الأنهيار وما يسبق الأنهيار

زهرة النيلوفر · 17-02-2008, 09:10 PM

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

مراحل الانهيار

المرحلة الاولى:
بداية سوق الثيران

يبدء السوق في تشكيل قاعه عندما يبلغ المستثمرين حاله من التشائم يكون معها السوق ضعيفاً وموضع جدل وشك بحيث يدفع ذلك المستثمرين إلى بيع اسهمهم بعد ان ينفذ صبرهم من طول مرحلة الهبوط وتصل معها اسعار تلك الاسهم الى مرحلة تسمى Undervalued
أي ان الاسهم يتم تداولها بأسعار اقل من اسعارها الحقيقية (الاسمية أو الدفترية) . لتبدء مع هذه المرحلة عملية دخول الاموال الذكية ( المحافظ وكبار اللاعبين ) والتجميع على الاسهم لاعتقادهم بان الاسعار ستصعد سريعاً في المستقبل القريب.
الجدير بالذكر هنا ان اصحاب هذه الاموال الذكية يتمتعون بنفوذ وقدرة على الوصول لمعلومات سرية ومؤثرة دوناً عن بقية المستثمرين.
عمليات التجميع هذه تدفع الاسعار الى الانتعاش ما يجذب الكثير من المستثمرين الى السوق وبالتالي ضخ الملايين من الدراهم في السوق ما يدفع السوق للصعود أكثر وبشكل قوي في ترندات صاعدة متتالية حتى تصل الاسهم لاسعار تسمى معها Fairvalued
اي انها تتداول باسعار معقولة ومنطقية وبمكررات ربحية عادلة وصحية تناسب اداء الشركات بشكل عام.
ويكون معها السوق قد قام بالتخلص من صفة موضع الجدل ويتحلى بصفة الثفة.
وحينها تكون الاموال الذكية قد حققت ارباح كبيرة دفترياً.
تبدء الاسواق بعد ذلك في اخذ حيز كبير في الاوساط الاعلامية المقروءة والمسموعة وتصبح حديث المجالس ما يجذب أموال المستثمرين الصغار الغير محترفين للسوق وتسمى اموالهم بالاموال الغير ذكية او الاموال الغبية، لتبدء تلك الاموال بالتدفق بالمليارت وشراء الاسهم على اسعارها العالية ظناً منها بانها ستستمر في الارتفاعات دون معرفة ما يدور خلف الكواليس، ودون التسلح بأبسط متطلبات الاستثمار والمضاربة في اسواق الاوراق المالية وجهل كامل بالاعتبارات الاستثمارية التي توضح بما لا يدع مجال للشك بان اسواق المال بها نسبة مخاطرة عالية قد تصل الى حد خسارة مبلغ الاستثمار بشكل جزئي او كلي وفي مدة غير محددة.وتصاحب تلك الفترة الاعلان عن الكثير من الشركات الحديثة التأسيس الاكتتاب وطرح اسهمها للتداول في اسواق المال.
وعادة ما تتضاعف اسعار تلك الاسهم في ايام طرحها الاولى وتبلغ ارقام بعيدة كلياً عن حقيقتها وحقيقة اداء شركاتها. وذلك بسبب الدور الذي تلعبه الاموال غير الذكية واتسام اصحابها باحلام الثراء السريع خصوصاً ان ذلك يحدث للبعض منهم فعلياً ويبدء الاعلام الاقتصادي بالتغني بالسوق وتوقع استمرار الانتعاش وتسجيل ارقام جديدة ، وتدخل الاسهم في مرحلة تمسى Over-Valued
اي انها تتداول بأسعار عالية بعيدة عن اسعارها الحقيقية وبمكررات ربحية عالية وغير منطقية بتاتاً.
لتبدء هنا الاموال الذكية بعمليات البيع والخروج من السوق لاعتقادهم بان الاسعار اصبحت لا تشكل نقطة استثمارية اكثر من ذلك ، والاموال الغير ذكية او الغبية هي التي تقوم بعمليات الشراء.مع بدء بعض الشركات وخصوصاً القيادية منها في تضخيم قيمتها الحقيقية.وشركات اخرى تفشل في الوفاء بعهودها وتأتي نتائج اعمالها مخيبة للامال.وهنا تحدث عمليات غبية اكبر حين تتوجه الاموال الغير ذكية مرة اخرى لشراء اسهم تلك الشركات لانها جذابة ليس الا. اي ان تقوم بالشراء بدوافع عاطفية بحتة وليست استثمارية واعية.
ويبدء المستمثرون هنا باللجوء الى المكشوف والمارجن ظناً منهم بأن تلك الاخبار السلبية وبقية الامور السلبية الاخرى لن يكون لها اي تأثير وأن السوق لا يخضع لقواعد ولا تحليلات

