منتديات تداول - نظرية تشارلز داو

نظرية تشارلز داو
النظرية تصب اهتمامها الرئيسي في تحديد اتجاه المسار للسوق أو السهم .. و ليس لها القدرة بالتنبؤ بالفترة القطعية التي سوف يستغرقها هذا المسار .. سواء ً كان هذا المسار صاعدا أو هابطا

نظرية تشارلز داو استطاعت بنجاح تحقيق 68% من تحديد اتجاه المسارات الحقيقية للأسواق في القطاع الصناعي وقطاع النقل .. بالرغم أنها تجعلك تفقد 25% من قيمة القاع الحقيقي قبل أن تؤكد إشارة الدخول وهذا هو أحد المآخذ الرئيسية على النظرية

ووجهة نظري كمحلل فني أن اصدق النظريات في التنبؤ في مسار السوق و تحديد اتجاهه الحقيقي هي نظرية داو .. و هذا أعزوه إلى أن داو لم يضع في الأساس نظرية له .. بل هي مجموعة مقالات كان ينشرها في صحيفة الوول ستريت و يدون فيها دراساته عن سلوك السوق .. و كان يعتمد فيها سعر الإغلاق فقط لأنه يعكس سيكولوجية كل المتداولين في السوق و رؤية مشتركة اتفق عليها الجميع ..

ما دعاني لهذا القول هو أن معظم المحللين في السوق السعودي - و تحديداً المنتديات - يتجاهلون هذه النظرية التي تدعو إلى التأمل ورصد حركة السلوك البشري في أنماط مختلفة تتغير من وقت لآخر .. وهي ليست من النظريات التي تعتمد على المعادلات المشتقة و التي أشبهها بمعادلة التعويض في قيمة المجهول "س" من أجل إيجاد قيمة المجهول "ص" ..

يقول داو أن المسار الرئيس للسوق أو سهم شركة معينة يمر بثلاث مراحل هي كالتالي

المرحلة الأولى
مرحلة فترة التجميع .. Accumulation Phase .. وهي فترة لا يدركها إلا صناع السوق العارفين .. وهي مرحلة خفية جدا من الصعب اكتشافها .. و تصل فيها درجة التشاؤم الحد الأقصى بين المتداولين

المرحلة الثانية
مرحلة مشاركة العامة .. Public Participation Phase .. وهي بداية صعود السوق بسرعة و يكثر الحديث عن الموجة الصاعدة في السوق .. و يصاحب ذلك الظهور المكثف لمحللي المسارات الصاعدة و دكاترة البراشيم ..

المرحلة الثالثة
مرحلة التصريف .. Distribution Phase .. وهي المرحلة التي يبدأ فيها صانع السوق الذكي بتصريف ما جمعه .. و يصاحب هذه الفترة عادة ظهور أخبار الشركات المحفزة ..

ويرى تشارلز داو أن مسار السوق أو سهم معين ينقسم إلى ثلاثة مسارات هي كما يلي

المسار الأولي .. الأوج
The major Trend .. Tide
وهو مسار صاعد طويل المدى

المسار الثانوي .. الموج
Secondary Trend .. Wave
وهو يمثل تصحيح الثلث أو الثلثين من حركة السعر السابقة

المسارات الأفقية .. الرقرقة
Minor Trends .. Ripples
وهي تمثل تذبذبات في المسار الثانوي ..
وأرى شخصيا أنها فترة حضانة لنموذج سلبي أو إيجابي ويحدد فترة الحضانة سلوك السهم في السابق وعدد الأسهم المطروحة في السوق .. ففترة الرقرقة تخبرك بولادة مسار هابط أو صاعد .. أو ما يسميه بعض المحللين الغربيين بقناة افقية طويلة إما أن تكون قمة هابطة أو قاع صاعد

م ن ق و ل