الأصول عالية الجودة .

[ميكروديناميك]

الأصول عالية الجودة .

ببسيط القول فإن المتداول الذي يبيع ويشتري في سوق الأسهم في الأصل يقوم بشراء أصول حيث تعريف هذه الأصول (بالإنجليزية: asset‏) في الأعمال التجارية والمحاسبة، بأنها الموارد الاقتصادية التي يملكها رجال الأعمال أو شركة ما. وهي أي ملكية ملموسة أو غير ملموسة ملائمة لسداد الديون يمكن اعتبارها أحد الأصول. والأصول بعبارة بسيطة، هي الأشياء ذات القيمة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.

وبالنظر لهذا التعريف يمكننا ان نعرف حجم الاعمال والأضرارالتي ربما تبدو حقيرة وساذجة في نظر بعض المتداولين ، والذين من السهولة ان يسمعوا خبرا هنا او توصية هناك ويقومون بكل بساطة وبدون ترقب او دراسة او إستشارة مسؤولة برمي السهم الذي اشتراه او شراء سهم جديد ، وبلا علم فهم يقومون بعمليات معقدة جدا بسرعة البرق ، وانا أشبهها بمن يقف على مرتفع ثم لمجرد سماعه صوتا يقوم برمي نفسه هكذا ، وبعد ذلك تأتي الويلات والعويل وسب الزمان .

والسؤال الآن كيف يمكن تفادي ذلك ؟ وهل من حلول ؟

طبعا يصعب كثيرا على هكذا نوع من المتداولين فهم العمليات المعقدة التي تمر بها الاسواق ، وكذلك لعدم نضوج سوقنا بدرجة كافية والتي لا يوجد لها وحتى الساعة وقد أسست منذ اكثر من 18 سنة "أجندة إقتصادية " منشورة والتي تتسبب في تعقيد قرارات الشراء والبيع ،وكذلك عدم الإستعداد التام والجاهزية الذهنية للمتداول للتعلم نظرا لغياب الفكر الإقتصادي الناضج داخل المجتمع فإن الحل يمكن لهذا المتداول بالأعتماد على فلسفة تسمى فلسفة الأصول ذات الجودة العالية .

وللتعمق أكثر ماهي فائدة الأصول ذات الجودة العالية ؟ والحقيقة انها فلسفة كبيرة المعاني حيث يمكن ان تتبناها وحدات صغيرة كلافراد او تتبناها وحدات متوسطة كالشركات او تتبناها وحدات ضخمه كالدول ، حيث توفر هذه الفلسفة درجات واضحة من الأمان لنوع الممتلكات التي نقرر إمتلاكها كما انها تجعل قراراتنا البسيطة والساذجة والتي يمكن توظيفها لمصالح عليا إلى قرارات ناضجة جدا ويمكننا تفادي الغرر والجهالة وتزييف الحقائق ، كما انها توفر للمتعامل قدرا كافيا من الامان حول الخطط الإستثمارية البسيطة التي يقرر البدء بها ، كما انها تجعل من السهل جدا زيادة المنافع وتحقيقها من خلال القدرة على الحصول على قروض من البنوك ، فأي شخص يمتلك أصول ذات جودة عالية يمكن للبنك ان يقوم بإقراضه بكل سهولة ، وبالتالي يمكن زيادة حجم العوائد المتوقعه على الإستثمار .

الأن وبعد معرفة بعضا من فوائد الأصول ذات الجودة العالية ، ما هي هذه الأصول وكيف يمكننا العمل على إيجادها والإستفادة منها لتحقيق فوائد كبيرة بدلا من الخسائر التي تضرب محافظنا الإستثمارية ؟
طبعا بالاعتماد على انظمة مؤسسة النقد لدينا فإن حجم الأصول ذات الجودة العالية قليلة ويمكن حصرها في السندات الحكومية ، والسندات ذات الريع السريع سنتين فأقل تصنف أيضا بأنها أصول ذات جودة عالية بدرجة أولى ، ثم تأتي بعد ذلك الأصول التي تديرها البنوك ذات المخاطر الصفريه ( اي معدل الخطورة فيها = صفر ) وللأسف لا تزال هذه الأصول تشترط معايير وحدود دنيا تصعب كثيرا على بعض المبالغ الصغيرة التعامل معها او إقتنائها ، وكذلك تعيق بعض هذه الأصول الأحكام الدينية والتي ترى حرمة التعامل بهذه الأصول أو إقتناؤها ليظهر السؤال الأهم الذي هو لب الموضوع كله :-

كيف يمكن لي تطبيق فلسفلة الأصول ذات الجودة العالية في سوق الأسهم ؟
ويمكننا بعد معرفة انه يمكن بالاعتماد على الأصول التي ذكرناهنا سابقا وتكوين محافظ ذات أصول عالية الجودة وكبيرة ، إلا ان موضوعنا يهتم بسوق الاسهم خصوصا حيث يمكن للمتداول ان يبحث عن الأسهم ذات القيمة المتوسطة او المنخفضة عن القيمة الحقيقية لأي سهم على متوسط خمس سنوات .
يعني لو قررت مثلا ان أشتري سهم سابك فإنني اقوم بجمع متوسط السعر السنوي لسابك على مدى سنة مع السنة التي بعده والتي بعده لخمس سنوات ، ثم أقوم بقسمة الناتج على خمسة وبالتالي فإن الناتج سيعطيني رقما مستحقا لسعر السهم والذي يمكنني ان أشتري هذا السهم في منطقة آمنه قليلة التذبذب بل سيعطيك رقما ذات قيمة عالية جدا لمحفظتك ولنحاول القيام بذلك حسابيا :-



طبعا حينما يظهر السعر المتوسط فوق السعر الحالي فإن عملية الشراء تكون قرارا سليما ، وحينما يصل السعر الى المتوسط فإنها تكون منطقة بيع ، وأما حينما يظهر السعر المتوسط أقل من السعر الحالي فقم وعلى الفور بالتخلص من السهم .

وقد نستغرب حقيقة من المستهدف لسابك عند 129 لكننا سنرى هذا السعر قريبا لهذا السهم ربما وأنصح بتطبيق هذه الفكرة المحاسبية في بداية العام وليس وسطه أو نهايته .

وفي الختام هذه الفكرة هي ملكية فكرية خاصة جدا لمعرف مكروديناميك وهي من وحي الخبرات المتراكمة في التعاملات المالية والمحاسبية وللجميع الحق في مناقشتها او تجاهلها او نقضها لكن لا يحق بأي حال من الاحوال تبنيها او الادعاء بملكيتها والله وحده هو الكافل .

للجميع وافر التقدير والاحترام .