سوق الاسهم وقانون اللعب مع الكبار

[د. علي دقاق]

--------------------------------------------------------------------------------


عكاظ

العـدد : 843
شؤون اقتصادية
سوق الاسهم وقانون اللعب مع الكبار
''حدوة الحصان'' والشاشة الزرقاء يبتلعان اموال الصغار

المصدر : هيزع ناصر البركاتي (مكة المكرمة)
اصبح سوق الاسهم الشغل الشاغل للناس هذه الايام بعد ان عاش صغار المساهمين يوم الاثنين الموافق 18/7/1424هـ يوما صعبا بسبب انخفاض الاسهم بنسبة 6,5 في المئة وهو مستوى انحدار لم تشهده سوق الاسهم من قبل, ثم عاشوا هزة اخرى في الاسبوع الذي تلاه ولكن بصورة اقل, وبما انني معايش لسوق الاسهم كمتداول ومستثمر منذ ما يزيد على عشر سنوات كونت خلالها خبرة لا بأس بها ودعمت هذه الخبرة بالقراءة المتواصلة للنشرات والدراسات الاقتصادية التي تصدرها المؤسسات والبنوك المحلية, مع متابعة اخبار الشركات المساهمة من خلال الصحف والمجلات والتقارير الدورية لتلك الشركات, الا ان ذلك للاسف لم يجد نفعا لفهم سوق الاسهم وشاشته الزرقاء كما يحلو للبعض ان يسميها فهما حقيقيا.

واخيرا كان لابد لي من دراسة سوق الاسهم من جانب آخر كان غائبا عني وقتها وهو غائب عن كثير من صغار المستثمرين الآن, وهو ان سوق الاسهم لا يعتمد على التقارير والنشرات الاقتصادية فقط بل ان المفاجأة ان هذه المعلومات لا تشكل الا 10 في المئة من مقومات النجاح في سوق الاسهم, ليس لان هذه التقارير والنشرات غير صحيحة في معلوماتها ولكن لانها مضللة لمن اراد ان يبني على هذه المعلومات خطته في البيع والشراء والاستثمار المربح قصير الاجل وذلك ان الاستثمار في سوق الاسهم لعبة لها قوانينها الخاصة.

ومن اراد ان يخوض غمار هذه اللعبة عليه ان يتقن هذه القوانين والا عرض ماله للضياع وعموما فهذا المفهوم بخطوطه العريضة موجود في اذهان كثير من المستثمرين الصغار ولكن يغشاه الكثير من الضبابية وعدم التوظيف والدليل على ذلك ان جريدة (عكاظ) قد نشرت وقتها تصريحات بعض هؤلاء المستثمرين الذين ألقوا باللوم فيما حدث على (الهوامير) على حد تعبيرهم..

ولكي لا نطيل وندخل في صلب الموضوع فان على المستثمر الصغير ان يفهم القانون الاول للعبة وهو ان سوق الاسهم يضم في ملعبه لاعبيه اساسيين:

اللاعب الاول هم صناع السوق واللاعب الثاني هم كبار المستثمرين او ما يطلق عليهم (بالهوامير) ويجب على المستثمر الصغير الا يخلط بينهما لان العلاقة بين هذين اللاعبين علاقة تكاملية ولكن لكل منهما شخصيته المستقلة واستثماره الخاص.

اما القانون الثاني للعبة فهو ان الهوامير قد وضعوا لهم هدفا موحدا وهو ان يلعبوا ليكسبوا ويلعب غيرهم من صغار المستثمرين ليخسروا و (الشاطر) من صغار المستثمرين من يلعب ليكسب مع الكبار وينسحب اذا بدأ صغار المستثمرين في النزيف والخسارة.

اما القانون الثالث للعبة فهو ادراك المستثمر الصغير ان الكثير من الظروف توظف لخدمة اللاعبين الاساسيين المذكورين في القانون الاول دون الدخول في التفاصيل.

