مالمقصود برفع وخفض الفائدة الرجاء الإفادة

[f_hashimi]

تحية للجميع
دائما نسمع عن أن البنك المركزي الأمريكي أو الأوروبي قرر رفع سعر الفائدة أو خفضها ويكون لهذا الخبر تأثير مهم جدا على أسواق الأسهم والعملات وكل شئ
سؤالي
مالمقصود بالفائدة هنا ؟
هل هي الفائدة التي يدفعها البنك المركزي لإيداعات البنوك لمدة ليلة واحدة ؟
أم هي الفائدة التي تدفعها البنوك للبنك المركزي ؟
ومالفرق بين الفائدة التي تتصدر الأخبار في رفعها وخفضها وبين ما يعرف بالليبور والريبو ؟
رجاء الإفادة بأكبر قدر من التفصيل
وشكرا

[من نجد]

لا يمكن حصر المسأله في سطور والتساؤلات المحدده هذه سنعرج عليها فيما بعد ولكن عليك أن تعرف قبل هذا التفصيل بأن الفائده هذه هي الربحية المأكده للمده والهامش المتفق عليه مسبقاً لصاحب الوديعة(فائدة ربوية طبعاً لأنها مضمونه)
أما سبب تأثر الأسواق برفع الفائدة وخفضها فيمكن اختزل ذلك فيما يلي/
تلجاً العقيده الرأس مالية إلى التحكم بالسوق العالمي من خلال آلية رفع الفائدة وخفضها، فهم يخفضونها حين يصاب السوق بأعراض الكساد لكي تخرج الودائع من سباتها إلى السوق ، وعكس ذلك حين يندفع النمو الاقتصادي إلى مستويات تخيف من التضخم فبالتالي يرفع البنك المركزي الفائده من السوق لتعود الودائع إلى سباتها مجدداً، وهذه الآلية هي الدارجه ، ولكن توقيت تطبيقها والمؤشرات التي تدعو إلى اتخاذ القراربالغة التعقيد....
للحديث بقية ولعلنا أفدنا والسلام عليكم

[f_hashimi]

شكرا أخي على الرد
يبدو أنك لم تفهم سؤالي بالضبط
أنا أعلم تأثير رفع وخفض الفائدة ولكن لا أعلم بالضبط الفائدة على ماذا
مثلا سعر الفائدة الأمريكية حاليا 1% وهي أقل فائدة من 40 سنة
السؤال
هل هذه الفائدة يدفعها البنك المركزي الأمريكي للبنوك أم هي التي تدفعها البنوك للبنك المركزي ؟
شكرا

[bremo]

اخي العزيز هاشيمي .. شرح لك اخينا من نجد شرح مبسط وبليغ لماهية الفائده.
وللأجابه على سؤالك التالي .. هو البنوك تدفعها الى اصحاب الودائع.
يعني لو تودع الآن مليون دولار .. تحصد عشره الاف دولار فائده بنسبة 1 %
وحينما ينبسط الأقتصاد في البلد .. يلجأ البنك المركزي الى تحديد فائده جديده بالعاده تترواح بين 4% و 7% .... يعني من 40 الف دولار الى 70 الف دولار سنويا ..
وفي اقل من سنه تحسب بالشهور يعني بقسمة ذلك على عدد شهور الوديعه ...

[mr forex]

انا فهمت قصدك يا اخي
الاخوين ما قصروا هنا بالشرح لكن اعتقد انه الاخ يسال شو هي سعر الفائدة او ليش اخترعوها
انا على حسب معلوماتي المتواضعة في الاقتصاد سعر الفائدة يا سيدي هو عبارة عن سعر وهمي يعني مؤشر يبين درجة تقلب العملة في بلد ما يعني مؤشر ببين اذا كانت العملة تحركها عالي ام منخفض تذبذبها يعني
مثلا الادولار مستقر يعتبر نوعا ما عشان هيك الفائدة عليه قليلة يعني الي بيحطو وديعة بالدولار بياخدو فائدة سنوية قليلة بسببب انه الدولار ما بتغير كتير يعني مخاطرتهم بتكون قليلة
اما العملات الي عليها تذبذب عالي بيكون سعر الفائدة عليها عالي مثل الجنيه الاسترليني مثلا الفائدة الحالية عليه 4% و تذبذه علي جدا يعتبر و فيه مخاطر للمستثمرين

