موضوعات مدمجة

[abu]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الدب القطبي

حلوه

و الله انك ضحكتني من جد؟

الاخ المشرف الكبير (مشرف التحليل الفني؟؟؟؟) الدب القطبي

اكيد أن التحليل الفني كما أوردت في ردك لي صار يقاس بالضحك (تقنية علمية جديدة ومتطورة بالتحليل الفني)

كنت أتمنى أن تفيدني وتفيد الاخوة الاعضاء بالحليل الفني بالطريقة الصحيحة وليس بطريقة الضحك حيث لانفهم هذه التقنية الجديدة.

[abu]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة العدل

بارك الله فيك

الله يستر


احتفظ برأس مالك .


الناس خلال الاسبوع الماضي كسبت من 50 الى 80%

وانت تنتظر التصحيح

حتى لو صار تصحيح .. يروح له 10% او 15% .... ويبقى له 55% الى 65%

اخي العدل

رأيي ليس ألزاميا لك أو لغيرك أنت الذي يقرر

لا كن أتمنى أن تكون حذرأ للغاية

أتمنى لك التوفيق

[صياد الأسهم]

أحسنت بارك الله فيك
فالحذر الآن لازم وواجب

فالمؤمن دائماً كيس ومنتبه

والمؤمن لا يلدغ من جحر مرتين

وتقبلوا تحيتي وتقديري

[اطلس]

صراحه مادري علي اي اساس تشوف الانهيار واذا تقارنها بمايو فالمقارنه غير مجديه
لان نزول مايو كان بارتفاع الكهرب الغير مبرر اما ارتفاع السوق حاليا فهو بسابك مع العلم ان سابك
ماوصلت لسعرها العادل حسب راي الخبراء وهو 1400 والاتصالات ايضا سعرها العادل 720
فعلى اي اساس بنيت ان هناك انهيار هناك تصحيح فقط وهذا مانريده وبالتوفيق لي ولك اخي الكريم

[abu]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة صياد الأسهم

أحسنت بارك الله فيك
فالحذر الآن لازم وواجب

فالمؤمن دائماً كيس ومنتبه

والمؤمن لا يلدغ من جحر مرتين

وتقبلوا تحيتي وتقديري

الاخ العزيز صياد الأسهم

شكرا لكم ولمداخلتكم

ونحن نتكلم عن الحذر الشديد وليس للخروج النهائي

[أبو الـجـود]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة abu

أشكرك أخي الحبيب أبو الجود واخي سهم 6 على مداخلتكم الجيدة

لاكن يا أخي الحبيب
الاسهم السعودية وصلت القمة تقريبا مما يعني أن من الصعوبة جدا أن تتجاوز هذه القمة وأذا تجاوزتها كماهي الحال الان فمصيرها الانهيار لان المبررات غير كافية بتاتاُ للارتفاع وهو مانسمية (الارتفاع الوهمي) الذي لايستند الى وقائع وأحداث ملموسة حيث أن سوقنا المالي يعتمد على عدة أسس للإرتفاع أو الهبوط منها البترول وعودة رأس الموال المهاجر والعكس صحيح.

اتفق واختلف معك ..

في رأيي لا يمكننا تحديد القمه للاسهم ..والسهم هو من يحدد القمه لنفسه.. وذلك مرتبط بنتائج الشركات ..

يعيب سوقنا استباق الاحداث والنتائج .. (( الشفافيه )) فنحن نرا اسعارا اليوم كنا نتوقعها بعد سته اشهر او سنه ..

اعتقد بأن نتائج الشركات لهذا الربع سوف تحدد الاسعار المقبوله لكل شركه , وبالتالي سيهبط الكثير منها ..وسوف تحافظ بعض الاسهم على اسعارها .. انتظارا لتوقعات اجابيه لشركات النمو السريع ..


همسه

(( لا تعتب على الاخوان كثيرا .. فالعنوان و اسلوب الكتابه مخيف جدا .. وقد لا يتقبله البعض ..))

