هيرمس تحدد السعر العادل للاتصاات السعودي عند 86.2 ريالا

الحنكبور · 30-07-2009, 02:12 PM

--------------------------------------------------------------------------------

اصدرت المجموعة المالية هيرمس تقريرا عن شركة الاتصالات السعودية أكدت فيه على توصياتها قصيرة الأجل تراكم وطويلة الأجل شراء، وحددت القيمة العادلة للسهم عند 86.2 ريالا وهو يزيد بنحو 71% عن السعر السوقى للسهم وقت اصدار التقرير والذى بلغ 50.3 ريالا.

وأوضح التقرير أن هيرمس تتخذ موقفا إيجابيا من النمو الجيد للإيرادات التي حققتها الشركة في الربع الثاني من عام ٢٠٠٩ خاصة في شريحة الاتصالات السلكية، إلا أنها تتخوف قليلا من تدهور هوامش الربح. وقالت نحن مطمئنون، في المرحلة الحالية، للاحتفاظ بتوقعاتنا لهوامش الربح انتظارا لنتائج الربع الثالث. ولا زلنا على موقفنا الإيجابي تجاه مستقبل عمليات الشركة في السعودية التي تسهم ب ٩٣٫٥ ٪ في تقييمنا للشركة. وقد نجحت شركة الاتصالات السعودية في تعزيز وجودها داخل السوق السعودية رغم اشتداد المنافسة، إذ جاء عدد المشتركين الجدد فيها أقوى من التوقعات

نمو قوي للإيرادات نتيجة نمو شريحة الخطوط السلكية:

ارتفعت الإيرادات في الربع الثاني من عام ٢٠٠٩ عن توقعاتنا بنسبة ٣٪ وبلغت ١٢٦٧٤ مليون ريال سعودي، بارتفاع سنوي ٥٪ وربع سنوي ٤٪. وقد أسهمت الاستثمارات الدولية للشركة بنسبة ٢٨ ٪ في الإيرادات طبقا لما أفادت به إدارة الشركة، مقارنة ب ٢٧ ٪ في الربع الأول من عام ٢٠٠٩ ومقابل تقديراتنا وكانت ٣٠ ٪. وقد ارتفع نمو الخطوط السلكية بمعدل سنوي ١٢ ٪ وربع سنوي ١٦ ٪ بفضل الأداء القوي لقطاع الهاتف الثابت في شركة تورك تليكوم واستقرار الليرة التركية في مواجهة الدولار. ولم يكن أداء الخطوط اللاسلكية بنفس القوة إذ انخفض بمعدل ربع سنوي ١٪، كما انخفض بنسبة ٢٪ عن تقديراتنا.

عدد مشتركي المحمول في العملية السعودية يبلغ ٢٠ مليون مشتركا:

أعلنت الشركة عن عدد قوي لمشتركي المحمول في عمليتها السعودية بلغ ٢٠ مليون مشترك (الربع الثاني المتوقع من عام ٢٠٠٩: ١٩٫٩ مليون والربع الأول من عام ٢٠٠٩ : 19.5)، وقد زاد أيضا عدد المشتركين الجدد في شركة زين السعودية عن التوقعات، مما قد يكون دلالة على أننا نبخس تقدير نمو سوق المحمول السعودية في الربع الثاني أو أن تكون السوق في حالة غليان، وفي هذه الحالة قد نرى توجها قويا لإنخفاض عدد المشتركين فى الفترات الربع سنوية القادمة.

هوامش الربح لا زالت متأرجحة:

بلغت Ebitda ٥١٣٦ مليون ريال سعودي بانخفاض سنوي ١٢ ٪ وربع سنوي ٨٪، وبلغ هامش Ebitda ٤٠٫٥ ٪ والذي انخفض كثيرا عن تقديراتنا وكانت ٤٤٫٧ ٪، وأقل من الربع الأول من عام ٢٠٠٩ حيث بلغ الهامش ٤٦٫٢ ٪. ومن الأسباب الرئيسية لانخفاض الهامش عن التوقعات الزيادة في مصروفات أستخدام الشبكات الخارجية التي ارتفعت بنسبة ٢٧ ٪ عن تقديراتنا وبلغت ١٩٢٨ مليون ريال سعودي، بارتفاع سنوي ٢٨ ٪ وربع سنوي ٤٨ ٪. ونحتفظ بتوقعاتنا لهامش Ebitda فى العام المالى 2009 والتى تبلغ ٤٣٫١%