[د. علي دقاق]

الأخ / f_ hashimi

آلية النظام الرأسـمالي تقوم على الفائدة والتي تعورف على أنها تمثل العائد على رأس المال . و ضمن ميكانيكية أو آلية الفائدة أنها تعمل على توجيه الاستثمارات والمدخرات وبما يخدم التوازن الاقتصـادي المسـتهدف ومن هنا تحدث التغيرات في السـعر الذي يفترض أن يوازن بين حجم المدخرات والاسـتثمارات ويطلق عليه سـعر الفائدة .
وسـعر الفائدة كما هو معروف احد ادوات السـياسـة النقدية التي يتصرف بها ومن خلالها البنك المركزي لتحفيز النمو الاقتصـادي حال الكسـاد بخفض الفائدة وبالعكس حال التضـخم أو حتى توقع التضـخم . وهناك نوعان من أسـعار الفائدة , الأول ويطلق عليه سـعر الخصـم ويقوم بين البنك المركزي والبنوك التجارية والثاني وهو ما يعرف بسـعر الفائدة وهو دائما أعلى من الأول ويقوم بين البنوك التجارية واطراف النشـاط الاقتصـادي الأخرى من أفراد ومؤسـسـات وحكومات . وعادة ما يبدأ البنك المركزي بتحريك الأول " سـعر الخصـم " في اشـارة إلى التوجه المطلوب والسـعر المقصـود هنا لليلة واحدة ويقف الآن عند 1% . والتخفيضـات المتتالية التي حصـلت في امريكا بالذات خفضـت معها الثاني " سعر الفائدة " إلى مايقارب 5, 5% ليبقى بذلك معدل الفرق بين الأول والثاني في الحدود التي تمكن البنوك التجارية من تحقيق عائد على التمويل سواء الاسـتهلاكي أو الانتاجي . وسعر الفائدة وفقا لميكانيكية النظام الرأسمالي ليس سـعرا وهميا مع احترامي لرأي mr forex فهو قائم ويتنوع بين الإسـمي والسـوقي والحقيقي . ولا شـك أن لسـعر الفائدة تأثيراته على سـوق الأسهم فإنخفاضـه مثلا يزيد من انتعاش السـوق وبالعكس ويؤدي إلى خروج المدخرات نحو السـعر الأعلى ولذلك كان هناك هروبا من الدولار إلى منطقة اليورو بسـبب فرق السـعر وهذا شـيء بديهي . وخلاصة يبدأ المركزي بتخفيض السعر الذي يدفعه للبنوك وتبدأ بعده سـلسـلة التخفيضـات التي تحكمها المنافسة فمثلا أسعار الفائدة التي تفرضـها البنوك التجارية في امريكا أقل من تلك التي تفرضها البنوك التجارية في المملكة ــ بحكم ارتباظ الدولار بالريال ــ لأن المنافسة هناك أقوى من هنا حيث تحظى البنوك بقوة شبه احتكارية هنا .
مع تحياتي

[f_hashimi]

شكرا لجميع الأخوان اللي تفضلوا بالإجابة
أعتقد أن دعلي دقاق هو اللي فهم سؤالي بالضبط
معنى ذلك لما تجتمع لجنة السوق الفتوح الأمريكية وتحدث تغيير على سعر الفائد فمعناها هي تغير من سعر الخصم الذي سيدفعهة البنك المركزي للبنوك على ودائع الليلة على أساس أن هذا سيؤثر على سعر الفائدة التي ستفرضها البنوك على الأفراد
فمثلا لو فرضنا أن الللجنة اجتمعت وسمعنا إنها قررت رفع الفائدة نصف نقطة نفهم من ذلك أن اللجنة قررت رفع سعر الخصم إلى 1.5% يدفعها البنك المركزي الأمريكي للبنوك على ودائع الليلة الواحدة
هم قاموا بذلك وهم على ثقة بأن البنوك التجارية سترفع سعر الفائدة الذي ستدفعه لودائع الأفراد
إذا حسب مافهمت من كلامك أخ علي أن سعر الفائدة الذي تغيره لجنة السوق المفتوح كل فترة هو سعر الخصم والذي على أساسة يتغير سعر الفائدة للبنوك
فهل فهمي صحيح ؟
أرجو التوضيح لأن عندي مزيد من الأسئلة
وشكرا للجميع