اما القانون الرابع فعلى المستثمر الصغير ان يفهم ان ما بيده من الاسهم لا تغيب معرفته عن المستثمرين الكبار لان المسألة لا تعدو كونها عملية حسابية بسيطة وذلك بضرب عدد الشركات في عدد الاسهم المصدرة لكل شركة ثم يطرح من الناتج ما بيد المستثمرين الكبار + الاسهم المحايدة او المعومة, كما نستطيع تطبيق هذه المعادلة على كل شركة من الشركات منفردة, وان كانت هناك الآن طرق اسهل واسرع لمعرفة ما بيد المستثمرين الصغار لا داع لذكرها.

اما القانون الخامس والمهم فيجب ان يعرف المستثمر الصغير ان للمستثمرين الكبار اساليب وطرقا متعددة للكسب تصل الى اكثر من عشرين طريقة وهذه الطرق تنبثق من كون المستثمرون الكبار لا يستطيعون تجميد مليارات الريالات لفترات طويلة في اسهم الشركات دون تحريكها ايجابا وسلبا وبالذات في اسهم الكهرباء والبنوك والاتصالات, ومن اشهر هذه الطرق على الاطلاق طريقة حدوة الحصانة وهي تمر باربع مراحل:

المرحلة الاولى: يبدأ فيها المستثمر الكبير بسحب مافي السوق من فائض اسهم بطريقة التجميع الهادئة ثم في المرحلة الثانية ينطلق بالسهم بسرعة الحصان ليلهث خلفه المستثمر الصغير ليشتري ويبيع ويكسب ثم يعاود الشراء على أمل الكسب مرة اخرى لكن الحصان ينتحر فجأة في المرة الثالثة ليهوي السهم ويهوي مرة اخرى في المرحلة الرابعة ليقتنع بقية المستثمرين الصغار ممن لم يبع في المرة الاولى ألا امل في المقاومة فيبيعوا بخسائر مضاعفة, ثم يستقر السهم في المرحلة الخامسة برهة ويبدأ في الصعود التدريجي من جديد ليصل الى سقف اقل من السقف الذي وصل له عند انطلاقة الحصان في المرحلة الاولى, وهنا يكون المستثمرون الصغار على فرقتين:

فرقة باعت اسهمها وذاقت مرارة الخسارة فيمنعها الحاجز النفسي من المغامرة بالشراء مرة اخرى وهم الاكثرية.

وفرقة لم تبع وهم قليل ولكن الاسهم توقفت عند سقف اقل مما اشتروا به وهم ينتظرون وينتظرون ولكن الاسهم لا تصعد فيضطروا للبيع لكسر حاجز الملل واعادة ترتيب محافظهم.

هذه الفترة التي تسمى السكون هي الهدوء الذي يسبق العاصفة في المرحلة السادسة وهي عاصفة الصعود الى اعلى من جديد حيث يصل سعر السهم الى ضعف ما وصل اليه في المرحلة الاولى ولكن هذه المرة يكون الخيال منفردا على حصان الرهان ليحقق معادلة البائع الواحد والمشترين الكثر, وعادة ما تستغرق المراحل الاربع الاولى اسبوعين فقط, اما فترة السكون في المرحلة الخامسة فتمتد من شهر الى شهر ونصف اما المرحلة السادسة فيحكمها انفاذ اقصى كمية من الاسهم تتحملها محافظ المساهمين الصغار الذين يعودون الى السوق كعود الفراشات البريئات الى النار.





--------------------------------------------------------------------------------
جميع الحقوق محفوظة لمؤسسة عكاظ للصحافة والنشر
جدة: 6760000

[د. علي دقاق]

إذا أعجبكم المقال الذي كتب اواخر 2003م , ترى ماهي الطريقة المطبقة الآن ؟

مع تحياتي وخالص أمنياتي للجميع

[الكناني]

اعتقد اننا في نهاية المرحله الثانيه واعتقد ان الحصان على وشك ان ينتحر يا دكتور

يهمنا رأيك انت ايضا
تحياتي

[ماجلان]