أرباح فروق تقييم العملة البالغة ١ مليار ريال سعودي تعزز بند الأرباح:

على الرغم من انخفاض هامش الربح عن التوقعات، إلا أن صافي الدخل بلغ ٢٩٩٠ مليون ريال سعودي، بإنخفاض سنوي ٢٢ ٪ وإرتفاع ربع سنوي ٢٠ ٪ وبارتفاع ٨٪ عن تقديراتنا. وقد ارتفعت الأرباح بفضل فروق تقييم العملة البالغة ١ مليار ريال سعودي. وخلال هذا الربع من السنة، ارتفعت كل من الليرة التركية والراند في جنوب أفريقيا، وهما أكثر العملات تأثيرا على أرباح شركة الاتصالات السعودية، وذلك في مواجهة الدولار (ارتفعت الليرة التركية بنسبة ٥٫٥ ٪ وارتفع الراند بنسبة ١٤٫٩ ٪). وكنا قد توقعنا أن تكون أرباح/خسائر فروق العملة صفر خلال هذا الربع من السنة.
__________________
السوال هل التقيم عادل

ولز2009 · 30-07-2009, 02:36 PM

هذه ليست هرمس المالية هذه مجموعة هرس السوق والاسهم

الحنكبور · 31-07-2009, 02:29 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ولز2009

هذه ليست هرمس المالية هذه مجموعة هرس السوق والاسهم

مشكوررررررررر على المروررررررررررررررررر

الاسرار العجيبه · 31-07-2009, 02:36 PM

ترمس ماعندها سالفه

الحريري911 · 31-07-2009, 06:27 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الاسرار العجيبه

ترمس ماعندها سالفه

,وانت صادق ماعندها الا الدجه 0

ابن مجعر · 31-07-2009, 07:46 PM

ردد يا.....................

المحامي1 · 31-07-2009, 10:53 PM

شركة الاتصالات السعودية لاتستحق هذا المبلغ الموصى علية .
الشركة بدأت ارباحها في التناقص بسبب هروب الكثير من عملاء الشركة بسبب الخدمة السيئة والمعاملة الاسواء من قبل موظفي هذة الشركة التي اصبحت تنهش جيب المواطن بالتدليس والكذب في فواتيرها وانا اول واحد لقد ضلمت عدة مرات ولا حياة لمن تنادي وحولت لشركة موبايلي والحمد لله .

اعتقد ان شركة موبايلي سوف تسحب البساط من تحت شركة الاتصالات السعودية والدليل نتائج الربع الثاني لكلا الشركتين موبايلي لديها ارتفاع هائل والاتصالات لديها نزول .
ولا استغرب ان تعلن شركة الاتصالات السعودية افلاسها عن قريب اذا سارت على هذا النهج في التعامل مع العملاء.

ساري 40 · 31-07-2009, 11:07 PM

ياخوي قبل اعلان الارباح قيموها فوق60 والاعلان انخفاض22% وشلون تجي؟؟؟

ابوليمون · 31-07-2009, 11:22 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة المحامي1

شركة الاتصالات السعودية لاتستحق هذا المبلغ الموصى علية .
الشركة بدأت ارباحها في التناقص بسبب هروب الكثير من عملاء الشركة بسبب الخدمة السيئة والمعاملة الاسواء من قبل موظفي هذة الشركة التي اصبحت تنهش جيب المواطن بالتدليس والكذب في فواتيرها وانا اول واحد لقد ضلمت عدة مرات ولا حياة لمن تنادي وحولت لشركة موبايلي والحمد لله .

