حقـيـــقـة الوضــــع المـــالي لشـــركة المواشـــي( الربع الثالث2004م)

[الرشيد]

شــــركــة المواشـــي المكيرش المتحـدة


طبيــعـة نشــــاط الشــركة

تأسست الشركة في عام 1980م ويتمثل نشاط الشركة في القيام بجميع عمليات النقل البحري للمواشي داخل المملكة وخارجها وامتلاك جميع وسائل النقل البحري والبري اللازمة للشركة وتجارة المعدات البحرية اللازمة لسفن الشركة وتجارة المواشي والاعلاف وكل مايتعلق بانتاج اللحوم ونقلها وادارة تشغيل المسالخ وتصنيع اللحوم


نظرات في القوائم المالية للشركة عن الفترة المنتهية في 30/9/2004 م
حققت شركة المواشي المكيرش صافي ربح بلغ 11.5 مليون ريال عن الربع الثالث من عام 2004م مما ادى الى انخفاض الخسائر المحققة عن التسعة اشهر الاولى من عام 2004م لتبلغ 46.5 مليون ريال (الخسائر عن الستة اشهر الاولى كانت 58 مليون ريال )
ويعود السبب في ذلك الى زيادة ايرادات النشاط خلال الربع الثالث لتصل الى 63.3 مليون ريال وبنسبة زيادة بلغت 102% عن الربع الثاني من نفس العام كما انخفضت تكاليف النشاط لتصل الى 45.9 مليون ريال وبنسبة انخفاض بلغت 12% عن الربع الثاني من نفس العام (أي ان ايرادات النشاط زادت بنسبة 100% تقريبا وتكاليفه انخفضت بنسبة 12% )اما صافي التدفقات النقدية من الانشطة التشغيلية فكانت (-7.9) مليون ريال
ويلاحظ ان تكاليف النشاط عن الربع الاول بلغت 134 مليون ريال اما عن الربع الثاني فبلغت 52.1 مليون ريال وبلغت عن الربع الثالث 55.9 مليون ريال وخلال الربعين الاول والثاني كانت تكاليف النشاط تفوق ايراداتها (حيث تمثل نسبة تكاليف النشاط الى ايرادات النشاط خلال الربعين الاول والثاني من نفس العام على التوالي 110% و 167% ) اما خلال الربع الثالث فقد زادت ايرادات النشاط عن تكاليفها بنسبة 100% تقريبا .
اما ايرادات النشاط عن التسعة اشهر من عام 2004م فقد انخفضت مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي بنسبة 23% لتصل الى 216.9 مليون ريال اما تكاليف النشاط فقد انخفضت بنسبة 20% عن نفس الفترة من العام الماضي .
اما خسائر الشركة عن التسعة اشهر الاولى من عام 2004م فقد بلغت 46.5 مليون ريال بنسبة زيادة بلغت 342% عن نفس الفترة من العام الماضي ويبلغ نصيب السهم من صافي الخسارة عن الفترة المعنية 1.94 ريال (العائد على السهم عن التسعة اشهر = -1.94ريال ) .
وقد بلغ رصيد الخسائر المتراكمة حتى نهاية الربع الثالث من عام 2004م (606 مليون ريال) يمثل مانسبته 50.5% من راسمال الشركة اما صافي حقوق المساهمين فبلغ 594 مليون ريال (يبلغ راس مال الشركة 1.2مليار ريال )
وبلغ اجمالي موجودات الشركة 772 مليون ريال في مقابل مطلوبات بلغت 141.5 مليون ريال وبلغ رصيد حقوق الاقلية 36.6 مليون ريال
ويلاحظ على بعض موجودات الشركة انها قد لاتعكس القيمة الحقيقية لها ولابد من مراجعة تلك القيم وتكوين مخصصات لها اذا احتاج الامر ذلك ويمكن تفصيل ذلك على النحو التالي :
