نــــظريـــــة داو ... Dow Theory ,ّ¤؛|خـــاص بمنتــــدى تــــداول|؛¤ّ,¸

أسيــــر · 03-08-2005, 07:16 PM

بسم الله الرحمن الرحيم

درسنا اليوم يعتبر من أهم نظريات التحليل الفني ,,, وقد وصفه البعض بـ "جد التحليل الفني" نظراً لقدمه

عموماً هذه النظرية متشعبة , كبيرة , قديمة
لذلك سأحاول أن اسردها عليكم بطريقة جديدة وموافقة لسوقنا .. وحقيقة مهما حاولت تغطية النظرية فلن أقوم بذلك نظراً لكثرة تشعباتها وهنا أطلب من كبار المحللين الفنيين بالإضافات المتميزة لهذا الموضوع

نـــــظرية داو Dow Theory
تشارلز داو صاحب النظرية وصديقة ادوارد جونز هما مؤسسان مؤشر "داو جونز"
هدف النظرية / هذه النظرية تحدد لك المسار العام للمؤشر
بنيت هذه النظرية على عدة فروض ومن أهم أساساتها 5 فروض رئيسية

الفرضية الأولى / سلوك السوق العام يهمش كل شيء
افترض داو بأن السوق يعكس كل شيء من مخاوف المتداولين وآمالهم وأفراحهم وجميع مشاعرهم تجاه الأسهم متضمنة العوامل الخارجية عن السوق وكل هذا اعتبره داو لا يؤثر أبداً على اتجاه السوق الرئيسي ولكن يؤثر على اتجاهه الثانوي فقط ولهذا فإن حركة السوق الرئيسية ألغت جميع العوامل الخارجية الأخرى
فإذا كان اتجاه السوق العام هابط فإنه مهما حدث من عوامل نفسية وقتية لا تؤثر بشكل كبير على مساره إلا بموجات ثانوية صاعدة والعكس ...

الفرضية الثانية / اتجاهات السوق ثلاثة
صنف داو اتجاهات السوق الرئيسية إلى ثلاثة أنواع لا ثالث لهم
1- تحركات السوق الرئيسية "طويل المدى": وهذه تعنى باتجاه السوق العام على المدى الطويل جداً
2- تحركات السوق الثانوية "متوسط المدى" : وهذه تعنى بتغيرات وقتية في اتجاه السوق العام الرئيسي سببها عوامل إما خارجة عن السوق " سياسية أو اقتصادية" أو عوامل وقتية مرت على السوق سببت تغير وقتي لاتجاه السوق الرئيسي وهي لا تزيد عادةً عن ثلث أو ثلثين الموجة الصاعدة السابقة لها
3- تحركات السوق القصيرة "قصير المدى" : وهذه تعنى بتقلبات السعر اليومية وهذه النقطة لم يتعمق فيها داو كثيراً

نستعرض مثال للفرضيتين السابقة من سوقنا وهو على سهم البحري

الفرضية الثالثة / مراحل تحركات السوق الرئيسية
افترض داو أن أي سوق يمر بإحدى حالتي السوق الصاعد والسوق الهابط
أولاً : السوق الصاعد ويمر بالحالات التالية:
1- مرحلة التجميع : وتكون عادة بعد نهاية اتجاه هابط وتكون عادة فرص قنص للمضاربين الماكرين وتكون في مرحلة إحباط كبيرة لدى الكثير من المتداولين وهذه يمتاز فيها الشراء من أصحاب المعلومة والذين أيقنوا بأن السوق قد استوعب أي أخبار سيئة "قد" تطرأ على السوق

2- مرحلة الارتفاع : وهذه المرحلة تكون عادة هي المرحلة الأسهل والأطول في السوق حيث تبدأ الشركات في التفاعل مع أخبارها وتبدأ الأحوال الاقتصادية في ازدهار

