للتسجيل اضغط هـنـا
أنظمة الموقع تداول في الإعلام للإعلان لديـنا راسلنا التسجيل طلب كود تنشيط العضوية   تنشيط العضوية استعادة كلمة المرور
تداول مواقع الشركات مركز البرامج
مؤشرات السوق اسعار النفط مؤشرات العالم اعلانات الشركات الاكثر نشاط تحميل
 



العودة   منتديات تداول > سوق المال السعودي > التــحلــيــل الــفــني والأســـــاســـي



إضافة رد
 
أدوات الموضوع
قديم 06-05-2010, 04:40 PM   #61
moh3910
متداول جديد
 
تاريخ التسجيل: Feb 2010
المشاركات: 53

 
افتراضي

الله يعطيك العافية جميعا على المجهودات الرائعة
moh3910 غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 18-11-2010, 12:50 AM   #62
khalidzxz
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Jan 2007
المشاركات: 364

 
افتراضي

الأزمة الاقتصادية إلى أين ؟
18/11/2010


عزيزي القارئ هذا الكلام يتحدث عن فكرة في تصور الكاتب يتبناها قد تجانب الصواب فلا تكن حبيس أفكار غيرك اطلع على ما كتب وعند كل فكره ترى أن لها اثر على قراراتك قل ماذا لو حدث العكس ويبقى أنها تعبر عن رئي كاتبها وليست توصية ببيع أو شراء .

شاهدنا نتائج بعض الشركات الايجابية حول العالم للربع الثالث وشاهدنا بعض المؤشرات الاقتصادية الايجابية لدى بعض الدول ويبقى ومن وجهة نظري أن هذا ردة فعل طبيعية للهبوط الحاد في نوفمبر 2007 والذي استمر حتى الربع الأول من 2009 م ولازال للازمة الاقتصادية في نظري بقية .

الهبوط الحاد جعل الكثير من الناس يتوقفون عن الشراء طمعا بالمزيد من الهبوط وعلى اثر ذلك كان هناك طلب تحت الانتظار متراكم فلما حصل الارتداد والصعود زاد الطلب كردة فعل طبيعية للتوقف عن الشراء فترة الهبوط الحاد أيضا هناك سيولة تبحث عن الفرص الاستثمارية القصير أو بالأصح تتجه للمضاربة كون الاستثمار مخيف وغير واضح المعالم حتى الآن لدى كبار المستثمرين مما يجعل هذا الطلب الحالي قصير المدى وليس قوة شرائية فعلية طويلة المدى ومن هنا يتضح أن الأثر الايجابي للمؤشرات الاقتصادية ونتائج الشركات سيكون قصير المدى وليس طويل المدى

أيضا هناك عناصر أخرى دعمت نتائج الشركات الايجابية
كدعم الحكومات في الأزمة من خلال الإنفاق الحكومي بالدعم المباشر للشركات أو من خلال الإنفاق على التجديد والإحلال والبنية التحتية .
و تراكم المخزون أثناء الهبوط الحاد
و تقليل التكاليف من خلال تسريح عاملين و إلغاء بعض العناصر غير المربحة
الخفض الكبير للفائدة
جميع هذه العناصر وغيرها ساعدت على إعطاء نتائج ايجابية للشركات وانعكست أيضا على المؤشرات الاقتصادية بالإيجاب

و في نظري القابل للخطأ والصواب لن تستمر الايجابية وما هي إلا ردة فعل طبيعية كما أسلفنا وسيعود السوق للهبوط مرة أخرى وستتدهور النتائج كون الأزمة لازالت مستمرة
وقد استبدل الأزمة بالتصحيح كون التصحيح انسب فنحن شهدنا فترة رواج انتهت عام 2007 م بعد أن شهدنا توسعات ضخمة ووصلت الإنتاجية لمستويات قياسية في الصناعة والتقنية والخدمات و ارتفاع في الأصول من عقار وغيره و ارتفاع في السلع وارتفاع في متوسط الأجور وأطروحات كبيرة من شركات في مجالات كثيرة وارتفاع في الإقراض أدى إلى ارتفاع المعروض من قبل المنتجين وزيادة التكاليف عليهم وشدة المنافسة بينهم

