للتسجيل اضغط هـنـا
أنظمة الموقع تداول في الإعلام للإعلان لديـنا راسلنا التسجيل طلب كود تنشيط العضوية   تنشيط العضوية استعادة كلمة المرور
تداول مواقع الشركات مركز البرامج
مؤشرات السوق اسعار النفط مؤشرات العالم اعلانات الشركات الاكثر نشاط تحميل
 



العودة   منتديات تداول > سوق المال السعودي > منتــــــدى الــموضوعات المــــــميزة



موضوع مغلق
 
أدوات الموضوع
قديم 20-01-2007, 10:20 AM   #1
الرشيد
محلل مالي
 
تاريخ التسجيل: Jan 2003
المشاركات: 787

 

افتراضي مـــلاك الــــبـاحــة........هــل نــقـــول أحســــــن الــلــه عــزاءكــم...؟

كنت قد أعددت موضوعا قبل بضعة أشهر عن شركة الباحة (فضيحة) من اجل نشره وإيضاح الحقائق المجهولة عن تلك الشركة ولكن للأسف لم أتمكن من نشره في حينه نظرا لبعض الظروف الخارجة عن الإرادة......ونظرا لأن الشركة تلفظ أنفاسها الأخيرة ومراعاة لوضعها السيئ وانطلاقا من وجوب إحسان القتلة رأيت الاكتفاء بالاستدلال على أن إيقافها قد لاح بالأفق وستلحق بأخواتها عاجلا أوآجل فأحسن الله عزاء ملاكها وعظم الله أجورهم .....
يبلغ رأس المال المدفوع لشركة الباحة 112.5 مليون ريال كما يبلغ رصيد الخسائر المتراكمة حتى نهاية الربع الثالث من عام 2006م (55.7) مليون ريال يمثل مانسبته 49.5 مليون ريال من رأسمال الشركة .....
قد يقول قائل مازلنا بعيدين عن منطقة الخطر...فالنظام يتطلب بلوغ الخسائر 75% من رأس المال ...وفي حالة شركة الباحة فإن رصيد الخسائر المتراكمة يبلغ50% تقريبا ...وبالتالي فإنه فما زال في الأمر فسحة لتجنب تعليق سهم الشركة من قبل الهيئة....
ولكننا نجيب عن ذلك بأنه يبدو أن القيم العادلة لبعض موجودات الشركة تختلف عن قيمتها الدفترية اختلافا جوهرياولم يتم أخذ ذلك في الاعتبار ويمكن استعراض ذلك باختصار على النحو التالي:
1)مدينو الأقساط (المتداولة غير المتداولة)
يبلغ مجموع رصيد هؤلاء المدينين 25 مليون ريال (قصير وطويل الأجل) ويعود أصل هذا الدين إلى عام 2001م عندما قامت شركة الباحة ببيع قرية شهبة السياحية على كلية الباحة الأهلية بمبلغ 35 مليون ريال على أن تقوم شركة الباحة باستثمار مبلغ 10 مليون ريال في تأسيس الكلية (أصبح المستحق على الكلية 25 مليون ريال) وتم الاتفاق على تسديد مبلغ الـ 25 مليون ريال على أقساط سنوية متساوية لمدة 15 عاما قيمة كل قسط 1.67 مليون ريال ..ومنذ ذلك الوقت وحتى نهاية الربع الثالث من عام 2006م لم يتم تسديد أي قسط (ولا حتى ريال واحد).......وعلى الرغم من عدم إظهار توضيح كاف لواقع الكلية من قبل شركة الباحة إلا أن الكلية ترضخ تحت خسائر وصلت مايقارب 37% من رأسمالها حتى نهاية عام 2005م وبالتالي فإن عجز الكلية عن سداد الديون المستحقة عليها طرف شركة الباحة وخسائرها المذكورة يدلان دلالة واضحة على أن الكلية متعثرة (هذا إن كانت مفتوحة )...ومع كل تلك الصعاب فإن الشركة لم تكون أي مخصصات مقابل تلك ذلك.....وبالتالي لو فرضنا أن التحصيل غير ممكن واعتبار هذه الديون معدومة فإن الخسائر المتراكمة ستزيد بمقدار 25 مليون ريال لتصل إلى 80.7 مليون ريال تمثل مانسبته 72% من رأسمال الشركة المدفوع..

