منتديات تداول - عرض مشاركة واحدة

الخبيرة · 20-12-2004, 03:22 AM

التحليل الفني لسوق
يستخدم في التحليل الفني لسوق نطريتين هما
1-نظرية داو
2-نظريات موجات إليوت
نظرية داو
المقدمة

نظرية داو كانت حول لتقريبا 100 سنة، بينما بينما الى اليوم تعتبر قادا للأسواق، المكوّنات الأساسية لنظرية داو ما زالت تبقى صحيحة. متطور من قبل تشارلز داو، نقّى من قبل وليام هاملتن ووضع من قبل روبرت ريا، نظرية داو تخاطب ليس فقط تحليل وسعر الفني فقط، لكن أيضا فلسفة سوق. العديد من الأفكار والتعليقات أنتجتا من قبل داو وهاملتن أصبحا بديهيات وول ستريت. بينما هناك أولئك الذين قد يعتقدون بأنّه مختلف هذا الوقت، قرأوا خلال نظرية داو ستشهد بأنّ سوق الأسهم المالية تتصرّف نفس اليوم كما فعلت قبل 100 سنة تقريبا.

نظرية داو قدّمت تحت أخذت من كتاب روبرت ريا، نظرية داو. ولو أنّ نظرية داو تنسب إلى تشارلز داو، هو كتابات وليام هاملتن التي تعمل كحجر الزاوية لهذا الكتاب وتطوير النظرية. أيضا، يجب ملاحظة الذي أغلب النظرية طوّرت مع الداو جونز السكّة و صناعي المعدلات في الذهن. بالرغم من أنّ العديد من المفاهيم يمكن أن تقدّم إلى أسهم فردية، رجاء تذكّر بأنّ هذه مفاهيم واسعة وأفضل إنطبقت إلى الأسهم كمجموعة أو دليل. عندما من المحتمل، حاولنا ربط بعض حقائق سوق اليوم أيضا بنظرية داو كما هي موضّحة من قبل داو وهاملتن وريا.

الخلفية

طوّر تشارلز داو نظرية داو من تحليله من عمل سعر السوق في أواخر القرن التاسع عشر. حتى موته في 1902، داو كان شريك بالإضافة إلى محرّر صحيفة الوول ستريت. ولو أنّه ما ألّف كتاب على الموضوع، هو كتب بعض الإفتتاحيات التي عكست وجهات نظره على التخمين ودور السكّة والمعدلات الصناعية.

بالرغم من أنّ تشارلز داو مصدّق بتطوير نظرية داو، هو كان إس. أي . نيلسن ووليام هاملتن الذي نقّى النظرية فيما بعد في ما ه اليوم. نيلسن كتب أي بي سي لتخمين السهم وكان الأول لإستعمال التعبير في الحقيقة "نظرية داو." نقّى هاملتن النظرية أكثر خلال سلسلة من المقالات في صحيفة الوول ستريت من 1902 إلى 1929. كتب هاملتن أيضا باروميتر سوق الأسهم المالية في 1922، الذي أراد توضيح النظرية بالتفصيل.

في 1932، نقّى روبرت ريا تحليل داو أكثر وهاملتن في نظرية داو. ريا قرأت ودرست وحلّت حوالي 252 إفتتاحية خلال التي داو (1900-1902) وهاملتن (1902-1929) حمل أفكارهم في السوق. أشارت ريا إلى هاملتن أيضا باروميتر سوق الأسهم المالية. تقدّم نظرية داو نظرية داو كمجموعة الفرضيات والنظريات.

الفرضيات

قبل واحد يستطيع البدء بقبول نظرية داو، هناك عدد من الفرضيات التي يجب أن تقبل. صرّحت ريا بأنّ للطلب الناجح لنظرية داو، هذه الفرضيات يجب أن تقبل بدون تحفّظ.