وفي المقابل ارتفاع الأسعار والتضخم الكبير الحاصل أدى إلى ضعف القوة الشرائية ( ضعف الطلب ) من قبل الأفراد

و زيادة حدة تذبب الأسعار ضاعفت خسائر الطبقة المتوسطة وساعدت في تلاشيها

بداء التصحيح في نوفمبر 2007 وشهدنا هبوط أسعار حاد بقية عام 2008 نتيجة لهذه العوامل بعد ان وصلت الأسواق ذروتها أو قمتها

وشهدنا مع التصحيح زيادة في البطالة وزيادة في خسائر الطبقة المتوسطة مما ينتج عنه مزيد من ضعف القوة الشرائية والتي لازالت مستمرة في الضعف حسب المعطيات التي أراها

أيضا شهدنا زيادة في الادخار ونظرة تشاؤمية من المستثمرين (لن نجد مستثمرين يقدمون على فتح خطوط إنتاج جديدة بل حتى الموجودة الآن غير مغرية بسبب شدة المنافسة وضعف هامش الربح , أيضا لن نجد مقرضين ومؤسسات مالية تقرض بسبب النظرة السلبية لوضع الاستثمار واحتمالية التخلف عن السداد )

لذلك خبر ضخ السيولة من الفدرالي الأمريكي والتوقيت الحالي غريب جدا كون الناس متجهة للادخار فمهما ضخ من سيولة ستتجه للادخار وان اتجهت بعض السيولة للاستثمار لن تتجه للسوق الأمريكي قد تتجه شرقا أي لن تدعم أسعار الشركات ولن تدعم التوظيف وتقليص البطالة

وارى عدم جدوى الدعم الغير محدود للأسواق فهي تفاقم الوضع إلا إذا كان هذا الخبر يخفي امرأ ما كدعم الشركات المالية لديهم كي تجد فرصة لبيع بعض أصولها كون هذا الخبر يقلق المستثمرين وقد يقبلون على الأصول التي يجب الابتعاد عنها الآن لما تحمله من مخاطرة حالية والتخلي عن النقد الذي هم بأمس الحاجة له الآن .

ومن وجهة نظري الخاصة أن ضخ السيولة غير مناسب في ظل ارتفاع الأصول مما يزيد الأعباء مستقبلا و أن التقشف الذي تمارسه أوربا أفضل كونه يتماشى مع مقتضيات الأزمة ولو كان متأخرا في بعض الدول لان السيولة ستكون أكثر جدوى بعد الأزمة حيث تنخفض قيمة الأصول وتساعد السيولة مستقبلا بدعم البحث والابتكار ودعم الشركات والتوظيف
وهانحن الآن في نوفمبر 2010 وأسعار بعض السلع والأصول تقترب بعضها من قمة 2007 وبعضها تجاوز ذلك وبعضها لم يواكب الصعود كون كل سلعه من السلع وكل سوق من الأسواق له خصائصه المستقلة عن الأسواق الأخرى مما يساعد في جذب السيولة من عدمها فما شهده الشرق متمثلا في الصين يختلف عن الدول الأوربية وما شهده الذهب يختلف عن ما شهده البترول وهكذا .

وبناء على :
التذبذب الحاد الذي يدل على عدم الاستقرار
والتضخم الذي أرى انه لازال مرتفع جدا
والبطالة الكبيرة
والرؤية السلبية من قبل المستثمرين ( من خلال التخوف من الدخول في مشاريع طويلة المدى والتوجه للادخار والمضاربة السريعة )
وشح الإقراض
وصعود الأسواق والسلع جماعيا
جميعها تجعلني أرجح مواصلة الهبوط وان التصحيح لازال مستمرا ولا يوجد بوادر لنهاية الأزمة حتى الآن .

