تحليل السوق المصرى مع مأمون المأمون

[مأمون المأمون]

[مأمون المأمون]

اختبار حقيقى لداوجونز هل يتمكن من تأكيد اختراق القناة والاستقرار فوقها هذا ما ستجيب عليه الجلسات القادمة

[مأمون المأمون]

[مأمون المأمون]

[مأمون المأمون]

كيفية استرداد اموالنا المفقودة بالبورصة


لا شك ان الجميع ذاق مرارة الهبوط العنيف الذى حدث للاسواق المالية فى ظل ظروف عالمية ومحلية من النادر ان تتجمع مع بعضها مرة اخرى بل انها من النادر ان تحدث مرة اخرى فلم يمر العالم اجمع منذ ما يزيد عن سبعين عاما بمثل هذه الظروف القاسية التى كانت كالطوفان لم يسلم منها احد سواء دول كبيرة كانت او صغيرة او مؤسسات او افراد ومن شدة قسوة هذه الازمة انها جعلت الصورة مشوشة امام الجميع ولم تكن هناك اى اسس او قواعد يمكن التنبأ على اساسها بحدود هذه الازمة ساهم فى ذلك ما حدث على المستوى المحلى مثل القرارات اقتصادية فى ما يو 2008 م الى جانب وصول مؤشر السوق الى قرب نهاية الدورة الاقتصادية عند 12 الف نقطة وتحقيق الاسهم مستويات سعرية متضخمه جدا فكان لابد من التصحيح الذى اقترن بالازمة المالية العالمية والقرارت الاقتصادية المحلية مما اسفر عن خروج مكثف للاجانب فى فترة محدودة بمبالغ كبيرة

اضف على ذلك الارتفاع العنيف فى اسعار البترول والمواد الخام جميعها ووصول التضخم فى مصر الى اعلى مستوياته وارتفاع جميع الاسعار بصورة متسارعه لم يسبق لها مثيل ولعلنا نقارن سعر الحديد والاسمنت اليوم بسعر هذه الفترة

وقد افرزت كل هذه العوامل خسائر فادحه بنسب مختلفة للجميع فمن فاته قطار ايقاف الخسائر اما انه فضل الاحتفاظ وكانت خسارئره ما هى الا خسائر دفترية والبعض الاخر فضل البيع وترجمه الخسائر الى حقيقة واقعه لحين ظهور نهاية لهذه الازمة

ولان الهبوط كان عنيفا وقويا كان الارتداد قويا ايضا وان لم يصل بعد لنفس النقطة التى هبط منها ولكن هناك الكثير من الاسهم تمكنت من تحقيق معدلات صعود قوية جدا من نقاط القاع التى وصلت اليها ولن نأخذ فى الاعتبار اسهم المضارابات بل سنأخذ الاسهم القيادية التى حققت معدلات صعود ممتازة وما زالت تتدال رغم ذلك تحت قيمتها العادلة فمثلا الاوراسكومات فقد صعدت تيلكوم من 16.5 الى 37.5 اى بفارق عشرين جنيه هذا بخلاف التريدات التى كانت خلال هذه المرحلة وكذلك انشاء التى صعدت من 93 الى الى 224 بخلاف التريدات ايضا وبهذا فقد تمكن من احتفظ من تعويض جزء كبير من خسائره اما من اشترى فى هذه المستويات السعرية المتدنية فقد حقق هامش ربح خرافى لا يستهان به وهذه هى الازمات التى عادة ما يستفيد منها البعض كما يتضرر منها البعض الاخر

ولكن الدرس المستفاد هنا يجب التوقف عنده كثيرا حيث انه يساعدنا على اختيار استراتجيتنا الاستثمارية فاعتقد انه من الصعب انتظار اى ربحيه من الاعتماد على العشوائية فى الاداء وهم من نوجه لهم هذه الكلمة حيث ان من يعتمد فى اداءه على استراتيجية ما يجد انها ناجحة فهو يعرف طريقه اما من خسر مبالغ طائلة وما زال غير قادر عل ىتعويض ولو جزء منها فهو فى هذه الحالة فى اشد الاحتياج لوقفة مع النفس واختيار كيفية تعويض خسائره خاصة ان الفرصة ما زالت سانحه وهناك قطاعات ما زالت تتداول بفروق كبيرة جدا بعيدا عن مستوياتها السعرية العادية وهناك اسهم ما زال لديها فرصة تحقيق مكاسب قوية ولكنها تحتاج الى الدراسة




وهنا ننتقل الى سؤال هام جدا وهو هل الاستثمار ام المضاربة الاجدى فى السوق المصرى ؟

والاجابه التى بلورتها الاحداث السابقة هى ان الاستثمار والمضاربة هما وجهين للمستثمر فى الاسواق المالية لا يجب ان يقف مكتوفى الايدى ولكن الفارق هو كيفية الاستثمار والمضاربة فيجب اولا اختيار القطاع حسب الظروف الاقتصادية المتوقعه وليست الحالية ثم اختيار السهم من داخل القطاع بعناية فائقة والدخول فيه بكمية ما بهدف الاستثمار ثم المضاربة بجزء من هذه الكمية فى نفس السهم وبالتالى نكون قد تمكنا من تخفيض قيمة تكلفة السهم مما يساعدنا على تحقيق اعلى ربحية ممكنه وفى ذات الوقت مواجهة اى ظروف طارئة بالسوق نظرا لابتعاد السعر السوقى عن التكلفة