التلاعب
إنّ الفرضية الأولى: تلاعب الإتجاه الأساسي ليس ممكن. عندما الكميّات الكبيرة من المال موضع الرهان، الإغراء لمعالجة بالتأكيد أنّه حالي. هاملتن لم يتجادل ضدّ الإحتمال بأنّ المضاربين، إختصاصيين أو أي شخص آخر إشترك في الأسواق يمكن أن يعالج الأسعار. أهّل فرضيته بالتصريح بإنّه ما كان ممكن لمعالجة الإتجاه الأساسي. إنتراداي، يومية ومن المحتمل حتى حركات ثانوية يمكن أن تكون عرضة للتلاعب. هذه الحركات القصيرة، من بضعة ساعات إلى بضعة أسابيع، يمكن أن يكون خاضعة للتلاعب بالمؤسسات الكبيرة أو مضاربين أو أخبار عاجلة أو إشاعات.
إستمرّ هاملتن لقول تلك الحصص الفردية يمكن أن تعالج. تنهي أمثلة التلاعب نفس الطريق عادة: الأمن يصعد وبعد ذلك يتراجع ويستمرّ بالإتجاه الأساسي. الأمثلة تتضمّن:

في 1979/80، كان هناك محاولة لمعالجة سعر الفضة من قبل إخوة هانت. إرتفعت الفضة إلى أكثر من 50$ لكلّ أونس، فقط للرجوع أسفل إلى الأرض ويستأنف سوقه الهابطة الطويلة بعد المؤامرة لحصر السوق كشفت.
بينما هذه الحصص عولجت على المدى القريب، الإتّجاهات الطويلة المدى سادت بعد حول في الشّهر. هاملتن أيضا أشار بأنّ حتى إذا حصص فردية قد عولجت، هو سيكون مستحيل عمليا لمعالجة السوق ككل. السوق كانت كبيرة جدا حقّا لهذا للحدث.

تخصم المعدلات كلّ شيء
تعكس السوق كلّ المعلومات المتوفرة. كلّ شيء هناك لمعرفة يعكس في الأسواق خلال السعر. تمثّل الأسعار مجموع مبلغ كلّ الآمال ومخاوف وتوقّعات كلّ المشاركون. حركات سعر فائدة، توقّعات مداخيل، تقديرات دخل، إنتخابات رئاسية، مبادرات منتج وكلّ ما عدا ذلك تسعّر في السوق. الغير متوقّعون سيحدثون، لكن عادة هذا سيؤثّر على الإتجاه القصير الأمد. الإتجاه الأساسي سيبقى غير متأثّر.

إنّ المخطط (التشارت)تحت من الكوكا كولا مثال أخير من الإتجاه الأساسي يبقى سليم. للكوكا كولا بدأ بالهبوط الحادّ من فوق 90. السهم حشّد بالسوق في أكتوبر/تشرين الأول ونوفمبر/تشرين الثّاني 1998، لكن بدأ هبوط بحلول شهر ديسمبر/كانون أول ثانية. طبقا لنظرية داو، أكتوبر/تشرين الأول / إجتماع نوفمبر/تشرين الثّاني سيدعى تحرّك ثانوي (ضدّ الإتجاه الأساسي). من المحتمل أنّ السهم إنغمس في تقدّم السوق العامّ في ذلك الوقت. على أية حال، عندما المؤشرات الرئيسة كانت تضرب مستويات عالية جديدة في ديسمبر/كانون الأول، كوكا كولا كان يبدأ تخبّط وإستئناف إتجاهه الأساسي.

لاحظ هاملتن بأنّ أحيانا السوق تردّ سلبيا إلى الأخبار الجيّدة. لهاملتن، التفكّر كان بسيط: السوق تنظر للأمامها. في الوقت الأخبار تضرب الشارع، هو يعكس في السعر. هذا يوضّح بديهية وول ستريت القديمة، "يشتري على الإشاعة، يبيع على الأخبار ". بينما تبدأ الإشاعة بالترشيح أسفل، مشترين يتقدّمون وعرضوا السعر فوق. في الوقت ضربات الأخبار، السعر رفع السعر لعكس الأخبار بالكامل. ياهوو والمرة يعود الأمر لمداخيل مثال كلاسيكي. للثلاثة أرباع السابقة، ياهوو رفع السعر القيادة تماما حتى المداخيل تذكر. بالرغم من أنّ مداخيل تجاوزت التوقّعات كلّ مرّة، هبط السهم بنسبة حوالي 20 %.

