[الشاهري]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

بارتفاع 90 نقطة على المستوى الأسبوعي يغلق مؤشر الأسبوع الماضي زيادة عن الأسبوع السابق له ،حيث أغلق على مستوى

9778،48 نقطة بينما كان إغلاقه في الأسبوع قبل الماضي على 9688،45 نقطة وكان مدى التذبذب بين أعلى نقطة أسبوعية

وأدنى نقطة يساوي 190 نقطة فقط وكانت القيمة الإجمالية الأسبوعية تعادل 52 مليارا و786 مليون و700 ألف ريال بنقص

12 مليارا عن الأسبوع قبل الماضي ويعود سبب النقص لنقص قيمة التداول وكمية الأسهم المتداولة على مصرف الإنماء عنها في

أسبوع تداوله وكان متوسط السيولة 10 مليارات ونصف المليار تقريبا وهي سيولة جيدة مقارنة بسيولة ماقبل تداول مصرف

الإنماء رغم وجود سيولة استثنائية تمركزت حول الاكتتابات المدرجة .وقد شهد السوق تذبذبا واضحا خلال أيام الأسبوع بين الارتفاع

والانخفاض بدت سمة السيولة الانتهازية واضحة على معظم شركات السوق وتنقلها بين الشركات والقطاعات فقلما تجد قطاعا أو

شركة تسجل ارتفاعا متواصلا لعدة أيام متتالية وكان لسابك دور كبير في نقاط المؤشر وتذبذبه بين الارتفاع والانخفاض من مطلع

الأسبوع حتى نهايته فبارتفاعها يسجل المؤشر أعلى نقاطه وبتراجعها يتراجع وإن دل هذا على شيء فإنما يدل على قوة تأثيرها

على المؤشر ونقاطه

شركات مدرجة تتداول تحت سعر اكتتابها ؟؟!!

لاحظنا أن هناك كثيرا من شركات السوق تتداول تحت سعر اكتتابها ومنها على سبيل المثال لا على سبيل الحصر شركة المملكة

والتي سجلت أدنى نقطة لها خلال الأسبوع الماضي 10 ريالات بينما كان اكتتابها 10،25 وكذلك شركة دار الأركان والتي هي

الأخرى تراجعت تحت سعر اكتتابها الذي كان بسعر 56 ريالا وسجلت خلال الأسبوع الماضي 53،75 ريالا بل أغلقت تحت سعر

الاكتتاب على 55،25 ريالا مما أثار الكثير من التساؤلات والاستغراب في آلية احتساب قيمة الإصدار مماقد سيؤثر مستقبلا على

الشركات ذوات علاوات الإصدار الكبيرة فقد يقضل المكتتب عدم الاكتتاب والبقاء حتى تعود الشركة تحت سعر اكتتابها ليكون

باستطاعته شراء مايريده من عدد دون التقيد بحد أعلى وأدنى للاكتتاب ؛ ولو كان من ضمن المقاييس متوسط المكرر الربحي

للشركة لكانت العلاوات غير هذه العلاوات .

أهم أحداث هذا الأسبوع

اليوم السبت الموافق 17 جمادى الآخرة من العام الهجري 1429 هناك عدة أحداث ينتظرها المتداولون من أهمها :

= اكتتاب شركة العثيم وعدد أسهمها 6750000 منها 4725000 للصناديق الاستثمارية وماتبقى يكون للأفراد وسعر الاكتتاب

40 ريالا يتضمن 10 ريالات قيمة اسمية و30 ريالا علاوة إصدار وينتهي الاكتتاب يوم 2661429 هـ ويكون التخصيص ورد

الفائض يوم 371429 هـ والبنوك المسموح الاكتتاب فيها هي الفرنسي وسامبا والجزيرة والعربي والبلاد والهولندي وساب

والراجحي .

