الأخبار الاقتصادية ليوم ( الإثنين - 7/1/1427هـ ) الموافق 6 / فبراير/ 2006

[الـــقــــلاصــي]

صــــــباح الخــــير تــــداول

[الـــقــــلاصــي]

مستثمراً في "سما" والطائرات تحلق الصيف المقبل تأسيس شركة للطيران الاقتصادي برأسمال 200 مليون ريال سعوديhttp://www.alarabiya.net/img/pix_hi_fade.gifhttp://www.alarabiya.net/img/pix_low_fade.gifhttp://www.alarabiya.net/img/spc.gif
http://www.alarabiya.net/staging/portal/Archive/Media/2006/02/05/2012461.jpghttp://www.alarabiya.net/img/spc.gif

الرياض - حنان الزير

أُعلن في العاصمة السعودية (الرياض) عن إنشاء شركة خاصة للنقل الجوي الاقتصادي تحت اسم "سما" برأسمال 200 مليون ريال (الدولار يعادل 3.75 ريال), ومن المقرر أن تنطلق رحلاتها الداخلية والخارجية في الصيف المقبل.

وقال رئيس مجلس إدارة شركة "الوشكان" المالكة لـ"سما" الأمير بندر بن خالد الفيصل إن الشركة ستبدأ نشاطها بالرحلات الداخلية خاصة بين المدن الرئيسية (الرياض وجدة والدمام) بالإضافة إلى الدول المجاورة وأنها ستبدأ بعدد قليل من الطائرات ثم تنمو بشكل تدريجي.

وأضاف خلال مؤتمر صحفي عقده اليوم الأحد 5/2/2006 أن "سما" التي يستثمر بها أكثر من 30 مستثمراً سعودياً تستهدف تقديم تذاكر مخفضة عن أسعار السوق بما يتراوح بين 10-35 % , مبينا أن التذاكر لا تشمل الخدمات الإضافية مثل الطعام وأن الراكب في حالة رغبته في ذلك سيحاسب عليه فوراً.

وأشار إلى أن الشركة حصلت على ترخيص من وزارة التجارة السعودية كشركة مساهمة مغلقة, متوقعاً أن يتم تحويلها إلى مساهمة عامة بطرحها للاكتتاب العام فيما بعد.

وذكر أنه من المقرر أن يتم الاعتماد على الحجز الالكتروني عن طريق الانترنت, وتوقع إقبالا شديداً على الرحلات التي تسيرها الشركة.

يشار إلى أن أول شركة سعودية خاصة للطيران "الخيالة" بدأت نشاطها في منتصف شهر يوليو/ تموز الماضي منهية الاحتكار الذي تمتعت به الخطوط الجوية السعودية في مجال الرحلات الداخلية على مدى عشرات السنين.

وكانت تقارير أفادت مؤخراً أن رئيس مجموعة "الطيار للسفر والسياحة" ناصر الطيار اتفق مع مجموعة من رجال الأعمال على إنشاء شركة ثالثة للطيران الداخلي برأسمال 50 مليون دولار, وأن شركة "ناس" التي تدير أسطولا من الطائرات الخاصة منذ عام 1998 تعتزم إنشاء خدمة للطيران المخفض خلال 12 شهرا.

ويذكر أن شركة "العربية" أول شركة للطيران الاقتصادي في دول مجلس التعاون الخليجي تأسست في الإمارات عام 2003 .

[الـــقــــلاصــي]

منتديات الإنترنت تلعب دوراً سلبياً
خبراء: الأسهم السعودية لا تعتمد على أسس مالية و"ترتبط روحياً" بالنفط
http://www.alarabiya.net/img/pix_hi_fade.gifhttp://www.alarabiya.net/img/pix_low_fade.gifhttp://www.alarabiya.net/img/spc.gif
http://www.alarabiya.net/staging/portal/Archive/Media/2006/02/05/1923281.jpghttp://www.alarabiya.net/img/spc.gif

دبي - العربية.نت

قال خبراء إن ما يحدث في سوق الأسهم السعودية لا يعتمد على أسس مالية مشيرين إلى "الارتباط الروحي" بين أسعار النفط والسوق, وإلى الدور السلبي الذي تلعبه منتديات الانترنت واستغلالها النقص الكبير في المعلومات المتاحة للمتعاملين.

واتهم المحلل المالي بشر بخيت هذه المنتديات باستغلال الفجوة المعلوماتية وبدأوا بإعطاء معلومات بدون تعريف من يقدمها, موضحاً أن هناك أطرافاً كثيرة مستفيدة مالياً من عدم وجود المعلومة الصحيحة لدى المستثمرين، ومن "التطبيل والتزمير" لشركات تحقق خسائر بهدف بيع أسهمها لأكبر عدد ممكن من الأشخاص بهدف تحقيق أرباح.

وقال بحسب ما نشرته جريدة "الشرق الأوسط" اللندنية الأحد 5/2/2006 إن سوق الأسهم كان مدفوعاً منذ عام 2002 وحتى الوقت الحالي بأرباح الشركات وهو ما يعكس وضعاً اقتصادياً صحيحاً تعاملت معه أسواق الأسهم بالارتفاع المتزامن له، إضافة إلى السيولة العالية التي يشهدها البلد، في الوقت الذي تشهد فيه السوق طرحاً محدوداً من الأسهم.

وأضاف أن هناك 5 اكتتابات أعلنت فقط، لا ترقى للمستوى المطلوب، وأن السيولة المالية العالية الناتجة عن أسعار البترول المرتفعة هي المؤثرة في سوق الأسهم، إضافة إلى الاستقرار الأمني والسياسي، مما أدى إلى نمو غير مسبوق.

من جانبه, قال المحلل الاقتصادي طلعت حافظ إن المشكلة الرئيسية لسوق الأسهم السعودي تكمن في قلة الإدراج، فضلا على قلة الوعي الاستثماري لدى شريحة كبيرة من المتعاملين، مشيراً إلى أن 95 % من المستثمرين يتداولون بشكل مباشر في السوق.

وأوضح أن نسبة المستثمرين بشكل مباشر في الأسواق الأخرى لا تتجاوز نسبتهم 5 % فيما تتعامل البقية مع أشخاص محترفين في السوق يتحملون المسؤولية ويشاركونهم القرار، إلا أن غياب وجود وسطاء ماليين محترفين في السوق السعودي أدى إلى الوضع المعكوس.

