التحليل الفني والاساسي

[خالـــ1ـــد]

احببت ان اقدم لكم ما تعلمت من حضوري دورة في الاسهم
وان شاء الله انني ساجعل كل يوم او كل يومين موضوع فيما تعلمته .
واتمنى ان تساعدوني في اية أخطاء او السؤال اذا لم يتسنى لك فهمه.

التحليل الأساسي:

يقصد بكلمة التحليل الأساسي، هو وضع منطقية عادلة لسعر السهم أو بمعنى اقتصادي " تحقيق القيمة العادلة للسهم "

وغرضه ( تحليل استثماري طويل الأجل ).



التحليل الفني:

يقصد به تحديد توقيت البيع والشراء باستخدام الرسوم البيانية.

وغرضه ( تحليل استثماري قصير الأجل ).



التحليل الأساسي:

للتحليل الأساسي وضع منهجية تامة لقراءة ذلك من عدة خطوات مهمة منها ، تحليل السوق المالي الذي تريد أن تستثمر فيه ، من خلال معطيات وعوامل اقتصادية سوف يتم ذكرها لاحقا .

ومن بعد ذلك اختيار القطاعات أو القطاعات المراد الشراء فيها ، ومن بعد ذلك تحديد الشركة أو الشركات ذات الفائدة أو ذات العائد للاستثمار .

مثال للتوضيح

لو أراد شخص استثمارا لماله يجب أن يحدد المنطقة التي يريد إن يستثمر فيها سواء ( الشرق الأوسط أو أوروبا أو شرق آسيا أو أمريكا) .

من بعد ذلك، يحدد منطقة إقليمية اقل من سابقتها فينظر الى سوق الشرق الأوسط لوجود العديد من الدول المصدرة للبترول في ظل ارتفاع الطلب للنفط فمثلا لو اختار الشرق الأوسط سوف يتم اختيار دول ذات اقتصاد ممتاز وسيقع تفكيره في دول منها السعودية الكويت الإمارات قطر



بعد ذلك يحدد نطاق اقل في " تحليله " للاستثمار بان يحدد مثلا دولة المملكة العربية السعودية، فماهي القطاعات التي يريد أن يستثمر فيها ماله.

يحدد بعدها القطاعات ذات العائد والاستثمار مثال قطاع الصناعة والأسمنتي والاتصالات والخدمات.

فيضع الشركات المتعددة في معادلات لمعرفة ماذا تعطي الشركات ، وماهي الأرباح المتوقعة للشركات الموجودة في الدولة السعودية ؟.



ذكرت بوجود عدد من الأسباب التي تجعل الشخص ينظر إلى عوامل أخرى في تحليله الأساسي للسهم، منها :

1- أسعار البترول:

هناك علاقة طردية بين سعر البترول وقيمة مؤشر السوق.

نجد في المملكة العربية السعودية – حفظها الله من كل مكروه – عند ارتفاع البترول فانه يصاحب ذلك ارتفاع واضح لمؤشر السوق وذلك تبين بوضوح خلال الفترة الحالية 2004-2005 .

2-حجم الناتج المحلي:

هناك علاقة طردية بين حجم الناتج القومي وقيمة مؤشر السوق..

ويتم قياسه بمعادلة سهلة:

حجم سوق الأسهم=

( قيمة الأسهم المسجلة " القيمة الرأسمالية للسوق"/ الناتج المحلي )



ولوجود ارتفاع في القيمة الرأسمالية للسوق الذي يعني قراءة غير صحيحة أو غير دقيقة لتطور أداء سوق الأسهم، فعندها يتم قياس السوق ليعكس سيولة السوق ، وذلك بطريقة أخرى تتمثل في :

نسبة قيمة الأسهم المتداولة =

( القيمة الكلية للأسهم المتداولة / القيمة الرأسمالية للسوق )



انظر :http://www.sama.gov.sa/newreports/ar/annual/section2/index.htm



3- معدل / سعر الفائدة:

هناك علاقة عكسية بين معدل الفائدة وقيمة مؤشر السوق.

4- معدل التضخم:

هناك علاقة عكسية بين معدل التضخم وقيمة مؤشر السوق.

5- سعر الصرف:

هناك علاقة عكسية بين سعر الصرف وقيمة مؤشر السوق.

6- حجم الاقتراض الحكومي:

هناك علاقة عكسية بين حجم الاقتراض الحكومي وقيمة مؤشر السوق.

[caramelaa]

جزاك الله الف خير معلومات حلوه

[Muhatef]

أخي الكريم : بارك الله قي حهودك .. ورزقك من واسع فضله