8\7\2009
طبعا للاختصار ساضع الاحتمال المرجح مباشرة وافصل لاحقا
لازالت الموجة الهابطة التي نعيشها في بدايتها وتعتبر هذه الموجة الاطول زمنيا و الاقوى نفسيا وهي افضل منطقة للتجميع ليست اخر لان اخر منطقة للتجميع تصحيح الموجة الاولى بعد التصحيح وقد يشمل الاولى من الثالثة احيانا حسب توضّع الموجة وحسب متوسط التجميع على المدى البعيد فقد يكون متوسط التجميع 6777 وقد يكون 8900 ولو حصل عمق في تصحيحنا القادم سيكون المتوسط 5400
وعلى مستوى سوقنا نحن في اماكن جيدة للاستثمار وستجد ان هذه الاسعار من الماضي باذن الله
و قد نتاثر بالاسواق العالمية وسيكون لي كلمتين حول هذا بعد ما نتكلم عن الاحتمالات الموجية
عموما و على الاغلب يرجح ان يكون الاغلاق السنوي قريب من 4800 ويعتبر هذا الاحتمال قوي حتى الان
تحقيق مكة نسبة قصوى في هذا التوقيت غير جيدة لذلك سأبيع باقي الكمية على مستوى المحفظة التجريبية
افضل نقطة للدخول المضاربي 4800 يزيد او ينقص 100 نقطة وعلى العموم سيكون هناك محاولة لاغراء المضاربين
للدخول عند هذه المستويات أي عند 5400-5200 ثم سيكون بعدها هبوط حاد الي 4800 تقريبا
لكن هذا الغالب هبوط وايحاء بصعود ثم ضربة قوية ثم صعود مضاربي جيد
قد يقودنا الصعود المضاربي الى 5200-5400 يزيد او ينقص قليلا على اقوى الاحتمالات كاختصار وقد لا يتسنى لى الكتابة قريبا لذلك سافصل بالاحتمالات الموجية قليلا ولا استطيع ارفاق رسومات بيانية فعذرا
كاحتمالات موجية
* بامكانك تجاوز الاحتمالات الموجية الثلاثة والتوجه للمقارنة بين سوقنا والأسواق العالمية اذا كان هذا الفن لا يعنيك
الاحتمال الاول:
تعتبر خامسة من c أي ان مجمل التصحيح موجة ثلاثية a-b-c
والموجة c عبارة عن موجة خماسية انهينا منها 1-2-3-4 ونحن الان في الخامسة التي قد تستغرق زمنيا كأحتمال مرجح سبع شهور يوافقنا في هذا الاحتمال السوق اليباني
الاحتمال الثاني :
وهنا سافصل قليلا لكي يتضح الفرق بين سوقنا والاسواق العالمية
قد نكون في بداية موجة سي أي ان التركيب الخماسي القادم يعتبر c وليس خامسة من c وهذا الاحتمال يشابه جميع الاسواق العالمية باستثناء اليباني و يشمل بعض السلع كالبترول و الفضة و يشمل كثير من العملات كاليورو والجنية الاسترليني
والفرق الجوهري اننا في c من zz تعتبر ثاني موجة ثلاثية تصحيحية نعيشها بخلاف الاسواق العالمية والسلع والعملات التي تعتبر موجة تصحيحية واحدة zz Zigzag)) وتركيبه a-b-c انتهى منها a وعلى الغالب b وهم في صدد c خماسية هابطة قد تزيد عن 10 شهور هبوطا واقصد الاسواق العالمية باستثناء السلع مثل البترول و العملات كاليورو فهذه قد تستغرق 10سنوات هبوطا وتذبب افقي وهذا امر طبيعي اسهم الشركات لها عائد اما السلع ليس لها عائد
أما على مستوى سوقنا فقد عشنا تصحيح مركبا (مضاعفا) ويسمى في الاصطلاح الموجي DZ Double) Zigzag) وتركيبه w-x-y
من عام 2006 كنا في تصحيح ثلاثي a-b-c من الموجة w
وكان هناك موجة ربط عام 2007 تعتبر x وهي ثلاثية
ثم دخلنا مع الاسواق العالمية تصحيح ثلاثي جديد a-b-c يعتبر Y
ونعتبر مع الاسواق العالمية انهينا a وعلى الغالب انهينا b الصاعدة ودخلنا الان c
طبعا قد تكون b الصاعدة لم تنتهي لكن اجد اسواق مثل الهندي و الاندونيسي تدعم النهاية بقوة لانها تنتظر هبوط قاسيا