بل ان هذا الصعود الذي شاهدناه عام 2009-2010 ما هو إلا موجة صاعدة قصير في موجه هابطة كبرى لازالت مستمرة لان الهبوط والصعود لا يكون في وتيرة واحدة بل يتخلله موجات معاكسة بين فترة وأخرى .

وأتوقع كتوقع شخصي من خلال بعض العوامل الأساسية و الاستعانة بالبيانات التاريخية للأسعار وتحليلها تحليلا فنيا
أن يكون للدولار صعود قوي مقابل العملات الأخرى
و مؤشر الداو للسوق الأمريكي يستهدف 3700 يزيد أو ينقص ألف نقطة
والذهب يستهدف 470 دولار يزيد أو ينقص 100 دولار
والبترول 27 دولار يزيد أو ينقص 10 دولار
وسابك ( الشركة السعودية للصناعات الأساسية ) 27 ريال يزيد أو ينقص 10 ريال

التصحيح على المدى البعيد جيد رغم ما يصاحبه من خسائر مالية وفقد للوظائف على المدى القصير لكن مردودة على المدى البعيد ايجابي كونه يقلل من أسعار الأصول ويجعلها مجدية استثماريا ويجعل التضخم في حدوده الطبيعية مما يقوي القوة الشرائية ويحفز الدول والشركات لدعم الابتكار وإيجاد الحلول والتوظيف و يقلل من التذبذب الحاد للأسعار ويجعلها تستقر مما يزيد من حجم الطبقة المتوسطة ما لم يتواكب التصحيح مع سياسات غير مسئولة تزيد من آثاره .

فليس هناك ما يمنع هذه الدورات الاقتصادية كليا من أن تسير صعودا أو هبوطا قد نعطيها منشطات او مثبطات مؤقتة كرفع وخفض الفائدة وسياسات اخرى هنا وهناك لكن يبقى أن لها دورات طبيعية نتيجة لتفاعلات الطبيعة الإنسانية وحاجاتها المتعددة مع الموارد المحدودة في الأرض فتحفيز البشر للابتكار واستغلال الموارد استغلال امثل لتلبية الاحتياجات المتعددة والبحث عن العيش الكريم لن يأتي إلا لوجود حاجة دافعة لذلك وفي المقابل البعد عن الابتكار والبعد عن استغلال الموارد استغلال امثل نتيجة طبيعية للوفرة والترف وعدم الحاجة .

والله اعلم
khalidzxz غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 01-11-2011, 11:54 PM   #63
khalidzxz
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Jan 2007
المشاركات: 364

 
افتراضي

الازمة الاقتصادية الى اين ؟

01/11/2011

لازالت المعطيات تشير الى ان جميع الاصول من عقار و اسهم ومعادن ونفط وغيرها مهيئة للهبوط، وجميع العملات كذلك ماعدا الدولار والذي اتوقع ان يكون صعوده قويا بسبب الطلب عليه وما هو مرتبط بالدولار مثل الريال السعودي و الدرهم الامراتي.

لذلك السيولة وعلى الاقل 70% مهمة على المدى المتوسط والبعيد.

ولا اعتقد ان هناك حل للازمة فالهبوط طبيعي وهو نهاية دورة سعرية واقتصادية وما يجري من ضخ سيولة ماهو الا محاولة اطالة لعمر دورة سعرية هرمت وهاهي تحتضر لتموت و تفتح المجال لولادة دورة جديدة بعد ان نمر بهبوط وركود يكون محفز للابتكار والبحث والتطوير والاستغلال الامثل للموارد القليلة لدواعي الحاجة غير ان المخاطرة تكمن في ان تعيد امريكا عملية التيسير الكمي بعد ان استنفذت ورقة خفض الفائدة دون جدوى.

فالسياسة النقدية المتساهلة وخاصة من خلال التيسير الكمي ستنعكس علينا بمزيد من التضخم واطالة لعمر هذه الموجة الهرمة وقد يبالغ في السياسات النقدية المتساهلة و ينفرط العقد وندخل في حرب عملات او تضخم جامح وانهيار للعملات لا تحمد عقباه , حيث ان التحول ياتي على شكل صدمة سريعة يصعب احتوائها.

