[المالكي]

بسم الله الرحمن الرحيم

لاحظنا ان القطاع الاسمنتي ترك فتره طويله دون تحريك .
والسبب ان عمليات التجميع في هذا القطاع صعبه جدا بسبب امتناع المستثمرين عن بيع اسهمهم باستثناء القليل من المضاربين .

يعد قطاع الاسمنت من ناحية التحليل الاساسي هو القطاع الاكثر امنا بالسوق نتيجه الى انخفاض مكررات الربحيه لشركاته مقابل متوسط مكرر الربحيه للسوق .


اسمنت ينبع :

رأس المال المصرح به 1,050,000,000
عدد الأسهم المصدرة 21,000,000

الاحتياطي النظامي = 525 مليون ريال تتيح الفرصه للشركه رفع راس المال في اي وقت .
ارباح مبقاه = 251 مليون ربال
نقد بالصندوق = 320 مليون ريال .

اجمالي حقوق المساهمين = 2168028159 ريال = 2.17 مليار ريال .

بيانات الارباح :-

الربح حتى الربع الثالث 2005 = 338 مليون ريال اي بعائد
هناك توسعه للمصنع من 12000 طن الى 15000 بدأ الانتاج بها من الربع الرابع 2005 الحالي ومتوقع تنعكس على ارباح الربع الرابع بزيادة 25% تقريبا عن الربع الثالث بسبب زيادة الانتاج

ارباح الربع الرابع فقط متوقع = 214 مليون بسبب زيادة الانتاج كما اسلفنا

والشركة تغطي المشاريع الحكومية في منطقة المدينة المنورة ( مشروع طريق ينبع / املج / الوجه / ضباء ) و كذلك مشاريع مكة المكرمة و جسر الجمرات بالإضافة إلى تلبية احتياجات السوق المحلى

الربح المتوقع للعام 2005 = 602 مليون ريال

اي بعائد للسهم الواحد = 28.7 ريال

وبمكرر ربحيه = 23.3 فقط .

متوقع نمو الارباح لهذا العام يفوق العام الماضي 2004 بمقدار 40 %

=====================================


الناحيه الفنيه

اعلى سعر مسجل للسهم 830 ريال .

السهم يقبع بالقاع الان ويعتبر من افضل فرص السوق استثماريا .

الاهداف .

الهدف الاول 670 ريال

بعد كسره

الهدف2= 710
وبعد تحقيقه الانطلاق الى 830 تقريبا .

التوصيه : السهم للشراء والتجميع تحت 670

الاحتفاظ بالسهم حتى نتائج الربع الاول 2006 شهر من الان .

الرسم البياني :