وذكر أن هناك خللا كبيرا في السوق السعودية، وهو الارتباط الروحي أو الأبوي بين أسعار النفط وسوق الأسهم وأن ما يحصل في السوق لا يعتمد على أسس مالية.

وطالب بإصلاح المؤشر العام للسوق كونه مؤشرا نسبيا يعتمد على عدد الأسهم المصدرة وليس عدد المتداولة الأمر الذي يؤدي إلى تحرك المؤشر بشكل لا يتناسب مع واقع السوق ونسبة الأسهم المتداولة.

طبعاً أنا أول معارض لهذا الموضوع بالعكس تلعب دور ممتاز وتنمي الخبره في السوق وتدل صغار المستثمرين الا النجاح والربح طبعاً فقط مع (( منتديات تــداول الخــير ))

[الـــقــــلاصــي]

سهم واحد للفرد و31 سهماً لـ38 مكتتب
إعلان تخصيص "الدريس" السعودية وطرح "البابطين" و"الحكير" قريباً
http://www.alarabiya.net/img/pix_hi_fade.gifhttp://www.alarabiya.net/img/pix_low_fade.gifhttp://www.alarabiya.net/img/spc.gif
http://www.alarabiya.net/staging/portal/Archive/Media/2006/02/05/1712311.jpghttp://www.alarabiya.net/img/spc.gif

دبي – العربية.نت

وافقت هيئة سوق المال السعودية على آلية تعد الأولى من نوعها لتخصيص أسهم شركة "الدريس للخدمات البترولية والنقليات" التي تضمنت جدولا يوضح عدد الأفراد في طلب الاكتتاب من فرد إلى 38 والحصة المخصصة لكل طلب اكتتاب.

وتم تخصيص سهم واحد للمكتتب الفردي وسهمين للمكتتبين الاثنين واتباع حصة تخصيص أقل لكل فرد في طلبات الاكتتاب الجماعية ليبلغ عدد الأسهم المخصصة للاستمارة التي تضم 38 اسماً 31 سهما. وتم اللجوء إلى هذه الآلية بسبب زيادة عدد المكتتبين عن عدد الأسهم المطروحة.

وأعلن البنك السعودي البريطاني مدير الاكتتاب ومجموعة "HSBC" "اتش اس بي سي" المستشار المالي عن تغطية الاكتتاب 13 مرة تقريباً وذلك بعد أن وصل مجموع المبالغ المودعة لدى البنوك المستلمة بغرض الاكتتاب قرابة 2.8 مليار ريال (الدولار يعادل 3.75 ريال).

وذكرا، بحسب ما نشرته جريدة "الرياض" السعودية الأحد 5/2/2006 أن عدد المكتتبين تجاوز 1.4 مليون شخص وأن جميع البنوك المشاركة في عملية الاكتتاب أتمت عمليات التسوية والتدقيق وتبدأ البنوك من اليوم الأحد رد فائض الاكتتاب.

ومن جانبه, قال ايونس كاراباتاكس مدير تمويل الشركات في مجموعة "HSBC" إن العمل جار حالياً وفي المراحل النهائية لطرح عدد آخر من الشركات العائلية في المملكة للاكتتاب وتشمل شركة "فواز عبد العزيز الحكير وشركاه" وشركة "البابطين للطاقة والاتصالات"، وسوف يتم الإعلان عن التفاصيل قريباً.

وكانت "الدريس" طرحت 1.2 مليون سهم للمواطنين السعوديين تمثل 30 % من رأسمال الشركة بسعر 185 ريالا للسهم منها 50 ريالاً قيمة اسمية و135 ريالاً علاوة إصدار, لتكون أول شركة عائلية تتحول إلى مساهمة عامة تطرح أسهمها للتداول في ظل نظام السوق المالي الجديد.

ويُشار إلى أنه تمت تغطية أسهم الشركة المطروحة منذ اليوم الأول للاكتتاب, وبواقع 225 %, وأن 4 بنوك تلقت الطلبات عبر 423 فرعاً مصرفياً وأن "الدريس" تدير شبكة واسعة من محطات الوقود تبلغ نحو 140 محطة موزعة في أرجاء المملكة.

[o0oalfaisalo0o]

طبعاً أنا أول معارض لهذا الموضوع بالعكس تلعب دور ممتاز وتنمي الخبره في السوق وتدل صغار المستثمرين الا النجاح والربح طبعاً فقط مع (( منتديات تــداول الخــير ))
http://www.tdwl.net/vb/images/statusicon/user_online.gif http://www.tdwl.net/vb/images/buttons/report.gif (http://www.tdwl.net/vb/report.php?p=2194489)
يعطيكم العافيه

وانا ممن تعلم من تداول الخير ولله الحمد

[الشيحان99]

يعطيك العافية

ومنتديات تدوال أستفدت منها استفادة كبيرة واعرف كثير من الأخوة انهم يثقون بمنتديات تدوال

فعلاً منتدى ولا أروع

وإلى الأمام ومزيداً من التألق

[الرونق الاصيل]

يتوقع بعض المحلليل

بان العائد على السهم في ينساب 22 ريال وسعرها العادل (440-550) ريال

يعطيكم العافيه

[الـــقــــلاصــي]

اطلاق اول شركة طيران مخفضة بالمملكة والامير بندر بن خالد الفيصل لـ(عكاظ):

200 مليون ريال رأس المال و لا اكتتاب قبل 3 سنوات




حزام العتيبي (الرياض)
اعلن صاحب السمو الملكي الامير بندر بن خالد الفيصل رئيس مجلس ادارة شركة اعمال التثمير المحدودة اطلاق اول شركة طيران مخفضة وخاصة بالمملكة برأس مال يبلغ 200 مليون ريال.

وقال في مؤتمر صحفي عقده ظهر امس انه تم اختيار (سما) اسما للشركة الجديدة التي ستبدأ رحلاتها داخل المملكة في صيف هذا العام 2006م بعد اكتمال الموافقات النظامية المطلوبة .

مضيفا انه امكن انشاء الشركة بعد ما وافقت حكومة خادم الحرمين الشريفين وسمو ولي عهده الامين على فتح مجال الاستثمار في قطاع النقل الجوي وان الشركة تهدف لتقديم خدمات جوية متميزة الى كافة انحاء المملكة ثم بعد ذلك الى بلدان الشرق الاوسط بتعرفة مخفضة عن التعرفات السائدة حاليا مضيفا انه لا يمكن تحديد نسبة التحقيق الآن الا بعد الاطلاع واعلان ما يتعلق بذلك من هيئة الطيران المدني.

