منتديات تداول - تحليل مالي سريع لشركة المملكة القابضة

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

بدون التطرق لشرعية الشركة حبيت اكتب تحليل مختصر جدا عن الشركة بحكم تأثيرها الكبير على السوق السعودي

http://www.kingdom.net/kingdomlogo.jpg

على فكرة روتانا وقناة الـLBC ليست من ممتلكات الشركة

سعر الاكتتاب : 10.25
القيمة الدفترية: 10.43
مكرر الأرباح: 66.73 مرة

اهم الاستثمارات:

http://img359.imageshack.us/img359/9991/37164760mq3.gif

جغرافيا الاستثمار

http://img135.imageshack.us/img135/8573/39226230ah2.gif

من اهم مميزات الشركة هي توزيع الاستثمار .... مثلا: مع ان السوق السعودي انهار بنسبة 70% هذا الانهيار لم يؤثر الا بما نسبته 5-10% على ثروة الوليد وذلك لتوزيه ثروته الجغرافي والقطاعي ايضا

وهذه ميزة كبيرة لصغار المساهمين الذين لايستطيعون الاستثمار في الخارج لصغر رؤوس اموالهم وقلة الخبرة بالاسواق العالمية

هيكلية الشركة:

http://img66.imageshack.us/img66/8364/34265944hs5.gif

نلاحظ ان الشركة مكونة من اسهم شركات متداولة بنسبة 76% ولهذا يتم تقييم الشركة بقيمتها الدفترية وحقوق المساهمين لا بالارباح الربعية او السنوية

أسهم الشركة المتداولة واعادة تقييمها:

http://img359.imageshack.us/img359/9207/86958194wj3.gif

هنا اعدت تقييم كل الشركات المتداولة في محفظة المملكة ونلاحظ هبوط طفيف بمقدار 1% وذلك بسبب هبوط السوق السعودي عامة وسامبا خصوصا خلال الربع الثاني

ولذلك قيمة السهم الدفترية هبطت الى 10.32 بدلا من 10.43 المقيدة في النشرة

مكررات الارباح للشركات الخاصة (غير المتداولة)

http://img359.imageshack.us/img359/5379/20335220sd7.gif

هنا نلاحظ ارتفاع شديد في مكررات الارباح للشركات غير المتداولة (سأحاول دراسة الارتفاع وتبريراته في اقرب فرصة)

اعتقد سعر السهم مغري جدا وخاصة انه بأقل من سعر القيمة الدفترية للسهم وكذلك لتوزيع المخاطر الجغرافية

ملاحظة 1:
مكرر الارباح للشركة 67 وهو مرتفع لكنه مبرر
أرباح المملكة من استثماراتها في الشركات (الاقل من 50%) لا تحتس الا عند استلام الارباح الموزعة وهذا هو السبب الرئيسي لارتفاع المكرر
مثال: سامبا حقق 5 مليار كأرباح العام الماضي في حين انه لم يوزع الا 2 مليار منها
فعليه المملكة بدلا من ان تسجل 250 مليون كأرباح (المملكة تملك 5% من سامبا) سجلت فقط 100 مليون ريال.

ملاحظة 2:
اعلانات الارباح الربعية او السنوية ليست هي المهمة لتقييم المملكة بل المهم متابعة القيمة الدفترية للسهم او حقوق المساهمين لان الشركة قابضة وليست عاملة

ملاحظة 3:
يجب الحرص على متابعة سعر سهم سيتي قروب بحكم ان سهم سيتي يشكل تقريبا نصف ممتلكات المملكة القابضة

هنا تستطيع متابعة سيتي قروب
http://finance.yahoo.com/q?s=c

ملاحظة 4:
عقد مهم جدا
http://img476.imageshack.us/img476/5...titled1lb5.gif

المعلومات من نشرة اصدار المملكة القابضة من موقع الهيئة الرسمي
http://www.cma.org.sa/cma_ar/subpage...=160&serno=390