[ابو عزيز]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة صانع سوق

ابو عزيز مساك الله بالخير
وأنا أحترمك وأحترم ردك ورؤيتك للسهم
لكن هل لو اسرد لك الاساسيات اللي بنيت عليها تصوري
هل تصحح لي منها الخاطئ والصواب منها تبحث في مدى صوابه؟

1
ببدا اولا بالغاية من السهم
هل هو ريع أو نمو ؟
السهم ريعي حده الادنى 1.45 مدى 4 سنوات وحده الاعلى 1.8
السهم ليس للنمو وهذا مؤكد
لان الشركة ما جتنا الا لما قلصت عملها بالنفط وبدات تصب تطورها بالغاز

2
افحص شركات النفط من الست الكبار اللي هي موب معهم
الى اصغر شركات التكرير وقارن
اذا تحتاج ابو عزيز بياناتهن موجوده عندي

3
الشركة بالاكتتاب غير واضحه وهذا دليل على رؤيتها لمالك السهم
تستخدم مصطلحات غير مباشرة
مثل الاستقرار السعري بعد نهايته اعلنت انها بتمارس حق الشراء

وهذي ازدواجية
اولا السهم ارتفع الى 38.4 ولا تدخل مدير الاستقرار
بعد انقضاء المدة صار السهم ب 35
قررت تمارس حق الشراء وهو يعني التالي
انها تبيع في السوق اسهم ما لها قيمة مجرد ارقام
وهذا مثل انها تاخذ الربح من المحافظ

4
نظام سوق المشتقات صدر قبل اسبوع
بينما الشركة مارست "الخيارات" < وهذا قبل صدور نظام المشتقات
الشراء اللي بفقرة 3 هذا نوع من "الخيارات"

5
وعدت الشركة المكتتبين بارباح الشهرين من 2019
ما شفنا شيء
وبعد 12/1/2020 الشركة دخلت في موشرات الاسواق النامية
وهنا يعني انها ما راح توزع

6
الشركة طرحت 3.33 مليار سهم وكذا مكتوب في تداول
صارت 3.45 مليار سهم
وسبق وكتبت من ثاني يوم تداول
في موضوع اسمه "ارامكو" كل هذا قبل يعلن

7
في فارق بسعر الصرف دولار للريال
هو تافه بس راح ياثر بالارباح

8
9
10
الصكوك والسنادات وحتى الصناديق الامنه
تظمن ربح اعلى من 4‎%‎ بالسنة
ومنعدمة المخاطر

ابو عزيز انا مصفي بدخل ارامكو
بس الصدق اخسر في المواشي وابو معطي
ولا اشتري سهم يقول لي ما لك دخل هات فلوسك وما لك دخل

صبحك الله بكل خير وأن شاء الله أشوفك بالفعل صانع سوق
بعطيك نظرتي المبنية على أساس كلام رسمي وليس توقع أو أحساس
حينما أكد ولي العهد أن هناك عدة فوائد من طرحها فهو يعني ما يقول
ولن يخاطر بكلام قاله لانه محسوب عليها أمام الاقتصاديين قبل الشعب
أما موضوع أنه ريعي أو ربحي فأعتقد أن هذا الامر أيضاً ذكر بلسان ولي العهد
بقوله أنه راح يتحول إلى ربحي من خلال تنويع الاستثمار والاستفادة من أموال
الطرح أو الاموال المبقاه لدى أرامكو
ذكر سموه أيضاً موضوع موجه ثانية من الطرح وأكرر موجه ( موجه ) بمعنى أكثر من طرح
يتكلم فيها أن أرامكو الام من خلال الشركات التابعة لارامكو التي راح تطرح بالسوق
وهي هذة الشركات غير محدده بموضوع الطاقة من غيرها ( يعني تنوع الاستثمار )

تقييم أرامكو وحجم كبير جداً وعمره 80 سنه
متوسط حجم شركات النفط 13 سنه
أستخدام DCF للتقييم لاي شركه من الشركات العالمية لاجل التخوف من موضوع الضرائب المفروضه على الشركات بالاسواق العالمية وهو ما يعتبر تقييم أقرب للصحه من غيره
ولا تنسى أن موديل هذا التقييم حساس جداً من خلال التدفقات المالية والمحافظ الاستثمارية التي يستقطع فيها أحياناً إلى 30%
وهذا التقييم أيضاً يعطيك تصور قريب جداً من خلال الارقام مستقبلياً
لا تنسى أيضاً قوة التدفقات المالية للدولة والتي بلغت ما يقارب فوق ال 60%
ما ودي يطول الكلام وأتكلم عن نسبة مقدار تحمل الشركه في حال نزل قيمة البترول حتى إلى 40 دولار
لما ينزل النفط إلى أقل من 40 دولاً ممكن شركات كبرى تطلع وتعاني من هذا السعر ما عدى أرامكو
عندها مجال أنها تتحمل لعدة أعتبارات من الاصول و و و و و
كذلك لارامكو القدرة الدائمة أنها تحافظ على التوزيعات وما أعطي 1.45 هذا الحد الادنى للمضمون ويمكن أن يكون أعلى حسب القراءات والنتائج المستقبلية
والان النفط بسعر 56 تقريباً تستطيع أرامكو أن توزع 1.63

لا أريد أن أطيل أنا تصوري المالي الشركة قوية جداُ وليس هذا سعرها
وأخبارها قادمه وبقوة ولن أذكر ما ذكره وزير الطاقة أو ولي العهد أو وزير المالية أو المحللين الماليين
أنا هنا لم أتي بجديد أنا فقط كررت ما قيل وما أنا عملت على أستكشافه
والله أعلى وأعلم