[د. علي دقاق]

أخ / f_hashimi فعلا هذا ما قصدت وهو أن بداية التغيير من سعر الخصم ويقوم بإحداثها البنك المركزي .
ولتأكيد الصياغة فإن سعر الخصم هوالسعر الذي يفرضه البنك المركزي على البنوك التجارية لليلة واحدة وهو اشارة لرغبة البنك المركزي حول اتجاهات الفائدة التي يريدها في السوق لمعالجة الوضع الاقتصادي عن طريق واحدة من ادوات السياسة النقدية . وبتحديد سعر الخصم من المركزي يترك تحديد سعر الفائدة ـــ وهو سعر الاقتراض بين التجارية والجمهور ــ تحت تأثير المنافسة .

تحياتي للجميع

[f_hashimi]

معلش أخ علي بس في نقطة حابب أتأكد منها
أنت تقول في آخر رد "سعر الخصم هوالسعر الذي يفرضه البنك المركزي على البنوك التجارية لليلة واحدة وهو اشارة لرغبة البنك المركزي حول اتجاهات الفائدة التي يريدها "
يعني البنك المركزي لما يحدد الفائدة فهه ليست الفائدة التي سيدفعها هو على ودائع البنوك بل سعر الفائدة التي يجب أن تتقاضاها البنوك بين بعضها البعض
صح والا خطأ
أنا عندي نقطتين أتمنى تأكدلي عليهم لأنه بمساعدتك الكريمة اقتربت من فهم ما كنت في حاجه له .
1- سعر الفائدة الذي دائما نسمع عنه وعن اجتماع البنوك المركزية لتحديده هو سعر الخصم وهو الآن في أمريكا 1% وفي اليابان 0%
2- هذا السعر هل هو تدفعه البنوك المركزية للمودعين أم هو الذي تفرضه على البنوك لمودعيها ؟
3- إذا كان البنك المركزي لا يدفع الفائدة ولكنه يحددها بين البنوك فكيف يضمن التزام البنوك بهذه النسبة ؟
شكرا

[د. علي دقاق]

الأخ f_hashimi

اجابة على استفسارك الأخير مع اعتذاري على التأخير هو كالتالي :

سعر الخصم هو ما يفرضه " يتقاضاه المركزي " لتغطية ماتحاجه البنوك التجارية من اموال ولا علاقة لذلك لما بين البنوك التجارية من علاقات والتي لو قامت تكون بسعر السوق , يعني تعامل شركة مع بنك وهذا نادرا ما يحدث لأن البنوك التجارية دائما تلجأ للمركزي لتغطية احتياجاتها وهذا أيضا وفقا لمعادلة محددة يعني غير مفتوح على طول الخط وهذا يعكس لماذا تسعى التجارية إلى وضع مستهدفات على موظفيها في كل فرع لمبلغ الودائع لمقابلة نشاطها الاقراضي . وعليه فإن سعر الخصم ليس بين التجارية وإنما يفرضه المركزي على كل بنك تجاري يحتاج لتغطية قصيرة المدى . والبنك المركزي ليس مؤسسة إقراضية وعندما يقترض للحكومة بصفته بنك الدولة فهو يقترض من البنوك التجارية وبسعر السوق ويصدر مقابل تلك القروض سندات على الحكومة والتي تمثل جزءا من الدين العام .
وبالنسبة للنقاط الأخرى : الأولى , نقطة صحيحة . والثانية , أجبنا عليها أعلاه وللتأكيد فإن سعر الخصم يفرضه البنك المركزي على التجارية حيث يغطي احتياجاتها مما لديه من احتياطيات للبنوك التجارية نفسها بصفته بنك البنوك . والنقطة الثالثة أود أن اشير إلى أن المركزي يحدد فقط سعر الخصم وفقا لمعطيات الاقتصاد وفيه فقط اشارة لما يريد المركزي من اتجاه لسعر الفائدة في السوق الذي تلعب المنافسة دورا كبيرا في تحديده حيث من اشارة المركزي تتسابق وتتنافس البنوك في المحافظة على توازنتها .

مع أطيب تحياتي