للمستثمرين.. مكرر الربح ام معدل النمو
 

هذا الموضوع يهم المستثمرين بالدرجه الاولى

والإستثمار ليس ان تشتري اسهم شركه وتنتظر ارتفاع سعرها لتبيع

الإستثمار ان تشتري اسهم وتحتفض بها لتحقيق عائد والإستفاده من ارباح الشركه

مايهمنا اولا في الإستثمار هو المركز المالي للشركه اي وضعها المالي لنعرف هل تستحق الإستثمار فيها ام لا

ونعتمد في ذلك على اشياء كثيره من ضمنها

- ارباح الشركه / رأس المال
-مكرر ارباح الشركه
-معدل النمو
-حجم الديون على الشركه
-امكانية التوسع وزيادة رأس المال

وغيرها
ولمن يهمه طريقة قرائه القوائم الماليه يمكنه البحث عن كتب التحليل الاساسي

بعد ان نحدد الشركه المناسبه يجب ان نحدد السعر المناسب لشرائها

وليست كل شركه ناجحه صفقه رابحه...

قد تكون الشركه ممتازه لكن سعرها غير مناسب واكثر مما تستحق.. او على الاقل السعر غير مغري للإستثمار

لتحديد السعر المناسب اكثر مايستعمل هو المكرر الربحي

وهو العائد على كل سهم من ارباح الشركه (ويحسب بتوزيع صافي ارباح الشركه على عدد اسهمها)



معدل النمو اهم بكثير من مكرر الارباح

فلو اخذت شركت بمكرر ارباح 15 ومعدل نموها السنوي 10% يصبح عائد السهم بعد 3 سنوات ...8.8% سنويا

اما لو اشتريت شركه مكرر ارباحها 20 ومعدل نموها 30% سنويا يصبح عائد السهم بعد 3 سنوات 11% سنويا


لهذه السبب مكرر ارباح الإتصالات 15 تقريبا ومكرر الراجحي قريب من 30
ويمكن استعمال مؤشر (مكرر الربح / معدل النمو)

نقسم مكرر الربح على النمو السنوي اذا كان الناتج اقل من 1 يكون السعر مناسب جدا
للإستثمار.. وكلما ارتفع يكون اقل إغراء للإستثمار


لكن يجب :

-اخذ متوسط النمو لعده سنوات سابقه كي تكون النتائج ادق
فبعض الشركات يكون لديها نمو كيبر في ارباح سنه واحده ثم تعود إلى طبيعتها

- معرفة طبيعة الزياده في الارباح اذا كانت بسبب صفقه غير متكرره
او بسبب استغلال ظرف مؤقت في مجال عمل الشركه فلايعتمد عليها كثيرا

اما اذا كانت بسبب توسع نشاط الشركه او تطوير خدماتها ومنتجاتها فهذا الافضل
لانه اكثر استمراريه



اضرب مثال على احد الشركات الإستثماريه الممتازه

شركة عسير.. تأسست عام 1395 هـ برأس مال 50 مليون ريال

الان رأس مال الشركه 800 مليون ريال !

اي تضاعف رأس مالها 16 مره

المؤسس في الشركه برأس مال 50 الف ريال اشترى 1000 سهم

الان (بعد المنح والتجزئه ) لديه ... قولو ماشاء الله




80.000 سهم.... هذا يسمى استثمار ناجح


صافولا كمثال اخر بدأت برأس مال 40 مليون والان رأس مالها 3750 مليون

تضاعف 93 مره... وعليكم الحساب... هذا يسمى استثمار خارق

هذه هو الإستثمار .. اما الشراء لغرض البيع عند ارتفاع السعر هو مظاربه حتى لو طالت المده (سمعت مره من احد -الخبراء- : لايوجد شي اسمه مظاربه اسبوعيه يوجد استثمار اسبوعي !! )

كلامك صحيح 100% 100
بس لاينطبق على سوقنا
وانت عارف لايش

تحياتي لك

الناس تبغي تصبح اغنياء في يوم وليله

أتفق معك أذا :


كانت نسب النمو تتحقق سنويا


ولكن كما تعلم هناك عدة امور تؤثر :

1- التنافس ...