3- مرحلة التصريف : يلاحظ في هذه الفترة الإفراط في التفاؤل في السوق من قبل المتداولين وتبدأ الأخبار والإشاعات فيها تكثر بشكل كبير وملاحظ وفي هذه المرحلة يبدأ البيع والتصريف والذي يكون فيه الأفضل من قام بالخروج أولاً من السوق عند هذه المرحلة

ثانياً : السوق الهابط ويمر بالحالات التالية:
1- مرحلة التصريف: يمتاز تصريف هذه المرحلة بالتصريف في الاتجاه الصاعد وعند أسعار متضخمة وتكون عادة في نهاية اتجاه صاعد سابق

2- مرحلة الذعر : يكون في هذه المرحلة عدد البائعين يفوق بكثير عدد المشترين ويغلب على هذه الفترة البيع والهبوط في الأسعار وهي عكس المرحلة الثانية في الاتجاه الصاعد حيث يغلب عليها الذعر والخوف بين الكثير من المتداولين وقد ترى حجم تداول عالي والأسعار في هبوط وهذا دليل قوي على البيع

3- مرحلة اليأس والإحباط : ويكون الناس في هذه المرحلة في قمة يأسهم وإحباطهم من السوق بينما يكون فيها البيع بشكل بسيط وأيضاً الشراء ولكن يلاحظ بغلبة الشراء هنا نظراً لكون العديد من الأسهم قد استبقت أسعارها وأخبارها السيئة

الفرضية الرابعة / العلاقة بين كميات التداول واتجاه السوق
افترض داو كما ذكرنا بأن السوق إما سوق صاعد أو سوق هابط وعلى هذا الأساس تكون كميات التداول كالتالي
بالنسبة للسوق الصاعد تكون كميات التداول كالتالي /
أ‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى
ب‌- ينخفض حج التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل
هذه الحالة بالذات مرت علينا حينما انخفض سوقنا السعودي إلى 11560 وكانت كميات التداول منخفضة جداً .. كان ذلك دليل قوي على أن السوق اتجاهه ثوري وصاعد بشكل عام
بالنسبة للسوق الهابط تكون كميات التداول كالتالي /
أ‌- ينخفض حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى
ب‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل

الفرضية الخامسة / اتجاه السوق يبقى على ما هو عليه حتى يتأكد الانعكاس
حقيقة اتبع العديد الكثير من الطرق ولكني سأذكر هنا أفضل الطرق المتبعة وهي طريقة شاملة لنتأكد من أن السوق غير اتجاهه
حتى نتماشى مع سوقنا حالياً وهو صاحب اتجاه صاعد سأذكر كيف نحدد ما إذا عكس السوق اتجاهه الرئيسي نحو اتجاه هابط وليس موجة ثانوية
نحدد ذلك عبر القمم والقيعان والمتوسطات المتحركة الكبيرة
إذا شكل السوق قمة أصغر من القمة السابقة له وقاع أقل من القاع السابق له لأكثر من موجتين وأكد ذلك تقاطع سلبي للمتوسطات المتحركة الكبيرة مثل متوسط 50 يوم ومتوسط 100 يوم أو 100 و 200 فهذه إشارة قوية على أن السوق غير اتجاهه من اتجاه ثوري "صاعد" إلى اتجاه دبي "هابط"
والعكس إذا كان اتجاه السوق الرئيسي هابط فإنه ينبغي له تشكيل قمة أعلى من القمة السابقة وقاع أعلى من القاع السابق له لأكثر من موجتين وتقاطع إيجابي للمتوسطات المتحركة الكبيرة فهذه إشارة أكيدة إلى انعكاس السوق إلى اتجاه صاعد

حاولت أن أغطي أجزاء كبيرة من نظرية داو وإن شاء أن أكون قد وفقت في ذلك
هذا وصلى الله وسلم على سيدنا محمد الصادق الأمين
بقلم / أسير
خاص جداً بمنتديات تداول الاقتصادية

alhyas · 03-08-2005, 10:00 PM

الله يجزاك خير

والطيب ما يجي منه الا طيب

fugitive · 03-08-2005, 10:05 PM

درس رائع اخوي أسير جزاك الله ألف خير

تحياتي

:)

أجيبها صح · 03-08-2005, 10:16 PM

من أروع المواضيــع التي قرأتها في المنتدى ...