واكد سموه على السلامة والامان وانهما في اول اهتمامهم وان التجربة اثبتت عالميا تفوق الشركات المخفضة في هذا المجال.. مضيفا ان الشركة تتوجه الى من تهمهم اسعار التذاكر ولا يحتاجون الى درجة الاعمال ويتوقع زيادة اعداد المسافرين عليها.

وسيتم توظيف اعداد جيدة من السعوديين وان كل وظيفة تحققها (سما) ستخلق 5 فرص وظيفية اخرى في الشركات المساندة حيث يتوقع ان يكون عدد الوظائف في الشركة 350 وظيفة بنهاية هذا العام 2006م غالبيتهم من السعوديين.

وعن الاكتتاب وطرح اسهم الشركة للاكتتاب العام قال سموه لـ(عكاظ): لن نفكر في ذلك قبل ثلاث سنوات من الآن, وبعد ان يتم السماح لنا من هيئة سوق المال والاجهزة التنظيمية, وسيتم استئجار الطائرات في فترة الخمس سنوات الاولى, وسيتم بيع خدماتهم من خلال مكاتب السفر والسياحة وكذلك البيع عن بعد مٌفس مٌمش وعن طريق الانترنت.

واوضح سموه انهم سيقومون بتشغيل طائرات من نوع بوينج 300-737 وستكون كل الطائرات بدرجة سياحية واحدة ََّّفٌ ?ٍَُُك كما هو الوضع في كل الشركات ذات التعرفة المخفضة.

مشيرا الى ان هناك تكاليف عند رغبة المسافر في استرداد التذكرة مؤكدا انهم مقابل استلام نقود المسافر يضمنون له مقعدا في الطائرة.

وستبدأ الشركة بخدماتها عبر ثلاثة مطارات في المملكة (الرياض-جدة-الدمام) وان لديهم قائمة طويلة لوجهات الرحلات وكلها اماكن جاذبة ولا نستطيع التصريح بها حاليا لاسباب تنافسية وسيقومون بعد فترة بنشر لائحة الاسعار على موقع الانترنت www.flysama.com.

ولا يتوقع الامير بندر الفيصل ان يكون هناك تأثير سلبي للشركة على الناقل الوطني (السعودية) لان الشركة الجديدة تأتي للاضافة نظرا لان الطلب اكثر من العرض في سوق النقل الجوي السعودي.

[الـــقــــلاصــي]

الهيئة الملكية بينبع توقع عددا من اشعارات التخصيص


محمد السلمي (ينبع)
وقع مدير عام الهيئة الملكية بينبع الدكتور عقيلي بن ضيف الله خواجي اشعارتخصيص مشروط مع شركة صفرا لتوسعة الشركة لانتاج البنتين والايسو بنتين والهكسين وغيرها من مواد كيمائية وعطريات, وسيقام المشروع على مساحة (30) هكتارا وسيوفر حوالى (118) فرصة عمل ويعد المشروع من الصناعات الثانوية المهمة التي سوف تساهم الى جانب المشاريع الاخرى في نمو المدينة وتطورها ويتوقع ان يدخل المشروع عملية الانتاج بنهاية عام 2007م. كما تم توقيع اشعار تخصيص مشروط آخر مع شركة الشاعر لانتاج مواسير الفيبر جلاس في منطقة الصناعات الخفيفة, وسيقام المشروع على مساحة (5) هكتار, فرص العمل التي سيوفرها هذا المشروع حوالي (55) وظيفة ومن المتوقع ان يتم البدء في الانتاج عام 2007م.

من جهة اخرى تم تخصيص مواقع صناعية بمنطقة توسعة الصناعات الخفيفة للشركة السعودية الايطالية للرخام التي تملكها مؤسسة احمد السديس للتجارة, وشركة توكني الصناعية (ايطالية) لانتاج انواع متعددة من الرخام والقرميد, وسيقام المشروع على مساحة (8) هكتار وسيوفر حوالي (40) فرصة عمل ويتوقع ان يبدأ المشروع في الانتاج عام 2008م.

[الـــقــــلاصــي]

الاقتصاديون لـ(عكاظ) مؤكدين أهمية استثمارها في المشاريع المجدية

زيادة رأس مال الشركات يعزز مركزها المالي ويرفع عدد أسهمها




حامد عمر العطاس (جدة)
شهد سوق الأسهم السعودي هذه الأيام.. زيادة عدد كبير من الشركات المساهمة لرؤوس أموالها بهدف تمويل مشروعاتها وبرامجها الاقتصادية في المرحلة القادمة.

(عكاظ) استطلعت خبراء سوق المال لمعرفة الابعاد الأقتصادية لهذه الزيادات وانعكاساتها على حركة تداول سوق الأسهم المالي.. وايجابيات وسلبيات هذه الزيادة على المساهمين والسوق.. فكانت هذه الحصيلة:

يقول المستشار المالي عبدالكريم عداس الخبير في سوق المال لا يخفى على احد الطريقة البيروقراطية والمملة من قبل الجهات التنظيمية في التعامل مع طلبات زيادة رؤوس أموال الشركات المساهمة والجهات المشرفة على السوق عليها مسؤولية التفاعل الايجابي والبناء مع طلبات الشركات المساهمة وتوضيح الصورة بشكل دوري عن وضع هذه الطلبات وبيان المدة الزمنية التي يجب أن تلتزم فيها الجهات المسؤولة أمام الشركات والمستثمرين في أعطاء الموافقة من عدمها وأسباب ذلك.

ويشير عداس إلى أن الهدف الأساسي من وجود كيان السوق المالي هو في الأصل نموذج حضاري ومنبر عالي الشفافية من أجل تفاعل الشركات المساهمة مع مستثمريها مباشرة من أجل الحصول على التمويل اللازم لتنمية الأعمال الاقتصادية الخاصة بها.