واختيار القطاع سيكون عليه دور كبير حيث انه يجب الاخذ فى الاعتبار العوامل الاقتصادية من كافة الجوانب التى سيتأثر بها هذا القطاع حيث اننا نختار على اساس ما سيكون الوضع عليه وليس ما عليه حاليا وهذا هو المصدر الرئيسى والاساسى للارباح الكبيرة فالجرى وراء الاسهم والقطاعات التى فى طريقها الصعودى لا يعود علينا الا بالفتات

ومن العوامل الهامة جدا التى يجب ان نأخذها فى الاعتبار انخفاض نسبة التضخم وانخفاض الكثير من الاسعار بنسب كبيرة واهمها الخامات الاساسية للقطاع العقارى على سبيل المثال مثل الحديد والاسمنت على سبيل المثال الذى سيكون لهم دور فعال فى تنشيط القطاع العقارى والانشاءات خاصة مع الارتفاع القوى المتزايد فى سعر البترول ووصوله الى ارقام قياسية لم يصل لها منذ شهور طويلة وما زال الخبراء يتوقعون مواصلة البترول صعوده الى ان يقترب من المائة دولار على نهاية العام وانعكاس هذا على الاسواق العربية وزيادة حجم السيولة بالاسواق وسرعة دوران راس المال وزيادة حجم الاستثمارات الداخلية والخارجية التى تكون فى المقام الاول استثمارات عقارية

وهناك العديد من العوامل الاخرى التى يكون لها تاثير كبير ولكنى اردت ذكر مثل فقط على كيفية اختيار قطاع ما الى جانب المرحلة الثانية وهى اختيار سهم داخل القطاع وهناك كنوز ما زالت بكر تنتظر ان تاخذ دورها الصعودى ولكنها تحتاج الى من يبحث عنها

[mido15776]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مأمون المأمون

كيفية استرداد اموالنا المفقودة بالبورصة


لا شك ان الجميع ذاق مرارة الهبوط العنيف الذى حدث للاسواق المالية فى ظل ظروف عالمية ومحلية من النادر ان تتجمع مع بعضها مرة اخرى بل انها من النادر ان تحدث مرة اخرى فلم يمر العالم اجمع منذ ما يزيد عن سبعين عاما بمثل هذه الظروف القاسية التى كانت كالطوفان لم يسلم منها احد سواء دول كبيرة كانت او صغيرة او مؤسسات او افراد ومن شدة قسوة هذه الازمة انها جعلت الصورة مشوشة امام الجميع ولم تكن هناك اى اسس او قواعد يمكن التنبأ على اساسها بحدود هذه الازمة ساهم فى ذلك ما حدث على المستوى المحلى مثل القرارات اقتصادية فى ما يو 2008 م الى جانب وصول مؤشر السوق الى قرب نهاية الدورة الاقتصادية عند 12 الف نقطة وتحقيق الاسهم مستويات سعرية متضخمه جدا فكان لابد من التصحيح الذى اقترن بالازمة المالية العالمية والقرارت الاقتصادية المحلية مما اسفر عن خروج مكثف للاجانب فى فترة محدودة بمبالغ كبيرة

اضف على ذلك الارتفاع العنيف فى اسعار البترول والمواد الخام جميعها ووصول التضخم فى مصر الى اعلى مستوياته وارتفاع جميع الاسعار بصورة متسارعه لم يسبق لها مثيل ولعلنا نقارن سعر الحديد والاسمنت اليوم بسعر هذه الفترة

وقد افرزت كل هذه العوامل خسائر فادحه بنسب مختلفة للجميع فمن فاته قطار ايقاف الخسائر اما انه فضل الاحتفاظ وكانت خسارئره ما هى الا خسائر دفترية والبعض الاخر فضل البيع وترجمه الخسائر الى حقيقة واقعه لحين ظهور نهاية لهذه الازمة

ولان الهبوط كان عنيفا وقويا كان الارتداد قويا ايضا وان لم يصل بعد لنفس النقطة التى هبط منها ولكن هناك الكثير من الاسهم تمكنت من تحقيق معدلات صعود قوية جدا من نقاط القاع التى وصلت اليها ولن نأخذ فى الاعتبار اسهم المضارابات بل سنأخذ الاسهم القيادية التى حققت معدلات صعود ممتازة وما زالت تتدال رغم ذلك تحت قيمتها العادلة فمثلا الاوراسكومات فقد صعدت تيلكوم من 16.5 الى 37.5 اى بفارق عشرين جنيه هذا بخلاف التريدات التى كانت خلال هذه المرحلة وكذلك انشاء التى صعدت من 93 الى الى 224 بخلاف التريدات ايضا وبهذا فقد تمكن من احتفظ من تعويض جزء كبير من خسائره اما من اشترى فى هذه المستويات السعرية المتدنية فقد حقق هامش ربح خرافى لا يستهان به وهذه هى الازمات التى عادة ما يستفيد منها البعض كما يتضرر منها البعض الاخر

