ماهي أفضل الاسهم الاستثمارية في السوق السعودي باتخاذ أسلوب وارين بافيت ؟ (تحليل شامل)

[وينـ حبيبي ـك]

اسئت كثيراً

لشركة انعام

هل كان هذا هدف موضوعك؟؟؟؟؟؟؟

[حمدوف اسلاموف]

--------------------------------------------------------------------------------

مشكور على هذا المجهود الكبير

وفقك الله ورعاك

[أبـو مشاري]

الاخوة الافاضل


فهد88

ابوبـدر

فهودي2002

عاشقة الليل

اشراقة حرف

almotla

ayddos

salem321

SAHAFI

الدكتور رامي

حمدوف اسلاموف

أعجز عن شكركم جميعا خصوصا ولقد أخجلنا البعض باطراء لا نستحقه

جزاكم الله خيرا ووفقكم لخيري الدنيا والآخرة

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عاشقة الليل

بسم الله الرحمن الرحيم
بارك الله فيك ياأخي أبو مشاري
ودمت بالصحة والعافية
ولكن ودي توضح أكثر اذا تكرمت لنا بشرح على أحد الشركات والربح التشغيلي والقيمة الدفترية تفصيليآ على شكل معادله رياضية . لان مجموع شركات تضيع الواحد من التركيز ز فاارجو ان تشرح على شركة واحد ونطبق عليها باقي الشركات .
ولك مني كل الشكر والأمتنان ...

الاخت الفاضلة عاشقة الليل

المثال المرفق هو لحساب المؤشرات لسهم شركة جرير

حيث يمكن الرجوع دائما لموقع تداول للحصول على المدخلات المطلوبة بدل البحث عنها في القوائم المالية

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الدكتور رامي

بــــــــــــــــــــــــــــارك الله فيك لكن بعض الصور لا تظهر

أخي العزيز الدكتور رامي

أرجوا التكرم بذكر أماكن الصور التي لا تظهر لاعادة تحميلها من جديد

شكرا جزيلا لك

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة SAHAFI

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته،،،

ولقد قمت بإدراج الدراسة ضمن موضوعك لعدم تمكني من فتح موضوع جديد

ولأن هذا الموضوع يهدف إلى الاستثمار والدراسة تهدف إلى الاستثمار

لاتنسوني من صالح دعائكم والله الموفق،،،



الدراسة على هذا الرابط
http://maniapro.com/up/download.php?...899b341ce6.rar

أخي الفاضل SAHAFI

مجهود أقل ما يقال عنه رائع بحق

سلمت أناملك يا أخي الكريم و كتب الله لك بكل حرف كتبته ألف حسنة لافادتك اخوانك

تقبل تحيات أخيك

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة وينـ حبيبي ـك

اسئت كثيراً

لشركة انعام

هل كان هذا هدف موضوعك؟؟؟؟؟؟؟

أخي الكريم وينـ حبيبي ـك

لم يكن هذا هو الهدف من الموضوع وفقك الله

الموضوع برمته يتعلق بمؤشرات الشركات الاستثمارية وطريقة حسابها


وأرجوا منك أخي الحبيب أن تؤدي بعض الحسابات بنفسك لتتأكد أنني لم أقم باختلاق هذه الارقام من عندي


تقبل تحيات أخيك

[SAHAFI]

أشكرك أخي أبو مشاري

على هذا الإطراء

وما بذلته من مجهود لا يقارن بمجهودك في هذا الموضوع.

ووفق الله الجميع وسدد خطاك نحو مستقبل مشرق.

تقبل تحياتي

[فكرة]

مع تقديري أخي العزيز لهذا المجهود الذي تشكر عليه ..فإنه يوجد لدي هذه المداخلة :
1-بالإضافة لجميع الشروط التي ذكرتها للإستثمار فإنني أريد أن أضيف شرطاً هاماً و هو معدل نمو الشركة الذي يجب أن يكون في تزايد على مدي السنوات السابقة .. أو على الأقل في النتائج الربعية السابقة .. و هذا لا ينطبق على بنك الجزيرة مثلاً ( الذي حاز لديك على أعلى نسبة من النقاط ) فنمو أرباح البنك قد إنخفض بشكل كبير هذا العام و يجب مراقبته مستقبلاً لتحديد نموه هل سيكون في تصاعد أو تنازل .


