المتداول على مدى اقل من سنة
هدفه
2 - الربح الرأسمالي
يمكن للمستثمرين تحقيق مكاسب رأسمالية إذا زادت قيمة السهم في السوق.

والمتداول على مدى اطول
يكون هدفه ايضا
- الأرباح الموزعة للأسهم
تدفع الشركات جزء من أرباحها المكتسبة كأرباح موزعة لمساهميها. .
ويتخذ قرار توزيع أرباح الأسهم من قبل مجلس إدارة الشركة على أساس ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي.
وقد تتخذ الأرباح الموزعة للأسهم أشكالا مختلفة أي قد تكون نقدا أو أسهما.
ولكي يصبح المساهم مستحقا للربح الموزع للسهم فإنه يجب عليه أن يحتفظ بأسهم الشركة بتاريخ محدد.

ومن هدفه الارباح الموزعة للاسهم
يحتاج للتحليل المالي
بالاطلاع على القوائم المالية
و المؤشرات المالية

ولكن
الكثير من المتداولين
هدفهم الاول هو الربح الراسمالي ( الاستفادة من ارتفاع الاسعار )
وليس على مدى طويل
مما يجعلهم يتساهلون كثيرا في النظر للوضع المالي للشركة
وقد يحدث ان تهبط الاسعار فيقرر المتداول عدم البيع بخسارة
وينتظر ارتفاع السوق
ولكون الشركة متهالك راس مالها
وتحقق المزيد من الخسائر سنويا
فانها معرضة لان يتم تصفيتها
او خفض راس المال على حساب مساهميها
بان يتحملوا جزء من خسائر الشركة
او يتم ايقاف تداولها من قبل هيئة السوق المالية

لذلك
من هدفه الارتفاع بالاسعار
يكفيه عنصرين من المؤشرات المالية فقط
ليكون في مامن
باذن الله
من خسائر
وتلاعب بعض الشركات
باموال مساهميها

العنصر الاول :
العائد على السهم
ربحية او خسارة السهم عن مدة محددة

وبالتالي
يوجد ربحية او خسارة للسهم

عن اخر ربع سنة
وهوو يمثل اداء الشركة المالي خلال اخر اعلان
ويمكن معرفته من اعلان النتائج المالية للشركة الربع سنوية
( وسلبية هذا التقييم انه يغطي اداء الشركة خلال 3 اشهر فقط )

وعن نصف سنة
اخرستة اشهر
وهو يمثل مجموع ارباح اخر ربعين

وعن اخرتسعة اشهر
وهو يمثل مجموع ارباح اخر ثلاثة ارباع

وسنوي
ويمثل النتائج المالية للشركة بنهاية سنة ميلادية ( او سنة هجرية كشركة مكة على سبيل المثال )
واخر سنة ميلادية منتهيه هي عام 2011

ويمكن معرفة وضع الشركة المالي لاخر 3 سنوات
بالاطلاع على المؤشرات المالية السنوية
على الرابط http://www.tadawul.com.sa/wps/portal/!ut/p/c1/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3g_A-ewIE8TIwMLj2AXA0_vQGNzY18g18cQKB-JJO8eEGZq4GniE2wUHOBlbOBpREB3cGKRvp9Hfm6qfkFuRDkAg pcLJw!!/dl2/d1/L2dJQSEvUUt3QS9ZQnB3LzZfTjBDVlJJNDIwR05QOTBJSzZFSU lEUjAwSjY!/

ويوجد ايضا
العائد على السهم عن اخر 12 شهر
وهو من افضل الطرق
لانه يغطي مدة اخر 12 شهر ويضم اخر اعلان ربع سنوي للشركة
وهي طريقة جمع نتائج اخر اربعة ارباع
على الرابط http://www.tadawul.com.sa/Resources/Reports/DailyFinancialIndicators_ar.html

فاذا كان العائد للسهم ربح ( عن اي مدة تختارها )
وليس خسارة ( سالب )

العنصر الثاني
القيمة الدفترية للسهم
يمثل حقوق المساهمين في الشركة على أساس السهم الواحد

ونظر لان القيمة الاسمية دائما تكون 10 ريال ( سعر الاكتتاب )
واحيان تضاف علاوة اصدار الى قيمة السهم الاسمية اذا كانت الشركة تعمل قبل ادراجها في السوق المالية

لذلك
اي سهم قيمته الدفترية اقل من 10 ريال
فهو يدل على ان الشركة خسرت جزء من راس مالها