ولكن الدرس المستفاد هنا يجب التوقف عنده كثيرا حيث انه يساعدنا على اختيار استراتجيتنا الاستثمارية فاعتقد انه من الصعب انتظار اى ربحيه من الاعتماد على العشوائية فى الاداء وهم من نوجه لهم هذه الكلمة حيث ان من يعتمد فى اداءه على استراتيجية ما يجد انها ناجحة فهو يعرف طريقه اما من خسر مبالغ طائلة وما زال غير قادر عل ىتعويض ولو جزء منها فهو فى هذه الحالة فى اشد الاحتياج لوقفة مع النفس واختيار كيفية تعويض خسائره خاصة ان الفرصة ما زالت سانحه وهناك قطاعات ما زالت تتداول بفروق كبيرة جدا بعيدا عن مستوياتها السعرية العادية وهناك اسهم ما زال لديها فرصة تحقيق مكاسب قوية ولكنها تحتاج الى الدراسة




وهنا ننتقل الى سؤال هام جدا وهو هل الاستثمار ام المضاربة الاجدى فى السوق المصرى ؟

والاجابه التى بلورتها الاحداث السابقة هى ان الاستثمار والمضاربة هما وجهين للمستثمر فى الاسواق المالية لا يجب ان يقف مكتوفى الايدى ولكن الفارق هو كيفية الاستثمار والمضاربة فيجب اولا اختيار القطاع حسب الظروف الاقتصادية المتوقعه وليست الحالية ثم اختيار السهم من داخل القطاع بعناية فائقة والدخول فيه بكمية ما بهدف الاستثمار ثم المضاربة بجزء من هذه الكمية فى نفس السهم وبالتالى نكون قد تمكنا من تخفيض قيمة تكلفة السهم مما يساعدنا على تحقيق اعلى ربحية ممكنه وفى ذات الوقت مواجهة اى ظروف طارئة بالسوق نظرا لابتعاد السعر السوقى عن التكلفة

واختيار القطاع سيكون عليه دور كبير حيث انه يجب الاخذ فى الاعتبار العوامل الاقتصادية من كافة الجوانب التى سيتأثر بها هذا القطاع حيث اننا نختار على اساس ما سيكون الوضع عليه وليس ما عليه حاليا وهذا هو المصدر الرئيسى والاساسى للارباح الكبيرة فالجرى وراء الاسهم والقطاعات التى فى طريقها الصعودى لا يعود علينا الا بالفتات

ومن العوامل الهامة جدا التى يجب ان نأخذها فى الاعتبار انخفاض نسبة التضخم وانخفاض الكثير من الاسعار بنسب كبيرة واهمها الخامات الاساسية للقطاع العقارى على سبيل المثال مثل الحديد والاسمنت على سبيل المثال الذى سيكون لهم دور فعال فى تنشيط القطاع العقارى والانشاءات خاصة مع الارتفاع القوى المتزايد فى سعر البترول ووصوله الى ارقام قياسية لم يصل لها منذ شهور طويلة وما زال الخبراء يتوقعون مواصلة البترول صعوده الى ان يقترب من المائة دولار على نهاية العام وانعكاس هذا على الاسواق العربية وزيادة حجم السيولة بالاسواق وسرعة دوران راس المال وزيادة حجم الاستثمارات الداخلية والخارجية التى تكون فى المقام الاول استثمارات عقارية

وهناك العديد من العوامل الاخرى التى يكون لها تاثير كبير ولكنى اردت ذكر مثل فقط على كيفية اختيار قطاع ما الى جانب المرحلة الثانية وهى اختيار سهم داخل القطاع وهناك كنوز ما زالت بكر تنتظر ان تاخذ دورها الصعودى ولكنها تحتاج الى من يبحث عنها

جزاك الله كل الخير
استاذى الغالى
مأمون
اخوك
mido15776(sahmmisr

[مأمون المأمون]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mido15776

جزاك الله كل الخير
استاذى الغالى
مأمون
اخوك
mido15776(sahmmisr

الله يبارك فيك يا ميدو ويوفقك بصراحه المجهود اليومى الى بتعمله تستحق عليه كل تحية

[مأمون المأمون]

تابع – كيفية استرداد اموالنا المفقودة بالبورصة

لا أجد من كلمات الشكر والتقدير كى اوفى كل من تكرم بمراسلتى على الخاص والميل والكلمات التى يعجز اللسان عن وصفها واتمنى ان كون دائما عند حسن ثقتكم وان يجعلنى الله سببا فى الخير للجميع بمشيئة الله