النظرية لا تتقن
هاملتن وداو بسهولة يعترفان بأنّ نظرية داو ليست وسائل نار متأكّدة لضرب السوق. هو يشاهد على كمجموعة التعليمات والمبادئ لمساعدة المستثمرين والتجّار بدراستهم للسوق. تزوّد نظرية داو آلية للمستثمرين لإستعمال الذي سيساعد على إزالة بعض العاطفة. يحذر هاملتن بأنّ المستثمرين لا يجب أن يتأثّروا برغباتهم. عندما يحللون السوق، يتأكّد بأنّك موضوعي ويرى ما هو هناك، لا ما يريد ك أن يرى. إذا مستثمر لمدة طويلة، هو أو هي قد تريد رؤية فقط الإشارات الصعود وتهمل أيّ إشارات متوقعة للإنخفاض. بالمقابل، إذا مستثمر خارج السوق أو لفترة قصيرة، هو أو هي قد تكون ملائمة للتركيز على السمات السلبية لعمل السعر وتهمل أيّ تطوّرات صعود. تزوّد نظرية داو آلية للمساعدة على جعل القرارات أقل غموضا. إنّ الطرق لتمييز الإتجاه الأساسي واضح ولا ينفتح إلى التفسير.

بالرغم من أنّ النظرية لم تعن للتجارة القصيرة الأمد، هو مازال بإمكان إضافة القيمة للتجّار. مهما إطارك الزمني، يساعد دائما أن يكون قادر على تمييز الإتجاه الأساسي.، ومن المحتمل حتى حركات ثانوية يمكن أن تكون عرضة للتلاعب، لكن الإتجاه الأساسي منيع من التلاعب. أراد هاملتن وداو وسائل لترشيح الضوضاء ربطت بتقلّبات يومية. هم ما كانوا قلقون بشأن نقطتين، أو يحصلون على القمّة أو القاع المضبوط. قلقهم الرئيسي كان يمسك الحركات الكبيرة. كلا هاملتن وداو أوصيا بالدراسة القريبة من الأسواق يوميا، لكنّهم أرادوا أيضا أن يقلّلوا تأثيرات الحركات العشوائية ويركّزون على الإتجاه الأساسي. من السّهل المسك فوق في جنون اللحظة وينسي الإتجاه الأساسي. بعد مستوى أكتوبر/تشرين الأول الواطئ، الإتجاه الأساسي للكوكا كولا بقى متوقع للإنخفاض. بالرغم من أنّ كان هناك تقدّم البعض الحادّ، السهم ما صاغ مستوى عالي أعلى.

حركات سوق

ميّز داو وهاملتن ثلاثة من أنواع حركات السعر للداو جونز : الحركات الأساسية، حركات ثانوية وتقلّبات يومية. تتحرّك الإنتخابات آخر مرّة من بضعة شهور إلى العديد من السنوات وتمثّل أتجاه السّوق الدفين الواسع. مدرسة ثانوية (أو ردّ فعل) تدوم الحركات من بضعة أسابيع إلى بضعة شهور وتحرّك العدّاد إلى الإتجاه الأساسي. التقلّبات اليومية تستطيع التحرّك مع أو ضدّ الإتجاه الأساسي وآخر مرّة من بضعة ساعات إلى بضعة أيام، لكن عادة ليس أكثر من الإسبوع.

الحركات الأساسية
تمثّل الحركات الأساسية أتجاه السّوق الدفين الواسع وتستطيع أن تدوم من بضعة شهور إلى العديد من السنوات. هذه الحركات نموذجيا مدعوّة باسم الثور والأسواق الهابطة. عندما الإتجاه الأساسي ميّز، هو سيبقى ساري المفعول حتّى يثبت العكس. إعتقد هاملتن بأنّ الطول ومدّة الإتجاه كانا متعذّر التحديد بشكل كبير. هاملتن درس المعدلات وجاء ببعض التعليمات العامّة للطول والمدّة، لكن حذّر من محاولة إنطباق هذه كقواعد للتنبؤ.

يصبح العديد من التجّار والمستثمرين معلّقا فوق على السعر ويوقّتون الأهداف. إنّ حقيقة الحالة بأنّ لا أحد يعرف اين وعندما الإتجاه الأساسي سينتهي. إنّ هدف نظرية داو أن يستعمل ما نحن نعرف، أن لا يحزر بشكل عشوائي حول ما نحن لا نعرف. خلال مجموعة التعليمات، تمكّن نظرية داو المستثمرون لتمييز الإتجاه الأساسي ويستثمرون وفقا لذلك. محاولة توقّع الطول ومدّة الإتجاه تمرين في العبث. هاملتن وداو إهتمّا بمسك الحركات الكبيرة بشكل رئيسي الإتجاه الأساسي. النجاح، طبقا لهاملتن وداو، مقاس بالقدرة لتمييز الإتجاه الأساسي وتبقى معها.