تحياتي واحترامي لك ..

[abu]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة اطلس

صراحه مادري علي اي اساس تشوف الانهيار واذا تقارنها بمايو فالمقارنه غير مجديه
لان نزول مايو كان بارتفاع الكهرب الغير مبرر اما ارتفاع السوق حاليا فهو بسابك مع العلم ان سابك
ماوصلت لسعرها العادل حسب راي الخبراء وهو 1400 والاتصالات ايضا سعرها العادل 720
فعلى اي اساس بنيت ان هناك انهيار هناك تصحيح فقط وهذا مانريده وبالتوفيق لي ولك اخي الكريم

أخي الحبيب اطلس

كلامك جيد ومحاورتك مثيرة

لاكني أنصحك بالابتعاد عن رأي المحللين والخبراء أصحاب السنة والسنتين الاخيرتين

والتحليل الذي يثير أعصابي هو الاسباب التي رأى الخبراء سعراً لسابك 1400 والاتصالات 720

أوافقك أن هاتين الشركتين من الشركات القائدة في سوق الأسهم السعودية

ولاكن أسعارها الحالية مرتفعة أرتفاعا بشكل جنوني

أرجع للتحليل الفني للمحللين الحقيقيين قبل 3أو4 سنوات وسوف تجد أن ماحذرت لأجله صحيح

وأتمنى لكم رزقا طيبا بدونما هموم

وفقك الله أخي الكريم

[هلا وغلا]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة abu

الاخ العزيز عنب توت

من خلال قرأتكم للاحداث والمستجدات في العراق
العراق لم تقم له قائمة منذ أكثر من 12سنة لا أقتصاديا ولا سياسيا ولم نسمع عن اسهم شركات أوبورصة تقوم على أساس قوي أو ملفت للنظر (فقط أسم أسهم وبورصة بدون فائدة) والطفرة في كل شي تواصل ذروتها وتنتهي ؟ على ماذا الله أعلم.

كان الافضل أن تتذكر النكسة والكارثة التي حلت بجنوب شرق آسيا(النمور) حيث لم يقم لتلك الدول قائمة اقتصادية حتى الان بدل أن تضرب مثلا العراق

:619:

مع أحترامي لوجهة نظرك وتحليلك وفهمك للنمور الأسيوية!!

لكن هل تعلم بأن أحد النمور الأسيوية لم تقترض من صندوق النقد الدولي ولا دولار مع أنهم قدموا لهم كل التسهيلات والمغريات وهي دولة ماليزيا؟

هل تعلم بأن دولة مثل أندونسيا تصنع من الأبرة حتى الطائرة؟

هل تعلم بأن دولة مثل كوريا أول ما بدأت صناعتها قبل كم سنة قريبة بشراء التقنية اليابانية وتصنيع شبيهتها حتى وصلوا للتصنيع الكامل للسيارات والأجهزة؟

هل تعلم بأننا أكثر دولة في العالم تملك مصانع للفيش فاش والشيبس a4 a4 ؟

أقول خل عنك النمور الأسيوية لأننا ما زلنا أمامهم عاجزين عن مجاراتهم في تطورهم

نحن نفرح بحصول المصائب لكي نحصل على أجازة واليابانيين محتجين على طول الأجازة لديهم في العام وتبلغ أسبوع واحد ويطالبون بتخفيضها ولكن الدولة لا تستطيع لأن النظام العالمي للعمل لا يسمح

تحياتي لك وللجميع

[abu]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة اطلس

صراحه مادري علي اي اساس تشوف الانهيار واذا تقارنها بمايو فالمقارنه غير مجديه
لان نزول مايو كان بارتفاع الكهرب الغير مبرر اما ارتفاع السوق حاليا فهو بسابك مع العلم ان سابك
ماوصلت لسعرها العادل حسب راي الخبراء وهو 1400 والاتصالات ايضا سعرها العادل 720
فعلى اي اساس بنيت ان هناك انهيار هناك تصحيح فقط وهذا مانريده وبالتوفيق لي ولك اخي الكريم

