الأسهم السعودية بمعيار الذهب تصبح أثمن من الذهب ومفهوم كلفة الفرصة البديلة

stormygold · 09-08-2008, 01:28 AM

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

الأسهم السعودية بمعيار الذهب تصبح أثمن من الذهب ومفهوم كلفة الفرصة البديلة

مفهوم كلفة الفرصة البديلة

المبتدأ :

المكان : أحد البنوك في المملكة العربية السعودية
الزمان : 08 – 08 – 2003
المعطيات : المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية = 3935
المؤشر القياسي لتكلفة المعيشة لكافة المدن السعودية = 98.6

الشخصيات :

مستثمر (1) : نشط , ينهض باكرا , يعتقد بان الواضح والمريح لا يحقق أرباح ولا عوائد مجزية
على المدى المتوسط والطويل فيتعب في تشخيص الفرص الإستثمارية ثم يعاني ويقاسي ويلات الصبر
على الفرصة إلى ان تحقق أهدافها .

مستثمر (1-) : يعز السهر ويحب النوم , كلما سمع جملة "رأس المال جبان" يهتز رأسه
منتشيا بالموافقة. حبه للسهل والواضح والجاهز والمريح والملموس والمحسوس والسريع
والبيق ماك اللي يطلبه بالتلفون وهو متكي ... كل ذالك يجعله يبحث عن كل ما لا عناء ولا تعب فيه وعطني ضمان راس مالي اعطيك فلوسي .

الخبر :

مستثمر (1) بحوزته مليون ريال ومستثمر (1-) كذالك . كلاهما في نفس البنك
و يبحث عن فرصة إستثمارية يوظف فيها المبلغ اللي بحوزته على مدى 5 سنوات .

مستثمر (1) بحث وتابع وتعب في التوصل إلى ان سوق الأسهم فرصة ممتازة فمكررات الربحية
متدنية و الشركات العاملة في طور التوسع والنمو والنفط بدأ يسجل إرتفاعات جيدة
ولذا إشترى وحدات في صندوق أسهم سعودية مركب على المؤشر (إشترى المؤشر)

أما مستثمر (1-) كان يفكر يشري ذهب لكن الشباب في الإستراحة قالو له الذهب بينزل
لانه انتهت الحرب مع العراق ومافي داعي الذهب يطلع , سأل عن العقار قالو له يا رجال
سوق هوامير ما تقدر عليهم مافيه قانون ولا فيه شفافية والوضع وضع حيرة ..
جاب سيرة الأسهم : الكل ضحك منه ,,
فربط المليون بوديعة بنكية على نسبة فائدة 5% مركبة سنويا .

إذن مستثمر (1) عنده محفظة إستثمارية قيمتها مليون ريال وكلها في المؤشر العام
ومستثمر (1-) رابط وديعة بمليون ريال تعطي 5% سنويا

................

إمشي يا زمان وتعال يا زمان ودارت عقارب الفلك إلى ان وصلنا لليوم 08 – 08 – 2008

................

المؤشر العام لسوق الأسهم = 8451
المؤشر القياسي لتكلفة المعيشة لكافة المدن السعودية = 115

شوي رياضيات :

يوم 08 – 08 – 2003 المؤشر = 3935
يوم 08 – 08 – 2008 المؤشر = 8451

( 4851 – 3935 ) / 3935 = 114.7%

سوق الأسهم السعودي يوزع منح أسهم ويوزع عوائد نقدية سأفترض
تبسيطا بانها تعادل 1% سنويا (الواقع انها أكثر من ذالك بكثير)

1% ضارب 5 سنوات = 5%

114.7% + 5% = 119.7 %

لنقل 120%

مستثمر (1) يفتح حسابه ويشوف رقم قريب من 2.2 مليون ريال .

في نفس الوقت مستثمر (1-) يفتح حسابه ويشوف رقم قريب من 1,2750 مليون ريال
(فائدة 5% مركبة سنويا ) .

هذه الأرقام الواضحة المريحة السريعة السهلة لكنها ليست حقيقية . كيف .

النقد قيمته فيما يقدر على شراءه فلما ترتفع الأسعار يفقد النقد قيمة موازية لنسبة الإرتفاع والعكس في النزول .