اذا كانت القيمة الدفترية اقل من 7.50 فيدل على ان الشركة خسرت اكثر من ربع راس المال ( اكثر من 25 % )
واذا كان اقل من 5 فيدل على ان الشركة خسرت اكثر من نصف راس المال ( اكثر من 50 % )
واذا وصلت الى 2.50 فيدل على ان الشركة خسرت ثلاثة ارباع راس المال ( 75 % )
وحينها يجب نظاما النظر في استمرار الشركة او حلها

والقيمة الدفترية لاي سهم
ضمن المؤشرات المالية السنوية
على الرابط http://www.tadawul.com.sa/wps/portal/!ut/p/c0/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3g_A-ewIE8TIwN3vwBLA09vM1dPT5cgAwMvM_3gxCL9gmxHRQB6vt5o/
وضمن المؤشرات المالية اليومية
على الرابط http://www.tadawul.com.sa/Resources/Reports/DailyFinancialIndicators_ar.html

اذا كان السهم
القيمة الدفترية 10 أو اكثر
فقد حققت العنصر الثاني

اهم عنصرين
متاحة لجميع المتداولين
يجب النظر لهما قبل اي مؤشرات اخرى

احيانا بعض الشركات توزع ارباح
بهدف جذب مستثمرين

ولكن يجب عدم النظر للتوزيعات قبل
معرفة العائد
والقيمة الدفترية

وبعد ذلك يمكن
النظر للعنصر الثالث ( التوزيعات )
هل وزعت الشركة ارباح او لا

ان الامر سهل لمن يريد
عدم المغامرة براس ماله

رابط المؤشرات المالية
من موقع هيئة السوق المالية
ضعه عندك بالمفضلة
وقبل شراء اي سهم
اطلع على العائد للسهم
والقيمة الدفترية

لتكن على بينة
واحذر
من شراء السهم اذا كان
( القيمة الدفترية اقل من 10 ) خسارة براس المال
و( العائد على السهم خسارة ) يعني تحقيق المزيد من الخسائر

وباذن الله
لن تساهم في شركة معرضة للايقاف
او شطب خسائرها على حساب مساهميها

السوق فيه العديد من الاسهم الجيدة ماليا
سواء للمضاربة او الاستثمار

فاذا اخذت بهذا العنصرين

ينظر
هل توزع الشركة ارباح او لا

وذلك
بالاطلاع على الأرباح الموزعة
الرابط http://www.tadawul.com.sa/wps/portal...9gmxHRQC8Bi4-/

او
بالاطلاع على الربح الموزع للسهم
ضمن المؤشرات المالية السنوية
الرابط http://www.tadawul.com.sa/wps/portal...9gmxHRQB6vt5o/

وللمفاضلة بين اسعار الاسهم
حسب العائد على السهم
يتم ذلك بمقارنة سعر السهم بالسوق مع العائد على السهم
السعر للعائد ( ويسمى ايضا المكرر الربحي )
وهو ناتج قسمة السعر على العائد
((( يقيس المبلغ الذي يدفعه المستثمر مقابل كل ريال من ربحية الشركة
مثلا اذا كان مضاعف السعر للعائد يساوي 10 فهذا يعني أن سعر السهم يعادل 10 أضعاف أرباحه )))

وكلما كان رقم
السعر للعائد
اقل فهو افضل

وللمفاضلة بين اسعار الاسهم
حسب القيمة الدفترية
ينظر الى
مضاعف القيمة الدفترية
وهذا المعدل يقارن سعر السهم بالقيمة الدفترية ما هو مدى تغطية الأصول
وهوناتج قسمة سعر السهم على القيمة الدفترية

وكلما كان رقم
مضاعف القيمة الدفترية
اقل فهو افضل

والسعر للعائد ( المكرر الربحي )
والسعر / القيمة الدفترية ( مضاعف القيمة الدفترية )
موجود ضمن الموشرات المالية اليومية
على الرابط http://www.tadawul.com.sa/Resources/Reports/DailyFinancialIndicators_ar.html

وضمن المؤشرات المالية السنوية
على الرابط http://www.tadawul.com.sa/wps/portal/!ut/p/c0/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3g_A-ewIE8TIwN3vwBLA09vM1dPT5cgAwMvM_3gxCL9gmxHRQB6vt5o/

__________________________________________________ __

http://im15.gulfup.com/CaCO1.png
http://im15.gulfup.com/OA4Z2.png
http://im15.gulfup.com/suBo3.png

