[sanitan]

عند النظر الى المتوسط نستنتج من حركتها حركةالأسعاروالمتوسطات تعتبر من أقوى اشارات السوق ولها اهتمام كبير من كل من فيالسوق


المتوسط المتحرك
Moving Average

مؤشرشائع الإستخدام بين المحللين الفنيينوحسابه يكون لعدد الأيام محدده ويوجد أكثر من نوع للمتوسط المتحرك ومنها المتوسط المتحرك البسيط Simple Moving Average (SMA)

وطريقة حسابه هي كالتالي :
- نحدد فترة زمنية للموفنجأفرج ولنفرض هنا أنها 12 يوم .
- يتم جمع الأسعار لل 12 يوم السابقة ثم يقسمالمجموع على 12
نفرض أن الأسعار كانت كالتالي : 5 _4_6 _5 _4_4_6_3_4_5_5_6
المجموع = 57

المتوسط المتحرك البسيط SMA = 57 مقسومة على 12 يوم = 4.75

النوع الثاني هو المتوسط المتحرك الأسي أو المضاعف

Exponential Moving Average (EMA)
ويختلف عن النوع الأول في أنه يعطي وزنا أكبر للأسعار الأحدث فمثلاالقيمة 5 في المثال السابق وهي أحدث سعر للسهم يكون لها وزن أكبر من القيمة 6 وهيأقدم سعر , و ميهمنا هنا هو أن ال EMA هو الذي يستخدم في الغالب في حساب مؤشرالماكد MACD .



مؤشر الماكد
MACD

هو أحد أبسط المؤشرات الفنية وأكثرهاموثوقية واعتمادية , والماكد يعتمد في تكوينه على المتوسطات المتحركة Moving Averages بحيث يتم طرح الموفنج أفرج الأسرع من الموفنج أفرج الأبطأ وبذلك يتكونلدينا خط يتحرك فوق وتحت الصفر , ولا يوجد حد أعلى أو أدنى للماكد حيث أنه يعتمدعلى الفرق ما بين القيمتين السابقتين .


الصيغة العامة لمؤشر الماكد
MACD

أشهر صيغة لمؤشر الماكدوهي الصيغة القياسية التي تستخدمها معظم
الشارتات charts هي الفرق مابين المتوسط المتحرك EMA لـ 26 يوم والمتوسط المتحرك EMA لـ 12يوم , وكما سبق وأن ذكرنا يتم طرح المتوسط المتحرك الأسرع من المتوسط المتحركالأبطأ أي أن المعادلة النهائية سوف تكون كالتالي :

MACD = 26day EMA - 12day EMA

وعند رسم قيم الماكد يتكون لدينا خط متعرج يتحرك فوق وتحت الصفر , كمايستخدم المحللين أيضا المتوسط المتحرك للماكد لفترة تسعة أيام 9-day EMA (هناالمتوسط المتحرك للماكد وليس لسعر السهم) وبذلك يتكون لدينا خط آخر يتحرك مع خطالماكد ويتقاطع معه في عدة نقاط .

الشكل التالي يوضح كل ما سبق :




في الجزء العلوي من الشكل يظهرالآتي:

- سعر السهم باللون الأسود.
- المتوسط المتحرك ل 12 يوم باللونالأخضر .
- المتوسط المتحرك ل 26 يوم باللون الأزرق .

في الجزء السفلي منالشكل يظهر الآتي :

- مؤشر الماكد MACD والذي يمثله الخط الأسود .
- المتوسطالمتحرك للماكد 9-day EMA والذي يمثله الخط الأزرق .
- الهيستوجرام Histogram وهو الرسم البياني النسيجي والذي يأتي على شكل جبل , وقيمته تتمثل في الفرق ما بينالماكد والمتوسط المتحرك للماكد .

ونلاحظ من الرسم أن قيمة مؤشر الماكدتكون موجبة (أي فوق خط المنتصف Center Line) عندما تكون قيمة المتوسط المتحرك لـ 12يوم أعلى من قيمة المتوسط المتحرك لـ 26 يوم , وتكون قيمة مؤشر الماكد سالبة (أيتحت خط المنتصف Center Line) عندما تكون قيمة المتوسط المتحرك لـ 12 يوم أقل منقيمة المتوسط المتحرك لـ 26 يوم .