جزاك الله الف خيــــر ..

rheeb · 03-08-2005, 10:25 PM

ماشاء الله عليك دوم تدور على مايفدنا جميعا فجزاك الله خير 0
تحياتي لك

mhm · 03-08-2005, 10:25 PM

جزاك الله خير على هذا الموضوع القيم ,,,

ياليت تطبق هذه النظرية على سوقنا , و تستنتج سوقنا حالياً في اي المراحل ؟

الكناني · 03-08-2005, 10:36 PM

جهد رائع تشكر عليه
يثبت للفائده

أسمريكا · 03-08-2005, 10:36 PM

إذا قـــلت لك مــايجي مــــن المميز الا الــــتميز يمكـــــن تـــقول أجـــامل..

ولـــــــــكن هـــذه حقيقه أو جـــزء مـــنها..

ربــي يوفقك ويسعدك دنـــيا وآخــره..

أسيــــر · 03-08-2005, 10:50 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mhm

جزاك الله خير على هذا الموضوع القيم ,,,

ياليت تطبق هذه النظرية على سوقنا , و تستنتج سوقنا حالياً في اي المراحل ؟

هذه مهمتكم أخي العزيز mhm

شكراً لمرور الجميع

وشكراً للأستاذ الكناني

قناص999 · 03-08-2005, 10:59 PM

رائع رائع
اسرتنا بحسن الشرح وبساطته لك الشكر اخي

03-08-2005, 07:16 PM	#1
أسيــــر متداول نشيط تاريخ التسجيل: Sep 2004 المشاركات: 3,662	نــــظريـــــة داو ... Dow Theory ,ّ¤؛\|خـــاص بمنتــــدى تــــداول\|؛¤ّ,¸ بسم الله الرحمن الرحيم درسنا اليوم يعتبر من أهم نظريات التحليل الفني ,,, وقد وصفه البعض بـ "جد التحليل الفني" نظراً لقدمه عموماً هذه النظرية متشعبة , كبيرة , قديمة لذلك سأحاول أن اسردها عليكم بطريقة جديدة وموافقة لسوقنا .. وحقيقة مهما حاولت تغطية النظرية فلن أقوم بذلك نظراً لكثرة تشعباتها وهنا أطلب من كبار المحللين الفنيين بالإضافات المتميزة لهذا الموضوع نـــــظرية داو Dow Theory تشارلز داو صاحب النظرية وصديقة ادوارد جونز هما مؤسسان مؤشر "داو جونز" هدف النظرية / هذه النظرية تحدد لك المسار العام للمؤشر بنيت هذه النظرية على عدة فروض ومن أهم أساساتها 5 فروض رئيسية الفرضية الأولى / سلوك السوق العام يهمش كل شيء افترض داو بأن السوق يعكس كل شيء من مخاوف المتداولين وآمالهم وأفراحهم وجميع مشاعرهم تجاه الأسهم متضمنة العوامل الخارجية عن السوق وكل هذا اعتبره داو لا يؤثر أبداً على اتجاه السوق الرئيسي ولكن يؤثر على اتجاهه الثانوي فقط ولهذا فإن حركة السوق الرئيسية ألغت جميع العوامل الخارجية الأخرى فإذا كان اتجاه السوق العام هابط فإنه مهما حدث من عوامل نفسية وقتية لا تؤثر بشكل كبير على مساره إلا بموجات ثانوية صاعدة والعكس ... الفرضية الثانية / اتجاهات السوق ثلاثة صنف داو اتجاهات السوق الرئيسية إلى ثلاثة أنواع لا ثالث لهم 1- تحركات السوق الرئيسية "طويل المدى": وهذه تعنى باتجاه السوق العام على المدى الطويل جداً 2- تحركات السوق الثانوية "متوسط المدى" : وهذه تعنى بتغيرات وقتية في اتجاه السوق العام الرئيسي سببها عوامل إما خارجة عن السوق " سياسية أو اقتصادية" أو عوامل وقتية مرت على السوق سببت تغير وقتي لاتجاه السوق الرئيسي وهي لا تزيد عادةً عن ثلث أو ثلثين الموجة الصاعدة السابقة لها 3- تحركات السوق القصيرة "قصير المدى" : وهذه تعنى بتقلبات السعر اليومية وهذه النقطة لم يتعمق فيها داو كثيراً نستعرض مثال للفرضيتين السابقة من سوقنا وهو على سهم البحري الفرضية الثالثة / مراحل تحركات السوق الرئيسية افترض داو أن أي سوق يمر بإحدى حالتي السوق الصاعد والسوق الهابط أولاً : السوق الصاعد ويمر بالحالات التالية: 1- مرحلة التجميع : وتكون عادة بعد نهاية اتجاه هابط وتكون عادة فرص