لقد عانى الاقتصاد السعودي ولفترة طويلة جدا من الزمن حسب رأي عداس من احتكار فئة قليلة لآليات التمويل وتصريف دفة السيولة نحو مؤسسات معينة عن أخرى. ويشير بذلك إلى أن قرارات التمويل في البنوك كانت محتكرة في أيدي قلة قليلة من الأشخاص عديمي الخبرة أو المهارة في التعامل مع المتطلبات المالية للأعمال التجارية ولهم دوافع شخصية مبطنة وأهداف ربحية قصيرة النظر يستغلونها بكل أنانية وتسلط تحت مظلة القانون المصرفي الذي لا زال يعمل بنفس اللوائح التي وضعت منذ أكثر من خمسين عاما. لا عجب وبعد هذه السنوات الطويلة ألا نرى سوى قلة قليلة من المؤسسات الاقتصادية المحلية ذات التأهيل العالي الكفاءة لتمثيل المملكة في المحافل الاقتصادية العالمية.

قيام سوق المال السعودي في السنوات القليلة الماضية وتطوره بالشكل الجميل الذي لفت أنظار الغالبية العظمى من المواطنين نحو توجيه مدخراتهم وأموالهم للاستثمار في أسهم الشركات المدرجة أعطانا الأمل لكسر القيود وتحطيم آليات الاحتكار التي عاشت عليها المصارف التقليدية كما أسلفنا لكي تنتهي أو حتى تتقلص بشكل كبير دور الوساطة التمويلية لتلك المصارف بين المستثمر (صاحب المدخرات) والمؤسسات الاقتصادية (صاحبة الأعمال).

لقد اكتشف الغالبية العظمى من أصحاب المدخرات أن المصارف كانت تخدعهم بحيل الودائع الربوية أو حتى الودائع غير الربوية والتي ساهمت على مدى عقود طويلة في بناء ثروات لقلة من المصارف فاتجهت أنظار أصحابها إلى تحويل مدخراتهم إلى أسهم الشركات مباشرة.

ومع ذلك والحديث لعداس لا زلنا مكانك سر وندور حول أنفسنا في حلقة مفرغة لا نعرف كيف نخرج منها.

وأضاف يوجد في الاقتصاد السعودي تقريبا حوالى 1000 مؤسسة اقتصادية تقتات منها المصارف المحلية على مدى سنوات طويلة تجني منها أرباحاً باهظة مقابل خدمات لا تكاد تذكر واحتكار تام على ممتلكات أصحابها والسؤال المطروح أين فرص تلك المؤسسات في خوض غمار الحرية المالية في البحث عن ممولين لمشاريعها بطريق مباشر عبر سوق المال وليس عبر وسطاء يكسبون أرباحاً بدون جهد?

أما بخصوص طلبات زيادة رساميل الشركات فلا أعتقد أن هيئة سوق المال لها أي وجهة حق في تأخير النظر فيها أو حتى رفضها لأن قرار كهذا هو من حق المستثمرين الذين سيقومون بشراء الأسهم أو يمتنعون عن ذلك بقرارات شخصية يتخذونها بحريتهم وعلى الشركات المساهمة أن تقدم معلومات كافية ومقنعة لكي ترغب المستثمرين في شراء أسهمها. وتأكيدا على هذه النقطة يلفت عداس النظر إلى أن أي شركة يتم تداول أسهمها في البورصة يحق لها أن ترفع رأسمالها كما تشاء طالما أن هناك مستثمرين مستعدين لشراء أسهمها وجهات أخرى محايدة تقيم وتنصح المستثمرين بجدوى شراء تلك الأسهم من عدمها. وفي حال أن هيئة سوق المال تجد أن شركة ما لا تستحق الموافقة على طلب زيادة رأسمالها فحري بالهيئة أن توضح الأسباب والتي يجب أن يصاحبها أيضا تعليق أو إلغاء أسهم الشركة من التداول كليا.

وهذه نقطة مهمة حيث أن أي شركة مساهمة ترى الجهات المنظمة رفض طلبها لزيادة رأسمالها يعني أن هذه الشركة فيها خلل اقتصادي أو قانوني أو جوهري يستوجب تدخل السلطات النظامية من أجل تغيير إدارتها مثلا أو دمجها مع شركات أخرى أو أي خطوة تحمي أموال المساهمين. أما مجرد رفض طلب زيادة رأس المال مع ترك الأسهم للتداول في البورصة فهذا هضم لحقوق الشركة والمساهمين فيها.

وتوضيحا لهذه النقطة يشير عداس لخطأ كبير يقع فيه الكثير عندما يعتقدون أن عملية شراء أسهم شركة ما وتداولها المتعارف عليه في البورصة هو دفع لأموال المستثمر للشركة. وهذا خطأ فادح لأن الشركة لا تستفيد ريالاً واحداً من أي مبلغ يدفعه المستثمر لشراء أسهمها في البورصة. ما يحصل في التداول اليومي من شراء وبيع للأسهم يتم عبر البورصة هو فقط تحويل ملكية الأسهم من مستثمر لآخر. هذا يبيع لظنه أن سعر السهم سينخفض وآخر يشتري لظنه أن سعر نفس السهم سيرتفع. البعض يخسر أحيانا والبعض يكسب أحيانا أخرى وهذا حال السوق الثانوية للأسهم. أما الشركة صاحبة الأسهم فلا تستفيد من أموال المستثمر إلا عند بيع أسهمها في الاكتتابات الأولية.

فالسؤال هنا إذا أرادت الجهات التنظيمية عدم تمكين شركة ما من بيع أسهمها لمستثمرين في السوق (طلبات زيادة رأس المال) لماذا تستمر نفس الجهات بالسماح للمستثمرين في شراء وبيع نفس أسهم تلك الشركة فيما بينهم?

أما فيما يتعلق بالشركات المساهمة فعليها أن ترتقي إلى مستوى حضاري من حيث الشفافية والأمانة والمصداقية في تعاملها مع مستثمريها وتقديم المعلومات الكافية لكي تساعدهم وتساعد مستشاريهم الماليين على تقييم الجدوى الاقتصادية لأسهمهم حتى يبني المستثمرين قراراتهم استنادا على منطق استثماري واعٍ, بعيدا عن الإشاعات الكاذبة أو الوصايات الحكومية على أموالهم.

يقول المستشار المالي فيصل حمزة الصيرفي رئيس بيت الاستشارات المالية:

إننا نرى بأنه وفي حال إذا ما أستغلت تلك الزيادات من قبل إدارات تلك الشركات بشكل مناسب فإنها ودون أدنى شك ستسهم في زيادة أرباح تلك الشركات من المشروعات الجديدة التي ستنفذ بإستخدام المتحصلات النقدية الناتجة عن تلك الزيادات وذلك سيؤدي إلى زيادة العائد على اسهم وتعظيم حقوق ملكية مساهمي تلك الشركات وبالتالي إرتفاع أسعار أسهمها وقيمتها السوقية. إن سرعة تنفيذ تلك المشروعات كذلك هو أمر في غاية الأهمية لما لعامل الوقت من دور كبير في زيادة قيمة الشركة وتعظيم أصولها على المديين القصير والمتوسط.