أخي الكريم أطلس

والاتصالات

خذ هذا التحليل البسيط عن شركة الاتصالات السعودية بتاريخ 9-2003

"BMG": سعر سهم الاتصالات العادل 412 ريال
السعر الحالي مرتفع عن السعر العادل بـ 4%
9.5 مليار ريال أرباح متوقعة للشركة العام المقبل
19.5 مليار ريال إيرادات الخدمات اللاسلكية المتوقعة العام المقبل

اصدرت شركة بي ام جي للاستشارات المالية تقريرا عن شركة الاتصالات السعودية . ويحلل التقرير نشاط الشركة في قطاعي الاتصالات السلكية واللاسلكية ويتوقع اداء الشركة المالي حتى عام 2007 ويقيم سهم الشركة.
وقال التقرير الذي كشف عنه باسل محمد الغلاييني رئيس مركز "BMG" للاستشارات المالية ان سهم شركة الاتصالات السعودية يعتبر من اكثر الاسهم سيولة في سوق الأسهم السعودي حيث مثل 20% من اجمالي القيمة المتداولة في سوق الاسهم السعودي منذ يناير 2003 ويمثل حاليا 21.4% من اجمالي رأس مال السوق. فمنذ طرح اسهم شركة الاتصالات السعودية في يناير 2003 بقيمة 170 ريال سعودي للسهم ارتفع سعر السهم بنسبة 152% .

التطور من شركة حكومية إلى شركة ديناميكية سريعة النمو
منذ تأسيس الشركة في مايو 1998 خضعت نشاطاتها الى برامج إعادة هيكلة تشمل شبكات الشركة ومنتجاتها. هذه المجهودات ، مدعمة باحتكار الشركة لقطاعي الاتصالات السلكية واللاسلكية، أدت الى نمو قوي في حجم اعمال ونتائج الشركة المالية: اجمالي الايرادات ، الارباح قبل الفائدة والضريبة والاهلاك والاستهلاك نما بمعدل نمو مركب 18% و 24% على التوالي منذ 1999.
ولقد كان نشاط الشركة في قطاع الاتصالات اللاسلكية هو العامل الرئيسي في هذا النمو بينما كان قطاع الاتصالات السلكية مستقرا دون معدلات نمو ملموسة . اتبع ذلك نمو في صافي الربح في سنة 2000 يقدر بـ 64% ليصل الى 3.95 مليار ريال سعودي ولكن أدى ظهور تكاليف غير متكررة في عامي 2001 و 2002 و زيادة في رسوم الخدمة التجارية المدفوعة للحكومة في عام 2002 الى انخفاض مؤقت في صافي الربح الى 3.5 مليار ريال سعودي تقريبا في 2001 و2002 . اذا عدلنا صافي الربح لنستثني هذه الزيادة غير المتكررة في التكاليف لامكن تحقيق معدل نمو مركب في صافي الارباح يقدر بـ 36% منذ 1999 . وتتميز ميزانية الشركة بقوة ملحوظة حيث ان اجمالي القروض يقدر بـ 1.23 مليار ريال سعودي، ممثلا نسبة منخفضة من اجمالي رأس مال الشركة لا تتعدى 5% .