بناء على حركة السيولة والسلوك التصريفي
وايضا كما سبق ان حللنا البترول فقد حقق اهداف الموجة b
لذلك قد نهبط للقيعان ثم نعود للقمة مرة اخرى او نهبط نصف مسافة الصعود الاخيرة ثم نصعد لنحقق قمة اعلى من قمة الشهر الماضي لكن لا ارجح هذه الاحتمالات وذلك لان البترول وبعض السلع واليورو وبعض الاسواق كالهندي والاندونيسي تدعم الدخول في c الهابطة
الاحتمال الثالث :
اننا انهينا التصحيح a-b-c ودخلنا اول موجة صاعدة خماسية ونحن الان في صدد تصحيح الموجة الصاعدة والتي تستهدف في نظري مستوى 4200-4700 وهنا ستجد على الاغلب اغلاقنا السنوي عند 4800 يزيد او ينقص 100 نقطة وهو احتمال قوي خاصة اذا طال التذبذب الافقي بين 4700 و5200
مقارنة بين سوقنا والاسواق العالمية ؟
باعتقادي ان الاسواق العالمية لم تاخذ حقها بالتصحيح وخاصة زمنيا لان الامور المالية وتقلب الخليط المضاربي والاستثماري فيها لم ياخذ بعده الزمني فهي تحتاج وقت كافي للتصحيح لكن سوقنا اخذ حقه كافيا وهو في مراحل تجميع انتقائية استثمارية واضحة المعالم في نظري والله اعلم
لكن قد تتاثر البتروكيماويات بسبب هبوط البترول و قد نجد بعض البنوك تتاثر بسبب ازمة بعض المقترضين الكبار قد تتاثر بعض الخدمات مستقبلا بسبب تاثر العقار وهبوطه قد نجد الخشاش يدك دك يعني قد نجد شمس بـ 6 وهي طبعا لا تستحق 6 بل اقل لكن كتحليل فني تستطيع الهبوط لهذا الرقم
لكن سهم كموبايلي لا يستحق الهبوط وسعره مغري الان ما بالك بعد الهبوط لذلك كلما زاد زمن التصحيح كلما اعطاك فرصة للتجميع اكثر حاول الابتعاد عن الاسهم التي يتوقع لها مشاكل مالية او متورطة بقروض او صكوك
وهنا ساتكلم بدون تحليل لكن ساتكلم بمنطق السوق الذي اراه وساذكر بعض الامثلة
اولا ارشح على راس القائمة مع هذا الهبوط الاسهم النقية والقوية ماليا مثل مكة نعم هناك ما هو افضل لكن يميز مكة انها نقية ومصدر امان باذن الله من الازمات لاسباب عديدة لا يسعني ذكرها لكن اكتفي بقول عدم وجود التزمات مالية وجود التدفقات النقدية قربها من الحرم وعدم تاثر مثل هذه المشاريع بالازمات الاقتصادية مشروع جبل عمر وغيره كثير .
لكن قد تقول ماهو الافضل غير مكة؟
قد نختار على سبيل المثال موبايلي والراجحي واسمنت القصيم والمراعي والقائمة تطول
وهنا اقول على سبيل المثال وهو قابل للتحقق
لو فرضنا ان قطاع البتروكيماويات تاثر بسبب البترول وهبط بقوة هنا قد نجد سابك بين 27-17 أي ان الذي يحصل على سابك بين هذين الرقمين لا استبعد باذن الله ان يبيع بنهاية الموجة الثالثة الكبرى بين 1200-1700 باذن الله
ولو كان الموجة الثالثة ضعيفة جدا قد يكون الهدف قريب من 400 على الاقل
وكذلك الراجحي لا استبعد ان يكون هدفه اقل من 400 مستقبلا والله اعلم
طبعا لن تشاهد هذه الارقام بعد المنح فقد نرى 200 ريال لكن مع حساب المنح قد تكون 1200
وانا لا اتكلم عن يوم او يومين انا اتكلم عن موجة قد تصل الى سبع سنوات يتخللها تصحيحين متوسطين و مجموعة من التصحيحات الصغيرة
من سيصبر الى هذه الارقام التي في نظر البعض فلكية؟
طبعا القليل بل اقل القليل بل سنجد ناس اشترت باسعار عالية وباعت باسعار دنيا بل دون الدنيا