قلنا أنه في 2003 المؤشر القياسي لتكلفة المعيشة كان 98.6
لكنه في 2008 (حاليا) يساوي 115 نقطة

( 115 – 98.6 ) / 98.6 = 16.6 %

الأسعار في المجمل إرتفعت بنسبة 16.6% ما بين سنة 2003 إلى اليوم
يعني النقد فقد 16.6% من قوته الشرائية (ليس قيمته .. القيمة شي ثاني)

يعني 1 ريال سنة 2003 صار يساري 0.834 ريال الآن شهر 8 سنة 2008

ذاك هو أثر التضخم الذي يتجلى في إرتفاع الأسعار وفقدان النقد جزء من قيمته

الآن لنصحح الأرقام أعلاه وندمج التضخم فيها ونشوف الأرقام الحقيقة .
ملاحظة (المفروض العملية تكون بتدرج سنوي (كل سنة على حدة ) .. لكن الموضوع لا يحتمل )

مستثمر (1) : 2.2 مليون ضارب 0.834 = 1 مليون و .834 الف و 800 ريال

مستثمر (1-) : 1.2750 ضارب 0.834 = 1 مليون و 63 الف و 350 ريال

بالنسب يكون اوضح وافضل

فعليا وحقيقيا : مستثمر (1) حقق 83,4 % ومستثمر (1-) حقق 6.3%

من الواضح ان مستثمر (1-) ضيع فرصة كبيرة لتحقيق أرباح جيدة
ففي سنة 2003 كان أمامه فرصة بديلة عن الوديعة وكان سوق الأسهم موجود ومتاح
لكنه إشترى الراحة والدعة والضمان والملموس والواضح وباع فرصة وأرباح ممتازة

كلفة الفرصة البديلة (الأسهم) عوضا عن الفرصة المختارة (الوديعة) هي الفارق ما بين
عائد الفرصة البديلة وعائد الفرصة المختارة وهي في حالتنا الراهنة :

( 83.4% - 6.3% ) ضارب مليون (رأس المال) = 771 ألف ريال

وهو مبلغ كبير جدا مقارنة برأس المال مما يعني أن مستثمر (1-) دفع 771 الف ريال ليشتري
63 الف ريال وهي الخسارة بعينها,

كلفة الفرصة البديلة هو مفهوم جوهري وأساسي في علم الإقتصاد .

كثير ما نقول والله فلان وعلان كانو قبل عشر سنين زي بعض مستواهم زي بعض وثروتهم
زي بعض لكن الحين فلان صار ملياردير وعلان زي ما هو .. كيف تم وصار ؟؟
وكثير ما نقول البلاد الفلانية كانت اقل من البلاد هذي الحين البلاد الفلانية صارت
تفرض وتشترط فيزا على البلاد هذي ! أيش صار .. ليش هذي اقلعت والأخرى محلك سر .

سبب كل ذالك هو كلفة الفرصة البديلة وليس الحظ ولا الفهلوة ولا الشطارة .

الأسهم بمعيار الذهب ودمج التضخم .

أحد المعضلات التي تواجه المحلل هي تحركات العملة .
لما علمت أن الأسهم مسعرة بعملة تتحرك يوميا على المدى القصير بقيمة إسمية (تباع وتشترى)
وتتحرك فصليا وسنويا بفعل آثار التضخم فتفقد او تزيد قيمتها الشرائية

تعلم يقينا ان سعر السهم الذي تراه في الشاشة ليس دقيق وليس هو السعر الحقيقي .

فكما رأينا أعلاه أن 1 ريال اليوم = 0.834 من ريال سنة 2003

مما يعني ان القيمة الإسمية للأسهم سنة 2003 أعلى من القيمة الإسمية لأسهم اليوم .

طيب فهمناها .. بسيطة نضرب كل سهم في نسبة التغير ونصير عارفين القيمة الحقيقية .

لا الكلام غير دقيق .. المحلل المجتهد يعمل على جداول وبيانات إحصائية إسبوعية وشهرية وربع سنوية
ونصف سنوية وسنوية , بمعنى عليه ان يدمج آثار التضخم في البيانات الأسبوعية والشهرية والربع سنوية والسنوية ليقارن كل النتائج وكافة الأرقام بقيمها الحقيقة ويرى النسب الفعلية ويحلل الرسومات الناتجة عنها

المهمة قد تبدو صعبة ومعقدة ولكن هناك حلول .

أحد الحلول يكمن في إلغاء تسعير الأسهم بالعملة واستبدالها بالذهب أو الفضة .