ولو لا حظنا عمليتا التيسير الكمي السابقتين لامريكا لوجدنا ان الاولى كانت دفعة واحدة قفزت فيها الاسواق بشكل سريع لكن كنا هناك تخوف كبير فتدارك الامر الفدرالي الامريكي وجعلها على دفعات مما دفع الاسواق لمزيد من الصعود تبع لهذه الالية.

غير ان اعلانه لعدم تفعيل تيسير كمي جديد مؤشر قوي لاستاناف هبوط الاسواق والفدرالي الامريكي بقيادة بن برنانكي صاحب هذه النزعة التساهلية في السياسة النقدية التي لا ارى لها اي جدوى سوى انه تهديد غير مباشر لكي يجبر المستثمرين للعودة للاصول كي يحفز الاقتصاد ويخلق الوظائف.

لكن ومن الواضح كما اشرنا في الموضوع السابق ان هذا سيجعل المستثمرين يقبلون على الاصول سريعة التداول بل قد لا يكون داخل السوق الامريكي وهذا الدفع للمستثمرين يحفز المضاربة وهو ما انعكس على السلع بارتفاعها القوي فاغلب المستثمرين كما اشرنا لديهم رؤية غير جيدة للاقتصاد فالمخاطرة عالية لذلك يتجهون للمضاربة السريعة ولن يكون هناك اي دعم لخلق الوظائف.

والاجدى من هذه السياسة المتساهلة الرجوع للتاريخ وتتبع اثار الركود ووضع استراتيجيات ملائمة للطبقة الاكثر تضررا من الركود وترك السوق لينهي دورته الركودية التي ستكون محفزا لمضاعفة الانتاجية والابتكار بسبب الحاجة حيث ستتزن الاسواق والسلع و سترتبط الاجور بالانتاجية ويدخل السوق في دورة جديدة دون تشويه السياسة النقدية التساهلية التي حتما ستبقى اثر للدورة الجديدة.

وما ينفق الآن من اموال في ظل اصول مرتفعة ومبالغ فيها، يكفي ثلثة في بداية الدورة الجديدة.
khalidzxz غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 30-06-2012, 01:45 AM   #64
khalidzxz
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Jan 2007
المشاركات: 364

 
افتراضي

2012/6/29

الأزمة الاقتصادية إلى أين ,,,

لا زالت المعطيات على المدى البعيد و المتوسط سلبية كما اشرنا سابقا

جميع الحلول الاقتصادية المطروحة ما هي إلا مؤثرات ذات تأثير على المدى القصير

لدينا صعود قصير المدى وهو فرصة لتخفيف وقد يكون مناسب للمضارب المحترف ما لم يكن هناك أحداث إقليمية مؤثرة

سيكون المقال على شكل مواضيع متفرقة تدور حول الأزمة الاقتصادية و توجهات الأسعار و عن الموجة الصاعدة القصيرة