مرحلة سوق الدببة:

بعد أن تصل الأسعار الى ارقام عالية ويتعلق اكثر المستثمرين بتلك الاسعار وبمبالغ ضخمة ، وبعد ان يستنفذ اولئك المستثمرين كل مصادر التمويل ، بحيث يصل الى مرحلة التشبع الشرائية ، بدون تدفق اموال جديدة لدفعه للمزيد من الارتفاع، يتبقى امام السوق خيار وحيد وهو الهبوط.
ولا يحتاج لعمل ذلك الا للقليل من الاشارات السلبية من هنا وهناك وبعض الاشاعات ، ليزيد ذلك الفساد الذي يتفشى في مجالس الادارات التي عادة ما يكون بعضها متورطاً في عمليات التضليل.ليبدء المستثمرين باكتشاف حقيقة ان السوق ليس الا دخان من غير نار .ووسط اقتصادي فاسد كلما تكشفت الحقائق للراي العام.

لتبدء معها عمليات البيع الهيستيري او ما يسمى ب Selling Panic
ولتبدء عملية الهبوط بشكل متسارع اسرع من عمليات الصعود السابقة ، وتصبح فكرة الخروج هي الفكرة المسيطرة على الغالبية ليكون اكبر الخاسرين هنا هم اصحاب المارجن او المكشوف نظراً لضعف القوة الشرائية مقارنة بسيل البيع العارم. ويتعرض الكثير منهم للافلاس.
يتبقى لدينا المستثمرين الاخرين الذين يكابرون ويرفضون البيع ما يدعو السوق للتماسك بشكل نسبي مؤقت أملاً منهم في عودة الاسعار الى سابق عهدها متنكرين ومتجاهلين لحقيقة مهمة وقائمة وهي ان سوق الثيران قد انتهى وان سوق الدببة هو المسيطر الان. ويستمرون على ذلك حتى مع خسارة السوق ل 25% ومن ثم 50% ، ليقتنع بعدها غالبية اؤلئك بحقيقة الامر ليبدء معها هذا الفريق في البيع ما يدفع الاسعار الى المزيد من التدهور

اين نحن من المراحل السابقة ؟

علاقة النفط باسواق المال وعلاقة اسواق المال بالاقتصاد الوطني ؟

هناك نظرية يربط صاحبها Tim McMahon انهيار الاسواق المالية بزيادة اسعار النفط.
حيث يرى هذا المفكر الاقتصادي بانه كلما ارتفعت اسعار النقط ، زادت نسبة احتمالية انهيار الاسواق المالية.
وقد خالفه الكثيرين من نظراءه الاقتصادين الا ان وجهة نظره لاقت قبولاً كبيراً فيما بعد،
عندما صعدت اسعار النفط بمقدار 76.82%بتاريخ 3 من شهر يناير من عام 2003 وانهارت مع تلك الزيادة الاسواق المالية العالمية كما يذكر الكاتب.
ويرى كاتبنا بان اسعار النقط اذا ما قفزت بمقدار 50 الى 100% بشكل سريع ، قد تؤدي الى هبوط حاد في اسواق الاسهم يعاكس تلك الزيادة في اسعار النقط ويساويها في القوة.
يستند كاتبنا في نظريته على نقطتين هامتين:
1-الصعود القوي في اسعار النقط يقابله عدم ثقة او شك في الوضع الاقليمي او العالمي العام. لينعكس ذلك على الوضع النفسي على الاسواق المالية وبشكل سريع.