فعندما يتسارع التضخم يتحرك كل شي له قيمة سلعية (كل السلع) في نفس الإتجاه ترتفع أسعارها
على المدى المتوسط بنفس النسب ..
يعني ان تغير أسعار الذهب والفضة تدمج التضخم بداخلها ولعل الجيد هو ان الذهب والفضة بالذات
غاية في الدقة لكونهما لا يدمجان التضخم المحلي وحسب بل المستورد كذالك ,لأن تسعيرهما عالمي

ما أريد ان اقوله ان المؤشر اللي تراه في الشاشة ليس دقيق ولا يعبر عن الواقع الفعلي والحقيقي لمحافظ
المستثمرين .

دعونا ندقق في هذا الرسم :

هذا المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية مسعرا بالذهب .

كما اشرنا عندما يتسارع التضخم للأعلى يفقد الريال جزء من قيمته الشرائية فما فائدة إرتفاع المؤشر
20% مثلا إن كان الريال قد فقد 20% من قيمته الشرائية .. الحقيقة والواقع هو انه لم يحصل شي
والمؤشر إرتفع إسميا (nominal) فقط لكن فعليا لم يرتفع البتة .

لكن عندما نعلم أن الذهب يرتفع عندما يتسارع التضخم للأعلى نفهم ان الذهب لا يفقد أي شي
من قيمته و هو بذالك أداة تسعير فعلية ممتازة تلغى كافة الذبذبات الإسمية التي لا تسمن
ولاتغني ولا توكل عيش .

لاحظ أخي الكريم أن المؤشر العام فعليا وحقيقيا منذ صيف 2007 وهو يحقق تداولات عرضية بل إن
ما نصر على التشطر عليه (6767) قد كسر للأسفل ونزلنا تحته أكثر من مرة , فالسوق لا يزال
في قاع أساسي (مكررات وتقييمات منخفضة تاريخيا) ولم يرتفع قط .

نضيف إلى ذالك متوسط 200 يوم الذي هو في حالة تسطح فصلناها وشرحناها في الموضوع التالي
http://www.tdwl.net/vb/showthread.ph...ght=stormygold

ونضيف أيضا لكل ذالك التقييم المتدني تاريخيا للسوق الذي هو الآن حوالي 15 ضعف (مكرر أرباح
السوق إجمالي مع استبعاد الشركات الغير عاملة ومنتجة) .

ما سبق يكفيني وزيادة لكي أقول أن كلفة أي فرصة بديلة عن سوق الأسهم السعودي حاليا
مرتفعة للغاية .. للغاية .. للــــــــــــــغــــــــــــــــاية
فسوق الأسهم السعودية في قادم السنوات سيتفوق من ناحية العائد (النقدي والرأس مالي) على أي
أصل استثماري أخر داخل المملكة (عقار – أوراق ومرابحات بنكية - ذهب أو فضة )
وكلفة التفريط في الأسهم حاليا سوف تكون مرتفعة جدا في أفق الدورة الاستثمارية المقبلة
(من 5 إلى 7 سنوات) .

أضيف ايضا هذا الشارت "الغير طبيعي والخيالي" لمؤشر القطاع البنكي بتقييم الذهب
القطاع البنكي السعودي جواهر والماس و زمرد وزبرجد وياقوت ووووو الكل يشتم
ويتشطر ويقول ارباح البنوك سيئة والمكررات شينة !!!
الكل مستثمر (1-) والكل يبحث عن الواضح والمريح والملموس والكلام المريح المستريح

صديقي القارئ أين ترى نفسك بعد 5 سنوات ؟ .. تدير ثروة جيدة وأرباح مميزة أم تظل على حالتك
تتابع التلفزيون وكوارث التلفزيون من قبيل حنا في منطقة حيرة والهوامير يلعبون والمتوسط
حق المستثمرين ابو 200 يوم ممزق والماكد مو قادر يعطينا نفس

بالتوفيق للجميع
والله اعلم

أبوالسهم · 09-08-2008, 01:52 AM

الاسم ذهبي والكلام ذهبي
حتى انت كلك على بعضك ذهبي
يعجبني فيك تشجيعك للتخطيط طويل المدى
بارك الله فيك وكثر الله من أمثالك يا ..ذهبي ..