بما انك ضربت مثال بالراجحي فالراجحي كان الوحيد المصرف الاسلامي والان البلاد والجزيرةوقريبا الاهلي

وهناك العديد من البنوك لها اقسام للصيرفة الشرعية

اعلان توضيحي لمصرف الراجحي عن نتائج الفترة حتى 30/9/2006م المعلنة هذا اليوم روابط متعلقة
السعر المفصل
ملف الشركة
2006-10-08 23:27:08

يود مصرف الراجحي تعديل ما تم إعلانه هذا اليوم 8/10/2006 عن أجمالي الإيرادات للتسعة أشهر الماضية التي بلغت 5.418 مليون ريال مقابل 4.395 مليون ريال بنسبة نمو 23.3%. والتعديل هو أن أجمالي دخل العمليات للتسعة أشهر الماضية بلغت 6.816 مليون ريال مقابل 5.531 مليون ريال بنسبة نمو 23.3%.


2- الركود..

بعض الانشطة الاستثمارية (سوق الاسهم ) مرة بطفرة زادت من دخل البنوك وساهمت في نمو دخلهم وهذه

الانشطة مرشحة للركود هل تتوقع محافظة الراجحي علي نموه .


3- الاحتكار .

كان الراجحي والبنوك تحتكر الوساطة المالية (وكان دخلها 5 مليارات ) فمابلكم الان بعد تدخل شركات الوساطة

ويقل دخلها من هذا النشاط

لايوجد في الموضوع شي يمكن ان ينطبق او لاينطبق

هي معاير لمن يريد ان يستثمر... متى تعرف ان السعر مناسب للشراء وكيف تحدد

هذا لايعني ان السعر يجب ان يرتفع او لن ينخفض

اما اذا قصدت ان السوق غير مناسب للإستثمار ..فهذا ماقوله دائما من بدايات 2005 ان السوق سوق مظاربه بحت

اما الان فسنشهد تحول السوق إلى سوق استثماري بشكل تدريجي كما ان الاسعار تصبح مغريه اكثر فاكثر

اما ان المظاربه مجديه اكثر من الاستثمار فليس هذا موضوعنا

شكرا لمشاركتك واتمنى ان تكون استفدت :605:

اكيد عرفت النتيجه :)

من حق اي انسان ان يبحث عن اكبر ربح ممكن في اقصر فتره

من اكبر خطاء ان يتم بطريقه عشوائيه وبمخاطره اكثر من اللازم

بالتوفيق دكتور

.



لايوجد اختلاف بيننا اوافقك على كل ماذكرت.. ولا ارى انك معترض على ماذكرته انا بل وضحت الامور اكثر

انا ذكرت ان النمو مهم ويجب التأكد انه مستمر اما لو اردنا التفصيل

فمن اراد الإستثمار في البنوك (مثلا) يجب ان يتأكد من مصادر ارباحها فقد تحصل عمليه عكسيه

فكلم ما ارتفع السوق زاد التداول وزادت العمولات وزادت القروض...ربما تعكس الامور ثم تنخض ارباح البنوك وهذا يؤدي

إلى مزيد من الإنخفاض في المؤشر وهكذا حتى نعود إلى نقطة البدايه

اما الراجحي فبالاضافه إلى المنافسه هناك الإداره... قدرة الإداره على فتح اسواق جديده وقوة المنافسه تحدد درجة

التأثر بالمنافسه .... الراجحي لديه توجه للتوسع خارج المملكه وهذا يعني استمرار النمو على المدى الطويل

والشركات الصناعيه مثلا يجب مراقبة اسعار منتجاتها .. وهكذا.


اسعدتني مشاركتك :605:

ولا يهمك

ان شاء الله اعرض لك بعض المعلومات اليوم... اذا تأخرت ذكرني برساله على الخاص

يعطيك العافية والله ينور عليك