2-زيادة اسعار النقط تؤدي في النهاية الى زيادة اسعار النقل وبالتالي الصناعات وبالتالي على القوة الانتاجية.

ــ ــ ــ ــ ــ

نحن أمة لا تقرأ !

تجارة الاسهم تجارة خطيرة وتحتاج وقت وجهد وثقافة واطلاع وعلم

لابد من قراءة الماضي لمعرفة الحاضر
من قراء لقاء الوليد مع مجلة ماك كنزي كوارترلي قراءه واعية اكيد دبل في البتروكيماويات

هدف الموضوع الاول تثقيفي ,,

الموضوع مقال مترجم من موقع امريكي

( الرجاء منكم الدعاء لأختي لديها عملية نهاية هذا الشهر في القلب راجية من الله أن لاتبخلوا لها بالدعاء )

فن المضارب · 17-02-2008, 09:51 PM

طرح مميز وجهد مشكور وجزاك الله خير ومن على اختك بالشفاء العاجل

متعب العوفي · 17-02-2008, 09:52 PM

الفقاعة الإقتصادية
مِنْ Wikipedia، الموسوعة المجّانية
هذا الموضوع يفيد ثقافيا وهو من بحوث صندوق النقد الدولي تم تحريره في ابريل نيسان 2003
( ليت الأخت الفاضلة اختارت الوقت المناسب للموضوع أو تحديد تاريخه اقل شئ لعدم التأثير السلبي على أخواننا ملاك الأسهم الحاليين خاصةً وأن السوق مرتد صعودا بعد كارثة انهيارية)

تروق وتحلي · 17-02-2008, 10:03 PM

أسأل ألله ألعلي ألقدير أن يمن عليها باألشفاء ألعاجل

زهرة النيلوفر · 17-02-2008, 10:05 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة متعب العوفي

الفقاعة الإقتصادية
مِنْ Wikipedia، الموسوعة المجّانية
هذا الموضوع يفيد ثقافيا وهو من بحوث صندوق النقد الدولي تم تحريره في ابريل نيسان 2003
( ليت الأخت الفاضلة اختارت الوقت المناسب للموضوع أو تحديد تاريخه اقل شئ لعدم التأثير السلبي على أخواننا ملاك الأسهم الحاليين خاصةً وأن السوق مرتد صعودا بعد كارثة انهيارية)

ختم الموضوع بتوضيح الهدف وهــو ان الموضوع تثقيفي واضاءات على سير الاسواق المالية اعتقد ان هذا الموضوع صالح في كل وقت لكي يكون عند المتداول صورة واضحه اين موقعة من السوق باتحديد لكي يستطيع اتخاذ قراره

دمت بخير ,,

زهرة النيلوفر · 17-02-2008, 10:06 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فن المضارب

طرح مميز وجهد مشكور وجزاك الله خير ومن على اختك بالشفاء العاجل

جزاك الله خير

زهرة النيلوفر · 17-02-2008, 10:07 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة تروق وتحلي

أسأل ألله ألعلي ألقدير أن يمن عليها باألشفاء ألعاجل

امين الله يشفي كل مرضى المسلمين ,,

متعب العوفي · 17-02-2008, 10:15 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة زهرة النيلوفر

ختم الموضوع بتوضيح الهدف وهــو ان الموضوع تثقيفي واضاءات على سير الاسواق المالية اعتقد ان هذا الموضوع صالح في كل وقت لكي يكون عند المتداول صورة واضحه اين موقعة من السوق باتحديد لكي يستطيع اتخاذ قراره

دمت بخير ,,

أولاً أسأل الله العلي القدير الشافي أن يمتع شقيقتك بالشفاء التام والنجاح الكامل للعملية الجراحية
وبحوله تعالى أن يبعث السرور عليكم جميعا بشفائها.
ثانياً سلمك الله ذكرت لك ( هذا الموضوع يفيد ثقافيا ) وكان عتبي على توضيح تاريخه فقط
اتمنى لك التوفيق.