وأضاف على النقيض من ذلك, فإنه وفي حال إذا ما قامت الشركة بإستخدام متحصلات الزيادات في مشروعات ذات جدوى منخفضة أو في حال إذا ما تباطأت في تنفيذ تلك المشروعات فإن ذلك سيؤثر سلباً على أداء تلك الشركات وينعكس سلباً على كافة مؤشراتها المالية.

وعن الانعكاسات المتوقعة على السوق من جراء تلك الزيادات قال: ان لحسن إستخدام تلك الزيادات أثراً إيجابياً بالغاً على سوق الأسهم السعودي حيث أن تحسن أداء تلك الشركات يدعم مؤشر السوق بإتجاه صعود حقيقي وليس صعوداً يعتمد على عامل المضاربة فحسب كما نرى في العديد من الشركات المدرجة في سوق الأسهم السعودي.

وقال إن البدائل المتاحة لتمويل المشروعات الجديدة بالنسبة للعديد من الشركات وبخاصة تلك التي تعاني من ضعف في أرباحها وأدائها المالي تعتبر قليلة مقارنة بالشركات الكبيرة ذات الأداء المالي الجيد. أن الشركات الكبيرة الرابحة تستطيع الحصول على تمويل إضافي عن طريق الحصول على قروض وتسهيلات بنكية في حين أن الشركات ذات الأداء الضعيف نسبياً لا تستطيع الحصول على قروض وتسهيلات بنكية بسبب ضعف أدائها المالي وعدم ثقة البنوك في قدرة تلك الشركات على اداء إلتزاماتها المالية وسداد القروض لتلك البنوك مستقبلاً مما يحد من خياراتها وبدائلها لتوفير التمويل. وبسبب ذلك, فإن الطريقة الوحيدة أمام تلك الشركات للحصول على النقد لتنفيذ مشروعاتها الجديدة هي زيادة رؤوس أموالها وبالتالي تمكينها من تنفيذ إستراتيجيتها ومشروعاتها الجديدة والتي ستعطيها فرصة جديدة لإثبات ذاتها وتحسين أدائها المالي وبالتالي تحسين العوائد على رؤوس أموالها وقدرتها على توزيع أرباح.

وقال تركي حسين فدعق المحلل المالي انه قبل الدخول في إيجابيات وسلبيات رفع رأس مال الشركات المساهمة من المهم التعرض لمفهوم الكفاءة في استخدام رأس المال وذلك يعني ما هو المبلغ او رأس المال الذي يحقق اعلى كفاءة لنشاط الشركة, وذلك يعني أيضاً أن مبلغ رأس المال اذا زاد عن احتياجات الشركة الفعلية يصبح عبئا على الشركة من حيث أن ربحية الشركة سوف تقسم على عدد أكثر من الأسهم وبالتالي تنخفض ربحية السهم الواحد.

ومن أهم ايجابيات رفع رأس المال للشركة التالي:

تقوية الملاءة المالية للشركة مما يعطيها الفرصة في الدخول في مشاريع جديدة تحتاج لتمويل رأسمالي.

يساهم في تقوية مركز الشركة المالي مما يعطيها فرصة أكبر للحصول على القروض من الجهات الدائنة.

زيادة عدد أسهم الشركة.

ومن أهم سلبيات رفع رأس المالي التالي:

يخفض من ربحية السهم الواحد.

يحمل الشركة عبئا اضافيا في حالة عدم الإستفادة المثلى من هذه المبالغ.

يستخدم أحياناً لتسديد ديون الشركة لتحسين ملائتها المالية.

وفي المحصلة فإن الهدف من رفع رأس المال هو المحدد الأساسي في كون رفع رأس المال لهذه الشركة أو تلك هو أمر ايجابي او سلبي, فالشركات التي تحمل فكراً ورؤية وأهدافاً استراتيجية هي غير الشركات التي لا تحمل أي فكر أو رؤية تخطيط مستقبلي.

وقال عادل محمد باقبص مستثمر في سوق الأسهم ان ما يلاحظ في تطورات السوق السعودي حالياً توجه عدد كبير من الشركات المساهمة لزيادة رؤوس أموالها بهدف تمويل مشروعاتها التنموية وخططها المستقبلية الامر الذي يتحتم على القائمين على هذه الشركات إستثمار هذه السيولة وتوجيهها نحو المشروعات الأمثل والتي تدر عوائد مجزية للمساهمين وللشركة.

وأضاف لا شك ان الادارة الجيدة في الشركات المساهمة ستحقق إنعكاسات إيجابية وارباحاً جيدة.. مشيراً الى ان السوق السعودي يتسم بالسيولة الضخمة والتي تحتاج الى امتصاص هذه السيولة من خلال زيادة رؤوس الأموال او طرح شركات مساهمة جديدة في السوق لتدوير السيولة بدلاً من خروجها الى خارج البلاد الامر الذي يعد خسارة كبيرة للاقتصاد الذي هو احوج الى جذب واستقطاب السيولة المتاحة في السوق واستثمارها بالصورة الايجابية.

وطالب باقبص الشركات المساهمة بسرعة تدوير استثماراتها في شريان الاقتصاد واقامة المشروعات ذات العائد الاقتصادي الجيد والبعد عن المشروعات التي لا تحقق ارباحاً وهذا يدعونا الى اهمية اجراء الدراسات الاقتصادية لاي مشروع لمعرفة جدواه من النواحي المالية والتسويقية والفنية.. والفترة القادمة تتطلب روى جيدة وادارة حصينة وأفكاراً خلاقة خاصة وأن الاقتصاد السعودي مقبل على نقله نوعية كبيرة وطفرة هائلة في مختلف المشروعات الانتاجية والاقتصادية.