2-الأرقام التي في الجداول التي ذكرتها هل هي لهذا النصف من العام أم ماذا ..
فمثلاً شركة الكيميائية لا يوجد لها أرباح غير تشغيلية لهذا العام فأرباحها تشغيلية بالكامل كما ورد في إعلانها الأخير في حين أنك ذكرت أن هامش الربح التشغيلي لها 16% !!!... هل هذا معدلها للأعوام السابقة مثلاً ؟؟ في حين المصافي لا توجد لها أرباح تشغيلية حسب إعلانها الأخير وقد إحتلت مرتبة متقدمة في جداولك !!

فلا أعتقد أخي العزيز أن يكون وارن بافيت قد أغفل نسبة النمو للشركات في إستثماراته كما أغفلتها في جداولك ..و أيضا لدي كثير من التحفظات عل الأرقام التي بنيت عليها الجداول .. أرجو أن تبين لنا كيف أتيت بهذه الأرقام و ما هو متوسطها الزمني ( آخر سنتين أو خمسة سنوات أم حسب نتائج النصف الأول لهذا العام ) أرجو التوضيح؟؟
وشكراً على هذا الجهد الرائع ..
أخوك فكرة

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فكرة

مع تقديري أخي العزيز لهذا المجهود الذي تشكر عليه ..فإنه يوجد لدي هذه المداخلة :
1-بالإضافة لجميع الشروط التي ذكرتها للإستثمار فإنني أريد أن أضيف شرطاً هاماً و هو معدل نمو الشركة الذي يجب أن يكون في تزايد على مدي السنوات السابقة .. أو على الأقل في النتائج الربعية السابقة .. و هذا لا ينطبق على بنك الجزيرة مثلاً ( الذي حاز لديك على أعلى نسبة من النقاط ) فنمو أرباح البنك قد إنخفض بشكل كبير هذا العام و يجب مراقبته مستقبلاً لتحديد نموه هل سيكون في تصاعد أو تنازل .


2-الأرقام التي في الجداول التي ذكرتها هل هي لهذا النصف من العام أم ماذا ..
فمثلاً شركة الكيميائية لا يوجد لها أرباح غير تشغيلية لهذا العام فأرباحها تشغيلية بالكامل كما ورد في إعلانها الأخير في حين أنك ذكرت أن هامش الربح التشغيلي لها 16% !!!... هل هذا معدلها للأعوام السابقة مثلاً ؟؟ في حين المصافي لا توجد لها أرباح تشغيلية حسب إعلانها الأخير وقد إحتلت مرتبة متقدمة في جداولك !!

فلا أعتقد أخي العزيز أن يكون وارن بافيت قد أغفل نسبة النمو للشركات في إستثماراته كما أغفلتها في جداولك ..و أيضا لدي كثير من التحفظات عل الأرقام التي بنيت عليها الجداول .. أرجو أن تبين لنا كيف أتيت بهذه الأرقام و ما هو متوسطها الزمني ( آخر سنتين أو خمسة سنوات أم حسب نتائج النصف الأول لهذا العام ) أرجو التوضيح؟؟
وشكراً على هذا الجهد الرائع ..
أخوك فكرة

أخي الفاضل فكرة أشكرك جزيل الشكر على مداخلتك المفيدة والقيمة

أسلوب وارين بافيت بالاساس يعتمد على حوالي الـ 27 مؤشرا ماليا يختص بدراسة العديد من النواحي للشركات مثل القيمة والربحية والمديونية والنمو وغيرها ولا يقتصر فقط على المؤشرات الثلاثة المذكورة في الموضوع أو نسب النمو التي تفضلت بذكرها أخي الفاضل


ولعلك لاحظت أنني ذكرت في موضوعي الاساسي أنني قلت من "أهمها" الثلاثة المؤشرات التالية ولم أقل "كلها" لانها بالفعل من "أهم" المؤشرات التي يشير اليها وارين بافيت بنفسه وعلى نحو دائم كما في مقابلته الاخيرة مع مجلة "فورتشن" والتي عرج على ذكر هذه المؤشرات بالتحديد