20-12-2004, 03:22 AM	#1
الخبيرة كاتبة مميزة تاريخ التسجيل: Oct 2004 المشاركات: 288	التحليل الفني(2) التحليل الفني لسوق يستخدم في التحليل الفني لسوق نطريتين هما 1-نظرية داو 2-نظريات موجات إليوت نظرية داو المقدمة نظرية داو كانت حول لتقريبا 100 سنة، بينما بينما الى اليوم تعتبر قادا للأسواق، المكوّنات الأساسية لنظرية داو ما زالت تبقى صحيحة. متطور من قبل تشارلز داو، نقّى من قبل وليام هاملتن ووضع من قبل روبرت ريا، نظرية داو تخاطب ليس فقط تحليل وسعر الفني فقط، لكن أيضا فلسفة سوق. العديد من الأفكار والتعليقات أنتجتا من قبل داو وهاملتن أصبحا بديهيات وول ستريت. بينما هناك أولئك الذين قد يعتقدون بأنّه مختلف هذا الوقت، قرأوا خلال نظرية داو ستشهد بأنّ سوق الأسهم المالية تتصرّف نفس اليوم كما فعلت قبل 100 سنة تقريبا. نظرية داو قدّمت تحت أخذت من كتاب روبرت ريا، نظرية داو. ولو أنّ نظرية داو تنسب إلى تشارلز داو، هو كتابات وليام هاملتن التي تعمل كحجر الزاوية لهذا الكتاب وتطوير النظرية. أيضا، يجب ملاحظة الذي أغلب النظرية طوّرت مع الداو جونز السكّة و صناعي المعدلات في الذهن. بالرغم من أنّ العديد من المفاهيم يمكن أن تقدّم إلى أسهم فردية، رجاء تذكّر بأنّ هذه مفاهيم واسعة وأفضل إنطبقت إلى الأسهم كمجموعة أو دليل. عندما من المحتمل، حاولنا ربط بعض حقائق سوق اليوم أيضا بنظرية داو كما هي موضّحة من قبل داو وهاملتن وريا. الخلفية طوّر تشارلز داو نظرية داو من تحليله من عمل سعر السوق في أواخر القرن التاسع عشر. حتى موته في 1902، داو كان شريك بالإضافة إلى محرّر صحيفة الوول ستريت. ولو أنّه ما ألّف كتاب على الموضوع، هو كتب بعض الإفتتاحيات التي عكست وجهات نظره على التخمين ودور السكّة والمعدلات الصناعية. بالرغم من أنّ تشارلز داو مصدّق بتطوير نظرية داو، هو كان إس. أي . نيلسن ووليام هاملتن الذي نقّى النظرية فيما بعد في ما ه اليوم. نيلسن كتب أي بي سي لتخمين السهم وكان الأول لإستعمال التعبير في الحقيقة "نظرية داو." نقّى هاملتن النظرية أكثر خلال سلسلة من المقالات في صحيفة الوول ستريت من 1902 إلى 1929. كتب هاملتن أيضا باروميتر سوق الأسهم المالية في 1922، الذي أراد توضيح النظرية بالتفصيل. في 1932، نقّى روبرت ريا تحليل داو أكثر وهاملتن في نظرية داو. ريا قرأت ودرست وحلّت حوالي 252 إفتتاحية خلال التي داو (1900-1902) وهاملتن (1902-1929) حمل أفكارهم في السوق. أشارت ريا إلى هاملتن أيضا باروميتر سوق الأسهم المالية. تقدّم نظرية داو نظرية داو كمجموعة الفرضيات والنظريات. الفرضيات قبل واحد يستطيع البدء بقبول نظرية داو، هناك عدد من الفرضيات التي يجب أن تقبل. صرّحت ريا بأنّ للطلب الناجح لنظرية داو، هذه الفرضيات يجب أن تقبل بدون تحفّظ. التلاعب إنّ الفرضية الأولى: تلاعب الإتجاه الأساسي ليس ممكن. عندما الكميّات الكبيرة من المال موضع الرهان، الإغراء لمعالجة بالتأكيد أنّه حالي. هاملتن لم يتجادل ضدّ الإحتمال بأنّ المضاربين، إختصاصيين أو أي شخص آخر إشترك في الأسواق يمكن أن يعالج الأسعار. أهّل فرضيته بالتصريح بإنّه