معدل نفاذ الخدمات اللاسلكية سيصل الى 51% في عام 2007
واوضح عمرو سلطان مدير دائرة البحوث في مركز بي ام جي انه بالرغم من النمو الهائل الذي تميز به قطاع الاتصالات اللاسلكية خلال السنوات الاربع الماضية (نما عدد مستخدمي الخدمات اللاسلكية من 837 الف في عام 1998 الى اكثر من خمسة ملايين مشترك في 2002م) الا انه لا يزال هناك متسع كبير للنمو في هذا القطاع . وجدير بالذكر ان معدل النفاذ للخدمات اللاسلكية (نسبة عدد مستخدمي الخدمات اللاسلكية من اجمالي سكان المملكة) يقدر حليا بـ 21.7% . ويقدر تقرير "بي ام جي" وهو مكتب استشارات مالية سعودي السوق المستهدف بـ 56.8% (السوق المستهدف هو الشريحة القادرة على اقتناء خدمة التليفون المحمول). وتتوقع "بي ام جي" وصول معدل نفاذ الخدمات اللاسلكية الى 51% من السكان في عام 2007. ومع دخول المنافسة في سوق الخدمات اللاسلكية بنهاية عام 2004م سوف ينخفض نصيب شركة الاتصالات السعودية من اجمالي مستخدمي الخدمات اللاسلكية تدريجيا الى 79.5% في عام 2007 . اما سوق الاتصالات السلكية فقد اكد عمرو سلطان انه لوحظ في السنوات الماضية ان هذا السوق قد ظهرت عليه مؤشرات مبكرة نستدل بها ان ليس هناك متسع للنمو في هذا السوق. ولقد وصل معدل نفاذ الخدمات السلكية الى 14.4% من تعداد السكان في 2002 ويتوقع تقرير "بي ام جي" وصول هذا المعدل الى 16.3% في عام 2007م .

19.5 مليار ايرادات الخدمات اللاسلكية المتوقعة في عام 2004
معدل متوسط الايراد للمستخدم لدى شركة الاتصالات السعودية هو الاعلى في مجموعة من 20 شركة تم دراستها لدى "بي ام جي" حيث ان هذا المعدل يقدر بـ 75 دولار أمريكي في الشهر لدى شركة الاتصالات السعودية بينما متوسط هذا المعدل لـ 20 شركة السابق ذكرها يقدر ب 32.5 دولار امريكي في الشهر. كان ذلك متوقعا حيث ان الخدمة مسبقة الدفع (سوا) قد تم تقديمها مؤخرا في ابريل 2002. ومعدل متوسط الايراد لمستخدم الخدمة مسبقة الدفع عادة يكون اقل من هذا المعدل لدى مستخدمي الخدمة لاحقة الدفع (الجوال): متوسط الايراد لمستخدمي الخدمة لاحقة الدفع في 10 دول خضعت للدراسة لدى "بي ام جي" قدر بـ 4.6 مرات متوسط الايراد لمستخدمي الخدمة مسبقة الدفع .
لقد مثل مستخدمو الخدمة مسبقة الدفع 42% من اجمالي مستخدمي الخدمات اللاسلكية لدى شركة الاتصالات السعودية في عام 2003م ومن المتوقع وصولها الى 60% في عام 2007م. مع دخول المنافسة في سوق الاتصالات اللاسلكية بنهاية عام 2004 تتوقع "بي ام جي" خضوع تعريفة الاتصالات لدى شركة الاتصالات السعودية الى تخفيضات اخرى مما سيساهم في انخفاض معدل متوسط الايراد للمستخدم وبالتالي تتوقع "بي ام جي" وصول هذا المعدل الى 40 دولار امريكي في الشهر في عام 2007م. ويتوقع "بي ام جي" النمو في عدد مستخدمي الخدمة اللاسلكية ان يزيد عن الانخفاض في معدل متوسط الايراد للمستخدم مما سيؤدي الى نمو إيرادات الخدمة اللاسلكية حيث سوف تصل الى ذروتها في عام 2004 عند 19.4 مليار ريال سعودي. وسوف يتبع ذلك الانخفاض في نمو مستخدمي الخدمات اللاسلكية لدى شركة الاتصالات السعودية مما سيؤدي الى انقطاع النمو في اجمالي ايرادات الخدمات اللاسلكية حيث سوف تظل قريبة ب 19 مليار ريال ممثلة بذلك 67% من اجمالي ايرادات الشركة.