قنص للمضاربين الماكرين وتكون في مرحلة إحباط كبيرة لدى الكثير من المتداولين وهذه يمتاز فيها الشراء من أصحاب المعلومة والذين أيقنوا بأن السوق قد استوعب أي أخبار سيئة "قد" تطرأ على السوق 2- مرحلة الارتفاع : وهذه المرحلة تكون عادة هي المرحلة الأسهل والأطول في السوق حيث تبدأ الشركات في التفاعل مع أخبارها وتبدأ الأحوال الاقتصادية في ازدهار 3- مرحلة التصريف : يلاحظ في هذه الفترة الإفراط في التفاؤل في السوق من قبل المتداولين وتبدأ الأخبار والإشاعات فيها تكثر بشكل كبير وملاحظ وفي هذه المرحلة يبدأ البيع والتصريف والذي يكون فيه الأفضل من قام بالخروج أولاً من السوق عند هذه المرحلة ثانياً : السوق الهابط ويمر بالحالات التالية: 1- مرحلة التصريف: يمتاز تصريف هذه المرحلة بالتصريف في الاتجاه الصاعد وعند أسعار متضخمة وتكون عادة في نهاية اتجاه صاعد سابق 2- مرحلة الذعر : يكون في هذه المرحلة عدد البائعين يفوق بكثير عدد المشترين ويغلب على هذه الفترة البيع والهبوط في الأسعار وهي عكس المرحلة الثانية في الاتجاه الصاعد حيث يغلب عليها الذعر والخوف بين الكثير من المتداولين وقد ترى حجم تداول عالي والأسعار في هبوط وهذا دليل قوي على البيع 3- مرحلة اليأس والإحباط : ويكون الناس في هذه المرحلة في قمة يأسهم وإحباطهم من السوق بينما يكون فيها البيع بشكل بسيط وأيضاً الشراء ولكن يلاحظ بغلبة الشراء هنا نظراً لكون العديد من الأسهم قد استبقت أسعارها وأخبارها السيئة الفرضية الرابعة / العلاقة بين كميات التداول واتجاه السوق افترض داو كما ذكرنا بأن السوق إما سوق صاعد أو سوق هابط وعلى هذا الأساس تكون كميات التداول كالتالي بالنسبة للسوق الصاعد تكون كميات التداول كالتالي / أ‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى ب‌- ينخفض حج التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل هذه الحالة بالذات مرت علينا حينما انخفض سوقنا السعودي إلى 11560 وكانت كميات التداول منخفضة جداً .. كان ذلك دليل قوي على أن السوق اتجاهه ثوري وصاعد بشكل عام بالنسبة للسوق الهابط تكون كميات التداول كالتالي / أ‌- ينخفض حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى ب‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل الفرضية الخامسة / اتجاه السوق يبقى على ما هو عليه حتى يتأكد الانعكاس حقيقة اتبع العديد الكثير من الطرق ولكني سأذكر هنا أفضل الطرق المتبعة وهي طريقة شاملة لنتأكد من أن السوق غير اتجاهه حتى نتماشى مع سوقنا حالياً وهو صاحب اتجاه صاعد سأذكر كيف نحدد ما إذا عكس السوق اتجاهه الرئيسي نحو اتجاه هابط وليس موجة ثانوية نحدد ذلك عبر القمم والقيعان والمتوسطات المتحركة الكبيرة إذا شكل السوق قمة أصغر من القمة السابقة له وقاع أقل من القاع السابق له لأكثر من موجتين وأكد ذلك تقاطع سلبي للمتوسطات المتحركة الكبيرة مثل متوسط 50 يوم ومتوسط 100 يوم أو 100 و 200 فهذه إشارة قوية على أن السوق غير اتجاهه من اتجاه ثوري "صاعد" إلى اتجاه دبي "هابط" والعكس إذا كان اتجاه السوق الرئيسي هابط فإنه ينبغي له تشكيل قمة أعلى من القمة السابقة وقاع أعلى من القاع السابق له لأكثر من موجتين وتقاطع إيجابي للمتوسطات المتحركة الكبيرة فهذه إشارة أكيدة إلى انعكاس السوق إلى اتجاه صاعد حاولت أن أغطي أجزاء كبيرة من نظرية داو وإن شاء أن أكون قد وفقت في ذلك هذا وصلى الله وسلم على سيدنا محمد الصادق الأمين بقلم / أسير خاص جداً بمنتديات تداول الاقتصادية

