المشاركة الأصلية كتبت بواسطة راعي خبره

هذه بعض الارقام للاسمنتات واغلبها ماخوذه من بدايه العام وربما كان فيها اختلافات بسيطه انما توضح بصوره تقريبيه وضع كل شركه

اليمامه
راس المال 450 مليون اى 9 مليون سهم ارباح 2004 كانت 543 مليون منها بيع اسهم المجموعه وارباحها الفعليه 400 مليون اى ان عائد السهم44,5 ريال واجمالى الاحتياطي 626 مليون سعرها قبل عام 700 تقريبا لديها توسعه بنسبه 120 بالمئه 50 بالمئه توسعه تبدا العمل ان شاء الله في اغسطس وبقيتها 70 بالمئه قبل نهايه العام القادم 2006 وبدأت استعمال الغاز في التشغيل بدلا عن الديزل والذى يوفر 70 بالمئه من تكاليف التشغيل
-----------
ملاحظات
- كل الشركات احتياطياتها جاوزت النسبه المطلوبه نظاما وهى نصف راس المال ماعدا تبوك وبالتالي ماتجاوز النسبه النظاميه يحق للشركه التصرف به باعطاء منحه حسب المبلغ اذا ارتأت انه لايشكل عبئا عليها في التوزيع مستقبلا
- بعض الشركات مثل ينبع والسعوديه والجنوبيه تعتبر رؤوس اولها كبيره وبالتالي امكانيه المنح تصبح النسبه المتوقعه فيها لو حدثت اقل اى بين نصف سهم الى ربع سهم وطبعا المنح يرتبط غالبا ببدء انتاج توسعه في الشركه تجعلها قادره على مواصله التوزيع بنفس المبلغ او قريبا منه لكى لايتؤثر ذلك سلبا على مستقبل السهم
- يمكن من خلال تقدير الارباح تقدير سعر عادل للسهم بناءا على مكرر معين وان تحركت الاسعار لمكرر اعلى منه يمكن توقع السهم الذى لازال اقل من سعره
تبوك عائدها متوقع بعد التوسعه12,7 اى بمكرر 25 تساوى317 ويمكن من خلال معرفه نسبه الرفع وقيمه السهم توقع السعر المناسب


- سعر السعوديه وينبع والتى عائدها نصف اليمامه دائما مايكون نصف سعر اليمامه ممايعنى ان الاسعار تتحرك بوضوح بناءا على العوائد في كل سهم وهذه النقطه بديهيه انما لها اهميتها في مايرد لاحقا
- اغلب الشركات حققت ارباح افضل في الربع الاول تمكنها من دعم اسعار اسهمها انما ايا كانت تلك الارتفاعات تظل متقاربه ماعدا في الشركات التى تنتهى توسعاتها قبل الاخرى فيتوقع في النهايه ان تتمكن من تجاوز منافساتها وعلى سبيل المثال ينبع والشرقيه والسعوديه عائد السهم متقارب وبين 21 الى 22 ريال لكن ينبع لديها توسعه تنتهى الربع الثالث بنسبه الثلث تقريبا بينما الشرقيه لديها بالنصف في نهايه العام فايها متوقع ان تتجاوز الاخرى.... طبعا قبل اسبوعين كانت الشرقيه 460 وينبع 540 وذكر وقتها انها الافضل سعرا بلا منازع واليوم الشرقيه 582 وينبع 599-