ومعظم الرسائل تطالبنى بمواصلة النقاش حول الموضوع الذى تحدثت عنه منتصف الاسبوع (كيفية استرداد اموالنا المفقودة بالبورصة ) وذكر القطاعات والاسهم التى ينطبق عليها ما ذكر بالرسالة وهو ما وضعنى فى حيرة من امرى حيث ان الجميع يعلم اننى لا أقدم اى توصيات مباشرة بالبيع او الشراء وانما اكتب ما اراه واذكر نقاط الدعم والمقاومة مع التلميح بوجهة نظرى الشخصية وعلى كل اتخاذ القرار الذى يناسبه وتطبيق هذه النقاط اثناء الجلسة حتى يتسنى له اتخاذ القرار المناسب ولكن امام هذا الاصرار من خلال الكم الكبير للرسائل سوف اعرض عليكم مثلا يمكن تطبيقه على باقى الاسهم والقطاعات وهو ما اقوم به لنفسى هذه الايام حيث اقوم بالشراء التراكمى ولكل قراره وليست توصية بالشراء ولكنى تعودت ان اكون صادقا معكم دائما ولم اجد افضل ما اتحدث عنه عما اراه لنفسى ولكل منكم قراره ورؤيته فلا يوجد انسان معصوم من الخطأ والكمال لله وحده ومنذ ثلاثة ايام وانا اعد هذا التقرير وتم اعادته مرات كثيرة والتعديل حتى يكون بالشكل المرضى لكم جميعا حيث انا اعداده فى شكل تقرير يختلف تماما عن تكوين صورة عامة لشراء سهم حيث يكون هذا فى قصاصات ورقية (شخبطة يعنى )

لمحت بالرسالة السابقة انى اميل للقطاع العقارى نظرا للعديد من العوامل التى تم ذكرها من ارتفاع اسعار البترول بصورة ملحوظة مما يزيد من السيولة فى المنطقة العربية التى تنعكس بالايجاب على الاستثمارات العربية المركزة بشكل اساسى فى القطاع العقارى بصورة مباشرة وهو اول القطاعات التى تبدأ حركة النشاط خاصة فى ظل انخفاض اسعار الحديد والاسمنت ومواد البناء وانخفاض معدلات التضخم الامر الذى سيجعل المعروض بسعر يلقى قبول المستثمرين وبالتالى فهو القطاع الذى يأخذ الاولوية الاولى على الاقل بالنسبة لى

وبفحص اسهم هذا القطاع نجد ان هناك العديد من الفرص الاستثمارية القوية فيه وحتى لا اطيل عليكم لن اتناول تفاصيل هذه الفرص على الاقل حاليا حتى نركز على السهم محل المناقشة

وهذا السهم تم اختياره على اساس مالى قوى ومن ناحية اخرى من الاسهم التى لم تستهلك بعد ولم تقدم اى شىء يذكر بل انها لم تصل بعد الى نسبة تذكر من قيمتها العادلة مما يجعل منه فرصة استثمارية هائلة على المدى القصير والمتوسط وطويل الاجل وبالتالى فان هذه السمات تجعل هناك جزء كبير من التداول الحر كامن حيث انه يكون فى حوزة المستثمر طويل الاجل الذى ينتظر فترات طويلة ولا يسعى للبيع على التسوية او بمكسب زهيد

هذا السهم هو نماء للتنمية والاستثمار العقارى

سهم حديث العهد بالبورصة المصرية لم يكمل عامين على بداية تداوله الذى اخذ فى الصعود المتواصل بكم تداولات محدود جدا حتى وصل الى 36.6 وكان من سوء حظ هذا السهم انه واكب الازمة العالمية الطاحنه فانهار مع باقى الاسهم حتى وصل الى سعر 4.6 وبدأ يرتد مع السوق الى ان وصل الى ثبت منذ شهرين فى ما بين 13 /16 وهو ما يشير الى مروره بمرحلة تجميع قوية خلال هذه المرحلة وسنتناول هذا بالتفصيل من الناحية الفنية اما النظرة الاولى ستكون من الناحية المالية التى ستكون الاساس لدخول السهم


راسمال الشركة حوالى 47.9 مليون جنيه موزعه على 47.9 مليون سهم بقيمة اسمية للسهم 10 جنيه موزعه كالتالى :-

• 19.8 مليون سهم لشركة اوليمبك جروب تمثل 41 %
• 15.6 مليون سهم لشركة باراديس كابيتال القابضة وهى الشركة التى النسبة الحاكمة فى اوليمبك جروب تمثل 33 % تقريبا
• 4.3 مليون سهم لشركة ايديال تمثل 9 % تقريبا
• 1 مليون سهم لعائلة سلام المالك الرئيسى لشركات اوليمبك وباردايس وايديال تمثل 2 % تقريبا
• 7.2 مليون سهم تداول حر وهو ما يمثل 15 % تقريبا موزعه ما بين مؤسسات وكبار المساهمين وافراد


وقد اقرت الجمعية العمومية الغير عادية فى فبراير 2008 على العمل فى كافة انواع النشاط العقارى وللشركة مساهمات فى شركات عملاقة سنذكرها بالتفصيل

