منتديات تداول - «مصرف الراجحي».. مكررات السهم الحالية جيدة بعد التحسن الذي طرأ على أرباح وأصول الشركة

[url=http://www.bourse1.net/up/][img]http://www.bourse1.net/up/uploads/145713956880371.jpg[/img][/url]

طرأ تحسن ملموس على أرباح مصرف الراجحي عن أعماله خلال عام 2015 فزادت إلى 7130 مليون ريال من 6863 عام 2014 وانعكس ذلك على مكرر ربح السهم، كما طرأ تحسن ملموس على أصول المصرف لترتفع من 307712 مليون إلى 315620 مليون وانعكس هذا على حقوق المساهمين وبالتالي على قيمة سهمه الدفترية، وبهذا تتحول مكررات الشركة من المقبولة إلى جيدة حيث استقر مكرر ربح السهم عند 12.30 ضعفا، وهو جيد جدا بالنسبة لقطاع البنوك كونه أقل من متوسطات السوق البالغ 14.10 ضعفا ورغم أنه أكبر من مكرر قطاع البنوك البالغ 8.8 ضعفا، كما انخفض مكرر القيمة الدفترية من 2.35 ضعفا عام 2014 إلى 1.88 وهو مقبول لأنه أكبر من متوسط السوق وقدره 1.50 ضعف، ومن مكرر قطاع المصارف البالغ 1.32 ضعف، وبناء على كل ما تقدم يعتبر سعر سهم الراجحي الحالي جيد بناء على المعطيات الحالية لما يتسم به أداء الشركة من الاستدامة والاستقرار على مدى الأعوام الستة الماضية.

تذبذب السهم

واستنادا على إقفال سهم «الراجحي» بنهاية جلسة الثلاثاء؛ 21 جمادى الأولى 1437، الموافق الأول من شهر مارس 2016، على سعر 54 ريالاً، تبلغ القيمة السوق للشركة 87750 مليون ريال، موزعة على 1625 مليون سهم، منها 1185 مليوناً حرة.

وظل نطاق سعر السهم في خمس جلسات بين 53.75 ريالاً و55، فيما تراوح خلال عام بين 44.70 ريالاً و69، وفي هذا إشارة إلى أن سعر السهم تذبذب خلال 12 شهرا بنسبة 42.74 في المئة، ما يعني أن السهم متوسط إلى منخفض المخاطر.

الأوضاع المالية

من النواحي المالية أوضاع الشركة مطمئنة، فقد بلغ معدل المطلوبات إلى حقوق المساهمين 572.34 في المئة، والمطلوبات إلى إجمالي الأصول 85.13 في المئة، ورغم كونهما مرتفعين نسبيا، لا يزالان ضمن الحدود المقبولة بالنسبة لقطاع البنوك، خاصة وأن معدل التداول يتجاوز الوحدة، وهو ممتاز بالنسبة للبنوك.

وفي مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في المركز الجيد، لا سيما وأن أداء الشركة يتسم بالاستدامة مع التحسن التدريجي على مدى ست سنوات، ولكن جاذبية السهم هي التي تؤدي إلى تذبذب بعض مؤشراته، خاصة عند ارتفاع سعر السهم إلى مستويات مبالغ فيها، لرغبة كثير من المستثمرين في اقتناء السهم.

وعلى مستوى دخل العمليات، طرأ تحسن بسيط على الدخل ارتفاعا إلى 13746 مليون من 13667 مليون عام 2014، كما زادت قيمة السهم الدفترية إلى 28.70 ريالاً من 25.94 ريالاً، وهذا ممتاز.

عدالة السعر

وفي مجال السعر والقيم يبلغ مكرر ربح سهم الراجحي حاليا 11.71 ضعفا انخفاضا من 14.91 عام 2014 وهو جيد جدا بالنسبة لقطاع البنوك، يعزز ذلك قيمة السهم الدفترية البالغة 28.71 ريالا وهي جيدة، وبهذا يأتي متوسط مكررات السهم عند الجيد.

وبعد دمج جميع مؤشرات أداء السهم، وحرص كثير من المستثمرين على اقتنائه والمحافظة عليه، وبناء على ما رشح لنا من معلومات عن مصرف الراجحي، والأخذ في الاعتبار استقرار واستدامة أداء الشركة خلال الأعوام الستة الماضية، يعتبر سهم مصرف الراجحي جيد عند 54 ريالاً.

هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، ولا يعني توصية من أي نوع.

استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع «تداول»، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية، وفي حال وجود أي اختلافات جوهرية، تم الأخذ بالأرجح والموثق منها.

منقول