بنك الكويت الوطني يوصي بتجميع سهم الاتصالات السعودية
 

نشر بنك الكويت الوطني تقريرا عن شركة الاتصالات السعودية، المقدم الرئيسي لخدمات الهاتف الثابت والمحمول في السعودية، أوصى فيه بـ "تجميع" السهم وقدر السعر العادل بـ 71 ريالا أي أعلى بـ 14 % عن سعر آخر اقفال للسهم عند 62.25 ريال.

وحسب تصنيفات بنك الكويت الوطني في تقاريره فإن "تجميع" تعني توصية لاترقى إلى مستوى التوصية بالشراء.

وقال التقرير أن نمو اعمال شركة الاتصالات، التي تعتبر الأكبر في المنطقة من ناحية الايرادات والربحية، كان محدودا في الفترة الأخيرة بسبب تركيزها على السوق المحلي. ونمت ايرادات الشركة سنويا بمعدل11% فقط خلال السنوات الخمس الماضية وهو مايقل بكثير عن مستويات النمو المحققة لشركات مماثلة في المنطقة.

وتوقع التقرير أن ينخفض نمو ايرادات الشركة إلى 3 % فقط سنويا خلال السنوات الخمس القادمة بسبب المنافسة القادمة من المشغل الثالث للهواتف المحمولة والمشغل الثاني للهواتف الثابتة.

وبالرغم من أن التقرير قد قدر السعر العادل للشركة بأعلى من السعر السائد في السوق بنحو 14 % إلا أنه اشار الى المخاطر العديدة التي تكتنف هذا التقدير، حيث قدر ان نسبة المخاطرة عالية بسبب:


* دخول منافسين جدد ابتداءا من عام 2008 وهو ما سيؤدي إلى انخفاض ايرادات الخط الواحد
* أن محاولة الشركة دخول اسواق جديدة كما صرحت ادارة الشركة في مناسبات عدة سيشكل مصدرا آخر لعدم اليقين حول أداء الشركة المستقبلي

يعني تحذير

شكرا لك أخي الكريم

العفو ....

التحذير من السهم مستقبلا .. اما حاليا
فالسهم يتداول باقل من سعره العادل
حسب التقرير ..... والله أعلم

مشكور أخي الكريم

بارك الله فيك

أخي الفاضل حسب ما ورد في موضوعك

____________________________

اشار الى المخاطر العديدة التي تكتنف هذا التقدير

__________________________________________________ _

يعني أن تقدير السعر العادل فيه مخاطر عديدة

عموما شكرا لك وجزاك الله كل خير