وجميع ما سنذكره هى معلومات معلنه للجميع ولكن الفارق هو ما وراء هذه المعلومة وكيفية الاستفادة من هذه المعلومة وتحليها فمثلا يعلم الجميع ان شركة اوليمبك قد وزعت نص سهم نماء لكل حامل سهم اوليمبك خلال العام الماضى بالقيمة الاسمية وبالتدقيق فى هذه المعلومة نجد ان توزع السهم بالقيمة الاسمية نتج عنه نقل العديد من الاصول الاستثمارية من اوليمبك لشركة نماء وهى عبارة عن بعض الاراضى وبالقمية الدفترية حيث ان شركة اوليمبك حرصت على تركيز ادارتها فى مجالها الاساسى فى مجال الاجهزة الكهربائية المنزلية وبالتالى اصبحت لها شركة متخصصة تماما فى المجال العقارى الامر الذى جعل شركة نماء تمتلك حصيلة من الااضى فى مواقع استراتيجية باسعار محدودة حيث انها مشتراه منذ فترات بعيدة مما يمثل ثروة بالنسبة لها وهذا ما يبرر لماذ ان هذه الشركة ولدت عملاقة بالغم من حداثتها مما يوضح اكثر ان السهم عند بداية تداوله ووصوله الى مستوى 36.6 لم يكن هذا السعر ابدا معبرا عن قيمته الحقيقية وجاءت الازمة كى تضعه فى مستويات سعرية لا تقارن بسعره العادل من قريب او بعيد ولكن تركيزنا على مجرد التدال والسهم الذى يصعد فقط هو ما غيب عنا هذا السهم بالاضافة الى انه ما زال من اسهم الخمسات التى قد تنتهى فى بداية شهر يوليو مع انعقاد اللجنة الدورية لفتح الحدود السعرية او بحد اقصى نهاية العام بانتهاء اسهم الخمسات تماما بعد توفيق الشركات الصغيرة لاوضاعها مع قواعد القيد الجديدة

وهناك بعض النقاط نوجزها سريعا :-

• اعتماد الشركة على التمويل الذاتى وعدم اللجوء للقروض البنكية وهو ما يعكس
القدرات المالية للشركة
• ظهر بالميزانية وجود سيولة بالشركة حوالى 127 مليون جنيه مما يعطيها القدرة
على اقتناص الفرص المتميزة فى اوقات الركود
• استثمارات فى وثائق بما يقترب من 700 الف جنيه

ثم نأتى لمساهمتها فى بعض الشركات العملاقة حيث تساهم فى مجموعة مصر الامارات للمراكز التجارية بنسبة 50 % وهى احدى الشركات التابعه لمجموعة الفطيم صاحبة كارفور وهو بلا شك يمثل استثمار ضخم للشركة سيعود عليها بارباح هائلة بمشيئة الله

مساهمتها فى الشركة المصرية السعودية للرعاية الصحية بنسبة 23 %

مساهمتها فى شركة العربية لتجارة السيارات بنسبة 15 %

وما نلاحظه مما سبق تنوع انشطة الشركة فى مختلف المجالات من تجارية الى رعاية صحية الى انشاءات الى عقارات وهو ما ينوع مصادر الدخل ويساعد على نمو كبير للشركة والملفت للنظر ايضا ان جميع مشروعاتها مشروعات عملاقة تتميز بالعائد الكبير

ولدى الشركة ايضا مخزون اراضى كبير والاهم من حجمه هو وجود هذه الاراضى فى اماكن استراتيجيه وهامة مما يجعلها تمثل ثروة ضخمه ستعود على الشركة بارباح طائلة سواء ببيعها او بانشاء مشاريع عليها سنذكرها ويمكنكم الرجوع لقيمتها الدفترية من الميزانية


• 41 الف متر بشبرا والغرض منه مركز تجارى
• 36 الف متر بشارع الثورة والجميع يعلم كم يصل سعر المتر بشارع الثورة بمصر الجديدة
• 13 لف متر تقريبا امتداد شارع رمسيس وهو عبارة عن مبنى ادارى
• 45 الف متر مكز تجارى بالنزهة الجديدة
• 46.5 الف متر امتداد شارع رمسيس والغرض منه مركز تجارى
• 37.5 الف متر النزهة الجديدة والغرض منه ااستخدامه فى مستشفى السعودى الالمانى
• هذا فضلا عن 2 مليون متر بالعاشرمن رمضان بالمنطقة الصناعية يتم تقسيمهم للبيع
• ثلاث مبانى ادارية بمدينة نصر بمساحات كبيرة
• ثلاث مبانى ادارية ايضا بالقاهرة الجديدة بمساحات


هذا بخلاف بعض الاراضى الاخرى والمبانى والمستودعات المنتشرة فى اماكن مختلفة وساحاول نسخها من الميزانية او من احدى التقييمات لشركة نماء لاحدى الشركات الكبرى بمشيئة الله ونشر التقييم بالكامل حتى تتطلعوا على تفاصيل اكثر ولكن ما يهمنا هو قيمة هذه الاراضى سواء الان او مستقبلا نظرا لاماكن تواجدها حيث انى قمت من وجهة نظرى الشخصية حسب استطلاع اراء بعض من يعملون بمجال العقارات واحتسبتها وجدت انها قد تصل الى ما يقرب من عشرة مليار جنيه من خلال الاستسفار عن اسعار الاراضى بهذه المناطق فى حين ان القيمة الدفترية لهذه الاراضى حوالى 533 مليون جنيه


