أخواني لست خبيراً في التحليل الفني ولكن أسترعى أنباهي أشارة أحد الاخوان (لايحظرني أسمه) الذي أقترح موقع
http://stockcharts.com/education/TAindex.html كمصدر ممتاز لتعلم هذه المهاره. لذلك رأيت أن أترجم بعض مافيه على عدة دروس حسب مايتوفر لي من وقت لتعم الفائده للجميع.
التحليل الفني – الجز الأول
ماهو التحليل الفني؟
التحليل الفني هو مراقبة تحركات الأسعار السابقة للتنبؤ بحركتها المستقبلية. أحيانا يطلق على المحللين الفنيين لقب (chartists)
أي الرسوميين وذلك لأنهم يعتمدون كلياً تقريباً على المؤشرات في تحليلهم.
مع بداية القرن العشرين وضعت نظرية داو الأساس لما سمي بعد ذلك التحليل الفني الحديث. لم تخرج نظرية داو إلي النور كنظرية متكاملة في حينها ولكن كمجموعة كتابات ل تشارلز داو على مدى بضع سنوات. ثلاث من ضمن النظريات الكثيرة التي وضعها صمدت ألا وهي:
- سعر السهم يشمل كل شيْ.
- حركة الأسعار ليست عشوائية تماماً.
- ماذا اكثر أهميه من لماذا.
سعر السهم يشمل كل شيْ. : في هذه النظرية يعتقد داو أن الأسعار الحالية لسهم شركة ما مهما كانت تعكس جميع المعلومات عن هذه الشركة. ولذلك فأن السعر الحالي مهما كان يمثل سعر عادل للسهم ويجب أن يؤخذ كأساس للتحليل. بناء على ذلك فأن سعر السوق يعكس مجموع المعلومات الموجودة عند جميع المستثمرين والمحللين الفنيين والأساسيين ومد راء المحافظ الاستثمارية واستراتيجيات السوق وغيرهم. لذلك فانه من الخطأ الشك في عدالة أسعار وضعها كل هؤلاء. التحليل الفني يستخدم المعلومات المأخوذة من هذه الأسعار ليستخلص منها توجه السوق بهدف التنبؤ بالأسعار المستقبلية.
حركة الأسعار ليست عشوائية تماماً : يعتقد داوأن مؤشرالاسعار نمطي trending (غير عشوائي). رغم ذلك هنالك فترات تكون فيها الأسعار عشوائية trading . لو كانت الأسعار دائماً عشوائية لكان في منتهى الصعوبة أن تكسب باستخدام التحليل الفني
المحلل الفني يعتقد بأنه من الممكن تحديد الحركة النمطية trending والاستثمار والكسب بناء على حركتها. ولان التحليل الفني ممكن تطبيقه على فترات مختلفة فمن الممكن تحديد الحركة النمطية قصيرة الأجل (short term) وطويلة الأجل (long term) . بالنظر إلي شارت شركة IBM نجد أن معظم الحركة على نمط تصاعدي up trending مع فترات من الحركة العشوائية trading . وفي وسط فترات الحركة العشوائية يوجد حركات نمطيه صغيره تصاعدية ضمن النمط التصاعدي العام. ويتجدد النمط التصاعدي عندما يكسر السهم مدى الحركة العشوائية trading range. ويبدا النمط الهابط عندما يكسر السهم اقل نقطه في الحركة العشوائية السابقة.
ماذا اكثر أهميه من لماذا : في كتاب سيكولوجية التحليل الفني يقول توني بلومر "المحلل الفني يعرف سعر كل شيء ولكنه لا يعرف قيمة أي شيء". المحللين الفنيين يهتمون فقط بشيئين:
- ما هي الأسعار الحالية
- ما هو تاريخ حركة هذه الأسعار.
السعر هو نهاية المعركة بين قوى العرض والطلب على سهم شركة ما. الهدف من التحليل هو التنبؤ باتجاه السعر مستقبلاً. بعكس المحللين الأساسيين والذين يهتمون بالإجابة على السؤال لماذا وصلت الأسعار إلي ما هي عليه. المحللين الفنيين يرون أن هذا الجز من المعادلة وهو "لماذا" لا حاجة له وكثيراً ما تكون الأسباب التي يوردها المحللين الأساسيين مشكوك فيها. مؤيدي التحليل الفني يرون انه من الأجدى التركيز على "ما هو السعر وتاريخ حركته" وعدم الاهتمام بالسبب.
مالذي يجعل الأسعار ترتفع؟ ببساطه لان الطلب اكثر من العرض. كما أن القيمة الحقيقية لأي سلعه هو المبلغ الذي أنت مستعد لدفعه فيها فلماذا نكترث لمعرفة السبب.