الاسعار التي نعيشها استثنائية قد لا تتكرر فكلما طال زمن التصحيح عالميا حاول التجميع والادخار بالاسهم وحاول ان تكون جيدة ماليا فاول من يفيق سوق المال بل لا ابالغ ان قلت قبل السلع بعشر سنوات فجمع بدون دين ما استطعت
لا تقلق من هبوط السعر كثيرا وقلل من المضاربة السوق يعطي فرصة استثمارية نادرا ما تتكرر
حاول التنويع واهتم بالتحليل الاساسي
لان هناك شركات ستعطيك اكثر من 100% سنويا كمستثمر مع الوقت ان اجدت الاختيار لعلي ارشح موبايلي لذلك والله اعلم
قد تقول الاسعار و الاهداف فلكية فكيف سيكون ذلك ؟
وهنا ساضع مثال لسابك لاني اتوقع لها قوة مالية بعد الازمة باذن الله
وان كان هناك ما يخيف فهو ديونها الكثيرة لكن باذن الله تتجاوزها
وسواء سابك او غير سابك سواء هذا الرقم الذي اضع او رقم اخر يبقى انه مثال للتوضيح
لماذا سهم يصعد من 17 الى 1700 وهنا اقول عندما يصعد سم على سبيل المثال من 17 الى 70 ثم يهبط النصف 35 ثم يصعد مرة اخرى ويصل 170 ثم يهبط الى79 او 85 ثم يصعد مرة اخرى الى 270 ثم يهبط النصف الى 135ثم يصعد 370 ثم يهبط الى 270 ثم يصعد وسف ترى كم هو يسير ان يدبل السهم من 270 الى 540 ثم ما اسهل التدبيلة الثانية الى 1120 وهكذا حتى تصل 1700 وترى الناس تدخل في السوق افواجا من عاش 17 يعرف كم يكون القاع بعيدا لكن كم هؤولاء ومن سيسمع صياحهم بل ان بعضهم من 170 وهو يحذر وها نحن على مشارف1700 ولو فرضنا مع المنح او التجزئة كان السعر 390 يعني كنسبة وتناسب قاع السهم بدلا من 17 يعني 3,9 طبعا لن يهبط السهم الى 4 فهذا قاع قد يستحيل الرجوع اليه في الشركات ذات النمو القوي دون انهيار مالي في الشركة وافلاس لكن لو هبط من 390 الى 39 يعتبر كارثة لمن اشتراه فوق 300 بل ان الذي اشتراه بـ 150 ماذا ستتوقع ان يقول عندما يرى 39
لكن تامل معي سهم قيمته 390 والاصل صعوده من 4 تقريبا لك ان تتخيل ناس متوسط شرائهم 6 وناس متوسط شرائهم 9 وناس 12 وناس 25 وهكذا لو نزل السهم وهبط هبوط قوي لنفرض انه هبط من 390 الى 195 ثم استقر قليلا كم تتوقع عدد الذين لم يدركو الطفرة ويشاهدون نزول رهيب من 390 الى 195 وماهو وقع هذا الهبوط على نفوسهم بينما وفي المقابل ستجد اصحاب متوسط 12 و20 يهرعون للبع ماركت وكانهم يقولون تلحق او ما تلحق وشتان بين الثرى والثريا شتان بين من يرى من الطابق السفلي ويقول لمن في الدور الثلاثين هل ترى ما ارى
لكن صاحب متوسط 12 أي انه اشترى السهم قبل القاع بثلاث أضعاف من اشتراه عند القاع كم مكسبه وليش كل هذا خوفه ايضا من شاف السهم يهبط من مشارف 400 الى 195 له وقع اخر تجده يستدين ليمسك بجمرة من نار فسبحان الله
*مثال اخر وبشكل اخر
كم ربح الراجحي الان تقريبا 4 ريال يعني مكرر 16 طيب اذا وقف الهبوط و انتهى من تملك الفروع ومواقع الصرافات قد نشاهد زيادة 25%في الارباح ثم بعد ما يستقر السوق وتزيد تدفقاته يتحسن دخل محافظة وتزيد ارباحة عندما يتحسن وضع الشركات الاخرى يتحسن وضع المحافظ الاستثمارية عندما تزداد التداولات تزداد العمولات ويزداد ربحيته عندما يتحسن السوق تزداد التفقات على البنك ويزداد الاقتراض السريع كتسهيلات وهكذا نجد السعر يصعد ومع ذلك تجد المكرر يتحسن لذلك لا تستبعد تشوف الراجحي بسعر 100 ومكرره لازال 15وهذا حال السوق الصاعد كما انها تزداد اسعارها الى انها تقل مكرراتها وتتحسن لوجود محافظ ووجود علاقات غير مباشرة والعكس مع الهبوط