[الـــقــــلاصــي]

193 نقطة تدفع مؤشر الأسهم لمستوى قياسي جديد

الكهرباء تقود السوق لاستيعاب السيولة و فك الاختناقات




تحليل: علي الدويحي
اغلق سوق الأسهم المحلية تعاملاته امس الاحد بمقدار193 نقطة او بما يعادل 1,01% ليقف عند مستوى 19384 نقطة وهو اغلاق جيد فوق مستوى نقطة الدعم الثانية ليصبح تردده بين حاجز 19115 الى 19550 ونتوقع ان يقضي وقتا طويلا بين هذين الحاجزين وهو يميل اليوم الى جني الارباح غير المقلق وجاء هذا بعد ان انهى الجلسة الصباحية مرتفعا بمقدار 150 نقطة وكان من الواضح ان السوق ما زال يبحث عن القمة اكثر من بحثه عن حاجز الدعم ومن اكثر السلبيات التي يعاني منها السوق حاليا هي افتتاح شركات بفجوات سعرية ففي يوم السبت افتتحت نحو 27 شركة اسعارها (بقاب) وامس الاحد افتتحت الثلاث القيادية (الراجحي وسابك والاتصالات) بفجوة سعرية وقد يكون لهذا الاتجاه ايجابية واحدة وهي تحييد سهم الكهرباء ولو على الاقل مؤقتا فيما عدا ذلك فهي سلبية على تلك الأسهم خاصة وعلى السوق بصفة عامة.

يعتبر السوق حاليا في منطقة حرجة نوعا ما فهناك اكثر من احتمال بعد ان فرض القطاع المصرفي سيطرته على مجرياته بقيادة الراجحي وبمباركة من سابك و الكهرباء التى اجبرت على التزام الهدوء في اليومين الماضيين بهدف المحافظة على استقرار السوق على المدى البعيد, ولايقاف الارتفاع العمودي للمؤشر وادخاله المسار الافقي حتى يتمكن السوق من فك الاختناقات التي حدثت في المؤشرات الفنية, فكما نرى الكهرباء التي توقع الاغلبية ان تكون اكثر المستفيدين من قرار وحدة التغيير في الاسعار الا ان الواقع جاء عكس ذلك حيث اصبحت امام تحدٍ كبير لكسر حاجز 155 ريالا حتى اخترقت امس هذا الحاجز او بكميات ضخمة وبنسبة سيولة تجاوزت 11,5% من اجمالي السيولة في السوق وكانت في الفترة الصباحية لاتتجاوز 5% والا فان تراجعها من فوق هذا الحاجز سيكون سلبيا واستبعادها من الامساك بزمام القيادة مؤقتا وترشيح سابك والاتصالات بدلا منها رغم ان موقف سابك لا يؤهلها كثيرا واحتمال تراجعها الا اذا ما تلقت خبرا ايجابيا ومن الممكن ان يكون ادراج سهم ينساب محفزا لابأس به ويأتي سهم الاتصالات الاقل امكانات بين القياديات لتحمل هذه المهمة, اذاً حدوث جني الارباح متوقع في أي لحظة وهو صحي ومفيد للسوق حيث نتوقع ان يكون شاملا لجميع الشركات بما فيها هذه القياديات ومن الافضل ان يحدث في هذه الاوقات وقبل ان يتجاوز حاجز 19550نقطة رغم ان استمرار القطاع البنكي في القيادة يمكن ان يصل الى بحر 19691 نقطة ويظل اخذ الحذر والحيطة مطلبا.

على صعيد التعاملات اليومية دخل السوق الفترة المسائية مواصلا ارتفاعه ففي العشر الدقائق الاولى تم تبادل المراكز بين الراجحي والكهرباء ولكن كمية العروض اعاقة تحرك الكهرباء اضافة الى تحرك سابك في نفس اللحظة رغم انها اعطت اشارة بالوصول الى حاجز الى 196 ريالا في القريب وفي لحظتها كان المؤشر يحاول كسر نقطة مقاومة 19352و لم يستطع كسرها في النصف الساعة الاولى مما جعله يتراوح عند مستوى 19330 نقطة حتى تحركت سابك ليكسر المؤشر نقطة المقاومة الثانية متجها الى كسر المقاومة الثالثة 19578,15 نقطة وان كنا نتوقع ان يستريح قليلا عند 19550 نقطة في حالة مواصلته للارتفاع.

في النصف الساعة الاخيرة شهد السوق هدوءا وهذا يؤكد انه يدار بحرفنة متناهية الهدف منها البحث عن استقراره وايقاف الارتفاعات غير المبررة ونتوقع ان يكون قطاع الاسمنت اليوم الاثنين له حركة ايجابية خاصة وان تداولاته كانت بشكل عرضي ولم يشهد تصريف الى جانب الشركات الاستثمارية الاخرى ومن مختلف القطاعات ومن الايجابيات التى شهدتها تعاملات امس ان ارتفاع الكهرباء لم يربك المتعاملين واصبحوا ينظرون اليها مثل أي سهم اضافة الى تحمل السوق كل الارتفاعات التى شملت اغلب الأسهم واستيعاب السيولة وهذا يشير الى ان (التصحيح) المزعوم لم يحن وقته وانما يؤكد ان السوق سوف يتعرض لعمليات جنى ارباح ومن النوع القاسي وبانتقائية الى جانب العمليات الخفيفة اليومية.

فيما يتعلق باخبار الشركات اصدرت شركةالنقل البحري اعلانا الحاقيا بشأن توصية مجلس الإدارة للجمعية العمومية للشركة بالموافقة على زيادة رأس مال الشركة من 2,000 مليون ريال إلى 3,000مليون ريال, عن طريق رسملة 250 مليون ريال (خمسة ملايين سهم) من رصيد الأرباح المبقاة, بمنح سهم مجاني مقابل كل ثمانية (8) أسهم, وإصدار أسهم حقوق أولوية لمساهمي الشركة بما يعادل 15 مليون سهم, بقيمة اسمية قدرها 50 ريالا, وعلاوة إصدار تحدد من قبل الجهات المختصة. تود الشركة أن توضح لمساهميها, بأن تاريخ أحقية منح السهم المجاني, وكذلك أحقية الاكتتاب في الأسهم التي ستطرح لمساهمي الشركة وعددها 15 مليون سهم, هو نهاية تداول اليوم المحدد لانعقاد الجمعية العمومية للشركة, والذي سوف يتم تحديده لاحقاً وبعد أن تؤخذ موافقة الجهات.

كما أفصحت شركة الصناعات المتحدة ـ شركة كويتية ـ أحد المساهمين المؤسسين في الشركة السعودية لمنتجات الألبان والأغذية ـ سدافكو ـ عن قيامها ببيع ما يعادل 1% من إجمالي أسهمها في سدافكو وبذلك أصبحت تمتلك حالياً 33% من أسهم سدافكو بدلاً من 34%.