أولا : بند ذمم مدينة على اطراف ذات علاقة (من ضمن الموجودات المتداولة) ظهر بقيمة 69.3 مليون ريال يمثل مانسبته 34% من اجمالي الموجودات المتداولة والرصيد الاكبر من هذه الذمم مقيد على الشركة الكويتية السعودية للمواشي واللحوم برصيد 46.3 مليون ريال وهوناتج عن بيع باخرة (مواشي تبوك) للشركة المذكورة .
ثانيا: بند الاستثمارات البالغ 130 مليون ريال والذي يشكل مانسبته 16.8% من اجمالي الموجودات يتوزع بين استثمار في شركات تابعة لم يتم توحيد قوائمها مع الشركة الام وشركات شقيقة وحسب رأي المراجع فانه لم يتم موافاته بالقوائم المالية المدققة لهذه الشركات لعام 2003م ومن ضمن هذا البند يظهر الاستثمار في مجموعة شركات الغامدي بقيمة 46 مليون ريال ولم يتم تسجيل حصة الشركة في ارباح او خسائر تلك الشركات من عام 1998م وحتى نهاية الربع الثالث من عام 2004م وذلك لعدم توافر قوائم مالية لدى شركة المواشي تخص مجموعة شركات الغامدي .
ثالثا: بند مدينو بيع موجودات ثابتة بقيمة 35.9 مليون ريال والذي يمثل مانسبته 4.6% من اجمالي الموجودات وهو مستحق على السيد /احمد الغامدي نتيجة بيع ارض عليه في نهاية عام 1996م (اجمالي القيمة 40 مليون ريال ) ولم يتم السداد حتى الآن .
رابعا: بند المستحق على شركات شقيقة البالغ 79.5 مليون ريال والذي يشكل مانسبته 10.3% من اجمالي الموجودات عبارة عن تمويل لشركة احمد علي الغامدي واولاده بقيمة 27.9 مليون ريال والشركة الخليجية للطباعة والتغليف بقيمة 51.6 مليون ريال .
كما يلاحظ على الموجودات الثابتة(حسب قوائم 2003م ) ان هناك اراضي بقيمة 2.5 مليون ريال باسماء الغير كما ان هناك اراضي باسماء الشركاء قبل الدمج بقيمة 31.4 مليون ريال .
ويحسن التنبيه الى ان الشركة قامت ببيع موجودات ثابتة بقيمة 32.5 مليون ريال بخسارة بلغت 6.5 مليون ريال وهذا مؤشر غير جيد يدل على ان الشركة تمول عملياتها من خلال بيع موجوداتها كما استخدمت جزءا من ذلك في سداد جزء من قسط القرض المستحق للبنك الامريكي حيث قامت الشركة بسداد 10 مليون ريال من قيمة القرض وتبقى 13.3 مليون ريال مستحقة السداد خلال سنة .
بلغ العائد على الموجودات (-6.03%) اما العائد على حقوق المساهمين فبلغ (-7.84%)
وقد بلغت المطلوبات المتداولة 102.7 مليون ريال وتتركز في بند الدائنون التجاريون بقيمة 42.4 مليون ريال وبند مخصص الزكا الشرعية بقيمة 30.7 مليون ريال مع العلم ان الشركة لم تحصل على شهادة نهائية او مؤقتة منذ عام 1995م
كما يوجد على الشركة اقساط قروض مستحقة السداد بقيمة 13.2 مليون ريال لصالح البنك الامريكي .
اما المطلوبات غير المتداولة فتتركز في اقساط قروض طويلة الاجل بقيمة 31.76مليون ريال لصالح البنك الزراعي العربي السعودي ومخصصات بقيمة 7 مليون ريال .
تبلغ القيمة الدفترية لسهم الشركة 24.75 ريال (لو اخذنا الملحوظات المذكورة في الاعتبار فستكون القيمة الدفترية للسهم اقل )