اعتقد ان شركة موبايلي سوف تسحب البساط من تحت شركة الاتصالات السعودية والدليل نتائج الربع الثاني لكلا الشركتين موبايلي لديها ارتفاع هائل والاتصالات لديها نزول .
ولا استغرب ان تعلن شركة الاتصالات السعودية افلاسها عن قريب اذا سارت على هذا النهج في التعامل مع العملاء.

:613: :613: :613: :613: :613: :613:

Strike Master · 31-07-2009, 11:29 PM

أرجو أن تجد فيه ما يفيد.

http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=264811

30-07-2009, 02:12 PM	#1
الحنكبور متداول نشيط تاريخ التسجيل: Feb 2007 المشاركات: 1,028	هيرمس تحدد السعر العادل للاتصاات السعودي عند 86.2 ريالا -------------------------------------------------------------------------------- اصدرت المجموعة المالية هيرمس تقريرا عن شركة الاتصالات السعودية أكدت فيه على توصياتها قصيرة الأجل تراكم وطويلة الأجل شراء، وحددت القيمة العادلة للسهم عند 86.2 ريالا وهو يزيد بنحو 71% عن السعر السوقى للسهم وقت اصدار التقرير والذى بلغ 50.3 ريالا. وأوضح التقرير أن هيرمس تتخذ موقفا إيجابيا من النمو الجيد للإيرادات التي حققتها الشركة في الربع الثاني من عام ٢٠٠٩ خاصة في شريحة الاتصالات السلكية، إلا أنها تتخوف قليلا من تدهور هوامش الربح. وقالت نحن مطمئنون، في المرحلة الحالية، للاحتفاظ بتوقعاتنا لهوامش الربح انتظارا لنتائج الربع الثالث. ولا زلنا على موقفنا الإيجابي تجاه مستقبل عمليات الشركة في السعودية التي تسهم ب ٩٣٫٥ ٪ في تقييمنا للشركة. وقد نجحت شركة الاتصالات السعودية في تعزيز وجودها داخل السوق السعودية رغم اشتداد المنافسة، إذ جاء عدد المشتركين الجدد فيها أقوى من التوقعات نمو قوي للإيرادات نتيجة نمو شريحة الخطوط السلكية: ارتفعت الإيرادات في الربع الثاني من عام ٢٠٠٩ عن توقعاتنا بنسبة ٣٪ وبلغت ١٢٦٧٤ مليون ريال سعودي، بارتفاع سنوي ٥٪ وربع سنوي ٤٪. وقد أسهمت الاستثمارات الدولية للشركة بنسبة ٢٨ ٪ في الإيرادات طبقا لما أفادت به إدارة الشركة، مقارنة ب ٢٧ ٪ في الربع الأول من عام ٢٠٠٩ ومقابل تقديراتنا وكانت ٣٠ ٪. وقد ارتفع نمو الخطوط السلكية بمعدل سنوي ١٢ ٪ وربع سنوي ١٦ ٪ بفضل الأداء القوي لقطاع الهاتف الثابت في شركة تورك تليكوم واستقرار الليرة التركية في مواجهة الدولار. ولم يكن أداء الخطوط اللاسلكية بنفس القوة إذ انخفض بمعدل ربع سنوي ١٪، كما انخفض بنسبة ٢٪ عن تقديراتنا. عدد مشتركي المحمول في العملية السعودية يبلغ ٢٠ مليون مشتركا: أعلنت الشركة عن عدد قوي لمشتركي المحمول في عمليتها السعودية بلغ ٢٠ مليون مشترك (الربع الثاني المتوقع من عام ٢٠٠٩: ١٩٫٩ مليون والربع الأول من عام ٢٠٠٩ : 19.5)، وقد زاد أيضا عدد المشتركين الجدد في شركة زين السعودية عن التوقعات، مما قد يكون دلالة على أننا نبخس تقدير نمو سوق المحمول السعودية في الربع الثاني أو أن تكون السوق في حالة غليان، وفي هذه الحالة قد نرى توجها قويا لإنخفاض عدد المشتركين فى الفترات الربع سنوية القادمة. هوامش الربح لا زالت متأرجحة: بلغت Ebitda ٥١٣٦ مليون ريال سعودي بانخفاض سنوي ١٢ ٪ وربع سنوي ٨٪، وبلغ هامش Ebitda ٤٠٫٥ ٪ والذي انخفض كثيرا عن تقديراتنا وكانت ٤٤٫٧ ٪، وأقل من الربع الأول من عام ٢٠٠٩ حيث بلغ الهامش ٤٦٫٢ ٪. ومن الأسباب الرئيسية لانخفاض الهامش عن التوقعات الزيادة في مصروفات أستخدام الشبكات الخارجية التي ارتفعت بنسبة ٢٧ ٪ عن تقديراتنا وبلغت ١٩٢٨ مليون ريال سعودي، بارتفاع سنوي ٢٨ ٪ وربع سنوي ٤٨ ٪. ونحتفظ بتوقعاتنا لهامش Ebitda فى العام المالى 2009 والتى تبلغ ٤٣٫١% أرباح فروق تقييم العملة البالغة ١ مليار ريال سعودي تعزز بند الأرباح: على الرغم من انخفاض هامش الربح عن التوقعات، إلا أن صافي الدخل بلغ ٢٩٩٠ مليون ريال سعودي، بإنخفاض سنوي ٢٢ ٪ وإرتفاع ربع سنوي ٢٠ ٪ وبارتفاع ٨٪ عن تقديراتنا. وقد ارتفعت الأرباح بفضل فروق تقييم العملة البالغة ١ مليار ريال سعودي. وخلال هذا الربع من السنة، ارتفعت كل من الليرة التركية والراند في جنوب أفريقيا، وهما أكثر العملات تأثيرا على أرباح شركة الاتصالات السعودية، وذلك في مواجهة الدولار (ارتفعت الليرة التركية بنسبة ٥٫٥ ٪ وارتفع الراند بنسبة ١٤٫٩ ٪). وكنا قد توقعنا أن تكون أرباح/خسائر فروق العملة صفر خلال هذا الربع من السنة. __________________ السوال هل التقيم عادل