توقعات باستقرار إيرادات الخدمات السلكية
لا بتوقع مركز "بي ام جي" تغيرا ملحوظا في نشاط الخدمات السلكية لدى شركة الاتصالات السعودية. فالنمو الطفيف المتوقع في عدد المستخدمين سوف يقابله انخفاض في معدلات استخدام الاتصالات المحلية والداخلية والدولية بسبب زيادة معدلات استخدام الخدمات اللاسلكية. ومن المتوقع ان تظل ايرادات الخدمات السلكية مستقرة نسبيا حيث تقدر بـ 8.9 مليار ريال سعودي في عام 2003م ومن المتوقع ان تصل الى 9.5 مليار ريال سعودي في عام 2007م .

9.5 مليار ارباح متوقعة للاتصالات السعودية في عام 2004م
يتوقع "بي ام جي" ان ينمو صافي ربح الشركة بـ 114.6% في عام 2003 ليصل الى 7.61 مليار ريال سعودي . ويعود جزء كبير من هذا النمو الى الانخفاض في رسوم الخدمة التجارية السابق ذكرها. الشركة كانت تدفع للحكومة رسوما توازي 27% من صافي الايرادات في العام فى 2002م في حين ان هذه النسبة قد خفضت الى 20% بدءا من عام 2003م . وقد كان الانخفاض المؤقت عام 2002م ناتجا ايضا عن زيادة في التكاليف غير المتكررة والتي قدرت بـ 1.07 مليار ريال سعودي. اذا عدلنا صافي ربح عام 2002 لنستثني الزيادة المؤقتة في رسوم الخدمة التجارية والتكاليف غير المتكررة فان معدل نمو صافي الربح في عام 2003 سوف يقدر بـ 25.3%. ومن المتوقع ان يصل صافي الربح الى ذروته في عام 2004م مقدرا بـ 9.71 مليار ريال سعودي . وبعد دخول المنافسة في قطاع الخدمات اللاسلكية سوف تحدث زيادة في تكاليف التسويق والمبيعات وانخفاض نمو ايرادات الخدمات اللاسلكية لدى الشركة مما سيؤدي الى انخفاض يقدر بـ 7.5% في صافي الربح في عام 2005م ليصل صافي الربح الى 8.76 مليار ريال سعودي . ومن المتوقع ان يظل صافي الربح مستقرا على هذا المستوى بعد ذلك.