ممكن يادكتور على

نعرف توقعك فى اى مرحلة نحن الان

تحياتى

[مرزوق العليان]

ما اشبه البارحه باليوم يا استاذي الدكتور علي دقاق اجواء متلبدة بالغيوم السوداء اللون ويتخللها مزيج رمادي لا اعلم الى اين مستقبل الارض بعد هذه الغيوم .لكن دعاءنا لله اللطف بنا فقط

[د/محمد بصنوى]

سبق وحدثتك عن ما ذكرت من مكامن واغوار للسوق يا أبو حسن والصغار يجب أن يسلموا أمرهم لله الرزاق الكريم.

[أبو الـجـود]

يبدو ان العبه لم تتغير .. رغم تغير الزمان

اعتقد بأن التغير سيكون اجباريا .. ومن هيئه سوق المال .. اليس كذلك يا دكتور؟؟؟

[علي محمدسليمان]

تحياتي لد/علي والله يا دكتور من وضع السوق ما تعرف بأي مرحلة نحن فشركة طالعة وشركة منخفضة السوق ملخبط ومن لايجيد السباحة سيغرق في احد الموجات والله يجيب العواقب سليمة ولايخسر مسلم

[متواتر]

واخيرا كان لابد لي من دراسة سوق الاسهم من جانب آخر كان غائبا عني وقتها وهو غائب عن كثير من صغار المستثمرين الآن, وهو ان سوق الاسهم لا يعتمد على التقارير والنشرات الاقتصادية فقط بل ان المفاجأة ان هذه المعلومات لا تشكل الا 10 في المئة من مقومات النجاح في سوق الاسهم, ليس لان هذه التقارير والنشرات غير صحيحة في معلوماتها ولكن لانها مضللة لمن اراد ان يبني على هذه المعلومات خطته في البيع والشراء والاستثمار المربح قصير الاجل وذلك ان الاستثمار في سوق الاسهم لعبة لها قوانينها الخاصة

[LAP TOP]

د 0 علي 000 صباح الخير

ينقصنا الشفافيه الكامله في سوقنا وكذلك تنظيم وجدولة الأعمال بشكل منتظم والمحافظه على سريتها

والضرب بيد من حديد على المخالف 0000000000 لكن

مايخص سلوك المضاربين وهوامير السوق الكبار فلا يمكن التحكم بها خاصة إذا كانت

تصرفاتهم دون تجاوز للأنظمة 000 فمسأله رفع الأسعار والتصريف والكثير من الخطط

الاخرى فهي موجوده في كل أسواق العالم 0000

مشكلتنا يا دكتوري الفاضل 000 أننا جميعا وأكرر جميعا نريد أن نكسب !!! دون وعي وتفهم بأن

هناك ربح وخساره 0000 إضافة الى غياب الفكر الإستثماري والخطط الشخصية

المتوسطه والطويله الأجل 000 الجميع يريد ربحا سريعا فقط !!

في علم إدارة الأعمال 000 الأساس لأي نجاح هو وضع الخطط والعمل بإستراتيجيه

ومنهجيه معينه ومكتوبه تأخذ بعدة عوامل كالوقت ورأس المال والهدف المستهدف

وطرق الوصول إليه 000 أي أن هناك إستراتيجيه علميه يجب تنفيذها على أرض

الواقع 000000000 أما الغالبية لدينا فهم بمعزل تام للأسف عن ذلك 00 فقط سمع

أن الأسهم مربحه فأتي إليها ووضع عربته أمام حصانه !!! ويتسائل لماذا الحصان

لا يسير !! وبسرعه !!!

أتريد الحق 000 من لا يستطيع إدارة فكره ونفسه وعائلته 00 لن يستطيع إدارة

أعماله 000 وإن حقق بعض النجاحات 00 إلا انها وقته وغير قابله للإستمرار

والتطوير عبر الزمن 0

وقفة : هناك إستراتيجيات للنجاح 000 وهناك إستراتيجيات للفشل ( وما أكثرها لدينا )

تحياتي