اوديs8 · 09-08-2008, 02:09 AM

بارك الله بك , شكراً أخي الكريم

موضوع رائع ولاكن من يملك الصبر 5 سنوات

الغالبيه اليوم مضاربين يبون الدراهم لحظي او يومي واعتقد ان الانهيار الذي حصل اثاره السيئه الى اليوم تلقي بظلالها على المضاربين والمستثمرين نفسيا وتراهم يتخلعون عند النوم من كثرة الكوابس والاحلام المزعجه ولذالك لاتجد من يثق بالسوق بعد هذه الصفعه الاليمه على الشعب السعودي الطيب الذي وضع ثقته ومدخراته وشقى عمره في هذه السوق وذلك لحسن ظنه بمن يدير السوق من صانع كان ام هوامير او صناديق حكوميه او بنكيه ثم بين عشية وضحاها يرى مدخراته قد تبخرت وهو يطلب الغوث من الحكومه لتدخل فلا يغاث هؤلا معذورين لو لم يفكرو فيان يعودو ويستثمرو في السوق ثانيه :ice: السوق بحاجه الى جيل جديد من احفادنا او ابناء احفادنا من الذين لم يشاهدو ماحصل في السادس والعشرين من فبراير 2006 ذالك اليوم الاسود او ينسى الجميع ماحصل تحياتي

abu3adel · 09-08-2008, 02:10 AM

ما شاء الله
كلام أغلى من الذهب
كل ما كان الشخص فاهم كل ماكن عنده القدره على الشرح البسيط والمفهوم

الله يعطيك العافيه

tuf_mz · 09-08-2008, 02:24 AM

كلمات يرددها الكل وهي
جزاك الله خير وبارك الله فيك
لاني سوف اعجز عن شكرك

rami100 · 09-08-2008, 02:24 AM

جزاك الله خير
عطني اسهم استثمرية وابقفل الشاشة خمس سنوات

الأطلال · 09-08-2008, 02:26 AM

بارك الله فيك ورحم الله والديك وبيض الله وجهك

أخوي الغالي كما عهدتك سباق لكل شيء ماشاء الله
وبشرح بسيط يوضح لمن غمت اعيونهم وفتحت اذانهم لما تضج به
التلفزيونات والمنتديات من غثاء واستغفال وارجاف من اخبار سخيفه او200 يوم وغيره اوهلل ومدري وش بعد
ولكن حتى لاأزيد على الناس فما رأيناه وشاهدوه سابقا هو مايخيفهم فتلك كانت قتله لهم
لكن بمثلك يجب توعية الناس حتى لاينساقوا لتلك الدعوات السخيفة
نعم كنت اقول للجميع وان رجعت الاسعار هل قيمة الريال حاليا تساوي الريال السابق
اصلا ماتفعله الهيئة حاليا هي المحاولة لتهدئة وترتيب الانفجار القادم سواء للطيب او الحقير

اخوي الغالي stormygold سر بارك الله فيك ويعلم الله انا ندعو لك وهناك من نريه ماتكتب ويعجب بها ماشاء الله تبارك الله

وجزاك الله كل خير

أبومهند. · 09-08-2008, 03:27 AM

بسم الله الرحمن الرحيم
الصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا محمد وعلى آله وصحبه أجمعين
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته:-
القليل من الردود التي كتبتها في هذا المنتدى بالرغم من السنتين التي سجلت فيها

لن أطيل عليك يكفيني ان أكتب لك كلمتين قبل ان ادعو لك

كتبت فأبدعت

بارك الله لك في والديك وزوجتك وولدك ومالك وفي أهلك مادنوا منهم وما علوا والله اسأل ان يحفظ قلمك للمسلمين الذين بدوري أطلب منهم أن يدعوا لك بالمزيد من العلم ...نعم القلم قلمك ...ونعم الرأي رأيك . نحن بحاجة لأمثالك من اصحاب الرأي... فقد شح في سوق الأسهم أصحاب الرأي .:613:

