أنت مضارب وأنا مستثمر والفرق بيننا كبير

[دمعة شجاع]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته


كثير من يخلط بين معنى مستثمر ومضارب فالكل يقول مثلاً على مستثمري هذا السهم الخروج فوراً وقائل يقول على مضاربي السهم الإنتباه


ولكن الحقيقة هو أن الفرق شاسع وهناك فرق كبير جداً والمفترض أن نقول حاملي السهم أو حاملي الأسهم الصناعية مثلاً


لأن كلمة حامل السهم تعني من يمتلك السهم بنية المضاربة أو الإستثمار




الفرق بينهم هي كلمة واحدة ولكن مدلولها عميق جداً


المضاربة :- البحث عن السعر
الإستثمار :- البحث عن القيمة


وقيمة الشيء هي أصله وفرعه وكل ما دخل فيه وما خرج منه

بينما السعر هي ما يتم دفعه مقابل الحصول على هذه السلعة


لنفترض أن لدي منتج معين وليكن مثلاً قلم حبر

فأنا طلبت من المصنع عمل شكل معين من النحاس ( فكرة إبداعية في إخراج شكل القلم مثلاً )

وبعدها ذهبت لشركة معينة مشهورة بجودة أحبارها وأخذت عدة ليترات مثلاً من الحبر



فـ شكل القلم كلفني للقطعة الواحدة = 2 ريال
ومقدار الحبر القليل المضاف للقلم = 0.5 ريال ( وهي بقسمة قيمة اللترات على مقدار ما تم سحبه )

بغض النظر عن الموظفين ومكان التجميع وخلافه حتى يكون المثال بسيطاً جداً


القيمة الحقيقية للقلم الآن هي 2.5 ريال بينما أنا عرضته للموزعين بـ 4 ريال

أي ربح 1.5 ريال لكل قلم فأنا هنا عرضت المنتج بالسعر وليست القيمة لأن القيمة بحد ذاتها فقط إسترجاع لرأس المال دون فائدة

بينما الموزع سيقوم ببيع القلم للمستهلك بسعر 5 ريال أي بفارق ريال لربحه الخاص


الملاحظ هو أننا نتداول السعر وليس القيمة الحقيقية للقلم


لكن هل من الممكن أن آخذ السلعة بقيمتها ؟؟ في الواقع صعب ولكن قد يحدث لأن من البديهي أن البائع يريد ربحاً مقابل منتجه لكن عندما يبلغ بي العلم أن أعلم القيمة فقد أكون مستفيداً بالوصول لأقل سعر ممكن من القيمة


والأمثلة كثير فهناك ثياب رجالية لدى الخياطين فأنا أشتري نفس القماش الذي تشتريه وفق تفصيل يوافق تفصيلك وقيمتها الحقيقية للثوب مثلاً 60 ريال لكن لعلمي بالقيمة فأنا أستطيع تخفيض السعر إلى 90 ريال وبالفعل في الواقع أحصل على هذه الأسعار أو قريباً منها بينما أنت تجهل القيمة فتظل أسيراً لما يمليه عليك البائع فتشتريه بـ 140 ريال


البائع حصل على قيمة الثوب وهي رأس ماله ولكن إستفاد ربح مختلف من كلينا وهذا يرجع لمعرفة المستهلك للقيمة الحقيقية


نعود لتطبيق المثال على شركات الأسهم السعودية


المضارب يبحث عن سعر معين يستطيع شراءه وبيعه على غيره بسعر أعلى فالرخيص في قاموسه المالي هو ما يستطيع دفعه بسهولة مطلقة لقاء تصور معين بأنه سيرتفع ليبيعه بسعر أعلى


بينما أنا كـ مستثمر أبحث عن سعر قريب للقيمة الحقيقية للسهم والرخيص يعني في قاموسي المالي هو ما أدفعه بسعر يقارب القيمة ( كما في قصة الثوب ) لكن ربما أشتري سهم بـ 60 ريال يعد بالنسبة لي رخيص لكن لن أدفع مثلاً 30 ريال في اللجين على الإطلاق



المضارب إن لم يجد من يشتري منه فسيخسر ماله تماماً بينما المستثمر سيكون في مآمن تقريباً لأنه قريب من قيمتها فلا خوف عليها حتى في أصعب ظروفها



الحديث ذو شجون معكم لكن كثرة الحوار تفقد الحديث لذته وتجعله مملاً لا تقبله أذن المستمع


لكن إذا كانت لدينا شركات ليست لديها منتجات إطلاقاً فهل مثل هذه لها قيمة حقيقية ؟؟ بالطبع لا


إذن حاملي أسهمها هم مضاربين وليسوا مستثمرين ومثل هذه الشركات من المفترض إخراجها من السوق لأنها وجدت في السوق لتسويق منتجها فإن فقدت هذه الميزة فلا أصل لمثل هذه الشركة وأرباحها هي إستثمارات معينة قد تخسر وليست من صميم عملها التي قامت ودفع المكتتبين من أجله



ولدينا في قطاع ( البتروكيماوية ) 3 شركات لا منتج لها إطلاقاً فهي على مدى 3 سنوات لم تبع شيئاً وتستثمر أموالكم في إستثمارات متعددة لم تعلن عنها لكم