نظــرة مســـتقبلية:
لاشك ان الشركة تواجه مشاكل كبيرة تراكمت عبر الزمن وفي اعتقادي ان الوضع لن يتغير ولن ينقلب الماضي البئيس الى حاضر سعيد أومستقبل مشرق ....والشركة تسعى الى زيادة رأسمالها الى 1.8 مليار ريال عن طريق منح سهم لكل حامل سهمين ....ولو امعنا النظر في قوائم الشركة المالية وسجلها الماضي لعرفنا انه من الظلم ان توافق(تكافأ) وزارة التجارة للشركة على زيادة رأسمالها ......

[عزوان]

جزاك الله خير
ولكن لاحياة لمن تنادي

[o0l0o]

دائماً متميز في تحليلاتك أخي الرشيد. بارك الله فيك

[bibo2001]

طيب وش مناسبة الموضوع؟؟؟؟؟
اشترينا فيها وبنشتري و مبسوطين منها . و الله لو انك قاعد تخوف بالموت رايح اشتري فيها .

[أبو عبد اللة]

الي مايطول العنب حامضاً عنة يقول

[أبو طــارق]

رائحة نصب وإحنيال وتلاعب بأ موالا لمسا همين

وما هي قصة ا لشركة مع شركة ا حمد ا لغا مدي

ا لموضوع بحاجة ما سة الى تحقيق في اوضاع ا لشركة

وكذلك علاقتها ا لمشبوهه بشركة ا حمد ا لغامدي

[رشيد]

لماذا كل هذا الحقد والعداوة
مافية شركة خسرانة غيرها ؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟

[الكناني]

اتمنى في المرات القادمه اخي الكريم ذكر مصدر واسم صاحب التحليل فهذا جهده ولا يجب مصادرته او نقله دون ذكر اسمه ...
شكرا لتفهمك مسبقا

[الرشيد]

اخي الكريم عزوان
اشكر لك المرور وجزاك الله خيرا

اخي الكريم o0l0o
وفيك بورك ولك مني اطيب التحية

اخي الكريم bibo2001
اشكر لك اطلاعك على الموضوع والمناسبة هي نشر الشركة لقوائمها المالية
اما قرار الشراء والبيع فهو راجع لك وانا اتكلم عن الشركة من ناحية تحليل قوائمها المالية وليس من ناحية التحليل الفني
اسأل الله ان يرزقك من صالح فضله


اخي الفاضل أبو عبد الله
انظر الرد السابق
اسال الله ان يرزقك من صالح فضله

اخي الكريم aliykh212
اشكر لك المرور وبارك الله فيك

اخي الفاضل رشيد
ليس الامر ما ذكرت وانما لابد من بيان الاوضاع المالية للشركات واتمنى لك التوفيق والسداد

[الدايخ]

اتمنى في المرات القادمه اخي الكريم ذكر مصدر واسم صاحب التحليل فهذا جهده ولا يجب مصادرته او نقله دون ذكر اسمه ...
شكرا لتفهمك مسبقا

:601: :601:

[الرشيد]

اخي العزيز الكناني
سامحك الله .....مصدر التحليل هو من كتبه في هذا المنتدى

[صائد الاسهم]

اخي الرشيد
بارك الله فيك
واثابك الله على هذا الجهد

مع ان هناك خلط من الاخوان بالرد بين ايضاح وضع الشركة المالي وبين التوصية بالبيع والشراء

فشهادة حق اقولها بالاخ الرشيد
فهو لا يستحق منكم هذا الرد القاسى عليه بل يستحق الدعاء والشكر فرحم الله من نصحنى واهدى الى عيوبي
مع اننى املك اسهم بالمواشى

والى الاخ الكناني
فالاخ الرشيد ليست هذه اول مرة يقوم بمثل هذا الجهد المبارك والدراسة لوضع الشركات المالى فقد سبق ان قام بكثير من شرح وايضاح عدة ميزانيات لشركات مماثلة بهذا المنتدى وهو معروف للجميع
وهو طبعا ليس بحاجة ان اكتب عنه مع ان معرفتى به مثل معرفتى بكم من خلال هذا المنتدى

والى الاخ الرشيد نحن بحاجة لمثل هذا الجهد فلا تجعل رد الاخوان يثنيك عن عمل الخير
والذي سوف يكون لك به الاجر ان شاء الله

[هالف مون]

مشكور.........