ما كان ممكن لمعالجة الإتجاه الأساسي. إنتراداي، يومية ومن المحتمل حتى حركات ثانوية يمكن أن تكون عرضة للتلاعب. هذه الحركات القصيرة، من بضعة ساعات إلى بضعة أسابيع، يمكن أن يكون خاضعة للتلاعب بالمؤسسات الكبيرة أو مضاربين أو أخبار عاجلة أو إشاعات. إستمرّ هاملتن لقول تلك الحصص الفردية يمكن أن تعالج. تنهي أمثلة التلاعب نفس الطريق عادة: الأمن يصعد وبعد ذلك يتراجع ويستمرّ بالإتجاه الأساسي. الأمثلة تتضمّن: في 1979/80، كان هناك محاولة لمعالجة سعر الفضة من قبل إخوة هانت. إرتفعت الفضة إلى أكثر من 50$ لكلّ أونس، فقط للرجوع أسفل إلى الأرض ويستأنف سوقه الهابطة الطويلة بعد المؤامرة لحصر السوق كشفت. بينما هذه الحصص عولجت على المدى القريب، الإتّجاهات الطويلة المدى سادت بعد حول في الشّهر. هاملتن أيضا أشار بأنّ حتى إذا حصص فردية قد عولجت، هو سيكون مستحيل عمليا لمعالجة السوق ككل. السوق كانت كبيرة جدا حقّا لهذا للحدث. تخصم المعدلات كلّ شيء تعكس السوق كلّ المعلومات المتوفرة. كلّ شيء هناك لمعرفة يعكس في الأسواق خلال السعر. تمثّل الأسعار مجموع مبلغ كلّ الآمال ومخاوف وتوقّعات كلّ المشاركون. حركات سعر فائدة، توقّعات مداخيل، تقديرات دخل، إنتخابات رئاسية، مبادرات منتج وكلّ ما عدا ذلك تسعّر في السوق. الغير متوقّعون سيحدثون، لكن عادة هذا سيؤثّر على الإتجاه القصير الأمد. الإتجاه الأساسي سيبقى غير متأثّر. إنّ المخطط (التشارت)تحت من الكوكا كولا مثال أخير من الإتجاه الأساسي يبقى سليم. للكوكا كولا بدأ بالهبوط الحادّ من فوق 90. السهم حشّد بالسوق في أكتوبر/تشرين الأول ونوفمبر/تشرين الثّاني 1998، لكن بدأ هبوط بحلول شهر ديسمبر/كانون أول ثانية. طبقا لنظرية داو، أكتوبر/تشرين الأول / إجتماع نوفمبر/تشرين الثّاني سيدعى تحرّك ثانوي (ضدّ الإتجاه الأساسي). من المحتمل أنّ السهم إنغمس في تقدّم السوق العامّ في ذلك الوقت. على أية حال، عندما المؤشرات الرئيسة كانت تضرب مستويات عالية جديدة في ديسمبر/كانون الأول، كوكا كولا كان يبدأ تخبّط وإستئناف إتجاهه الأساسي. لاحظ هاملتن بأنّ أحيانا السوق تردّ سلبيا إلى الأخبار الجيّدة. لهاملتن، التفكّر كان بسيط: السوق تنظر للأمامها. في الوقت الأخبار تضرب الشارع، هو يعكس في السعر. هذا يوضّح بديهية وول ستريت القديمة، "يشتري على الإشاعة، يبيع على الأخبار ". بينما تبدأ الإشاعة بالترشيح أسفل، مشترين يتقدّمون وعرضوا السعر فوق. في الوقت ضربات الأخبار، السعر رفع السعر لعكس الأخبار بالكامل. ياهوو والمرة يعود الأمر لمداخيل مثال كلاسيكي. للثلاثة أرباع السابقة، ياهوو رفع السعر القيادة تماما حتى المداخيل تذكر. بالرغم من أنّ مداخيل تجاوزت التوقّعات كلّ مرّة، هبط السهم بنسبة حوالي 20 %. النظرية لا تتقن هاملتن وداو بسهولة يعترفان بأنّ نظرية داو ليست وسائل نار متأكّدة لضرب السوق. هو يشاهد على كمجموعة التعليمات والمبادئ لمساعدة المستثمرين والتجّار بدراستهم للسوق. تزوّد نظرية داو آلية للمستثمرين لإستعمال الذي سيساعد على إزالة بعض العاطفة. يحذر هاملتن بأنّ المستثمرين لا يجب أن يتأثّروا