قلب نازف · 09-08-2008, 03:30 AM

بارك الله فيك يا بطل

yara · 09-08-2008, 04:15 AM

مبدع دائما ورائع الطرح

جزاك الله خير

09-08-2008, 01:28 AM	#1
stormygold محلل فني تاريخ التسجيل: Feb 2006 المشاركات: 1,818	الأسهم السعودية بمعيار الذهب تصبح أثمن من الذهب ومفهوم كلفة الفرصة البديلة بسم الله الرحمن الرحيم السلام عليكم ورحمة الله وبركاته الأسهم السعودية بمعيار الذهب تصبح أثمن من الذهب ومفهوم كلفة الفرصة البديلة مفهوم كلفة الفرصة البديلة المبتدأ : المكان : أحد البنوك في المملكة العربية السعودية الزمان : 08 – 08 – 2003 المعطيات : المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية = 3935 المؤشر القياسي لتكلفة المعيشة لكافة المدن السعودية = 98.6 الشخصيات : مستثمر (1) : نشط , ينهض باكرا , يعتقد بان الواضح والمريح لا يحقق أرباح ولا عوائد مجزية على المدى المتوسط والطويل فيتعب في تشخيص الفرص الإستثمارية ثم يعاني ويقاسي ويلات الصبر على الفرصة إلى ان تحقق أهدافها . مستثمر (1-) : يعز السهر ويحب النوم , كلما سمع جملة "رأس المال جبان" يهتز رأسه منتشيا بالموافقة. حبه للسهل والواضح والجاهز والمريح والملموس والمحسوس والسريع والبيق ماك اللي يطلبه بالتلفون وهو متكي ... كل ذالك يجعله يبحث عن كل ما لا عناء ولا تعب فيه وعطني ضمان راس مالي اعطيك فلوسي . الخبر : مستثمر (1) بحوزته مليون ريال ومستثمر (1-) كذالك . كلاهما في نفس البنك و يبحث عن فرصة إستثمارية يوظف فيها المبلغ اللي بحوزته على مدى 5 سنوات . مستثمر (1) بحث وتابع وتعب في التوصل إلى ان سوق الأسهم فرصة ممتازة فمكررات الربحية متدنية و الشركات العاملة في طور التوسع والنمو والنفط بدأ يسجل إرتفاعات جيدة ولذا إشترى وحدات في صندوق أسهم سعودية مركب على المؤشر (إشترى المؤشر) أما مستثمر (1-) كان يفكر يشري ذهب لكن الشباب في الإستراحة قالو له الذهب بينزل لانه انتهت الحرب مع العراق ومافي داعي الذهب يطلع , سأل عن العقار قالو له يا رجال سوق هوامير ما تقدر عليهم مافيه قانون ولا فيه شفافية والوضع وضع حيرة .. جاب سيرة الأسهم : الكل ضحك منه ,, فربط المليون بوديعة بنكية على نسبة فائدة 5% مركبة سنويا . إذن مستثمر (1) عنده محفظة إستثمارية قيمتها مليون ريال وكلها في المؤشر العام ومستثمر (1-) رابط وديعة بمليون ريال تعطي 5% سنويا ................ إمشي يا زمان وتعال يا زمان ودارت عقارب الفلك إلى ان وصلنا لليوم 08 – 08 – 2008 ................ المؤشر العام لسوق الأسهم = 8451 المؤشر القياسي لتكلفة المعيشة لكافة المدن السعودية = 115 شوي رياضيات : يوم 08 – 08 – 2003 المؤشر = 3935 يوم 08 – 08 – 2008 المؤشر = 8451 ( 4851 – 3935 ) / 3935 = 114.7% سوق الأسهم السعودي يوزع منح أسهم ويوزع عوائد نقدية سأفترض تبسيطا بانها تعادل 1% سنويا (الواقع انها أكثر من ذالك بكثير) 1% ضارب 5 سنوات = 5% 114.7% + 5% = 119.7 % لنقل 120% مستثمر (1) يفتح حسابه ويشوف رقم قريب من 2.2 مليون ريال . في نفس الوقت مستثمر (1-) يفتح حسابه ويشوف رقم قريب من 1,2750 مليون ريال (فائدة 5% مركبة سنويا ) . هذه الأرقام الواضحة المريحة السريعة السهلة لكنها ليست حقيقية . كيف . النقد قيمته فيما يقدر على شراءه فلما ترتفع الأسعار يفقد النقد قيمة موازية لنسبة الإرتفاع والعكس في النزول . قلنا أنه في 2003 المؤشر القياسي لتكلفة المعيشة كان 98.6 لكنه في 2008 (حاليا) يساوي 115 نقطة ( 115 – 98.6 ) / 98.6 = 16.6 % الأسعار في المجمل إرتفعت بنسبة 16.6% ما بين سنة 2003 إلى اليوم يعني النقد فقد 16.6% من قوته الشرائية (ليس قيمته .. القيمة شي ثاني) يعني 1 ريال سنة 2003 صار يساري 0.834 ريال الآن شهر 8 سنة 2008 ذاك هو أثر التضخم الذي يتجلى في إرتفاع الأسعار وفقدان النقد جزء من قيمته الآن لنصحح الأرقام أعلاه وندمج التضخم فيها ونشوف الأرقام الحقيقة . ملاحظة (المفروض العملية تكون بتدرج سنوي (كل سنة على حدة ) .. لكن الموضوع لا يحتمل ) مستثمر (1) : 2.2 مليون ضارب 0.834 = 1 مليون و .834 الف و 800 ريال مستثمر (1-) : 1.2750 ضارب 0.834 = 1 مليون و 63 الف و 350 ريال بالنسب يكون اوضح وافضل فعليا وحقيقيا : مستثمر (1) حقق 83,4 % ومستثمر (1-) حقق 6.3% من الواضح ان مستثمر (1-) ضيع فرصة كبيرة لتحقيق أرباح جيدة ففي سنة 2003 كان أمامه فرصة بديلة عن الوديعة وكان سوق الأسهم موجود ومتاح لكنه إشترى الراحة والدعة والضمان والملموس والواضح وباع فرصة وأرباح ممتازة كلفة الفرصة البديلة (الأسهم) عوضا عن الفرصة المختارة (الوديعة) هي الفارق ما بين عائد الفرصة البديلة وعائد الفرصة المختارة وهي في حالتنا الراهنة : ( 83.4% - 6.3% ) ضارب مليون (رأس المال) = 771 ألف ريال وهو مبلغ كبير جدا مقارنة برأس المال مما يعني أن مستثمر (1-) دفع 771 الف ريال ليشتري 63 الف ريال وهي الخسارة بعينها, كلفة الفرصة البديلة هو مفهوم جوهري وأساسي في علم الإقتصاد . كثير ما نقول والله فلان وعلان كانو قبل عشر سنين زي بعض مستواهم زي بعض وثروتهم زي بعض لكن الحين فلان صار ملياردير وعلان زي ما هو .. كيف تم وصار ؟؟ وكثير ما نقول البلاد الفلانية كانت اقل من البلاد هذي الحين البلاد الفلانية صارت تفرض وتشترط فيزا على البلاد هذي ! أيش صار .. ليش هذي اقلعت والأخرى محلك سر . سبب كل ذالك هو كلفة الفرصة البديلة وليس الحظ ولا الفهلوة ولا الشطارة . الأسهم بمعيار الذهب ودمج التضخم . أحد المعضلات التي تواجه المحلل هي تحركات العملة . لما علمت أن الأسهم مسعرة بعملة تتحرك يوميا على المدى القصير بقيمة إسمية (تباع وتشترى) وتتحرك فصليا وسنويا بفعل آثار التضخم فتفقد او تزيد قيمتها الشرائية تعلم يقينا ان سعر السهم الذي تراه في الشاشة ليس دقيق وليس هو السعر الحقيقي . فكما رأينا أعلاه أن 1 ريال اليوم = 0.834 من ريال سنة 2003 مما يعني ان القيمة الإسمية للأسهم سنة 2003 أعلى من القيمة الإسمية لأسهم اليوم . طيب فهمناها .. بسيطة نضرب كل سهم في نسبة التغير ونصير عارفين القيمة الحقيقية . لا الكلام غير دقيق .. المحلل المجتهد يعمل على جداول وبيانات إحصائية إسبوعية وشهرية وربع سنوية ونصف سنوية وسنوية , بمعنى عليه ان يدمج آثار التضخم في البيانات الأسبوعية والشهرية والربع سنوية والسنوية ليقارن