القيمة المستهدفة للسهم 407.9 ريال
قيم مركز "بي ام جي" سهم شركة الاتصالات السعودية باستخدام اسلوبين: خصم صافي التدفقات النقدية ومقارنة بمعاملات المضاعفة لدى شركات اتصالات شبيهة في اوروبا والشرق الاوسط وشمال افريقيا، ولقد استخدم في الاسلوب الثاني مضاعف الربحية المتوقع لعامي 2003 و 2004 .
يتوقع "بي ام جي" صافي التدفقات النقدية الناتجة عن نشاط الشركة في الخمسة اعوام المنتهية عام 2007م . ثم افترض "بي ام جي" معدل نمو ثابتا بعد ذلك لصافي التدفقات النقدية يقدر بـ 4% . بخصم هذه التدفقات النقدية الى الوقت الحاضر توصل "بي ام جي" الى قيمة مستهدفة للسهم تساوي 399.12 ريال سعودي وهي 6.9 % اقل من السعر السوقي.
اما في التقييم المقارن فقد استخدم "بي ام جي" مجموعتين من شركات الاتصالات على اساس التوزيع الجغرافي لهم وهما شركات الاتصالات الاوروبية وشركات الاتصالات في الشرق الاوسط وشمال افريقيا. ويوجد عدة شركات اتصالات في اوروبا مشابهه لشركة الاتصالات السعودية من حيث حجم اعمالها وتنوع نشاطاتها (سلكية ولاسلكية) بينما القليل من الشركات المتواجدة في الشرق الاوسط وشمال افريقيا شبيهة بشركة الاتصالات السعودية من هذا المنظور. مجموعة شركات الاتصالات الاوروبية المستخدمة في تقييم شركة الاتصالات السعودية تتكون من 17 شركة معظمهم يقدم خدمات سلكية ولاسلكية ومعظمهم كان في الماضي مملوكا للحكومة وينعم باحتكار خدمات الاتصال في أسواقه. أما بالنسبة الى الشرق الاوسط وشمال افريقيا فان اثنين من الخمس شركات المستخدمة توفر الخدمات السلكية واللاسلكية بينما الـثلاث شركات الاخرى توفر خدمات لاسلكية فقط. وباستخدام مجموعة الشركات الاوروبية وعلى اساس مضاعف الربحية المتوقع لعامي 2003م و 2004م توصل "بي ام جي" لقيمة مستهدفة للسهم تقدر بـ 424.04 ريال سعودي .
و باستخدام مجموعة الشركات في الشرق الاوسط وشمال افريقيا وعلى اساس مضاعف الربحية المتوقع لعام 2003م توصل "بي ام جي" لقيمة مستهدفة للسهم تقدر بـ 423.95 ريال سعودي. وباخذ متوسط القيمتين المستهدفتين السابق ذكرهما التقرير توصل "بي ام جي" لقيمة مستهدفة لسهم شركة الاتصالات السعودية على اساس المقارنة بمضاعفات ربحية شركات الاتصالات المماثلة وهي تقدر بـ 424 ريال سعودي للسهم، وهي قيمة اقل بقليل من سعر السوق.
ليتوصل مركز "بي ام جي" لقيمة مستهدفة لسهم شركة الاتصالات السعودية تم احتساب متوسط القيمتين المستهدفتين اللتين تم التوصل اليهما على أساس أسلوب خصم صافي التدفقات النقدية واسلوب المقارنة بشركات الاتصالات المماثلة . وبالتالي توصل "بي ام جي" الى قيمة عادلة للسهم تقدر بـ 411.56 ريال سعودي وهي 4.0% اقل من سعر السوق الحالي المقدر بـ 428.50 ريال سعودي . وأوصى مركز "بي ام جي" بتخفيض الاستثمار في سهم الشركة لاقل من نسبة رأس المال السوقي للشركة من اجمالي رأس مال السوق.

[abu]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة هلا وغلا

:619:

مع أحترامي لوجهة نظرك وتحليلك وفهمك للنمور الأسيوية!!

لكن هل تعلم بأن أحد النمور الأسيوية لم تقترض من صندوق النقد الدولي ولا دولار مع أنهم قدموا لهم كل التسهيلات والمغريات وهي دولة ماليزيا؟

هل تعلم بأن دولة مثل أندونسيا تصنع من الأبرة حتى الطائرة؟

هل تعلم بأن دولة مثل كوريا أول ما بدأت صناعتها قبل كم سنة قريبة بشراء التقنية اليابانية وتصنيع شبيهتها حتى وصلوا للتصنيع الكامل للسيارات والأجهزة؟

هل تعلم بأننا أكثر دولة في العالم تملك مصانع للفيش فاش والشيبس a4 a4 ؟

أقول خل عنك النمور الأسيوية لأننا ما زلنا أمامهم عاجزين عن مجاراتهم في تطورهم

نحن نفرح بحصول المصائب لكي نحصل على أجازة واليابانيين محتجين على طول الأجازة لديهم في العام وتبلغ أسبوع واحد ويطالبون بتخفيضها ولكن الدولة لا تستطيع لأن النظام العالمي للعمل لا يسمح

تحياتي لك وللجميع

اخي العزيز هلا وغلا



الانهيار لم يضر بالدول مباشرة بل بالمتعاملين في السوق بشكل مباشر

هل تعلم بأننا أكثر دولة في العالم تملك مصانع للفيش فاش والشيبس

فما بالك ونحن لا نجيد غير صناعة الشيبس بعمالة أجنبية

شكرا لمداخلتك