2)استثمارات طويلة الأجل
بلغ رصيد هذه الاستثمارات 8.3 مليون ريال في نهاية الربع الثالث من عام 2006م
وتتوزع استثمارات الشركة بين كل من:
أ‌)الاستثمار في شركة الباحة للرخام والجرانيت ويبلغ رصيده حتى نهاية عام 2005م 1.9 مليون ريال (وهذه الشركة تم إقرار الشركاء بتصفيتها)
ب‌) الاستثمار في كلية الباحة الأهلية ويبلغ رصيده حتى نهاية عام 2005م 6.4 مليون ريال
وحسب اعتقادي فإن هناك انخفاضا دائما في القيمة العادلة لهذه الاستثمارات عن قيمتها الدفترية وعليه فإن الخسائر المتراكمة ستزداد أيضا بقيمة ذلك الانخفاض....وهو مالم تأخذه الشركة في الاعتبار للفترات الماضية....ولو حملنا رصيد الخسائر المتراكمة بقيمة هذه الاستثمارات الفاشلة فسيزداد رصيد الخسائر المتراكمة ليبلغ 89 مليون ريال تشكل مانسبته 79% من رأسمال الشركة المدفوع.
3) يظهر من ضمن رصيد العملاء ديون معدومة تقدر قيمتها 800 ألف ريال مليون ريال مستحقة على عملاء مصنع الجلد .ومع إضافة هذا المبلغ إلى رصيد الخسائر المتراكمة فسيبلغ رصيدها 90 مليون ريال تقريبا تشكل مانسبته 80% من رأسمال الشركة المدفوع.
4) مصروفات ايرادية مؤجلة برصيد 536 ألف ريال وسيتم إطفاؤها خلال الربع الرابع من عام 2006م ولو أضفنا هذا الرصيد إلى الخسائر المتراكمة المتوقعة حسب مافترضناه أعلاه فسيصل رصيدها إلى 90.5 مليون ريال تشكل مانسبته 80.4% من رأسمال الشركة المدفوع.

ولعلنا نكتفي بما سبق مع أن هناك بنودا في قائمة المركز المالي تحتاج إلى مراجعة منها كبند المخزون وبند مشروعات تحت التنفيذ والذي استمر رصيده 1.8 مليون ريال دون أي تغير منذ عام 2002م وكذلك الموجودات الثابتة......

وقبل الختام أحب التنبيه إلى أنه سبق للشركة أن حصلت قبل بضع سنوات على قرض من صندوق التنمية الصناعي بقيمة 9.6 مليون ريال لإقامة مصنع للجلد الصناعي لم تسدد منه سوى 450 ألف ريال فقط وقد أعلنت الشركة قبل أكثر من شهرين أنها تلقت إخطارا من صندوق التنمية الصناعي من اجل تسديد الأقساط المستحقة عليها حتى تاريخه والبالغة 7 مليون ريال .....

ختاما
ماسبق يعتبر نظرة خاصة من أخيكم الرشيد تحتمل الصواب والخطأ فإن أصبت فمن الله وحده وإن أخطأت فمن نفسي والشيطان
الرشيد غير متواجد حالياً  
قديم 20-01-2007, 10:39 AM   #2
أبو حديجان
متداول جديد
 
تاريخ التسجيل: Sep 2006
المشاركات: 42

 
افتراضي

يعني الدور القادم على الباحة

بارك الله فيك ونفع بعلمك
أبو حديجان غير متواجد حالياً  
قديم 20-01-2007, 10:47 AM   #3
engin2
متداول فعّال
 
تاريخ التسجيل: Jul 2004
المشاركات: 240

 
افتراضي

اخي الرشيد
اعتقد انك استعجلت في استنتاجك لانه مبنى علي فرضيات (فرضنا أن التحصيل غير ممكن واعتبار هذه الديون معدومة) واعتقادات(وحسب اعتقادي فإن هناك انخفاضا دائما في القيمة العادلة لهذه الاستثمارات عن قيمتها الدفتري) .بدلا من الرقام والحقائق.
وبخصوص فقره (ب) اليس استثمارهم في الكليه 10 مليون ريال وانخفض الي 6.4 مليون ريال بسبب خسائر الكلية .

engin2 غير متواجد حالياً  
قديم 20-01-2007, 10:52 AM   #4
الرشيد
محلل مالي
 
تاريخ التسجيل: Jan 2003
المشاركات: 787

 
افتراضي

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة engin2
اخي الرشيد
اعتقد انك استعجلت في استنتاجك لانه مبنى علي فرضيات (فرضنا أن التحصيل غير ممكن واعتبار هذه الديون معدومة) واعتقادات(وحسب اعتقادي فإن هناك انخفاضا دائما في القيمة العادلة لهذه الاستثمارات عن قيمتها الدفتري) .بدلا من الرقام والحقائق.
وبخصوص فقره (ب) اليس استثمارهم في الكليه 10 مليون ريال وانخفض الي 6.4 مليون ريال بسبب خسائر الكلية .