[الـــقــــلاصــي]

على خلفية تجربة (ناس) غير المشجعة اقبال متواضع على الاكتتاب في (السلام) البحريني باليوم الاول


محمد العبدالله (الدمام)
القت تجربة الاكتتاب في شركة (ناس) بظلالها الكثيفة على عملية الاقبال في بنك السلام بالبحرين اذ ما تزال المخاوف من تكرار التجربة سيدة الموقف في اليوم الاول لبدء الاكتتاب في البنك, الذي طرح نحو 42 مليون سهم (35%) بقيمة دينار و50 فلسا للسهم الواحد.

وقال مستثمرون في المنطقة الشرقية ان اليوم الاول للاكتتاب جاء متواضعا للغاية وذلك بالرغم من تزامن طرح الاسهم مع اجازة الفصل الدراسي بالمملكة, الامر الذي يضع علامات استفهام كثيرة, بشأن مستقبل عملية الاكتتاب في بنك السلام, لا سيما وان التجربة غير المشجعة في كل من بنادر وناس جاءت بخلاف التوقعات, اذ ما يزال سعر ناس اقل من قيمة الاكتتاب البالغة 612 فلسا, اذ يتراوح سعره في البورصة البحرينية بين 410-425 فلسا.

واضافوا ان الاقبال على الاكتتاب في مصرف الريان بقطر يرجع للتوقعات بوصول السهم في البورصة القطرية الى 30-50 ريالا بعد طرحه مباشرة مقابل قيمته الاسمية البالغة 10 ريالا قطرية, الامر الذي يفسر حالة الازدحام الشديد المصاحب لعملية الاكتتاب في الايام الماضية.

واكدوا ان المؤشرات لا توحي بتحقيق ارباح مرتفعة بالنسبة لسهم بنك السلام في البحرين, الامر الذي يدفع الكثير للتفكير جديا قبل اتخاذ قرار الاكتتاب بمعنى آخر فإن الكثير يفضل عدم الاكتتاب بأكثر من شخص واحد نظرا لعدم وجود القناعة بقدرة السهم على تحقيق الارقام الكبيرة بعد طرحه للتداول.

وقال حسن يوسف (مستثمر) انه لن يخاطر بالاكتتاب في بنك السلام بأكثر من شخصه خصوصا وان الخسارة الكبيرة التي تكبدها بعد طرح سهم (ناس) في البورصة البحرينية فرضت قناعات جديدة تستدعي اعادة النظرفي عملية الاستثمار في البورصات الخليجية بمعنى آخر فإن مسح الصورة القائمة التي تركتها شركة (ناس) تتطلب جهودا كبيرة في الفترة القادمة, اذ من شأن وصول سعر سهم بنك السلام لمستويات مرتفعة بعد طرحه للتداول اعادة الثقة مجددا لدى المستثمر السعودي بجدوى خروج رؤوس الاموال من السوق المحلية باتجاه الاسواق الخليجية الاخرى.

بينما يعتقد البعض الآخر ان اصدار الاحكام على قدرة بنك السلام على استقطاب المستثمرين بالمملكة ما زالت مبكرة للغاية, خصوصا وان الفترة القانونية لاستقبال الطلبات تمتد حتى يوم الاحد الموافق 19 فبراير الجاري, وبالتالي فإن الفرصة ما تزال سانحة لقراءة مستقبل الاستثمار في البنك, لا سيما وان الشركات المساهمة في انشائه تحظى بسمعة كبيرة في الاسواق الخليجية حيث يتوزعون على الامارات العربية والمملكة والبحرين الامر الذي يرفع من اسهمه في استقطاب المزيد من المستثمرين الخليجيين.

وقالوا ان نصيب المستثمرين السعوديين من اسهم بنك السلام سيكون وافرا بعد عملية التخصيص نظرا لعدم قدرة المواطنين البحرينيين من ذوي الدخل المحدود في الاكتتاب بسبب الاشتراطات التي وضعتها الجهات المختصة في عملية الاكتتاب بالبنك, حيث اشترطت الحد الادنى ألف سهم بقيمة الف دينار و50 دينارا, الامر الذي يفتح المجال امام المستثمرين السعوديين للاستحواذ على النصيب الاكبر من الاسهم المطروحة للاكتتاب العام.

وعلى صعيد آخر قال مستثمرون في الاسواق الخليجية ان تخصيص 140 سهما للشخص الواحد في مصرف الريان القطري جاء وفقا للتوقعات السابقة والتي اشارت الى حصول المكتتب الواحد بين 80-100 سهم, الامر الذي يرفع من اسهم عمليات الاكتتاب القادمة في قطر, بحيث ستحظى بنفس القوة التي صاحبت عملية الاكتتاب في الريان خلال الايام الماضية.

[الـــقــــلاصــي]

بدء التسجيل للراغبين في الاستفادة من تمويل صندوق المئوية بغرفة ينبع




حامد معتاد (ينبع)
تطرح الغرفة التجارية الصناعية بينبع قريبا استمارات التسجيل للشباب والشابات الراغبين والراغبات في الاستفادة من خدمات صندوق المئوية بالمحافظة والمناطق المجاورة وذلك تفعيلا للنتائج الايجابية لاتفاقية التعاون بين الغرفة وصندوق المئوية.

رئيس مجلس ادارة الغرفة منصور محمود عبدالغفار اكد لـ(عكاظ) ان اتجاه الغرفة لتوقيع اتفاقية التعاون مع صندوق المئوية يعد انسجاما مع سياسة الدولة نحو الاهتمام بالمنشآت الناشئة والصغيرة والمتوسطة التي يقوم الصندوق بتقديم اوجه الدعم والمساندة والتدريب لمساعدة الشباب والشابات السعوديات على اقامة مشروعات اقتصادية خاصة بهم, كما ان هذه الاتفاقية تأتي على خلفية توحد الرؤى والاهداف بين انشطة الصندوق والغرفة في هذا المجال باعتبار العناية بشباب الاعمال ودعم ومساندة المنشآت الصغيرة هما محوران اساسيان للتطوير والنمو الاقتصادي والقضاء على البطالة الهيكلية القائمة في المديين القصير والبعيد وخلق الوظائف وفرص الاعمال من خلال اقامة المزيد من الاستثمارات الجديدة, مضيفا بأن احد اولويات الغرفة هو سعيها لاتاحة المزيد من الفرص لابناء محافظة ينبع.