برغباتهم. عندما يحللون السوق، يتأكّد بأنّك موضوعي ويرى ما هو هناك، لا ما يريد ك أن يرى. إذا مستثمر لمدة طويلة، هو أو هي قد تريد رؤية فقط الإشارات الصعود وتهمل أيّ إشارات متوقعة للإنخفاض. بالمقابل، إذا مستثمر خارج السوق أو لفترة قصيرة، هو أو هي قد تكون ملائمة للتركيز على السمات السلبية لعمل السعر وتهمل أيّ تطوّرات صعود. تزوّد نظرية داو آلية للمساعدة على جعل القرارات أقل غموضا. إنّ الطرق لتمييز الإتجاه الأساسي واضح ولا ينفتح إلى التفسير. بالرغم من أنّ النظرية لم تعن للتجارة القصيرة الأمد، هو مازال بإمكان إضافة القيمة للتجّار. مهما إطارك الزمني، يساعد دائما أن يكون قادر على تمييز الإتجاه الأساسي.، ومن المحتمل حتى حركات ثانوية يمكن أن تكون عرضة للتلاعب، لكن الإتجاه الأساسي منيع من التلاعب. أراد هاملتن وداو وسائل لترشيح الضوضاء ربطت بتقلّبات يومية. هم ما كانوا قلقون بشأن نقطتين، أو يحصلون على القمّة أو القاع المضبوط. قلقهم الرئيسي كان يمسك الحركات الكبيرة. كلا هاملتن وداو أوصيا بالدراسة القريبة من الأسواق يوميا، لكنّهم أرادوا أيضا أن يقلّلوا تأثيرات الحركات العشوائية ويركّزون على الإتجاه الأساسي. من السّهل المسك فوق في جنون اللحظة وينسي الإتجاه الأساسي. بعد مستوى أكتوبر/تشرين الأول الواطئ، الإتجاه الأساسي للكوكا كولا بقى متوقع للإنخفاض. بالرغم من أنّ كان هناك تقدّم البعض الحادّ، السهم ما صاغ مستوى عالي أعلى. حركات سوق ميّز داو وهاملتن ثلاثة من أنواع حركات السعر للداو جونز : الحركات الأساسية، حركات ثانوية وتقلّبات يومية. تتحرّك الإنتخابات آخر مرّة من بضعة شهور إلى العديد من السنوات وتمثّل أتجاه السّوق الدفين الواسع. مدرسة ثانوية (أو ردّ فعل) تدوم الحركات من بضعة أسابيع إلى بضعة شهور وتحرّك العدّاد إلى الإتجاه الأساسي. التقلّبات اليومية تستطيع التحرّك مع أو ضدّ الإتجاه الأساسي وآخر مرّة من بضعة ساعات إلى بضعة أيام، لكن عادة ليس أكثر من الإسبوع. الحركات الأساسية تمثّل الحركات الأساسية أتجاه السّوق الدفين الواسع وتستطيع أن تدوم من بضعة شهور إلى العديد من السنوات. هذه الحركات نموذجيا مدعوّة باسم الثور والأسواق الهابطة. عندما الإتجاه الأساسي ميّز، هو سيبقى ساري المفعول حتّى يثبت العكس. إعتقد هاملتن بأنّ الطول ومدّة الإتجاه كانا متعذّر التحديد بشكل كبير. هاملتن درس المعدلات وجاء ببعض التعليمات العامّة للطول والمدّة، لكن حذّر من محاولة إنطباق هذه كقواعد للتنبؤ. يصبح العديد من التجّار والمستثمرين معلّقا فوق على السعر ويوقّتون الأهداف. إنّ حقيقة الحالة بأنّ لا أحد يعرف اين وعندما الإتجاه الأساسي سينتهي. إنّ هدف نظرية داو أن يستعمل ما نحن نعرف، أن لا يحزر بشكل عشوائي حول ما نحن لا نعرف. خلال مجموعة التعليمات، تمكّن نظرية داو المستثمرون لتمييز الإتجاه الأساسي ويستثمرون وفقا لذلك. محاولة توقّع الطول ومدّة الإتجاه تمرين في العبث. هاملتن وداو إهتمّا بمسك الحركات الكبيرة بشكل رئيسي الإتجاه الأساسي. النجاح، طبقا لهاملتن وداو، مقاس بالقدرة لتمييز الإتجاه الأساسي وتبقى معها.