السندات التجارية ســـؤال الي اهل الخبره ؟؟؟

[mohammed03]

ماهى السندات التجارية ؟ وكيف يمكن الأستثمار فيها ؟ وهل الأستثمار فيها أفضل من الأسهم ؟

وشكراً

[د. علي دقاق]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mohammed03

ماهى السندات التجارية ؟ وكيف يمكن الأستثمار فيها ؟ وهل الأستثمار فيها أفضل من الأسهم ؟

وشكراً

أخي العزيز محمد ... كل عام وأنت بخير

السندات عموما هي أداة من أدوات التمويل وتستخدمها الحكومات ( القطاع العام ) وتعرف بسندات الدين العام وتطرح للاستثمار فيها داخليا ــ كما هو في المملكة ــ وخارجياً وهذا معمول به في الدول المتقدمة بسسب استقرارها الاقتصادي كما هو متعارف .
وأيضا تطرح لتمويل أنشطة شركات القطاع الخاص ــ كما فعلت سابك مؤخراً كبديل لزيادة رأس المال ويمكن طرح الأداتان معا وهذا يعتمد على سياسة الشركة التمويلية .

يمكن الاستثمار في السندات عموما وأيضا هذا يعتمد على من تستهدفهم الحكومة أو الشركة فمثلا الحكومة السعودية طرحت سندات الدين العام فقط للبنوك السعودية ولمؤسستي التأمينات والتقاعد ولم تطرحها للأفراد لأسباب مختلفة . الحكومة الأمريكية سندات دينها العام مطروحة للجميع بما فيها دول الأوبيك . سندات الشركات يفترض أن تكون للجميع .

من الأفضل السندات أو الأسهم ؟ عادة ــ نظريا ــ يعتمد على آلية سعر الفائدة من جهة وعلى العائد المتوقع ففي العادة هناك عائد محدد على السند ــ مثلا 6% في المملكة ــ ويعتمد على مدة نضوج السند فمثلا لمدة سنة أعلى من 5 سنوات وهكذا والفرق بين الأسهم والسندات عموما يقع في نسبة المخاطرة التي تقل في السندات عن الأسهم . فالسندات استثمار بعائد مضمون على عكس الأسهم .

أخيرا الطلب على السند وسعرالفائدة علاقة طردية أما السهم فالعلاقة عكسية بعنى لو انخفض سعر الفائدة يقل الطلب على السندات ويزيد على الأسهم ولذلك نجد في الغالب أن الأموال تنجذب نحو العائد الأكبر .

أرجو أن أكون قد أفدت ولو نسبيا

مع تحياتي

[تركي فدعق]

الأخ محمد
السندات هي اوراق مالية تتضمن وعداً من شركة أو هيئة رسمية بتسديد مبلغ قرض عند حلول أجل استحقاقه ، بالإضافة إلى دفع مبالغ محددة على فترات متتالية تمثل الفائدة .
وبمعنى أخر فاءن السند يشكل التزاما على مصدر السند بدفع مبلغ القرض الأصلي في تاريخ الاستحقاق ، أو بتسديد مبلغ معين من قيمة السند الأصلي في حالة إطفاء السند قبل حلول تاريخ الاستحقاق ، بالإضافة إلى دفع الفوائد .
وقد تتضمن اتفاقية إصدار السندات شروطاً أخرى لصالح المقرض ، مثل رهن بعض الأصول الثابتة ضماناً للسداد ، أو وضع قيود على إصدار سندات أخرى في تاريخ لاحق . وقد يتضمن الاتفاق شروطاً لصالح المقترض ،مثل حق استدعاء السندات قبل تاريخ الاستحقاق .
وقد يكون السند لحامله ، وفي هذه الحالة يعتبر ورقة مالية قابلة للتداول بالبيع أو الشراء أو التنازل ، وفي تاريخ استحقاق الفائدة يتقدم حامل السند للمصرف المختص بالكوبون المرفق لتحصيل قيمة الفائدة .
ويطلق على هذا النوع من السندات " سندات الكوبونات " Coupon Bonds . أما إذا كان السند مسجلا ً باء سم المستثمر فتدفع عنه الفوائد للشخص المسجل باءسمه السند . ومن مزايا هذا النوع من السندات ، إنه يحقق لصاحبه الحماية ضد مخاطر السرقة أو الضياع ، إلا أنه غير قابل للتداول على نحو مشابه للنوع السابق ، أما سعر الفائدة لكلا النوعين فتحدده الشركة المصدرة في ضوء عدد من المتغيرات الاقتصادية . ..

ولا توجد لدينا حاليآ سوق سندات مفعلة ولكنها انشاءالله عن قريب فقد صدر عن شركة سابك نيتها لإصدار سندات في عام 2005 الحالي بما قيمته 2 مليار ريال وهذا الإصدار في حالة حدوثه سيدشن إصدار السندات التجارية في السوق المالي السعودي.

مع تحياتي ومودتي
تركي فدعق