مدرسة التحليل الفني للمبتدئين - الدرس الرابع - نقاط الضعف في التحليل الفني

[Abuhatim]

الدروس السابقه على هذا الرابط
http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?s=&threadid=31153

الدرس الرابع

نقاط الضعف في التحليل الفني (Weaknesses of technical analysis)

1) التأثربرأي المحلل (Analyst Bias)
مثله مثل التحليل الاساسي يتأثر التحليل الفني بانطباع المحلل عن السهم. ولذا يجب ملاحظة هذه النقطه عند تحليلك للسهم فاذا كان المحلل متفائل (bullish) بأرتفاع السهم فقد لا يرى أشارات الهبوط والعكس صحيح عندما يكون متشائم (bearish) فقد لايرى بوادر الصعود.

2) رسم واحد قراءه مختلفه (Open to Interpretation)
بالاضافه لتأثره بإنطباع المحلل فالتحليل الفني قد يختلف باختلاف المحلل. فبالرغم من من وجود قواعد عامه للتحليل الفني إلا انه في كثير من الاحيان لو أعطيت نفس الرسم (الشارت) لاثنين من المحللين الفنيين فقد يقرأ كل من هما الشارت بطريقه مختلفه ويرسم سيناريو مختلف. كلاهما سوف يدعم قرائته بنقاط دعم ومقاومه منطقيه ونقاط اختراق وانكسار ايضاً. قد يكون هذا مزعجاً لذا يجب الاشاره هنا أن التحليل الفني يمكن أعتباره فناً أكثر من كونه علما.
هل الكوب نصف فارغ أم نصف مليء ؟ عين المحلل هي التي تجيب.

3) اشارات التحليل الفني متأخره جداً (Too Late)
من الماّخذ على التحليل الفني كون اشاراته متأخره جداً. فلا يتحدد اتجاه حركة السهم الا بعد ان يكون جزء معتبر من الحركه قد حدث بالفعل. ولذلك فبعد هذا التحرك الكبير تكون نسبة العائد الى المخاطره قد قلت كثيراً وفقد بالفعل جزء من الفرصة. وهو أيضاً نفس المأخذ على نظرية داو الشهيره.

4) الحالات لاتتشابه
ليست كل النماذج والمؤشرات تنجح. فعندما تبدأ بدراسة التحليل الفني سوف تمر بمجموعه من النماذج (Patterns) والمؤشرات (Indicators) والتي لها قواعد معينه. فمثلاً كتحليل اولي عندما يُكسر خط الرقبه (Neckline) في نموذج الرأس والكتفين (Head and Shoulders) فهذا يعني أشارة بيع. ولكن بالرغم من أن هذه احدى قواعد التحليل الا أنها لا تصمد دائما وتؤثر فيها عوامل اخرى مثل حجم التداول (volume) والزخم (Momentum). في نفس الوقت النماذج والمؤشرات التي قد تنجح مع سهم معين قد لاتنجح مع سهم آخر. فالمتوسط المتحرك لخمسين يوم يمكن أن يعطي نتائج عظيمه لتحديد مستويات الدعم والمقاومه لسهم IBM مثلاً ولكن متوسط سبعين يوم يمكن أن يعطي نتائج أفضل لسهم Yahoo. فبالرغم من أن قواعد التحليل الفني ثابته الا ان لكل سهم مايناسبه.



خلاصة الدرس الاول الى الرابع

يرى المحللين الفنيين ان السوق 80% نفسي و 20% منطقي بينما المحللين الاساسيين يرون العكس. هل السوق نفسي ام منطقي يمكن أن يطول نقاشه بدون أن يقنع أحدهم الاخر. ومع ذلك ليس هناك أي اختلاف على السعر الحالي للسهم. أذن السعر الحالي والذي حدده المتعاملون يعكس مجموع معرفة كل المساهمين عن السهم. فلابد ان المتعاملين اخذوا بالحسبان كل شيْ عن هذا السهم حتى يحددوا سعر البيع والشراء لهذا السهم أو ذاك. فبمراقبة حركة السعر يركز المحللين الفنيين مباشرة على النتيجه النهائيه: ماذا هو السعر الحالي، ماذا كان السعر، ماهو أتجاه السعر مستقبلاً.
بالرغم من وجود نظريات وقواعد عامه للتحليل الفني يمكن تطبيقها يجب أن نتذكر أن التحليل الفني يصنف كفن أكثر من كونه علمً. لذلك فتفسيره يعتمد على المحلل نفسه كما هو الفن. ولكنه مع ذلك مرن في تطبيقه وكل مستثمر يجب أن يستخدم فقط الطريقه التي تناسب استراتيجيته.
هذا بالرغم من أن تطوير استراتيجيه يأخذ الكثير من الوقت والجهد والتعلم ولكن النتائج قد تكون رائعه.

والى لقاء مع درس قادم انشاء الله.

وتحياتي

[lover2003]

مشكوووووووووووور يابو حاتم
وجزاك الله الف خير

[lover2003]

مشكوووووووووووور يابو حاتم
وجزاك الله الف خير
وننتظر الدرس الخامس

تقبل تحياتي

[saleh5005]

السلام عليكم
كلمات الشكر لا توفيك حقك ونحن نعجز أن نعبر عما نكنه لك من تقدير وأحترام نظير تلك الجهود والشرح المتواصل
جزاك الله كل خير ونفع بك وجعل ما تقدمه من أعمال في ميزان حسناتك .

[Abuhatim]

الرجاء من المشرفين تثبيت الدرس الاخير من هذه السلسله بدل تثبيت الدروس السابقه لانني دائماً ما أضمن في كل درس رابط للدرس الذي يسبقه
وتحياتي

[الكناني]

شكر الله لك اخي الكريم

[مهم]

شكر الله لك اخي الكريم

[abofaisal]

هكذا تكون الاستفادة من لغتنا الانجليزية في اخذ ونقل المعلومات الهامة مثل ما تنقله لنا الان تابع جهودك والله يوفقك

[صندوق التوازن]

الله يعطيك العافيه..........