التقشف وضخ السيولة وأثره في معالجة الأزمة


لا زال الجدل واسع بين من يؤيد التقشف ومن يؤيد ضخ السيولة و أنا مع التقشف فلا يستقيم أن ترى فقيرا بعد غنى و تنصحه بالإنفاق كما لو كان على غناه لا بد له من نمط إنفاقي جديد يتناسب مع إنتاجيته وإمكانياته المالية
فكما تقبلنا من هذه الدورة الاقتصادية بدايتها و نموها و طفرتها يجب أن نتقبل هرمها وضعفها وموتها لذلك مع الضعف يجب التقشف وبذل الجهد التعاوني ويجب عدم دعم النمو بالدين وذلك في ضخ سيولة في أصول و عناصر إنتاج متمثلة بخامات و متوسط أجور متضخمة قد بلغت ذروتها وتحتاج تصحيح وانخفاضها ملازم لكل نهاية دورة اقتصادية كطبيعة وسنة كونية لا مفر منها والله اعلم
لذلك يعتبر الدعم بضخ سيولة حرق لهذه السيولة و زيادة عبئ ستتحمله هذه الدول بأضعاف قيمته عندما تنتهي هذه الأزمة وذلك أن العملة سترتفع وقد حرقت وبقي الالتزام تجاه الدائن إلا إذا كان الدعم من خلال طباعة العملة وهذا صعب نوعا ما كون اغلب الدول ستدخل في هذا المنحى لحماية تنافسية صادراتها وهذا يؤثر على سلامة نظام العملات رغم انه مشجع لكي تنخفض قيمة العملة وتنخفض قيمة الالتزامات وخاصة ما يغضب الناخبين واقصد الأجور لكن مشكلته انه قد يدخلنا بحرب عملات
والحل والله اعلم لذلك بالتقشف و البحث عن الفرص البديلة وإعادة دراسة استغلال الموارد بما يتلاءم مع الأزمة بحيث يوجه هذا الدعم للاقتصاد الحقيقي ويكون هناك جهد تعاوني يعالج آثار الأزمة على العاطلين والعاجزين عن العمل من الفقراء وطبيعة البشر التكيف وسيتكيفون و مع الأزمات يكثر الاستغلال السياسي و تطرح الحلول المستحيلة بغية جذب الناخبين لذلك لا نستغرب السياسات الاقتصادية المتطرفة فالغريق يتعلق بقشة

الأزمة عالمية وهي نهاية دورة اقتصادية هرمة

الأزمة عالمية وليست خاصة بالمنطقة الأوربية فالعالم كله يترنح فاليابان و أمريكا تعيش أوضاع اقتصادية سيئة وهذه التطورات ما هي إلا علامات نهاية الدورة الاقتصادية حيث بلغت مدخلات الإنتاج ذروتها من أصول وسلع ومتوسط أجور وحان لها أن تصحح أسعارها

تتحسن الدول الناشئة و الدول الريعية متأخرة قبيل انفجار الأزمة فهروب السيولة من الاستثمار بسبب تضخم الأصول في الدول المتقدمة , فالإنتاجية الاقتصادية و النوعية لها دور بالرفاهية لذلك يسقطون قبلنا لكن ركودنا كزمن أطول وينتعش اقتصادهم وينهض قبلنا بمراحل


موجة صاعدة على المدى القصير يليها هبوط حاد

هبوط الدولار وصعود النفط على المدى القصير يؤثر بشكل إيجابي على السوق السعودي ويدعم الموجة بحيث تسلك مسار صاعدا بدل من المسار الأفقي ما لم يكن هناك مستجدات إقليمية مؤثرة سلبا

أرشح سهم أسمنت نجران للمتابعة في هذه الموجة لكن للمضارب الذي يملك أدوات التحليل الفني ويضع طلباته بالمدى المناسب عند نقاط الدعم القوية أو عند أشارت جيدة للدخول السيولة ويستطيع أن يقيس مدى استجابة الأسواق للإخبار ويعرف متى يستخدم وقف الخسارة

يبقى أن بعد هذا الصعود على المدى القصير هبوط حاد ينقلنا لمستويات سعريه منخفضة جديدة السيولة مطلوبة الآن لذلك حتى لو رغبت المضاربة حاول أن لا تتجاوز 30% من السيولة

لذلك لم نرى هبوط بعد نحن في بداية الطريق قد نشاهد البترول بين 17-27 دولار وبإمكانك تقيس عليه ما قد يصل إليه السوق السعودي في حينه

نظرة سريعة على العملات و السلع و الأصول و الخدمات

الدولار صاعد على المدى الطويل هابط على المدى القصير
السلع و الأصول و الخدمات ومتوسط الأجور و باقي العملات غير المرتبطة بالدولار هابطه على المدى البعيد أما على المدى القصير متفاوتة