= اكتتاب شركة حلواني وعدد أسهمها 8571430 سهما منها 6 ملايين للصناديق الاستثمارية وماتبقى من أسهم يكون للأفراد

وسعر الاكتتاب 20 ريالا منها 10 ريالات قيمة اسمية و10 ريالات كعلاوة إصدار وينتهي الاكتتاب يوم 2661429 هـ وموعد

التخصيص ورد الفائض يوم 371429 هـ والبنوك المستلمة هي الفرنسي والجزيرة وسامبا والاستثماروالرياض والأهلي .

= إدراج و بدء تداول سهم الشركة المتحدة للتأمين التعاوني اليوم السبت ضمن قطاع التأمين بالرمز 8190، و نسبة التذبذب للسهم

مفتوحة اليوم فقط .

المؤشر العام كلاسيكيا

المؤشر العام تجاوز خط الترند الهابط ولايزال يتداول فوقه وهذه من الإيجابيات الملاحظة خلال الأسبوعين الماضيين ، كذلك نلاحظ

أنه فوق الترند الصاعد الذي بدأ من الموجة الصاعدة من 8906 ولم يكسر هذا الترند هبوطا وهذه أيضا من الإيجابيات وكما هو في

الشارت فهو في المنطقة الصفراء الملونة في الشارت المرفق والتي يتضح فيها إغلاق الأسبوع الماضي وأن المؤشر أيضا أمامه

مقاومة هامة وهي القمة الأخيرة من القمم الأساسية عند 10121 تسبقها القمة القريبة 9845 والملاحظ على المؤشر على المدى

الأسبوعي أنه أغلق إغلاقا إيجابيا أسبوعيا وفوق 9777 نقطة يؤكد ذلك المؤشرات الفنية فمعظمها إيجابيا ولم تبدو عليه ظاهرة

السلبية عدا مؤشر السيولة الذي لايزال في وضع محير ومتذبذب ، أما نقاط الدعم والمقاومة ونقطة الارتكاز فهي كالتالي :

=نقاط المقاومة وهي النقاط التي من الممكن الوصول إليها والتراجع منها لصمودها أمام المؤشر وقد يعود إليها ثانية لاختراقها

ولكنه قد يقف عندها للمرة الأولى وأولاها على المدى الأسبوعي 9860 ثم 9942 ثم النقطة الأخرى 10048 وهي نقطة مهمة

تسبقها نقطة مقاومة نفسية 10000

= نقاط الدعم وهي النقاط التي قد ينزل إليها المؤشر وقد تثبت ليرتد منها حتى وإن عاد إليها ثانية لكسرها وأولى تلك النقاط هي

النقطة 9672 وهي نقطة مهمة تليها النقطة 9566 وليس من الشرط الوصول إليها ولكنها تظل نقطة من نقاط الدعم القوية التي

بكسرها قد تتراجع الكثير من الشركات وآخرها نقطة 9484 وهي النقطة الأخيرة للدعم الأسبوعي وقد لايصل إليها مالم يكن هناك

خبر غير جيد على السوق بشكل عام

= نقطة الارتكاز هي 9754





المؤشر موجيا وأين نحن من الموجات ؟؟؟

بعد صعود الموشر من 6777 في موجة صاعدة حتى 11697 بدأ في تصحيحها على النحو التالي :

التصحيح كان حرفيا مكون من abc على الأطوال التالية حسب المؤشر الجديد :

A= من 11697 حتى 8818 وكانت موجة هابطة تخللتها عدة موجات جزئية فرعية داخلية وكان طولها يعادل الفرق بين بدايتها

وانتهائها =2879 نقطة

B= من 8818 حتى 10210 وكانت موجة صاعدة تخللتها عدة موجات لحظية ويومية فرعية وجزئية داخلية وكان طولها يساوي

الفرق بين بدايتها ونهايتها =1392 وهو يعادل حسب نسب فيبو ناتشي قريبا من 50% من طول A حيث أن 50% من طول A عند

النقطة 10257 وهي ليست عنها ببعيدة .

