شركة المصافي
تحليل المصطلحات الاقتصادية:
1. القيمة الدفترية :
1. بتاريخ 31/10/2005 م = القيمة الدفترية: 1140
عدد ما تملكه المصافي في المجموعة بهذا التاريخ : 1.200.000 مليون سهم
عدد ما تملكه المصافي في اسمنت تبوك بهذا التاريخ : 20.000 ألف سهم
سعر المجموعة بهذا التاريخ: 725 ريال =
870 مليون ريال – قيمة التكلفة 40 مليون =الربح : 830 مليون ريال
سعر اسمنت تبوك بهذا التاريخ : 537 ريال =
10.740.000 مليون ريال – قيمة التكلفة 2 مليون ريال = 8.740.000 مليون ريال
رأس المال : 40 مليون ريال
احتياطي نظامي : 21.722.880 مليون ريال
أرباح غير محققة من استثمارات : 839.733.344 مليون ريال
أرباح مستبقاة: 10.663.418 مليون ريال .
إجمالي حقوق المساهمين: 912.119.624 مليون ريال
2. بتاريخ 31/1/2006 م = القيمة الدفترية : 1288.3
ما ذكر أعلاه
سعر المجموعة: 827 ريال =
992.400.000 مليون ريال – قيمة التكلفة 40 مليون ريال = الربح :
952.400.000 مليون ريال
سعر اسمنت تبوك : 629 ريال =
12.580.000 مليون ريال - قيمة التكلفة 2 مليون ريال = 10 مليون ريال
إجمالي حقوق المساهمين: 1.030.649.873 مليار ريال
* إذا قارئنا إجمالي حقوق المساهمين لفترتين نجد:
1. إجمالي حقوق المساهمين: 912.119.624 مليون ريال
2. إجمالي حقوق المساهمين: 1.030.649.873 مليار ريال
الربح = 118.530.249 مليون ريال
خلال ( 3 ) أشهر حتى تاريخ 31/1/2006م
3. بتاريخ 30/4/2006 م: القيمة الدفترية: ( )
علينا نتذكر هناك عوامل إيجابية مؤثرة وهي :
1. إعلان أرباح الربع الأول للمجموعة
2. تجزئة القطاع الصناعي بتاريخ 15/4/2006 م
3. إعلان زيادة رأس مال المجموعة بعلاوة إصدار
4. أحقية المنحة + الاكتتاب + انتخاب مجلس إدارة جديد
5. إعلان موعد أحقية المنحة بتاريخ 1/6/2006 م
6. زيادة رأس المال المصافي .
7. نهاية السنة المالية للمصافي 30/4/2006 م
8. إعلان الميزانية للمصافي 1/6/2006 م
9. نهاية الربع الثاني للمجموعة 30/6/2006 م
10. إعلان أرباح الربع الثاني المجموعة 15/7/2006 م
11. نهاية أرباح الربع الأول للمصافي 30/7/2006 م
12. إعلان أرباح الربع الأول للمصافي 15/8/2006 م
13. كسب قضية المصافي للمجموعة للأسهم المباعة مع منحتها الأولى + الثانية + اكتتابها
14. تعويضات أرامكو
15. مصفاة جدة 25 % والنمو الحقيقي الغير معلن
16. اكتتاب مصفاة رابغ
17. تجزئة القطاع الصناعي بتاريخ 15/4/2006 م
* سعر المجموعة بتاريخ 30/4/2006 م :
* سعر س تبوك : ================ :
* سعر المجموعة بتاريخ 1/6/2006 م :
* سعر س تبوك : ================ :
*مضاعف السعر للقيمة الدفترية أعلى/أدنى
* نسبة السعر إلى القيمة الدفترية :
قيمة السهم السوقية / القيمة الدفترية = نسبة السعر إلى القيمة الدفترية P/B
وتذكر أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية P/B
بالنسبة لشركات السوق بأكمله مابين ( 6 -9 ) بناءا على:
التدفقات النقدية لسوق + أرباح الشركات + معدل النمو + الربح الموزع + العائد للسهم
بدون احتساب الأسهم المباعة وما بداخلها ( المنحة الأولى + المنحة الثانية + الاكتتاب بعلاوة إصدار )
تذكر الأسهم المباعة لابد أن تسدد المصافي لشخص المشتري بحيث تمتلك الأسهم
4. بتاريخ 1/6/2006 م: القيمة الدفترية بعد التجزئة: ( )
بعد : كسب القضية + منحتها الأولى + الثانية + اكتتاب القضية + منحة الأصلية + اكتتاب الأصلية + ميزانية المالية للمصافي
+ زيادة رأس المال للمصافي + تعويضات أرمكو + أرباح الربع الأولى للمجموعة + أرباح المجموعة للربع الثاني + اكتتاب رابغ
س : أسأل نفسك ؟من أين سيتم تغطية اكتتاب المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي ؟
ج: الاحتمالات:
1. ضمان بنكي .
2. تسهيلات.
3. رهن أسهم المجموعة لدى بنك .
4. بيع جزء من أسهم المجموعة لأجل الاكتتاب .
5. التفريط بعدم الاكتتاب في أسهم المجموعة .
6. منحة من المصافي.
7. زيادة رأس المال المصافي باكتتاب
في ظل الحوافز المذكورة أعلاه أليس من المنطق استثمار حقيقي من داخل الشركة في استثمارها في المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي خلال الأعوام القادمة من خلال أرباح تشغيلية للمجموعة وافتتاح مصنعها للمشروع الثاني والمنتجات البتروكماويات أكثر آمان في المصافي في ظل قلة أسهم الشركة المصافي + وحتى على افتراض لو تم بيع كامل أسهم المجموعة أليس من المنطق غطاء منح وليس منحة والدخول في مشاريع جديدة تدر ذهب كما فعلت في السابق حيث كانت البداية للمصافي رأس مالها : 40 مليون ريال واستثمرت في المجموعة بمبلغ 40 مليون ريال والان تقدر استثمراتها : 1.000.000.000 مليار ريال ربح 2500 % هذا غير النمو الحقيقي لكل ربع مالي قادم والمتوقع .
• خطوات زيادة رأس المال :
1. إعلان الشركة بطلب زيادة رأس المال
2. الرفع للهيئة سوق المال لحظة الإعلان .
3. دراسة الهيئة لجدوى زيادة رأس المال مدة تقريبية (15) يوم في ظل اكتمال الأوراق المطلوبة من الهيئة
4. موافقة الهيئة على زيادة رأس المال .
5. تقوم الشركة بمخاطبة وزارة التجارة لطلب تحديد موعد للجمعية الغير عادية.
6. توافق وزارة التجارة على موعد معين لعقد الجمعية الغير عادية 30 يوم تقريبا
7. تعقد الجمعية الغير عادية الأولى ( قد تؤجل ) بعدها أسبوع .
8. ============= الثانية ( لابد أن تكتمل ).
9. تقوم الشركة بتحديد البنك الراعي للاكتتاب ( سامبا )
10. بداية الاكتتاب. / / 2006 م
11. نهاية الاكتتاب. / / 2006 م ========) ما موقف المصافي سؤال منطقي ؟؟؟؟؟؟؟
11. نزول الأسهم في المحافظ .
|