زهرة النيلوفر · 17-02-2008, 10:23 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة متعب العوفي

أولاً أسأل الله العلي القدير الشافي أن يمتع شقيقتك بالشفاء التام والنجاح الكامل للعملية الجراحية
وبحوله تعالى أن يبعث السرور عليكم جميعا بشفائها.
ثانياً سلمك الله ذكرت لك ( هذا الموضوع يفيد ثقافيا ) وكان عتبي على توضيح تاريخه فقط
اتمنى لك التوفيق.

جزاك الله خير

وعتبك على الرأس والعين

الــــذيــب · 17-02-2008, 10:25 PM

بارك الله فيك

والله يشفي اختك ويرفعها بالعافيه ويكتب لها الأجر والثواب

17-02-2008, 09:10 PM	#1
زهرة النيلوفر متداول فعّال تاريخ التسجيل: Jan 2008 المشاركات: 182	الأنهيار وما يسبق الأنهيار بسم الله الرحمن الرحيم السلام عليكم ورحمة الله وبركاته مراحل الانهيار المرحلة الاولى: بداية سوق الثيران يبدء السوق في تشكيل قاعه عندما يبلغ المستثمرين حاله من التشائم يكون معها السوق ضعيفاً وموضع جدل وشك بحيث يدفع ذلك المستثمرين إلى بيع اسهمهم بعد ان ينفذ صبرهم من طول مرحلة الهبوط وتصل معها اسعار تلك الاسهم الى مرحلة تسمى Undervalued أي ان الاسهم يتم تداولها بأسعار اقل من اسعارها الحقيقية (الاسمية أو الدفترية) . لتبدء مع هذه المرحلة عملية دخول الاموال الذكية ( المحافظ وكبار اللاعبين ) والتجميع على الاسهم لاعتقادهم بان الاسعار ستصعد سريعاً في المستقبل القريب. الجدير بالذكر هنا ان اصحاب هذه الاموال الذكية يتمتعون بنفوذ وقدرة على الوصول لمعلومات سرية ومؤثرة دوناً عن بقية المستثمرين. عمليات التجميع هذه تدفع الاسعار الى الانتعاش ما يجذب الكثير من المستثمرين الى السوق وبالتالي ضخ الملايين من الدراهم في السوق ما يدفع السوق للصعود أكثر وبشكل قوي في ترندات صاعدة متتالية حتى تصل الاسهم لاسعار تسمى معها Fairvalued اي انها تتداول باسعار معقولة ومنطقية وبمكررات ربحية عادلة وصحية تناسب اداء الشركات بشكل عام. ويكون معها السوق قد قام بالتخلص من صفة موضع الجدل ويتحلى بصفة الثفة. وحينها تكون الاموال الذكية قد حققت ارباح كبيرة دفترياً. تبدء الاسواق بعد ذلك في اخذ حيز كبير في الاوساط الاعلامية المقروءة والمسموعة وتصبح حديث المجالس ما يجذب أموال المستثمرين الصغار الغير محترفين للسوق وتسمى اموالهم بالاموال الغير ذكية او الاموال الغبية، لتبدء تلك الاموال بالتدفق بالمليارت وشراء الاسهم على اسعارها العالية ظناً منها بانها ستستمر في الارتفاعات دون معرفة ما يدور خلف الكواليس، ودون التسلح بأبسط متطلبات الاستثمار والمضاربة في اسواق الاوراق المالية وجهل كامل بالاعتبارات الاستثمارية التي توضح بما لا يدع مجال للشك بان اسواق المال بها نسبة مخاطرة عالية قد تصل الى حد خسارة مبلغ الاستثمار بشكل جزئي او كلي وفي مدة غير محددة.وتصاحب تلك الفترة الاعلان عن الكثير من الشركات الحديثة التأسيس الاكتتاب وطرح اسهمها للتداول في اسواق المال. وعادة ما تتضاعف اسعار تلك الاسهم في ايام طرحها الاولى وتبلغ ارقام بعيدة كلياً عن حقيقتها وحقيقة اداء شركاتها. وذلك بسبب الدور الذي تلعبه الاموال غير الذكية واتسام اصحابها باحلام الثراء السريع خصوصاً ان ذلك يحدث للبعض منهم فعلياً ويبدء الاعلام الاقتصادي بالتغني بالسوق وتوقع استمرار الانتعاش وتسجيل ارقام جديدة ، وتدخل الاسهم في مرحلة تمسى Over-Valued اي انها تتداول بأسعار عالية بعيدة عن اسعارها الحقيقية وبمكررات ربحية عالية وغير منطقية بتاتاً. لتبدء هنا الاموال الذكية بعمليات البيع والخروج من السوق لاعتقادهم بان الاسعار اصبحت لا تشكل نقطة استثمارية اكثر من ذلك ، والاموال الغير ذكية او الغبية هي التي تقوم بعمليات الشراء.مع بدء بعض الشركات وخصوصاً القيادية منها في تضخيم قيمتها الحقيقية.