[الرشيد]

اخي العزيز صائد الاسهم
يشرفني ردك وهذا ليس بمستغرب منك اخي الفاضل وادعو الله ان يوفقك في الدنيا والآخرة وان يرزقك من صالح فضله ....
اما بالنسبة لبعض الاخوة فانا احترم وجهة نظرهم ودفاعهم عن شركتهم كما احترم وجهة نظرهم بشأن اخيهم الرشيد ....
تقبل تحيتي

اخي الفاضل هاف مون
والشكر لك ايضا على مرورك

[متوازن]

الاستاذ الرشيد
شكرا علي الموضوع

[o0l0o]

تعودنا من الأخ الرشيد أن يقدم لنا دراسة للقوائم المالية لبعض الشركات بين الفينة والأخرى وأنا من المتابعين لكتاباته المتميزة لأهميتها بالنسبة لي وأذكر منها دراسة القوائم المالية للمجموعة السعودية عندما تم طرحها للتداول وبيان شرعية تداولها حيث أعتقد أنه أول من قام بذلك على مستوى منتديات الأنترنت. وهو شخص معروف بموضوعيته عند نقاش الأوضاع المالية للشركات كما أنه في غنى عن أن ينسب عمل غيره لنفسه فيما أعتقد وأستغرب من الأخوة التشكيك في نواياه وفي نسب الموضوع له. قد يكون إقلاله في الكتابه هو سبب جهل الإخوان به ولكن هذا ليس مبررا للتشكيك فيه.
أخي الرشيد، إستمر في كتاباتك المتميزة فهنالك من يتابعها ويستفيد منها فجزاك الله خيرا.

[o0l0o]

عفوا، قلت في الرد السابق عن المجموعة السعودية "وبيان شرعية تداولها" والصحيح هو "وبيان عدم شرعية تداولها"

[الكناني]

اخي العزيز الكناني
سامحك الله .....مصدر التحليل هو من كتبه في هذا المنتدى

سامحنا الله جميعا اخي الكريم وانت من الاعضاء المميزين في المنتدى ولا انكر ذلك ولا انكر رؤية تحليلات سابقه لك

ولكن هذا التحليل نشر بشكل اكثر توسعا من قبل المحلل المالي عبدالاله العبيد في جريدة الاقتصادية قبل ايام
وتوافق اختياره لنفس اختيارك لكلمة (تكأفا ) وزارة التجارة الشركة بالموافقه على راس المال بينك وبينه ....
فبماذا اذن نفسر التشابه الكبير الى هذا الحد :) اترك الحكم لك اخي الكريم

[ابوصالح للااسهم]

مشــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــكورررررررررر اخوي الــــــــــــــــــــــــــــــــرشيد

[ok1394]

الله يستر علينا

[hadi ahmad]

الأخ الرشــيد .. يعطيك العـافية معلومات قيمه للمستثمـر أما المضارب
فلا تهـمه هذه المعلومات ما يهمه هو كميات العرض والطلب وحجم التداولات

[شرار]

مشكور يعني نهج!!!!!!!!!!!

[الرشيد]

اخي العزيز متوازن
اشكر لك مرورك واطلاعك على الموضوع وتقبل تحيتي

اخي العزيز o0l0o
شهادة اعتز بها من اخي كريم ...حفظك الله ورعاك

[الرشيد]

خي العزيز الكناني
لي وقفات مع مداخلتك من خلال النقاط التالية :
اولا: اقسم بالله العظيم مائة مرة اني مانقلت حرفا واحدا من أي محلل مالي وما عرفت ان الاستاذ /عبدالاله العبيد كتب تحليلا عن شركة المواشي الامن مداخلتك على هذا الموضوع

ثايا:بنيت اتهامك لي بناءا على ورود كلمة (تكافأ) ....وهذا غريب جدا ان يترك المقال بأكمله وتنتقي هذه الكلمة ....فهل كل من استخدم هذه الكلمة سيكون ناقلا من مقال الاستاذ/العبيد

ثالثا: ارجع الى مقالاتي في منتدى اعمال الخليج وانظر الى كتاباتي السابقة بخصوص شركة المواشي والتحذير من الموافقة على زيادة راسمال الشركة (وغيرها من شركات الخسائر )

رابعا: انا كتبت تحليلا للشركة عن الربع الثالث بناء على القوائم المالية للشركة التي تم نشرها قبل يومين فقط في جريدة الرياض (وانت تقول كتبه الاستاذ / العبيد قبل عدة ايام )

خامسا :ارجو ان تنشر مقال الاستاذ العبيد

سادسا : تقبل تحيتي اخي العزيز

[الرشيد]

اخي العزيز الكناني
مساء الخير
ارجو منك ان تعرض مقال الاستاذ /عبدالاله العبيد .....