عموما ادرس اسهمك ماليا وجمع على نار هادية سوقنا فرصة وفرصة نادرة لا تهتم بمعرفة القاع بقدر ان تحرص على متوسط مقبول مستقبلا باذن الله لذلك وحتى من تعلق قبل انهيار 2005 يستطيع ان يبحث عن فرص للتعديل والاقتناص وباذن الله فرجه قريب لكن يجب ان يبحث وينقب عن الفرص الجيدة ولا يقترب من الخشاش مطلقا فلن ننطلق بالثالثة الى بعد ما يخمد الخشاش لذلك ابتعد عنه ولو كان عندك سهم خشاش عدل في سهم استثماري او استبدله بسهم استثماري هبط نفس الهبوط وباذن الله ستجد خيرا والله اعلم
للاسف هذه الدورات تاخذ زمن كبير لذلك ما نقوله الآن قد يفيدنا او يفيد من بعدنا قد ننساه غدا او يلتبس علينا ونضيع في ضل بيع وشراء ومضاربة واحداث ثم نجد الاسعار تضاعفت 100 مرة ونحن لا نكاد ضاعفنا المحفظة مرة واحدة ثم اذا دخلنا تصحيح كبير جديد نكون اول الخاسرين مع اول هبوط بل اذا لم نتدارك في بداية الهبوط قد لا يتبقى من رأس المال سوى 5% وعموما الربح السريع يقابله خسارة سريعة تعلمتها من المضاربة
الخلاصة :
الهبوط لا زال له بقية ولا خوف باذن الله على المستثمر مع انه قد يتضايق من الاسعار اذا استهدفت الشركة التي لديه وتم الضغط عليها لذلك اذا كنت لا تتحمل وفر قليلا من السيولة للتسليك وحتى لا تبيع بعد ملل في افضل مكان للشراء
حاول توفر سيولة لتحصل على متوسطات جيدة هناك اسهم اسعارها جيدة وهناك احتمالات جيدة لها لا اريد ذكرها لان الاحتمال الاقوى لا زال يرشح الهبوط والشراء على دفعات كل شهر خصص مبلغ وتعلم الاستثمار ونوع كي تقلل من المخاطرة وباذن الله ستجد اهداف مرضية لا اريد ان اقلل من شان المضاربة لكن تعلم الاستثمار واللعب على المدى المتوسط على الاقل اذا كنت مستعجل قد يستغرق الهبوط خمس شهور على الاقل لذلك تان بالاختيار ولا تفكر بالبيع باقل من ثلاث الى اربع اضعاف
وصل سعر سهم مكة 31 لذلك على مستوى المحفظة التجريبية سنبيع 30% الباقية وسنحسب حسبتنا لاحقا باذن الله
على مستوى الدولار والعملات
كما اسلفنا المتوقع للدولار صعود على المدى البعيد رغم التشائم ويقابله هبوط للعملات المقابله كالجنيه واليورو على المدى البعيد لا استبعد ان يكون اليورو اقل من الدولار مستقبلا والله اعلم
على مستوى السلع :
البترول :
قد يكون انهى الموجة b صعودا واذا لم تنتهي لا اتوقع انها تتجاوز مستوى السبعين كثيرا مع ان المرجح وبنسبة عالية نهاية الصعود وبداية الهبوط لكن حبيت التوضيح لاني قد اتاخر في ردي في المقال القادم وعموما هدف الموجة القادمة للبترول بين 17-27 واقول 17 بدون مبالغة والله اعلم
الذهب :
يعيش سلوك مختلف عن باقي السلع نتركه كملاحظة لو جد جديد في ذلك لكن من متابعة الفضة وباقي السلع نجد ان الموجة القادمة واحدة وهي مختلفة تقريبا في الذهب فقط ولي في ذلك تعليق لاحق باذن الله ان وجدت فرصة
عموما المحصلة نزول عنيف في السلع و في الذهب ولا اكترث بما يتداوله الإعلام انه ملاذ امن واتجاه بعض الدول لزيادة احتياطياتها منه
طبعا لازال الذهب فوق 900 حتى الان لكن اتوقع زيارة المدى بين 479-371 والله اعلم
نظرة فنية قائمة على دراسة إحصائية تاريخية قابلة للخطأ والصواب
وفق الله الجميع لما يحب ويرضى ,,,