لماذا اليمامه؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟
باختصار يمكن اعتبار اليمامه الان هى ثلاث شركات تربح كل واحده منها 22 ريال فالان عائدها حسب اخر ربع اكثر 45 ريال ولديها توسعه 120 بالمئه متوقع ان تبدأ الانتاج في بداية سبتمبر بنسبه 50 بالمئه( وهذه معلومه مؤكده مئه بالمئه بعون الله ومن مصادر رسميه وليست منقوله) اى سيصبح العائد بعدها حوالى 67,5 ريال ومع النمو في الايرادات في المبيعات وفي تشغيل الغاز يكون عائد 70 ريال طبيعي تحقيقه ان شاء الله اى ببساطه انه اذا كانت مثلا السعوديه او الشرقيه او ينبع التى عائدها 22 ريال ( حاليا) بسعر 600 ريال فان اليمامه هذا الرقم مضروب في ثلاث مرات ونصف
- الشركه كان من المفترض ان تمنح هذا العام وبالفعل تاخرت كثيرا في البت في الموضوع وكانت اخر شركه اعلنت توزيع الارباح والعام القادم لو قررت المنح فانها من الطبيعي ان توزع 15 الى 20 ريال فقط اى حوالى 135 الى180 مليون وتبقي حوالى300 مليون من الارباح المتوقع ان تصل الى450 نهايه العام ان شاء الله اذا احتسبنا ان انتاج التوسعه يبدأ حتى بدون سبتمبر وهو مايماثل حوالى 18 مليون للتوسعه لوحدها
- لو اضيفت 300 مليون الى الاحتياطيات الحاليه تصبح حوالى 926 مليون اى ان بامكان الشركه ان تمنح ليس سهم فقط بل سهم ونصف
- لو منحت الشركه سهما فانه يصبح راس مالها بعد المنح 900 مليون واحتياطيها بعد المنح حوالى476 مليون اى اعلى من الاحتياطى النظامى المطلوب وهو 450( لاحظ انه الاحتياطى مكتمل حتى بعد المنح)
- حتى لو منحت سهم العام القادم فانها بنهايه العام تنتهى بقيه التوسعه بنسبه 70 بالئه ليصبح العائد المتوقع كمايلي
45 ريال العائد الحال +54 ريال عائد التوسعه بنسبه 120 بالمئه = 101اى ان العائد مع النمو في الايرادات متوقع ان يكون بين 100 الى 110 ريال نهايه العام القادم
- لو منحت سهم العام القادم سيكون عائد السهم (بعد المنح ومضاعفه الاسهم)50 ريال مما يؤهلها بنهايه 2006 الى منح نصف سهم بسهوله ايضا ليكون عائد السهم حوالى 33 ريال وايضا الاحتياطيات تكون تكون بعد توزيع 15 ريال حوالى 800 مليون اى اكثر من الاحتياطى النظامى المطلوب وهو 675 ممايؤهلها لتوزيع الارباح كامله
- وعلى اى حال السهم من وجهة نظرى يعتبر خيار امن للغايه بعون الله لانه يستند على عده تواقيت تدعمه لو حدث لاقدر الله اى تصحيح خلال الفتره القادمه ففي نهايه اغسطس بدء انتاج التوسعه وافتضاح نتائجها في الربع الرابع ان شاء الله والثانى توقيت يناير موعد المنحه الوارده بنسبه قويه جدا ان شاء الله والثالث حتى في يناير لازلت هناك توسعه وشيك انتهاؤها بعد اشهر بنسبه 70 بالمئه وبالتالي فانه في اي ظرف من ظروف السوق السيئه لاقدر الله لن يكون لدى المضارب الحريه في التفاعل مع اى تراجع حاد لان هناك غالبا من سيتلقف اى نزول للسهم
لانه ببساطه في ظل هذه الازمه في الاسمنت فان عائد 110 ريال للسهم باي مكرر وفي اى وضع من اوضاع السوق من السهوله العثور على من يرغبها بمكرر 20 لان هذا كان مكرر الاسمنتات قبل عام فكيف به الان
- اذا واصلت الاسمنتات ارتفاعاتها وبلغ الثلاثي السعوديه وينبع والشرقيه قرب الالف فان عائد الشرقيه بعد التوسعه حوالى 33 ريال وينبع حوالى 29 ريال( والسعوديه 22 ريال يضاف له مايعود من امكانيه التصدير) فان مكررها عندها يكون حوالى 25 الى 27
السؤال كم السعر لليمامه مع هذا المكرر عندما يكون عائدها 70 ؟؟؟؟؟
المكرر 25 لوحده قادر على ان يصعد بها الى1750
السؤال الاخر كم السعر اذا كان هناك منحه متوقعه بعده بقليل؟
المنحه لوحدها قادره اساسا بدون اى محفزات اخرى على مضاعفه السعر تقريبا
السؤال الاخير كم متوقع ان يضارب عليه اذا كان هناك اساس توسعه اخرى 70 بالمئه بعده باشهر
لا اود ان اطرح ارقام تخضع وقتها لظروف السوق واحوالهله انما باختصار لو قدر ان السوق احتفظ بنفس قوته فقط لنهايه العام ان شاء الله فربما كنا على موعد مع ارتفاعات فيها فوارق فلكيه
النقطه المهمه ان الاسمنتات لها تكتيكها الخاص من قبل المضاربين في تواقيتها وسواء واصلت ارتفاعاتها الحاليه او تاخرت فهذه تواقيت تحتاج متابعه عن كثب ومعرفه مايخبئه كل منها ففي النهايه الارقام تثبت نفسها الا ان هناك حرص واضح على كبح بعضها خاصه الشرقيه واليمامه يجب ان يتنبه له ولان هناك ضغط فعلي لها ومناورات عليها مؤخرا فقد استعجلت في طرح وجهة نظرى قبل مراجعه بعض المعلومات اكثر وتدقيق بعض الارقام لذلك ربما كانت فيها اخطاء معينه لانى اخذتها من ماهو مسجل لدي كما لم اوضح فيها اخر ربع رغم اهميته لكن الاستعجال بسبب تراجعها حاليا لتمكين من يرغب الاطلاع على التقرير مادامت هادئه فربما كانت فرصه لمن يرغب الدخول كاستثمار حسب ما يرى انه الاختيار الافضل منها
العربيه619 اليمامه 1150 السعوديه 590 القصيم 681 الجنوبيه776 ينبع 599 الشرقيه 582 تبوك500
الثلاثاء 16 ربيع الثاني1426
بالتوفيق للجميع
اخوكم راعي