اللجين - الصحراء - ينساب - رابغ



فهل سنرى بعد هذا من يأتي ويقول إن اللجين مثلاً مناسبة للإستثمار حالياً


أدخلوا مثلاً هذا الموضوع http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=263989

ستجدون الكاتب يستفسر عن اللجين للإستثمار والأدهى من ذلك في الرد التاسع يأتي من يقول بأن ينساب ورابغ مناسبة


فهل نسينا أن الإستثمار يعني القيمة ولا شيء غير القيمة فإذا لم يكن هناك مبيعات لأي منتج فمن أين تتنج القيمة حتى يكون هناك إستثمار في أسهم الشركة


وهذا يدل أن هناك نوع من الفوضى وعدم الوعي بما يدور في أسواق الأسهم




تحياتي لكم ،،،،،،،،،،،،،

[د.مستثمر]

مقالة جميلة .. بارك الله فيك

ولكنك حصرت الاستثمار في ما سميته بقيمة المنتج أو مايسمى في عالم المال بالقيمة الدفترية وغفلت عن جوانب أخرى عديدة يجب أخذها في الاعتبار قبل الاستثمار في شركة بعينها، مثل نسبة نمو الأرباح ، وضع الشركة الحالي والتزاماتها ، النظرة المستقبلية للشركة ..الخ. فربما استطعت شراء أسهم شركة معينة قريبة من قيمتها الدفترية لكن وضعها المالي حرج والتزاماتها المالية أدت بعد فترة الى نزول سعر سهمها بأقل بكثير من قيمتها الدفترية ، والأمثلة على ذلك كثيرة عالميًا ومحليًا.


مجرد مداخلة متواضعة .. ولك من أطيب التحايا..

[شاقح بن رافع]

الكل في السوق يبحث عن الربحيه بغض النظر عن الشركه وهذا ماافسد سوقنا وجعل المضاربين يكونون ثروات على حساب الجهلاء كما يفعلون بالتامين من تجفيف للاسهم وادخال المحافظ الصغيره وتصريف الاسهم عليهم بطرق ليست بالذكيه بل هي نقل اسهم من محافظ لها مصلحه على حساب محافظ تكون الضحيه وهؤلاء ليس ضحية الا الطمع ولاغير الطمع

[دمعة شجاع]

أخوي مستثمر أطلق لخيالك العنان بموضوعية تامة


لنفترض أني مستثمر فأنا سآخذ كل ما ذكرت أنت بعين الإعتبار وكل نقطة ترتبط بأختها


فلو كنت أتكلم عن القيمة الدفترية لنفذت ينساب بجلدها لكن كمستثمر أنا أبحث عن العوائد الموزعة او المبقاة مما يزيد في إرتفاع السهم


فكيف أستثمر أموالي لدى شركة لم تعمل بعد ولم أرى كفاءة إدارتها لمبيعاتها وكيف أستثمر أموالي لدى شركة سجلها يحفل بالخسائر المتوالية أو خسائر مع أرباح لكن خسائرها تطغى على هذا كله


فإذا كنت لا أهتم إلا بالدفترية فـ حينها لن أستفيد من شركة لا حراك لها


فـ كفاءة الإدارة لها قيمة في عالم المال كما الحال للقيمة الدفترية والمبيعات والسيولة وخلافها


الكل يترابط وحين فقدان حلقة تنشق المنظومة وتكون كأن لم تكن

[دمعة شجاع]

كـ رد يناسب رد الخ شاقح


أقول مستعيناً بالله ربي


بأن الربحية تأتي من قوة الشركة وخلافها فهي مجرد فقاعة صابون تنتفخ بلا سبب وتطير ولكنها ستنفجر في وجه أحدهم بكل تأكيد

الشركات الخاسرة عبارة عن كرة من النار يتقاذفها المتداولون بينهم والويل كل الويل لمن بقيت في يده


لأن الشركة لن تنقذه فهي تبحث عن ينقذها


لذا كان من الأولى هو البحث عن الشركات الرائدة أو تلك الصاعدة نحو الريادة ولا شيء غيرها

[دمعة شجاع]

حسب ما ذكر في الأعلى هل ترون أن متداولي السوق من المضاربين أم المستثمرين


بالطبع الغالبية هم مضاربين تماماً وكثير منهم كذلك يخطئ إختيار السعر المناسب


وقليل منهم مستثمرين وكذلك قد يخطئ مكان الدخول الأنسب للإستثمار



لذا أجمعوا بأن القلة القليلة هم الرابحون والبقية هم للأسف موقد هذه النار

[أبوالعسل]

اخى لك رساله على الخاص

[دمعة شجاع]

رديت عليك عزيزي وإهتم بالرد كثير

[أبوالعسل]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة دمعة شجاع

رديت عليك عزيزي وإهتم بالرد كثير

أخى الكريم
بارك الله فيك وجزاك الله خير شكرا على إهتمامك تمنياتى لك بدوام الصحه والعافيه

[mymy]

كلمات ذهبية لاتصدر الا من تاجر حقيقي ومحب للخير
تقبل اعجابي ودعائي لك بالتوفيق