C= من 10210 حتى 8906 وكانت موجة هابطة تخللتها عدة موجات فرعية جزئية داخلية وكان طولها يساوي الفرق بين بدايتها

ونهايتها = 1304 وقد اكتفت بأقل النسب المحتمل نزولها لها من طول A وهو قريبا من 50% رغم أن طول C غالبا وليس دائما

يكون مساويا لطول A إن أنه قد يكتفي ولو ب38% من طولها حسب متابعة الموجات في سوقنا السعودي والأسواق العالمية

الأخرى ، وبهذا نستطيع القول بأن الموجة التصحيحة الهابطة قد انتهت عند 8906 وبدأت منها موجة جديدة صاعدة طويلة ستتخللها

عدة موجات فرعية منها الصاعدة ومنها الهابطة ولكنها تظل محافظة على مسارها الصاعد وسنأتي إلى تفاصيل موجاتها الفرعية :

بدأت الموجة الصاعدة الفرعية من 8906 وكانت دافعة قد تتكون بها خمس موجات فرعية منها ثلاث موجات صاعدة وموجتان

هابطتان وقد أنهى المؤشر منها الموجة الأولى الفرعية الجزئية الصاعدة وكذا الموجة الثانية الجزئية الفرعية الهابطة وهو الآن

في الموجة الفرعية الجزئية الصاعدة وهي الموجة الثالثة من الموجات الدافعة وتتأكد بتجاوز نهاية الموجة الأولى عند 10121

وتفاصيلها كالتالي :

=الموجة الأولى بدأت من 8906 وانتهت عند 10121 وكانت صاعدة بداخلها عدة مويجات فرعية جزئية وكان طولها يعادل الفرق

بين بدايتها ونهايتها =1215 نقطة

=الموجة الثانية هابطة و بدأت من 10121 حتى 9241 وكان طولها يعادل قريبا من 76% من طول الأولى وهو يعادل الفرق بين

بدايتها ونهايتها =880 نقطة

الموجة الثالثة بدأت من 9241 ولم تنته بعد وهي صاعدة وستتخللها عدة موجات فرعية منها الصاعدة ومنها الهابطة وستتأكد

بتجاوز الأولى عند 10121 نقطة والتي قد تبدو علامات الصعود بعدها وتتحرك الكثير من الشركات حين تجاوزها

إذن نحن الآن في الموجة الفرعية الصاعدة التي بدأت من 8906 ويجب أن تتجاوز 10121 لكي تتأكد وسنتابع دراسة موجاتها

الداخلية حين تجاوزها النقطة المذكورة . وفي الشارت المرفق ترقيم جميع النقاط المذكورة .





نصائح هامة

-لاتتداول بشكل عشوائي واجعل أمامك استراتيجية تسير عليها وسجل أخطاءك واعمل على إصلاحها ، ودون إيجابياتك واعمل على

تعزيزها وتطويرها فالعمل العشوائي مصيره الفشل مهما حقق من نجاح .

-لا تعاند موجات السوق بل سر عليها ؛ فإن لم تستفد فقد لاتتضرر .

الخلاصة مماتقدم

موجيا وكلاسيكيا ليس هناك ما يستدعي للخوف شريطة أن تكون شركاتك منتقاة على دراسة مالية وفنية صحيحة وألا تكون بكامل

سيولتك في السوق تحسبا لأي طارئ ، والمؤشر مالم يكسرخط ترند موجته الصاعدة فهو مايزال يحقق نقاطها حتى وإن تذبذب فوقها

ارتفاعا وانخفاضا .وبهذا نستطيع القول بأننا على مشارف موجة صاعدة قد تتفاعل معها معظم شركات السوق مع ضرورة انتقاء الشركات ذوات النمو الجيد والتي يُتوقع لها إعلانات إيجابية للربع الثاني الأيام القادمة

وأخيرا كلما كتبتُه أنا و قرأتَه أنت يحتمل الخطأ ويحتمل الصواب ؛ إن أصبت فمن الله وإن أخطأت فمن نفسي ومن أليوت والشيطان

والله تعالى أعلم

وتقبلوا تحياتي وتقديري
الشاهري