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة راعي خبره

قارنوا الاسعار الان بعد3 اسابيع
اليمامه1345
العربيه890
السعوديه 798
ينبع820
الشرقيه 825
تبوك620
------------
العربيه اعلن اليوم اكتتاب سهم لكل 3 اسهم ومبروك لملاكها
اليمامه ماتحتاج توصيه لكن الكثير ربما لا ينتبه للحصان الاسود القادم من الخلف الا متاخرين
الشرقيه راس المال ( المصرح به ) 967 مليون :)
راس المال ( المدفوع ) 645 مليون :509:
والاحتياط النظامي المطلوب 322 مليون (كان 303 ورحل له هذا العام 19 مليون فاصبح مكتمل :) )
وعندها احتياط اخر مخصص باسم (توسعات راسماليه بقيمه 120 مليون)
ارباحها العام المضي 277 مليون و متوقع ان لاتقل ان شاء الله عن 300 مليون هذا العام
عندها توسعه 50 بالمئه تنتهى هذا العام ان شاء الله ليصبح بامكانها تحقيق ارباح 450 مليون ان شاء الله

ما اعتقد تبقى الاسمنتات بنفس الترتيب اذا قرب يناير ان شاء الله
من وجهة نظرى المركز الثاني بعد اليمامه محجوز من الان

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة راعي خبره

الشرقيه وقت اول تنبيه عنها كان سعرها 460 وترتيبها السابع سعرا بين شركات الاسمنت ولم يكن يوجد اقل منها سوى تبوك
والمره السابقه اصبحت الرابع بعد اليمامه والقصيم والعربيه
كم ترتيبها الان :)

اليمامه1314
الشرقيه 887,5
العربيه870
الجنوبيه848
القصيم 832
ينبع802
السعوديه 783
تبوك590
صفت تحت اليمامه والا ماصفت؟ :)