وشركات اخرى تفشل في الوفاء بعهودها وتأتي نتائج اعمالها مخيبة للامال.وهنا تحدث عمليات غبية اكبر حين تتوجه الاموال الغير ذكية مرة اخرى لشراء اسهم تلك الشركات لانها جذابة ليس الا. اي ان تقوم بالشراء بدوافع عاطفية بحتة وليست استثمارية واعية. ويبدء المستمثرون هنا باللجوء الى المكشوف والمارجن ظناً منهم بأن تلك الاخبار السلبية وبقية الامور السلبية الاخرى لن يكون لها اي تأثير وأن السوق لا يخضع لقواعد ولا تحليلات مرحلة سوق الدببة: بعد أن تصل الأسعار الى ارقام عالية ويتعلق اكثر المستثمرين بتلك الاسعار وبمبالغ ضخمة ، وبعد ان يستنفذ اولئك المستثمرين كل مصادر التمويل ، بحيث يصل الى مرحلة التشبع الشرائية ، بدون تدفق اموال جديدة لدفعه للمزيد من الارتفاع، يتبقى امام السوق خيار وحيد وهو الهبوط. ولا يحتاج لعمل ذلك الا للقليل من الاشارات السلبية من هنا وهناك وبعض الاشاعات ، ليزيد ذلك الفساد الذي يتفشى في مجالس الادارات التي عادة ما يكون بعضها متورطاً في عمليات التضليل.ليبدء المستثمرين باكتشاف حقيقة ان السوق ليس الا دخان من غير نار .ووسط اقتصادي فاسد كلما تكشفت الحقائق للراي العام. لتبدء معها عمليات البيع الهيستيري او ما يسمى ب Selling Panic ولتبدء عملية الهبوط بشكل متسارع اسرع من عمليات الصعود السابقة ، وتصبح فكرة الخروج هي الفكرة المسيطرة على الغالبية ليكون اكبر الخاسرين هنا هم اصحاب المارجن او المكشوف نظراً لضعف القوة الشرائية مقارنة بسيل البيع العارم. ويتعرض الكثير منهم للافلاس. يتبقى لدينا المستثمرين الاخرين الذين يكابرون ويرفضون البيع ما يدعو السوق للتماسك بشكل نسبي مؤقت أملاً منهم في عودة الاسعار الى سابق عهدها متنكرين ومتجاهلين لحقيقة مهمة وقائمة وهي ان سوق الثيران قد انتهى وان سوق الدببة هو المسيطر الان. ويستمرون على ذلك حتى مع خسارة السوق ل 25% ومن ثم 50% ، ليقتنع بعدها غالبية اؤلئك بحقيقة الامر ليبدء معها هذا الفريق في البيع ما يدفع الاسعار الى المزيد من التدهور اين نحن من المراحل السابقة ؟ علاقة النفط باسواق المال وعلاقة اسواق المال بالاقتصاد الوطني ؟ هناك نظرية يربط صاحبها Tim McMahon انهيار الاسواق المالية بزيادة اسعار النفط. حيث يرى هذا المفكر الاقتصادي بانه كلما ارتفعت اسعار النقط ، زادت نسبة احتمالية انهيار الاسواق المالية. وقد خالفه الكثيرين من نظراءه الاقتصادين الا ان وجهة نظره لاقت قبولاً كبيراً فيما بعد، عندما صعدت اسعار النفط بمقدار 76.82%بتاريخ 3 من شهر يناير من عام 2003 وانهارت مع تلك الزيادة الاسواق المالية العالمية كما يذكر الكاتب. ويرى كاتبنا بان اسعار النقط اذا ما قفزت بمقدار 50 الى 100% بشكل سريع ، قد تؤدي الى هبوط حاد في اسواق الاسهم يعاكس تلك الزيادة في اسعار النقط ويساويها في القوة. يستند كاتبنا في نظريته على نقطتين هامتين: 1-الصعود القوي في اسعار النقط يقابله عدم ثقة او شك في الوضع الاقليمي او العالمي العام. لينعكس ذلك على الوضع النفسي على الاسواق المالية وبشكل سريع. 2-زيادة اسعار النقط تؤدي في النهاية الى زيادة اسعار النقل وبالتالي الصناعات وبالتالي على القوة الانتاجية. ــ ــ ــ ــ ــ نحن أمة لا تقرأ ! تجارة الاسهم تجارة خطيرة وتحتاج وقت وجهد وثقافة واطلاع وعلم لابد من قراءة الماضي لمعرفة الحاضر من قراء لقاء الوليد مع مجلة ماك كنزي كوارترلي قراءه واعية اكيد دبل في البتروكيماويات هدف الموضوع الاول تثقيفي ,, الموضوع مقال مترجم من موقع امريكي ( الرجاء منكم الدعاء لأختي لديها عملية نهاية هذا الشهر في القلب راجية من الله أن لاتبخلوا لها بالدعاء ) التعديل الأخير تم بواسطة متوازن ; 17-02-2008 الساعة 10:06 PM