أما نسب النمو فلا يمكن لأحد اغفال أهميتها ولعلك لاحظت أنني أشرت الى ذلك حوالي 17 مرة من خلال ردودي في هذا الموضوع لوحده وعند رجوعك لاسئلة الاستثمار التي قمت بكتابتها في مشاركة سابقة سوف تقوم بملاحظة أن أول أربعة أسئلة كانت كلها تركز على موضوع النمو وأهميته بشكل صريح

وعموما هناك الكثير من المؤشرات الهامه الاخرى والتي سوف يتسنى ذكرها في مشاركات لاحقة باذن الله ولكن هذه المشاركة كانت تتعلق بمؤشرات محددة اشتهر بها هذا المستثمر الامريكي


بالنسبة لبنك الجزيرة فلقد نوهت أخي الفاضل في أكثر من مناسبتين في هذا الموضوع عن قضية تراجع أرباح البنوك بشكل عام وبنك الجزيرة بشكل خاص في ردي لاحد الاخوة الكرام في حينه وهو يدل على أنه بالرغم من تبوأ بنك الجزيرة لهذا المركز المرتفع في التصنيف الا أن هناك أمورا أخرى يجب الانتباه لها وأخذها بالحسبان عند اتخاذ القرار الاستثماري


أما بالنسبة لشركة المصافي فالصورة المرفقة بالاسفل مأخوذة من آخر قائمة مالية منشورة للشركة وهي توضح تحقيق أرباح تشغيلية للفترة المنقضية

ولعلك خلطت بين استثمارات الشركة في شركات أخرى معتبرا بأنها أرباح استثمارية بينما هي تعامل معاملة الارباح التشغيلية والدليل اضافتها الى صافي الربح وهو مبدأ معروف محاسبيا وذلك لان نشاط الشركة الاساسي منذ انشائها في العام 1380 ينحصر في الاستثمار والمساهمة في شركات أخرى ولا يوجد لديها عمليات تشغيلية بالمعنى التقليدي ودخلها من هذه الاستثمارات يعامل معاملة الدخل التشغيلي

والخطأ يقع في صياغة الشركة لاعلانها في أبريل الماضي والذي ضلل بعض المتداولين وجعل بعضهم يتوهم بأن للشركة عمليات تشغيلية تديرها بشكل مباشر لم توفق بتحقيق أرباح من خلالها و هو بالاساس كلام غير صحيح


وهذه للفائدة مقتطفات من قوائم الشركة المالية ومن موقع تداول توضح النشاط الاساسي للشركة والذي ينحصر في الاستثمارات في شركات زميلة

وأود أن أوضح من جديد بأن الارقام التي بالجدول ما هي عبارة الا عن انعكاس لنشاطات شركات السوق لآخر سنة مالية وبالاعتماد على آخر القوائم المالية المفصلة كما ذكرت هنا

الاخ الكريم فايز

تم الاعتماد على الميزانيات السنوية لسبب هام ألا وهو قياس نتائج اعمال الشركات بشكل متوازن خلال السنة بعيدا عن أية تأثيرات فصلية تعود لطبيعة النشاط

وأخيرا بالنسبة للشركة الكيميائية لا أعرف أين فهمت يا أخي الحبيب بأن أرباح الشركة الكيميائية غير تشغيلية ؟

اذا كان وجه الاعتراض على قيمة هامش الشركة الربحي فما المانع ان يكون 16% ؟ بالعكس هو هامش ربحي أكثر من ممتاز بالنسبة للشركات الاخرى والشبيهه بنشاط الكيميائية

وارتفاع أو انخفاض هذا الهامش الربحي يعتمد بشكل رئيس على ضبط المصاريف التشغيلية والادارية

وهذا للاطلاع تفصيل هيكل التكلفة للشركة الكيميائية حسب آخر قائمة مالية منشورة ولمعرفة كيفية الوصول لقيمة هامش الربح المحسوب

*النسب مجبورة لتصبح الارقام صحيحة


والملاحظ هنا أن تكاليف المبيعات العالية (حوالي 80% من التكلفة) كان هو السبب الرئيسي في تقليص الهامش الى النسبة 16%.


أشكرك جزيل الشكر أخي فكرة مرة أخرى وعذرا على الاطالة

أخوك أبو مشاري