03-08-2005, 10:00 PM	#2
alhyas متداول نشيط تاريخ التسجيل: May 2004 المشاركات: 1,093	الله يجزاك خير والطيب ما يجي منه الا طيب

03-08-2005, 10:05 PM	#3
fugitive متداول نشيط تاريخ التسجيل: Feb 2005 المشاركات: 425	درس رائع اخوي أسير جزاك الله ألف خير تحياتي :)

03-08-2005, 10:16 PM	#4
أجيبها صح أجيبها صح تاريخ التسجيل: May 2004 المشاركات: 1,086	من أروع المواضيــع التي قرأتها في المنتدى ... جزاك الله الف خيــــر ..

03-08-2005, 10:25 PM	#5
rheeb متداول نشيط تاريخ التسجيل: May 2004 المشاركات: 871	ماشاء الله عليك دوم تدور على مايفدنا جميعا فجزاك الله خير 0 تحياتي لك

03-08-2005, 10:25 PM	#6
mhm متداول نشيط تاريخ التسجيل: Aug 2004 المشاركات: 1,042	جزاك الله خير على هذا الموضوع القيم ,,, ياليت تطبق هذه النظرية على سوقنا , و تستنتج سوقنا حالياً في اي المراحل ؟

03-08-2005, 10:36 PM	#7
الكناني الكناني تاريخ التسجيل: Jul 2003 المشاركات: 15,622	جهد رائع تشكر عليه يثبت للفائده

03-08-2005, 10:36 PM	#8
أسمريكا فريق العلاقات العامة تاريخ التسجيل: Jan 2005 المشاركات: 2,111	إذا قـــلت لك مــايجي مــــن المميز الا الــــتميز يمكـــــن تـــقول أجـــامل.. ولـــــــــكن هـــذه حقيقه أو جـــزء مـــنها.. ربــي يوفقك ويسعدك دنـــيا وآخــره..

03-08-2005, 10:59 PM	#10
قناص999 متداول نشيط تاريخ التسجيل: Feb 2005 المشاركات: 664	رائع رائع اسرتنا بحسن الشرح وبساطته لك الشكر اخي