اخي الفاضل
اشكر لك مرورك ....واسمح لي باقتباس جزء من موضوعي

ختاما
ماسبق يعتبر نظرة خاصة من أخيكم الرشيد تحتمل الصواب والخطأ فإن أصبت فمن الله وحده وإن أخطأت فمن نفسي والشيطان
الرشيد غير متواجد حالياً  
قديم 20-01-2007, 10:52 AM   #5
دويرم
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Nov 2005
المشاركات: 1,724

 
افتراضي

نعم يمكنك قول أحسن الله عزائكم لانها متوفيه دماغيا حسب الفحوصات النهائيه ونتائج الاشعه المقطعيه تؤكد ذلك ,
دويرم غير متواجد حالياً  
قديم 20-01-2007, 11:25 AM   #6
راعي حائل
متداول فعّال
 
تاريخ التسجيل: Aug 2006
المشاركات: 130

 
افتراضي

الشركات المعلقه تجاوزت50% من خسائرها منذ فتره ليست بالقصيره لماذا لم تقم هيئة سوق المال بايقافها في حينه
اتوقع والله اعلم ان توقيف الشركات لغرض ما في نفس يعقوب ...

ويعلم الله انني لاملك لافي بيشه ولا في انعام,,,
ولكن مجرد راي شخصي
راعي حائل غير متواجد حالياً  
قديم 20-01-2007, 11:31 AM   #7
raheb
متداول جديد
 
تاريخ التسجيل: Sep 2006
المشاركات: 30

 
افتراضي

الله يجزاك خير والله ان أكثر من 75 % من سيولتي اذال كنت مقتصر أنها في الباحه
ولكن الله كريم فادعو الله يفرج كربة إخوانكم
raheb غير متواجد حالياً  
قديم 20-01-2007, 11:34 AM   #8
مضارب 2002
متداول نشيط
 
تاريخ التسجيل: Dec 2005
المشاركات: 634

 
افتراضي

فال الله ولا فالك

لا انت ولا التويجري يقدر يوقفها ...النظام يقول اذا الخسائر فوق 75% توقف لكن الباحه حوالي 37 % فقط قبل اعلان نتائج الربع الرابع وادأرة الباحه مش غبيه سوف تدعم النتائج


انثبر يامرجف
مضارب 2002 غير متواجد حالياً  
قديم 20-01-2007, 11:39 AM   #9
أسعد33
متداول جديد
 
تاريخ التسجيل: Aug 2006
المشاركات: 94

 
افتراضي

انا بس ودي اعرف ليه ماجا هالتحليل وهالارقام الا بهالوقت ... يعني ملاك الباحه ناقصينك انت بعد ... اتمنى ان يكون رأيك من نفسك والشيطان
أسعد33 غير متواجد حالياً  
قديم 20-01-2007, 11:40 AM   #10
الرشيد
محلل مالي
 
تاريخ التسجيل: Jan 2003
المشاركات: 787

 
افتراضي

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مضارب 2002
فال الله ولا فالك

لا انت ولا التويجري يقدر يوقفها ...النظام يقول اذا الخسائر فوق 75% توقف لكن الباحه حوالي 37 % فقط قبل اعلان نتائج الربع الرابع وادأرة الباحه مش غبيه سوف تدعم النتائج


انثبر يامرجف
اخي الفاضل مضارب
احترم وجهة نظرك مع أنه بامكانك عرضها بأسلوب افضل......اخي بارك الله فيك أنا ذكرت لك أن ماسبق وجهة نظر تحتمل الصواب والخطأ...
الرشيد غير متواجد حالياً  
موضوع مغلق

مواقع النشر (المفضلة)

أدوات الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] معطلة
كود HTML معطلة

الانتقال السريع


الساعة الآن 10:41 PM. حسب توقيت مدينه الرياض

Powered by vBulletin® Version 3.8.3
Copyright ©2000 - 2024, Jelsoft Enterprises Ltd.