إذا على المدى البعيد الصعود للدولار وما يرتبط فيه من عملات مثل الريال و الهبوط سيشمل السلع مثل البترول و الذهب و المواد الغذائية ومواد البناء , وسيشمل الأصول مثل عقار و أسهم وغيره و سيشمل العملات غير الدولار و التي لا ترتبط بالدولار مثل اليورو وسيشمل الخدمات ومتوسط الأجور خاصة القطاع الخاص أما القطاع العام فهناك أدوات لا تثير الرأي العام من خلال الاقتطاع من الراتب بشكل غير مباشر كرفع الرسوم والضرائب وتعرفت بعض الخدمات

بالنسبة البترول سيستقر بين 37-51 دولار لكن قد يصل إلى 17-27 دولار وهو ما أرجحه لكن نتمنى أن يصعد سريعا بعده ويستقر عند السعر العادل له بعد الأزمة قرابة 47 دولار

أسواق الأسهم العالمية هابطة على المدى البعيد وستحقق قيعان جديدة دون مستويات قيعان 2008 وهي صاعدة على المدى القصير حسب المعطيات حتى الآن والله اعلم

khalidzxz غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 03-07-2012, 02:15 AM   #65
khalidzxz
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Jan 2007
المشاركات: 364

 
افتراضي


2/7/2012


مجلس الوزراء السعودي يقر نظامي الرهن والتمويل العقاري كما شاهدنا في أخبار اليوم وهو خبر غير مستبعد بعد ركود العقار
هذا القرار له تأثير على القطاع البنكي و قطاع التطوير العقاري و قطاع التشييد والبناء وقطاع الأسمنت لكنه سيستغل للبيع وهو نظام معد مسبقا ولم يقر بسبب صعود العقار الكبير فلم يكن من المناسب طرحه في ذلك الوقت كي لا يزداد حجم فقاعة العقار بشكل غير مسيطر عليه ولم يسلم العقار من إشاعات قرب طرح هذا القرار في مرحلة صعوده فكان لارتفاعه نصيب من هذا القرار قبل طرحة ويعتبر خبر إيجابي على المدى القصير وهو مخدر لحظي

لذلك من يملك عقار أو أسهم سيجد فرصته غدا للبيع و السوق العقاري بلغ ذروته ولن تجدي الأخبار له نفعا قد يؤثر على المدى القصير لكن على المدى البعيد لا بد له أن يصحح ولن يقل كمتوسط عن 70% هبوطا

بالنسبة للمؤشر العام للسوق السعودي كنت انتظر ملامسة متوسط 50 يوم أو 6950-7050 تقريبا كهدف أول على مدى 10 أيام قادمة لكن يبدو أن هذا الخبر سيعجل من نهاية الموجة الصاعدة القصيرة خاصة إذا كانت تداولات الغد كبيرة جدا وبقفزات سعرية وفجوات
وبالنسبة لإسمنت نجران إذا حقق صعود مجزيا غدا اعتبره حقق الهدف الأول وأنا اكتفي بذلك فالمكسب السريع غالبا يعقبه خسارة سريعة

أوضاع الأزمة الاقتصادية وما يرافقها من قرارات وردود فعل تتخذ بشكل سريع يصعب مجارتها كتابة فاعتذر عن المتابعة للمضارب
khalidzxz غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 07-07-2012, 11:09 PM   #66
ديسكفري
متداول جديد
 
تاريخ التسجيل: May 2004
المشاركات: 34

 
افتراضي

--------------------------------------------------------------------------------

الله يعطيك العافيه
ديسكفري غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 23-07-2012, 03:41 PM   #67
ابو هنوده
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Aug 2005
المشاركات: 1,003

 
افتراضي

شكراااااااااااااااااا
ابو هنوده غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
إضافة رد

مواقع النشر (المفضلة)

أدوات الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة

الانتقال السريع


الساعة الآن 10:19 AM. حسب توقيت مدينه الرياض

Powered by vBulletin® Version 3.8.3
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.