واشار الى ان الهدف العام لصندوق المئوية هو مساعدة الشباب السعودي ذكورا وإناثا الذين يسعون الى تحقيق ذاتي على اقامة مشاريع تجارية خاصة بهم, لتكون مصدر رزق لهم بدلا من البحث عن وظيفة ليصبحوا هم اصحاب عمل يوظفون الآخرين من خلال مساندة رجال الاعمال السعوديين وبما يؤدي الى زيادة نسبة توظيف السعوديين من خلال استقطابهم للعمل في تلك المشروعات الناشئة والمساهمة في نمو الاقتصاد المحلي.واوضح بأن صندوق المئوية يعطي الاولوية لذوي الاحتياجات الخاصة, وحول طبيعة الخدمات التي يقدمها الصندوق اوضح الاستاذ منصور عبدالغفار بأن الصندوق يقدم خدمات رئيسية كالتمويل والارشاد والتدريب, وخدمات مساندة اخرى.

[الـــقــــلاصــي]

تتوقع فوزها بمشروع بـ100 مليون دولار (ال اند تي) الهندية تتطلع لمشروعات بالمملكة والكويت


رويترز (دبي)
تتوقع شركة لارسن اند توبورو (ال اند تي) أكبر شركة هندية للهندسة والبناء أن تفوز قريبا بعقد تنفيذ مشروع للبتروكيماويات في المملكة قيمته أكثر من 100 مليون دولار كما تجري محادثات بشأن مشروع مشترك في الكويت.

وقال ك. فنكاتارامانان رئيس الشركة لشؤون العمليات لرويترز في وقت متأخر من مساء أمس السبت إن الشركة تسعى إلى تحقيق معدل نمو سنوي بنسبة 25 إلى 30 في المئة والفوز بعقود قيمتها 1,6 مليار دولار خلال السنوات الأربع المقبلة في أسواق دول الخليج العربية المزدهرة.

وقال: ''اليوم ننفذ مشروعات بقيمة 550 مليون دولار سنويا في الخليج. الخطة التي وضعناها استراتيجيا هي الوصول إلى 1,6 مليار دولار بحلول 2009-2010''.

واضاف ''إنها سوق لنا فيها خبرة جيدة جدا. لقد قطعنا ببطء على مدى السنوات الأربع أو الخمس الماضية شوطا من خلال أداء مهام بصورة جيدة هنا''.ومضى قائلا إن الشركة فازت بعدد من العقود الهندسية منها عقود مع شركة أبوظبي للغازات الصناعية (جاسكو) وقطر للبترول وشركة الكويت الوطنية للبترول وشركة البندق للنفط في أبوظبي. كما وقعت (ال اند تي) خطاب نوايا لمشروع في قطاع البتروكيماويات السعودي.

وقال فنكاتارامانان ''نأمل في تنفيذ مشروع قريبا في السعودية لكن لا يمكنني تسمية العملاء بعد لأننا لم نفز بالعقد... وهذا المشروع إذا حصلنا عليه فستكون قيمته بأكثر من 100 مليون دولار''.وتقدمت الشركة بعروض أيضا للفوز بتسعة مشروعات هندسية في المملكة وأبوظبي وقطر وسلطنة عمان في قطاعات تتراوح من النفط والغاز إلى توليد الطاقة وصناعة الأسمنت.وقال ''تقدمنا بعرض للفوز ببعض المشروعات العملاقة في قطر في اطار مشروع تسييل الغاز القطري. ننافس على مشروعين منفصلين في اطار كونسورتيوم. وقيمة كل منهما من 400 إلى 500 مليون دولار أو أكثر''.وتسعى قطر إلى تعزيز صادراتها من الغاز عن طريق مشروعات التسييل التي تقوم على تحويل الغاز إلى منتجات بترولية تتضمن الديزل منخفض الكبريت الذي يتوافق مع القواعد البيئية المشددة الجديدة في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.

[الـــقــــلاصــي]

حجز حسابات مرسل توصيات شراء الاسهم عبر الجوال بدون ترخيص




جمعان العدواني (جدة)
أقامت هيئة سوق المال دعوى ضد أحد المواطنين امام لجنة الفصل في منازعات الاوراق المالية لقيامه بتقديم المشورة في الاوراق المالية بدون ترخيص من خلال الاعلان في الصحف المحلية باسم المكتب العائد له (البورصة الذهبية) وتقديم المشورة كذلك عن طريق ارسال توصيات نصية على الهواتف الجوالة للمستثمرين المشتركين معه بمقابل مادي واتضح للهيئة ان تلك الرسائل تحث على الشراء والبيع في السوق المالية وصدر قرار لجنة الفصل في منازعات الاوراق المالية يتضمن ايقاع الحجز التحفظي على الحسابات البنكية العائدة لصاحب المكتب وسيتم اتخاذ الاجراءات اللازمة لتطبيق العقوبات النظامية بحقه.

ويأتي صدور هذه العقوبة بناء على المادة الخامسة (أ) من نظام السوق المالية التي تنص على قيام الهيئة بحماية المواطنين والمستثمرين في الاوراق المالية من الممارسات غير العادلة.

[الـــقــــلاصــي]

المنيع يجيب على اسئلة الاكتتاب في أسهم الشركات




عكاظ (جدة)
يلتقي فضيلة الشيخ عبدالله بن سليمان المنيع عضو هيئة كبار العلماء بعد مغرب اليوم بزوار مخيم البحر الربيعي في (لقاء فقهي مفتوح) يجيب فيه فضيلته على اسئلة الحضور وخاصة ما يتعلق بالفتاوى حول اسهم الشركات وجواز الاكتتاب فيها. ويستقبل المخيم الذي يقع في الكورنيش الشمالي بجوار دوار النورس زواره يوميا من صلاة المغرب وحتى الحادية عشرة ليلا وتقدم فيه العديد من البرامج الدينية والثقافية والرياضية والترفيهية.

[أبوأأحمد]

صباح الخير في منتدى الخير

الله يعطيك الف عافية

[الرسام الصغير]

الله يجزاك كل خير على جهودك الجبارة

[المحنك]

يعطيك العافية

ومنتديات تدوال أستفدت منها استفادة كبيرة واعرف كثير من الأخوة انهم يثقون بمنتديات تدوال

فعلاً منتدى ولا أروع

وإلى الأمام ومزيداً من التألق

[الأخطبوط64]

بارك الله فيك .