__________________________________________________ __

نظام الشركات
مرسوم ملكي كريم رقم م/6 وتاريخ 22/3/1385هـ
بعون الله تعالى
نحن فيصل بن عبد العزيز ملك المملكة العربية السعودية
بعد الاطلاع على قرار مجلس الوزراء رقم 185 وتاريخ 17/3/1385هـ
وبعد الاطلاع على المادة 19 من نظام مجلس الوزراء الصادر بالمرسوم الملكي رقم (38) وتاريخ 22 شوال 1377هـ
نرسم بما هو آت :
أولاً : 1 – الموافقة على نظام الشركات بالصيغة المرافقة لهذا .
ثانياً : على نائب رئيس مجلس الوزراء ووزير التجارة والصناعة تنفيذ مرسومنا هذا .
التوقيع الملكي
نظام الشركات
الباب الأول
أحكام عامة
مادة (1) : الشركة عقد يلتزم بمقتضاه شخصان أو أكثر بأن يساهم كلا منهم في مشروع يستهدف الربح بتقديم حصة من مال أو عمل لاقتسام ما قد ينشأ عن هذا المشروع من ربح أو من خسارة

مادة (7) : يتقاسم جميع الشركاء الارباح والخسائر فاذا اتفق على حرمان أحد الشركاء من الربح أو اعفائه من الخسارة كان هذا الشرط باطلاً وتطبق في هذه الحالة المادة (9)
ومع ذلك يجوز الاتفاق على اعفاء الشريك الذي لم يقدم غير عمله من المساهمة في الخسارة بشرط الا يكون قد تقرر له أجر عن عمله .
مادة (8) : مع عدم الاخلال بأحكام المادتين (106 و 205 ) لا يجوز توزيع أنصبة على الشركاء الا من صافي الربح فاذا وزعت أرباح صورية على الشركاء جاز لدائني الشركة مطالبة كل شريك ولو كان حسن النية برد ما قبضه منها ولا يلزم الشريك برد الأرباح الحقيقية التي قبضها ولو منيت الشركة بخسائر في السنوات التالية .

الباب الخامس
شركة المساهمة
الفصل الأول
أحكام عامة
مادة (48) : ينقسم رأس مال الشركة المساهمة الى اسهم متساوية القيمة وقابلة للتداول ولا يسأل الشركاء فيها الا بقدر قيمة اسهمهم ، ولا يجوز أن يقل عدد الشركاء في الشركة المذكورة عن خمسة

الفرع الثاني
تخفيض رأس المال
مادة (142) : للجمعية العامة غير العادية أن تقرر تخفيض رأس المال اذا زاد عن حاجة الشركة أو اذا منيت الشركة بخسائر . ويجوز في الحالة الأخيرة وحدها تخفيض رأس المال الى ما دون الحد المنصوص عليه في المادة (49) .

الفصل السابع
انقضاء شركة المساهمة
مادة (147) : اذا انقضت شركة المساهمة بسبب انتقال جميع اسهمها الى مساهم واحد ، كان هذا المساهم مسئولاً عن ديون الشركة في حدود موجوداتها .
واذا انقضت سنة كاملة على هبوط عدد المساهمين الى ما دون الحد الأدنى المنصوص عليه في ال مادة (48) جاز لكل ذي مصلحة أن يطلب حل الشركة .
مادة (148) : اذا بلغت خسائر شركة المساهمة ثلاثة أرباع رأس المال ، وجب على أعضاء مجلس الادارة دعوة الجمعية العامة غير العادية للنظر في استمرار الشركة أو حلها قبل الاجل المعين في نظامها . وينشر القرار في جميع الأحوال بالطرق المنصوص عليها في المادة (65) .

مصدر النظام موقع وزارة التجارة والصناعة
تستطيع الاطلاع عليه كاملا
ولكن اذا لم تشتري في شركة خاسرة لن تحتاج لذلك كمتداول اسهم

__________________________________________________ __

بارك الله فيكم


ولكم الشكر والتقدير
لمروركم الطيب




__________________________________________


مثال :
شركة توزع ارباح
وكان وضعها المالي سيء
والارباح كانت مرحلة من سنوات سابقة

ولكن عائد السهم والقيمة الدفترية
كانت تظهر بكل وضوح وضع الشركة المالي السيء

الرابط http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=322652


والله اعلم


واسال الله لكم التوفيق