وهناك الكثير من انشطة الشركة مثل انشاء المستشفى السعودى الالمانى بالنزهة الجديدة

والذى سينتهى فى 2010 بمشيئة الله وهذا المشروع الضخم يتوقع عائدات مهولة من وراءه حيث لا يخفى على أحد ان المستشفى السعودى الالمانى من اكبر المستشفيات على مستوى الشرق الاوسط التى تخطط لفتح فرعين لها بالقاهرة احدهما بمدينة 6 أكتوبر والاخرى بالنزهة التى انشاءها الان وهما ضمن سلسة خمس فروع يخطط المستشفى السعودى الالمانى لانشاءهما بالشرق الاوسط حتى يوفر العلاج بمنطقة الشرق الاوسط ويعتمد المستشفى على كبار الاطباء على مستوى العالم واستقدامهم من انجلترا وامريكا ومختلف البلدان حتى يقدم الخدمة الطبية المتميزة على اعلى مستوى والتى يسعى لها من يسافرون للعلاج بالخارج وهى التجربة التى نجحت بالمملكة العربية السعودية ولا شك ان الارباح التشغيلية لهذا المشروع ستدر ارباحا كبيرة جدا سنويا للشركة وبالتالى تنعكس على السهم وهذه هى نظرة المستثمر الذى يسعى لاقتناء السهم فى الوقت الحالى ولا ينتظر الى ان يصل سعره الى ارقام كبيرة ثم يسعى لاقتناؤه

الى جانب انشاء العديد من المراكز التجارية وافتتاح افرع جديدة لكارفور وهذا ايضا ما يجعلنا نتبنأ بوصول السهم الى مستويات سعرية تختلف تماما عما هو حاليا فمعروف للجميع ايرادات مشروع مثل كارفور هامش ربحيته

مع العلم ان هناك مشاريع اخرى للشركة لم يتم ذكرها ويمكن ذكرها لاحقا والفكرة تكمن فى شىء هام جدا وهو ان القيمة العادلة الحالية تختلف عن القيمة العادلة المستقبلية التى يتم الاخذ فى الاعتبار ما سيكون عليه السهم وما يحققه من ارباح وهذا هو المستثمر طويل الاجل لذلك عندما نصل لعام 2010 بمشيئة الله وبداية تشغيل مشروع مثل المستشفى السعودى الالمانى سيكون السهم قد وصل بالفعل الى القيمة التى تتناسب مع الارباح العائدة من هذاالمشروع الضخم فسعر السهم فى السوق يعبر عما ستكون عليه الشركة بعد فترة فالمستثمر يشترى المستقبل ولا يشترى الحاضر ويشترى السهم الذى يكون لدى شركته القدرة على النمو وتحقيق معدلات ربحية عالية وهذا ما نحن بصدده وليس ادل على ذلك انهيار الاسواق العالمية قبل ظهور الازمة المالية وكذلك بداية تعافيها بناء على احتمالات انتهاء هذه الازمة المالية وهذا ما يحقق الارباح الحقيقية التى تسمى ارباح بمعناها الحقيقى وليس مجرد فتات وهذا ما جعل البعض يشترى اوراسكوم تيلكوم بسعر 12 جنيه ويبيعها باكثر من 600 جنيه وبالطبع لم تصعد مرة واحدة ولكنها مرت بقمم وقيعان كثيرة خلال هذه الرحلة ولكن ظل المستثمر طويل الاجل منتظرا ولم يبادر بالبيع وكذلك المجموعه المالية هيرمس التى وصلت الى ما يقترب من 300 جنيه من سعر اقل من 12 جنيه وعلى الجانب الاخر فقد شاهدنا النساجون الشرقيون وسعرها فى هبوط تارة وثبات تارة اخرى فى وقت الصعود الجامعى للسوق ووصول المؤشر الى 12 الف نقطة وفى النهاية ظهرت ميزانيتها توضح الخسائر وتفسر لنا لما كان هذ الثبات والهبوط السعرى فى ظل صعود جماعى للسوق


والان فنحن نمزج ما بين الاسلوبين الاستثمار والمضاربة فلم يكن التحليل الفنى وقتها قد انتشر لتوقع المستهدفات والقمم والقيعان خلال رحلة السهم

وأحب أن أؤكد كل المعلومات المذكورة سابقا هى عبارة عن اجتهاد شخصى لتجميعها من النت ومن خلال التقييمات التى تذكر عن الشركات بل واحيانا بالاتصال المباشر بالشركة للاستسفار عن نقاط معينه حتى تتضح الرؤية فنحن نقوم باستثمار اموالنا التى حصلنا عليها بالتعب والجهد والعرق وليس من السهل تضييعها ولقد مر علينا الكثير من التجارب التى علمتنا كيفية الاستقصاء والتحرى عن السهم الذى سنضع فيه اموالنا حتى لا تضيع هباء وحتى لو حدث وهبط السهم مع السوق فانه ان اجلا او عاجلا سيعود الى مستواه ان لم يتخطاه وهذه هى سمة الشركات العملاقة وهذه مجرد وجهة نظرى الشخصية التى مررت بها حتى اقرر الشراء فى هذا السهم الى جانب الرؤية الفنيه التى توضح بان السهم تم تجميعه بقوة وانه يستعد للانطلاق والمرور بنقاطه وان مستقبلا اختراق 36 جنيه بقوة سوف يفتح الطريق لمستهدفات عالية جدا قد تتخطى التقييم الذى اطلعت عليه من فترة لاحدى الشركات التى قيمت السهم بمبلغ 72 جنيه

