[fmm]

:619:

اولا : زجاج


تستحق الاقتناء مكرر ارباحها 18


ثانيا : شركة لها نمو بالارباح


ثالثا : عدد الاسهم قليل (4 ملايين)


رابعا :الشركة احتفظت ب 9 ريال من الارباح وكان توزيعها ضئيل (عائد السهم 14)


لذلك نقول ان زجاج اقرب ماتكون لاهداء منحة لملاكها ولو حدث هذا وارتفع السهم الي النسبة سيكون مكرر ها 20


ثانيا : معدنية

الشركة الوطنية للتصنيع وسبك المعادن

عدد الاسهم: 2.5 مليون سهم

ارباح الشركة :20.4 مليون ريال

مبيعات الشركة : 127 مليون =(راس المال)

مكرر الارباح=22 مره (الحالي) ولكن الفعلي هو18 فقط(لان الارباح الحالية هي ارباح نتيجة راس المال قبل الزيادة وهي 500 الف سهم التي تمت اضافتها في 1\6\2004)


المستقبلي :


اولا:

حققت الشركة للربعين الثالث والرابع نمو في الارباح وحصلت علي ارباح 7 ملايين

نتوقع بهذا النو ان تحقق في 2005 28 مليون

اذن مكرر الارباح سيصبح 16.5

ثانيا :

الشركة تفتتح توسعتها الجديد ة في نهاية الربع الثاني 2005

اذن هناك ارباح اضافية

مقدار التوسعه 30 الف طن الانتاج الحالي 44 الف طن اي يمثل اضافة 66% للارباح

اي سفترض انه مع نهاية الربع الرابع( ستحقق الشركة 34 مليون )لو ابتدء المصنع من اول العام وبما ان انتاجه منتصف

العام نتوقع اضافة نصف الارباح اي 7 مليون +20.4 =27.4

اذن مكرر الارباح:16.5

ثالثا :

بافتراض اضفنا العاملين السابقين (اي تحقيق نسبة النمو المتوقعه + الا ارباح الاضافية من التوسعه الجديده)

20.4 ارباح العام الماضي +ارباح النمو 8مليون +ارباح التوسعه الجديدة 7 مليون= تقريبا 36 مليون


اذن مكرر الارباح المستقبلي = 13 مرة

ايضا لاننسي التناحر علي السهم من اجل عضوية مجلس الادارة


ثالثا : عسير



هذه الشركة قدد حققت قفزات في اصولها مما سيرفع من قيمتها الدفترية

وخصوصا ان عسير ليس لها قوائم مالية معلنة بعد عملية الاستحواذ التي تمت لشركة دلة للاستثمار الصناعي

عموما القيمة الدفترية الان لشركة عسير (بدون عملية الاستحواذ)(حقوق المساهمين\راس المال بواقع250 مليون)

110 ريال .


استثمارات شركة عسير

في اعتقادي ان هذه الشركة تخفي امرا مهما ولكن لا اعلمه قد يكون منحه وقد تكون ارباح طائلة

وقد تكون الاثنين معا .

1- عدد الأسهم المملوكة للشركة في اسهم بنك الجزيرة بعد نهاية الاكتتاب 641,875 سهما.
ربح الجزيرة 187 مليون نصيب اسهم عسير 8 مليون ولكن التوزيع 2 مليون

2-عدد الاسهم التي تملكها عسير في اسمنت الجنوبية 287700 سهم
ربح الجنوبية 550 مليون نصيب عسير 7.5 مليون التوزيع 3.5 مليون

هذه الشركات لا نعرف ارباحها

3--الوطنية لمواد التعبئة (وطن باك)50.04%


4-العالمية للاطعمة المحدودة 30%

5-المغربي الطبية المحدودة 40%

6-المغربي للخدمات الطبية 40%

7-الشرق الوسط للبصريات المحدودة 40%

8-الشركة الوطنية للسياحةبابها 5%

9-مصنع الخالدي للاكترونيات 49%


قامت الشركة بصفقة ناجحة باذن الله وهي الاستحواذ علي دله للاستثمار الصناعي :

الصفقة من خلال إصدار ( 6.230.000 ) سهم جديد لشركة دله البركة القابضة والشيخ صالح كامل بقيمة 455 مليون و 175 ألف ريال ودفع مبلغ نقدي للبائعين مقداره 77 مليون و 681 ألف ريال . وأوضح الأستاذ عبد الله صالح كامل / الرئيس التنفيذي لمجموعة دله البركة أن شركة دله البركة القابضة قد تنازلت عن مليون ومائتين وستين ألف سهم من الأسهم المخصصة لها في هذه الصفقة لصالح صغار المساهمين المسجلين في شركة عسير حتى 26/5/2004م بسعر 73 ريالاً للسهم , وأنها حجبت أصواتها في الجمعية العمومية إحتراماً لرغبة أصحاب أسهم الأقلية في اتخاذ القرار المناسب الذي يحقق مصلحتهم .



استثمارات دله للاستثمار الصناعي تشمل حصتها في كل من



1) شركة الربيع السعودية للاغذية ( الربيع ) / الرياض ,

2) حلواني إخوا ن / جدة ،وتتجاوز مبيعاتها السنوية (400) مليون (نتوقع 20%) ارباح

بواقع 80 مليون

3) النسيج و الملابس الجاهزة ( الثوب السعودي ) مكة المكرمة ،


4)الوطنية لصهر الرصاص ( رصاص ) / الرياض و الاشارات الضوئية/ الدمام,


إضافة الى إستثمارات أخرى


منافسة صافولا الحقيقية قريبا بالسوق السعودي :

صرح رئيس مجلس إدارة شركة عسير بأنه تجري الآن إعداد الدراسات اللازمة لتحويل شركة حلواني اخوان والتي تمتلك شركة عسير فيها نسبة 80.40% من خلال شركة دلة للاستثمار الصناعي الى شركة مساهمة عامة حيث تم تكليف بنك الخليج الدولي للقيام بأعمال الدراسات وإجراءات التحويل النظامية . وشركة حلواني أخوان شركة رائدة في الصناعات الغذائية وتتجاوز مبيعاتها السنوية (400) مليون ريال وتعتمد على واحدة من أوثق العلامات التجارية الوطنية

اي ارباح عسير تقترب من 100 وهناك اكثر من 10 شركات لم نعرف ارباحها

ولاننس ان عسير غيرت بداية السنة اي ان هناك تصفية للسنة السابقة ونتوقع ان تكون اما منحه او ارباح مجزية

وقد وزعت عن النصف الاول 7.5 وهو مكرر19 (الحالي)

القرار الاستثماري انت تتخذه ولكني اضفت بعض المعلومات التي قد تستفيد منها لاتخاذ هذا القرار.

وفقني الله واياكم لما يحب ويرضى

محبكم ابو فيصل