17-02-2008, 10:25 PM	#10
الــــذيــب مشرف - خبير سوق تاريخ التسجيل: Nov 2003 المشاركات: 20,958	بارك الله فيك والله يشفي اختك ويرفعها بالعافيه ويكتب لها الأجر والثواب __________________ ألا بــــذكــر الله تطمئن القــلوب

17-02-2008, 09:51 PM	#2
فن المضارب متداول نشيط تاريخ التسجيل: Mar 2006 المشاركات: 377	طرح مميز وجهد مشكور وجزاك الله خير ومن على اختك بالشفاء العاجل

17-02-2008, 09:52 PM	#3
متعب العوفي ابو سارة تاريخ التسجيل: Jan 2008 المشاركات: 7,970	الفقاعة الإقتصادية مِنْ Wikipedia، الموسوعة المجّانية هذا الموضوع يفيد ثقافيا وهو من بحوث صندوق النقد الدولي تم تحريره في ابريل نيسان 2003 ( ليت الأخت الفاضلة اختارت الوقت المناسب للموضوع أو تحديد تاريخه اقل شئ لعدم التأثير السلبي على أخواننا ملاك الأسهم الحاليين خاصةً وأن السوق مرتد صعودا بعد كارثة انهيارية)

17-02-2008, 10:03 PM	#4
تروق وتحلي متداول نشيط تاريخ التسجيل: Dec 2007 المشاركات: 1,308	أسأل ألله ألعلي ألقدير أن يمن عليها باألشفاء ألعاجل