وان كنت ارى على المدى البعيد مستهدفات اكبر من هذا كثيرا للسهم ولكننا لن نبالغ فى احلام الثراء ونجرى وراءها بل اننى اقوم حاليا بالشراء التراكمى ثم اقوم بتقسيم كميتى ما بين الاستثمار والمضاربة فلا يوجد سهم بالعالم مهما كانت قيمته يظل فى صعود مستمر او ان يصل الى قيمته العادلة الا بعد المرور بمحطات والصعود والهبوط وتكوين قمم وقيعان لذلك يتم الاعتماد على التحليل الفنى فى التداول وعمل تريدات تساعد فى الحصول على ارباح من السهم بالاضافة الى مستهدفاته العالية وبالتالى نكون قد جمعنا بين الاستثمرا والمضاربة فى أن واحد وضاعفنا من ارباحنا

اخذ منى هذا التقرير وقتا كبيرا وجهدا حتى يظهر فى هذا الشكل وان اظهر المعلومات بشكل مجمع حيث انها تكون لدى فى ملفات متفرقة او فى مذكرات صغيرة لذا لم اتمكن من اضافة التحليل الفنى للسهم مرفق بالشارت الخاص به حتى تكون الصورة واضحه اكثر وساحاول قبل جلسة الاحد بمشيئة الله ادراجه وان كان سيكون محوره حول تجاوز نقطة 16 جنيه التى ستعد نقطة انطلاقة السهم بمشيئة الله

ومعذرة ان اطلت او تكررت بعض المعلومات او الكلمات حيث انه كما ذكرت تم اعداده على فترة والتعديل الكثير فيه واتمنى من الله عز وجل ان اكون قد وفقت توضيح الصورة بالشكل اللائق وهى تعبر عن قناعتى الشخصية بالسهم ولكل قراراه


واكرر مرة اخرى وأؤكد ان هذه ليست دعوه لشراء السهم فلكل قراره وقد قدمت لكم بكل صدق ما اقوم به لنفسى بناء على طلبكم كمثال عما يتم من بحث وتقصى ودراسه للسهم الذى يجب ان نستثمر فيه واتمنى ان اكون وفقت فى تحقيق هذا الهدف

[مسعد الوسيدي]

مشكور بارك الله فيك

[مأمون المأمون]

قبل جلسة 17 اغسطس


لا شك اننا بين قوسين او ادنى من مرحلة جنى ارباح للرحلة الصعودية الكبيرة خاصة مع بداية شهر رمضان وتفضيل البعض التخفيف او الخروج المؤقت من السوق ولكن فى نفس الوقت هناك البعض من الاسهم المرتبطة باحداث وتوقيتات لا ينطبق عليها هذه القواعد وسوف تستمر فى تحقيق مستهدفاتها وبالطبع يكون فى المقدمة الاسهم المرتبطة باعادة الهيكلة التى كان لها دور كبير فى تحريك السوق خلال الفترة الاخيرة وبث روح النشاط والحيوية به واجتذاب العديد من رؤوس الاموال الراكدة خارج البورصة نتيجة تباطىء بعض الانشطة التى تأثرت بالازمة العالمية مما كان له اكبر الاثر فى تعويض الخروج الكبير للاجانب واتجاههم المؤقت لاسواقهم سواء لتغطية مواقف مالية او لحركة صعودية قوية لديهم

وبالتالى ففرسان هذه المرحلة هم من احسنوا اختيار اسهمهم حسب اخبارها القوية والتقاط هذه الاسهم فى نقاط شراء امنه وجاذبة قبل ان يحدث لها اى تضخم الى جانب الصبر على هذه الاسهم حتى تحقق مستهدفاتها ويمكننا اخذ عبر المحيطات كمثل لهذه الاسهم عل ىاعتبار ان هذا السهم كان له السبق فى لفت الانظار الى اسهم اعادة الهيكلة حيث انه كان من الاسهم الراكدة التى تنفذ عمليات محدودة فى اليوم قد لا تزيد عن الالفين سهم واذا به يصبح ملىء السمع والابصار وتحقيق الطفرات السعرية وفاز به من صبر عليه وتمكن من الشراء فى بداية وصبر عليه حتى حقق مستهدفه المرحلى وما زالت احداثه تتوالى

وبالتالى يمكننا تلخيص ما سبق ان الربح فى هذه المرحلة يختبىء فى الخبرية الى جانب نقطة الشراء الجيدة مع الصبر عليها وعدم تعجل الصعود فى يوم وليلة فكل سهم ياخذ وقته وبالتالى فيجب ان تقترن الاخبار بالتحليل المالى مع التحليل الفنى مع التحليل المنطقى حيث انه فى بعض الاحيان لا يكون واضحا ماليا او فنيا اتجاه السهم نظرا لعدم اكتمال الصورة وتأخر بعض الاخبار عليه