فعند منتصف شهر أغسطس بدأ المتوسط المتحرك لـ 12 يوم في الصعود ثم تجاوز المتوسط المتحرك لـ 26 يوم فأصبحت قيمة مؤشر الماكد فوقالصفر (موجبة) , وعندما هبط المتوسط المتحرك لـ 12 يوم وأصبح تحت المتوسط المتحركلـ 26 يوم في منتصف شهر سبتمبر هبط مؤشر الماكد أيضا ليصبح تحت الصفر ( قيمة سالبة ) , وعند نقطة تقاطع المتوسطين تصبح قيمة الماكد مساوية للصفر.

أما بالنسبةللهيستوجرام Histogram فنلاحظ أن الجبل يكون لأعلى عندما يقطع مؤشر الماكد الخطالأزرق بحيث يكون فوق الخط الأزرق ( الخط الأزرق هنا هو المتوسط المتحرك للماكد ل 9أيام ) , ونلاحظ أيضا أن الجبل يكون لأسفل عندما يخترق مؤشر الماكد الخط الأزرقبحيث يكون أسفل الخط الأزرق.


إشارات الشراء
Bullish Signals :

هناكثلاث اشارات شراء يمكن استنباطها من مؤشرالماكد :

1- أن يقطع مؤشر الماكدالمتوسط المتحرك لأعلى .
2- الميل الإيجابي Positive divergence .
3- تجاوزالماكد خط المنتصف (Centerline) لأعلى .

وفيما يلي أمثلة لكل حالة منالحالات الثلاث السابقة :-


الحالة الأولى

Bullish Moving Average Crossover



[color=black][font='Arabic Transparent']





وهذه هي أسهل اشارات الماكد وأكثرها انتشارا , وهنا نلاحظ أن مؤشر الماكد قد قطع المتوسط المتحرك الى أعلى في بداية شهر سبتمبروبداية شهر نوفمبر , مما يعتبر اشارة شراء .


الحالة الثانية Positive divergence :

الميل الإيجابي هومن أفضل الإشارات التي يمكن الإعتماد عليها منمؤشر الماكد , حيث أنه في الغالب يقود الى نقلات كبيرة في السعر , والميل الايجابييحدث عندما يشكل خط الماكد إنخفاضين 2 lows أو أكثر بحيث يكون كل انخفاض أعلى منالإنخفاض الذي يسبقه ويجب أن يكون سعر السهم في نزول في الوقت الذي يكون فيه الماكدمتجه الى أعلى .

والشكل التالي يوضح هذا :








نلاحظ من الشكل أن مؤشر الماكد قد شكل الانخفاض الأول فيمنتصف شهر سبتمبر ثم عاد ليكون الإنخفاض الثاني في الربع الأول من شهر اكتوبرونلاحظ أيضا أن الإنخفاض الثاني أعلى من الإنخفاض الأول مما أمكن معه رسم خط يمثلالميل الإيجابي الى أعلى ما بين الإنخفاضين, أيضا نلاحظ أن سعر السهم استمر فيالنزول بينما مؤشر الماكد كان في ارتفاع وهو الشرط الثاني في تحقق الميل الإيجابي .

اشارة الشراء هنا كانت عند سعر 3 دولار تقريبا , ثم لاحظ النقلة الكبيرة التيحصلت في السعر .




وهذا مثال آخر يوجد به حالات للميل الإيجابي والميل السلبي أيضا









الحالة الثالثة

Bullish Centerline Crossover :

في هذه الحالة اشارةالشراء تعطى اذا تجاوز الماكد خط المنتصف(Centerline) الى أعلى , ومن وجهة نظرييفضل استخدام هذه الطريقة كإشارة تأكيد للحالتين الأولى أو الثانية .

وهذا مثالعلى الحالة الثالثة :







منقول بتصرف بسيط