منتديات تداول - عبد الله محمد نشبت رجولنا في(((( الجص))))

تحليل عن الجبس منقول عن rjkamc

تحليل مختصر للجبس بعد نتائج الربع 3 للعام 2003
سوف احلل سهم الجبس بالمختصر المفيد مع العلم انها لحد نتائج الربع 3 من عام 2003:
16-10-2003

1- راس المال 4,75 مليون سهم

2- القيمة الدفترية 72 ريال

3- القيمة السوقية 320ريال

4- ريح 2002 16.8 ريال للسهم والمتوقع عام 2003 هو 19 ريال ( الشركة مرتبطة مع فورة البناء هذه الايام والمصانع تعمل بكل طاقتها بدليل ان المخزون منخفض جدا )

5- مكرر الارباح 17 الطبيعي بين 15-17

6- الديون لا تذكر .

7- السعر العادل هو 250 ريال فقط لا غير

8- الرئيس : الراجحي : لا اعلم عنه شيء ولكن عائلة الراجحي عموما معروف عنهم النزاهة لولا الاشكال الاخير مع المدير الثنيان وللمعلومية فان الراجحي يملك اكثر من 25% اسهم الجبس.

9- المدير : الثنيان : منصبه شرفي وهو ليس الشخص الذي يصرف الاعمال اليومية في الشركة لانه من الملاك الكبار في الشركة هو واخوه عبدالله.

10- سوق الشركة ذهبي هذه الايام ولكن هل يستمر كذلك , شخصيا سوف ينخفض بنسبة 20% في اقل من سنة مع استقرار الامور الاقتصادية العام القادم.

11- للاسف لم تأتي ارباح الربع الثالث بمستوى الطموحات عى الرغم من تشغبل مصنع ينبع ويبدو ان هناك مشكلات فنية في مصانع الشركة في الرياض او الدمام او ينبع لانخفاض الانتاج في الربع الثالث ولكن للاسف لم يصرح احد بذلك ولكن لقارئ التقارير الربعية المعلومة واضحة.

12- يوجد حاليا خلاف علني لرئاسة الشركة بين المدير والرئيس وللاسف وصل الى درجة السباب والشتم في الجرائد والتهديدات بان اي شخص يوقع على اتفاقات ثنائية هو مسؤل عنها ماليا وقانونيا ( كل من الراجحي والثنيان يظن انها شركته ) وقد كان المساهمون يطمحون بارباح للربع الثالث اعلى من 75 مليون واخشى ان يكون انخفاض الانتاج لمشاكل الرئيس والمدير الشخصية التافهة.

13- حتى لا يتهمني شخص بالانحياز لأي من المدير او الرئيس وما فهمت من رسائل الشتائم المتبادلة بين الاثنان في الجرائد ان الراجحي عرض على مجلس الادارة شراء مكمن لصخر للجبس الخام على ارض يملكها هو ورفض المجلس الصفقة فما كان من الراجحي الا ان ان انشأ مصنع خاص به على هذه الارض وبدأ ينافس مصنع الجبس خصوصا وانه الرئيس ويستطيع الاطلاع على اي تفاصيل يريدها وهو يملك اكثر من 25% من الاسهم لذلك خيار اسقاط الرئيس غير مطروح واعتقد بأن ذلك غير اخلاقي من الراجحي , كما ان ايصال الموضوع الى الجرائد من المدير ايضا غير اخلاقي, وبعد ذلك بدأ سب الجرائد, ولك ايها المستثمر ان تقرر بعد ذلك.

لذلك انصح الاخوان بالتالي :

1- للمستثمر طويل الاجل : السعر غير مناسب ولا انصح بالشراء مع العلم بان الشركة توزع اغلب الارباح واذا انخفض الى 250 اشتر للعائد فقط 7% سنويا وانصح بالبيع للخلاف الواضح بين الثنيان والراجحي.

2- للمستثمر قصير الاجل : للاسف السعر محلك سر لمدة 6 شهور . وبعد نتائج الربع الثالث المخيبة انصح بالبيع.

3- للمضارب : سقط السهم من حس المضاربين

اتمنى للجميع الربح والتوفيق