[عبدالله البراك]

الرشيد مع الاسف جهل المتداولين في القوائم الماليه هو سبب العشوائيه في الشراء في السوق وهو سبب خساير الكثير من صغار المتداولين .

واشكرك على هذي الدرسه والجهد المميز في احد قوائم افضل شركه خاسره في سوق لكنها تستحق درع افضل شركة مضاربه في سوق

(الرشيد نجم جديد في هذا المنتدى )

تحياتي لك
اخوك عنب توت

[الرشيد]

اخي العزيز عنب توت
اشكر لك المرور(ويسعدني ات تقرأ لي ) واتفق معك فيما ذهبت اليه ...اما ان كان هناك نجم فهو هذا المنتدى باعضائه المتميزين
وتقبل تحيتي

[الفاتك]

ياساتر اذا كان هذا هو وضع الشركة ومنذ سنوات فالمساهمون فيها يسيرون من جفرة لدحديرة وليس في الافق بوادر تصحيح ولا استبعد افلاسها خلال سنوات قادمة ..
وانا استغرب ان توافق وزارة التجارة على رفع راس المال اذا كان هذا هو اداء الشركة (نصف راس المال خسائر ؟؟!!!)
لكن تعودنا منهم البحث عن مصالح التجار قبل المواطنين ..ولعل اكتتاب اتصالات و العرقلة التي حدثت من قبلهم تؤكد صدق من سماها ( وزارة التجار)

اخوي الرشيد بارك الله فيك على توضيح الامور باسلوب علمي سهل ..(فالارقام لا تكذب)..

[الرشيد]

اخي الفاضل الفاتك
وفيك بورك ....وجزاك الله خيرا

اخي العزيز الكناني
صباح الخير
لقد رفعت الموضوع مرة اخرى من اجل ان تعرض مقال الاستاذ /عبدالاله العبيد .....

[السهل]

بارك الله فيك يا الرشيد

[الرشيد]

اخي الفاضل السهل
وفيك بورك والله يسهل عليك في الدنيا والآخرة


اخي العزيز الكناني
مساء الخير
لقد رفعت الموضوع مرة اخرى من اجل ان تعرض مقال الاستاذ /عبدالاله العبيد .....فلم اكن اتوقع ان يصدر منك مثل هذا الاتهام تجاهي
انا في الانتظار اخي الفاضل

[الدايخ]

مقال العبيد في الاقتصاديه ....من اللي يدور عليه؟


هل تنجح الشركة في الحصول على مزيد من الأموال المجانية؟
21/10/2004 /
أصـدرت شركة المواشي المكيرش المتحدة «المواشي المكيرش» قوائمها المـالية للعام المالي 2003 وكذلك للنصف الأول 2004 ونظراً لمـا تمثله هذه القوائم من أهمية للمستثمر في سوق الأسهم السعودية وآثـارها على الاقتصاد الوطني، تقدم «الاقتصادية» قراءة مـالية لهذه القوائم، علماً بأن هذه القراءة لا تعتبر توصية لبيع أو شراء أي من أسهم «المواشي المكيرش»، دون أدنى مسؤولية على «الاقتصادية» أو المحلل المالي عن أي من القرارات الاستثمارية.
تأسست الشركة السعودية لنقل وتجارة المواشي عام 1981، برأسمال لم يتجاوز 309 ملايين ريال، وتم خلال عام 1995 اندماج شركة ناصر المكيرش وشركاه في شركة المواشي، نتج عنها شهرة بقيمة 200 مليون ريال تمثل الفرق بين صافي حقوق شركاء شركة المكيرش والقيمة الاسمية للأسهم التي تم تخصيصها لشركاء شركة المكيرش يتم استهلاك هذه الشهرة على مدى 40 سنة بواقع خمسة ملايين ريال سـنوياً تحسم من ضمن المصروفات، وتم خلال عام 2002 إهلاك المتبقي منها لعدم قيمته والبالغة 146 مليون ريال، مع تحمله كخسـائر أثرت سلباً على حقوق الملاك بلغ عدد الأسهم بعد الاندماج 24 مليون سهم بقيمة 1.200 مليار خسرت «المواشي الكيرش» أكثر من نصفها حتى الآن وبقيمة تجاوزت 617 مليون ريال خلال أقل من خمس سنوات، حيث تبلغ القيمة الدفترية «المحاسبية» للسهم الواحد أقل من 25 ريالا منخفضةً النصف عن القيمة الإسمية للسهم البالغة 50 ريالا وعلى الرغم من ذلك فقد تضاعفت القيمة السوقية للأسهم عدة مرات إلى أكثر من 2.400 مليار ريال خلال تشرين الأول أكتوبر 2004، وبما لا يتناسب مع الخسائر المعلنة حتى الآن والتي تجاوزت نصف رأسمال الشركة التي لن تستطيع توزيع أي أرباح على مساهميها حتى تتم تغطية الخسائر المتراكمة في حقوق الملاك، كما لا يتماشى مع أي منطق استثماري سليم .