العربية وبولفارا للغزل والنسيج

يرتبط السهم بموعد الجمعية يوم 20 اغسطس والخاص ببيع الاراضى ولكنه اصطدم بنقطة المقاومة القوية عند 7.68 ومن مزايا هذا السهم انه يلتزم يميل فى ادائه الى احترام نقاط الدعم والمقاومة فقد توقف عند نقطة المقاومة المذكورة وكذلك توقف اليوم عند نقطة الدعم 7.42 ولكنه اغلق بالقرب منها وعلينا ان نراقبه فى جلسة الغد هل سيكسر هذه النقطة متوجها الى الدعم 7.15 ام سيحاول مرة اخرى مع المقاومة 7.68 هذا ما ستجيب عنه الجلسة وعلينا مراقبته عند نقاط الدعم والمقاومة


الدعم 7.42/ 7.15 / 6.97

المقاومة 7.68/ 8 / 8.5





مطاحن ومخابز شمال القاهرة

اغلق السهم اليوم قرب الهاى وبحجم تنفيذات لليوم الثانى على التوالى وعلى الرغم من هذا الاداء المتميز الا ان يلزم الحذر لحاملى السهم حيث ان معظم مؤشرات السهم لمستويات مرتفعه وليس من الضرورى ان تكون بداية نزول ولكنها تضىء لنا الضوء الاحمر بالتزام الحذر فى التعامل مع السهم حيث ان فى جلسة الغد سيكون جميع حاملى السهم قد حققوا نسب ربحيه جيدة ولا باس بها لا تقل عن 20 % الى 30 % خاصة وانه يقترب من نقطة مقاومة عند 33.6

الدعم 31.15/ 28.5 / 26

المقاومة 33.6 / 36/ 39


مطاحن مصر العليا

لا تختلف عن باقى القطاع اداء متميز وقوى ووصول المؤشرات الى مستويات مرتفعه والاقتراب من نقطة مقاومة قوية جدا عند 74 جنيه وبالتالى فعلى حاملى السهم الحذر فى التعامل معه ومراقبة نقاط الدعم والمقاومة بقوة خاصة ان الصعود القوى فى الاونة الاخيرة جعل نقاط الدعم متباعدة

الدعم 68.7 / 66.68 /6 64.7/ 62.3

المقاومة 74/ 74.8/ 80


نماء للتنمية والاستثمار

تحدثنا باسهاب من قبل عن السهم وتناولناه من الناحية المالية وكذلك الناحية الفنية وبينا انه يتذبذب فى منطقة عرضية ما بين 12.6 و16.17 اى بفارق حوالى 3.5 جنيه تقريبا ولم يتمكن السهم اليوم من تجاوز قمته السابقة عند 15.36 وتراجع لذا فهو اما اختبار هام فى جلسة الغد بمشيئة الله فاما ان يتداول بقوة ويتجاوز هذه النقطة بحجم تنفيذات قوى نظرا لوجود اكثر من نقطة مقاومة فى طريقة او ان يتراجع لمزيد من الدعم والعزم خاصة بعد فتح الدود السعرية عليه وادراجه ضمن اسهم التداول فى ذات الجلسة وهو ما توقعناه فى تقريرنا السابق عن السهم لذا فعلينا مراقبته عند نقاط الدعم والمقاومة جيدا

الدعم 14.35/13.75/13/12.30
المقاومة 15.36/16.10/ 16.8




الايه اى سى

يتذبذب السهم منذ اكثرمن شهر ونصف ما بين 2.05 و 2.25 وتوقف اليوم عند نفس النقطة وفى حالة كسر هذه النقطة بحجم تنفيذات كبير ستكون نقطة غير جيدة للسهم مع ملاحظة ان السه ميتداول فى ظل مؤشرات متدنية وفى مناطق منخفضة جدا ومهىء للصعود فى اى لحظة مع دخول اى سيولة الموجهه كلها الى اسهم اعادة الهيكلة فى الوقت الحالى

الدعم 2.05/1.98/ 1.84

المقاومة 2.09/2.13/ 2.19/ 2.25



العز للسيراميك والبورسلين – الجوهرة

اداء جيد وقوى للسهم خلال الثلاث جلسات الاخيرة وتشير جميع مؤشراته الى مواصلة رحلته الصعودية ليختبر قمته السابقة عند 7.19 والتى من المرجح ان يتخطاها بسهولة بمشيئة الله لذا علينا متابعة السهم بدقة عند نقاط المقاومة للتأكد من اختراقه لهذه القمة بقوة وبحجم تنفيذات حتى يكون لديه القدرة على المواصلة الى المستهدف الذى قد يتراوح مبدئيا ما بين 8.5/9 جنيه بمشيئة الله

الدعم 6.7/ 6.4/ 6.25

المقاومة 6.91/ 7 / 7.19/ 7.5