30-07-2009, 02:36 PM	#2
ولز2009 متداول فعّال تاريخ التسجيل: Apr 2008 المشاركات: 107	هذه ليست هرمس المالية هذه مجموعة هرس السوق والاسهم

31-07-2009, 02:36 PM	#4
الاسرار العجيبه متداول نشيط تاريخ التسجيل: May 2009 المشاركات: 2,024	ترمس ماعندها سالفه

31-07-2009, 07:46 PM	#6
ابن مجعر متداول نشيط تاريخ التسجيل: Aug 2005 المشاركات: 2,272	ردد يا.....................

31-07-2009, 10:53 PM	#7
المحامي1 متداول نشيط تاريخ التسجيل: Jun 2007 المشاركات: 1,398	شركة الاتصالات السعودية لاتستحق هذا المبلغ الموصى علية . الشركة بدأت ارباحها في التناقص بسبب هروب الكثير من عملاء الشركة بسبب الخدمة السيئة والمعاملة الاسواء من قبل موظفي هذة الشركة التي اصبحت تنهش جيب المواطن بالتدليس والكذب في فواتيرها وانا اول واحد لقد ضلمت عدة مرات ولا حياة لمن تنادي وحولت لشركة موبايلي والحمد لله . اعتقد ان شركة موبايلي سوف تسحب البساط من تحت شركة الاتصالات السعودية والدليل نتائج الربع الثاني لكلا الشركتين موبايلي لديها ارتفاع هائل والاتصالات لديها نزول . ولا استغرب ان تعلن شركة الاتصالات السعودية افلاسها عن قريب اذا سارت على هذا النهج في التعامل مع العملاء.

31-07-2009, 11:07 PM	#8
ساري 40 متداول جديد تاريخ التسجيل: Jul 2009 المشاركات: 51	ياخوي قبل اعلان الارباح قيموها فوق60 والاعلان انخفاض22% وشلون تجي؟؟؟

31-07-2009, 11:29 PM	#10
Strike Master متداول نشيط تاريخ التسجيل: Jul 2008 المشاركات: 397	أرجو أن تجد فيه ما يفيد. http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=264811