كل النتائج وكافة الأرقام بقيمها الحقيقة ويرى النسب الفعلية ويحلل الرسومات الناتجة عنها المهمة قد تبدو صعبة ومعقدة ولكن هناك حلول . أحد الحلول يكمن في إلغاء تسعير الأسهم بالعملة واستبدالها بالذهب أو الفضة . فعندما يتسارع التضخم يتحرك كل شي له قيمة سلعية (كل السلع) في نفس الإتجاه ترتفع أسعارها على المدى المتوسط بنفس النسب .. يعني ان تغير أسعار الذهب والفضة تدمج التضخم بداخلها ولعل الجيد هو ان الذهب والفضة بالذات غاية في الدقة لكونهما لا يدمجان التضخم المحلي وحسب بل المستورد كذالك ,لأن تسعيرهما عالمي ما أريد ان اقوله ان المؤشر اللي تراه في الشاشة ليس دقيق ولا يعبر عن الواقع الفعلي والحقيقي لمحافظ المستثمرين . دعونا ندقق في هذا الرسم : هذا المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية مسعرا بالذهب . كما اشرنا عندما يتسارع التضخم للأعلى يفقد الريال جزء من قيمته الشرائية فما فائدة إرتفاع المؤشر 20% مثلا إن كان الريال قد فقد 20% من قيمته الشرائية .. الحقيقة والواقع هو انه لم يحصل شي والمؤشر إرتفع إسميا (nominal) فقط لكن فعليا لم يرتفع البتة . لكن عندما نعلم أن الذهب يرتفع عندما يتسارع التضخم للأعلى نفهم ان الذهب لا يفقد أي شي من قيمته و هو بذالك أداة تسعير فعلية ممتازة تلغى كافة الذبذبات الإسمية التي لا تسمن ولاتغني ولا توكل عيش . لاحظ أخي الكريم أن المؤشر العام فعليا وحقيقيا منذ صيف 2007 وهو يحقق تداولات عرضية بل إن ما نصر على التشطر عليه (6767) قد كسر للأسفل ونزلنا تحته أكثر من مرة , فالسوق لا يزال في قاع أساسي (مكررات وتقييمات منخفضة تاريخيا) ولم يرتفع قط . نضيف إلى ذالك متوسط 200 يوم الذي هو في حالة تسطح فصلناها وشرحناها في الموضوع التالي http://www.tdwl.net/vb/showthread.ph...ght=stormygold ونضيف أيضا لكل ذالك التقييم المتدني تاريخيا للسوق الذي هو الآن حوالي 15 ضعف (مكرر أرباح السوق إجمالي مع استبعاد الشركات الغير عاملة ومنتجة) . ما سبق يكفيني وزيادة لكي أقول أن كلفة أي فرصة بديلة عن سوق الأسهم السعودي حاليا مرتفعة للغاية .. للغاية .. للــــــــــــــغــــــــــــــــاية فسوق الأسهم السعودية في قادم السنوات سيتفوق من ناحية العائد (النقدي والرأس مالي) على أي أصل استثماري أخر داخل المملكة (عقار – أوراق ومرابحات بنكية - ذهب أو فضة ) وكلفة التفريط في الأسهم حاليا سوف تكون مرتفعة جدا في أفق الدورة الاستثمارية المقبلة (من 5 إلى 7 سنوات) . أضيف ايضا هذا الشارت "الغير طبيعي والخيالي" لمؤشر القطاع البنكي بتقييم الذهب القطاع البنكي السعودي جواهر والماس و زمرد وزبرجد وياقوت ووووو الكل يشتم ويتشطر ويقول ارباح البنوك سيئة والمكررات شينة !!! الكل مستثمر (1-) والكل يبحث عن الواضح والمريح والملموس والكلام المريح المستريح صديقي القارئ أين ترى نفسك بعد 5 سنوات ؟ .. تدير ثروة جيدة وأرباح مميزة أم تظل على حالتك تتابع التلفزيون وكوارث التلفزيون من قبيل حنا في منطقة حيرة والهوامير يلعبون والمتوسط حق المستثمرين ابو 200 يوم ممزق والماكد مو قادر يعطينا نفس بالتوفيق للجميع والله اعلم

09-08-2008, 01:52 AM	#2
أبوالسهم متداول نشيط تاريخ التسجيل: Apr 2006 المشاركات: 981	الاسم ذهبي والكلام ذهبي حتى انت كلك على بعضك ذهبي يعجبني فيك تشجيعك للتخطيط طويل المدى بارك الله فيك وكثر الله من أمثالك يا ..ذهبي ..

09-08-2008, 02:09 AM	#3
اوديs8 متداول نشيط تاريخ التسجيل: Dec 2007 المشاركات: 1,402	بارك الله بك , شكراً أخي الكريم موضوع رائع ولاكن من يملك الصبر 5 سنوات الغالبيه اليوم مضاربين يبون الدراهم لحظي او يومي واعتقد ان الانهيار الذي حصل اثاره السيئه الى اليوم تلقي بظلالها على المضاربين والمستثمرين نفسيا وتراهم يتخلعون عند النوم من كثرة الكوابس والاحلام المزعجه ولذالك لاتجد من يثق بالسوق بعد هذه الصفعه الاليمه على الشعب السعودي الطيب الذي وضع ثقته ومدخراته وشقى عمره في هذه السوق وذلك لحسن ظنه بمن يدير السوق من صانع كان ام هوامير او صناديق حكوميه او بنكيه ثم بين عشية وضحاها يرى مدخراته قد تبخرت وهو يطلب الغوث من الحكومه لتدخل فلا يغاث هؤلا معذورين لو لم يفكرو فيان يعودو ويستثمرو في السوق ثانيه :ice: السوق بحاجه الى جيل جديد من احفادنا او ابناء احفادنا من الذين لم يشاهدو ماحصل في السادس والعشرين من فبراير 2006 ذالك اليوم الاسود او ينسى الجميع ماحصل تحياتي

09-08-2008, 02:10 AM	#4
abu3adel متداول جديد تاريخ التسجيل: Aug 2003 المشاركات: 61	ما شاء الله كلام أغلى من الذهب كل ما كان الشخص فاهم كل ماكن عنده القدره على الشرح البسيط والمفهوم الله يعطيك العافيه

09-08-2008, 02:24 AM	#5
tuf_mz متداول فعّال تاريخ التسجيل: May 2005 المشاركات: 171	كلمات يرددها الكل وهي جزاك الله خير وبارك الله فيك لاني سوف اعجز عن شكرك

09-08-2008, 02:24 AM	#6
rami100 متداول جديد تاريخ التسجيل: Jul 2008 المشاركات: 50	جزاك الله خير عطني اسهم استثمرية وابقفل الشاشة خمس سنوات

09-08-2008, 02:26 AM	#7
الأطلال متداول نشيط تاريخ التسجيل: Apr 2005 المشاركات: 352	بارك الله فيك ورحم الله والديك وبيض الله وجهك أخوي الغالي كما عهدتك سباق لكل شيء ماشاء الله وبشرح بسيط يوضح لمن غمت اعيونهم وفتحت اذانهم لما تضج به التلفزيونات والمنتديات من غثاء واستغفال وارجاف من اخبار سخيفه او200 يوم وغيره اوهلل ومدري وش بعد ولكن حتى لاأزيد على الناس فما رأيناه وشاهدوه سابقا هو مايخيفهم فتلك كانت قتله لهم لكن بمثلك يجب توعية الناس حتى لاينساقوا لتلك الدعوات السخيفة نعم كنت اقول للجميع وان رجعت الاسعار هل قيمة الريال حاليا تساوي الريال السابق اصلا ماتفعله الهيئة حاليا هي المحاولة لتهدئة وترتيب الانفجار القادم سواء للطيب او الحقير اخوي الغالي stormygold سر بارك الله فيك ويعلم الله انا ندعو لك وهناك من نريه ماتكتب ويعجب بها ماشاء الله تبارك الله وجزاك الله كل خير

09-08-2008, 03:27 AM	#8
أبومهند. متداول جديد تاريخ التسجيل: Feb 2006 المشاركات: 70	بسم الله الرحمن الرحيم الصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا محمد وعلى آله وصحبه أجمعين السلام عليكم ورحمة الله وبركاته:- القليل من الردود التي كتبتها في هذا المنتدى بالرغم من السنتين التي سجلت فيها لن أطيل عليك يكفيني ان أكتب لك كلمتين قبل ان ادعو لك كتبت فأبدعت بارك الله لك في والديك وزوجتك وولدك ومالك وفي أهلك مادنوا منهم وما علوا والله اسأل ان يحفظ قلمك للمسلمين الذين بدوري أطلب منهم أن يدعوا لك بالمزيد من العلم ...نعم القلم قلمك ...ونعم الرأي رأيك . نحن بحاجة لأمثالك من اصحاب الرأي... فقد شح في سوق الأسهم أصحاب الرأي .:613:

09-08-2008, 03:30 AM	#9
قلب نازف متداول نشيط تاريخ التسجيل: Jul 2008 المشاركات: 1,106	بارك الله فيك يا بطل

09-08-2008, 04:15 AM	#10
yara متداول نشيط تاريخ التسجيل: Apr 2005 المشاركات: 1,834	مبدع دائما ورائع الطرح جزاك الله خير