أولاً قراءة في ميزانية الشركة للنصف الأول 2004

الموجودات
يتضح من الجدول رقم 1 الخـاص بموجودات الشركة، استمرار انخفاضها إلى 780 مليون ريال منها موجودات متداولة منخفضة إلى 190 مليون ريال عن نهاية 2003 تتركز الموجودات المتداولة في بند المدينين 49 مليون ريال، وبند المخزون المرتفع إلى 63 مليون ريال، ومبالغ «قروض» لدى أطراف ذوي علاقة بقيمة 70 مليون ريال مع انخفاض الرصيد النقدي للشركة عدة مرات إلى فقط 2.4 مليون ريال .
أما الموجودات غير المتداولة فتتركز في ثلاثة بنود أسـاسية الأول استثمارات في شركات كانت زميلة بقيمة 130 مليون ريال، هي مجموعة شركات الغامدي بأكثر من 46 مليون ريال، توجد دعاوى قضـائية ضـد المجموعة نتج عنها صدور حكم بنقل ملكية حصص الاستثمار في المجموعة باسـم شركة المواشي، و58 مليون ريال مستثمرة في الشركة الكويتية ـ السعودية للمواشي واللحوم، و33 مليون ريال مستثمرة في الشركة الأردنية ـ السعودية للمواشي واللحوم، وهي تحت التصفية الآن لانسحاب الشريك الأردني من الشراكة أما البند الثاني فهو الموجودات الثابتة المنخفضة إلى 342 مليون ريال وتتركز في أراض بقيمة 103 ملايين ريال وبواخـر بقيمة 26 مليون ريال ومواش للتربية بقيمة 69 مليون ريال.
أما البند الثالث فهو يمثل مديونية «متعثرة» على السيد أحمد الغامدي بقيمة 35 مليون ريال نظير بيع موجودات ثابتة له عام 1996 نظير بيعه أرضا خاصة بشركة المواشي لا يزال يرفض سداد أي من أقساطها كما يشتمل بند الأراضي على أراض بأسماء الشركاء قبل الدمج عام 1992 بقيمة 31 مليون ريال لم يتم نقل ملكيتها باسم «المواشي المكيرش» بعد .

المطلوبـات
يتضح من الجدول رقم 2 الخـاص بمطلوبات الشركة انخفاضها عدا الزكاة المستحقة الدفع للمصلحة والتي ارتفعت إلى 30 مليون ريال تبلغ مطلوبات الشركة 160 مليون ريال منها مطلوبات متداولة مستحقة السداد خلال أقل من سنة بقيمة 107 ملايين ريال، أما قروض الشركة فقد انخفضت إلى 49 مليون ريال .

حقوق الملكية.
يتضح من الجدول رقم 3 الخـاص بحقوق المساهمين خسارة نصفها خلال أقل من خمس سنوات، حيث بلغت خسائر الشركة المتراكمة في نهاية النصف الأول من هذا العام 2004 أكثر من 617 مليون ريال رأسمال الشركة 1.2 مليار ريال خسرت منه الشركة 617 مليون ريال، تبقى منها للملاك أقل من 583 مليون ريال .

قراءة في قائمة دخل الشركة عن النصف الأول 2004

يتضح من الجدول رقم 4 الخـاص بقائمة دخل ومصروفات الشركة خلال العامين الماضيين والنصف الأول من هذا العام استمرار الخسـائر التي أرهقت حقوق الملاك مع تواضع أرقام المبيعات التي لم تتجاوز ربع رأس المال المدفوع والتي انخفضت في النصف الأول بأكثر من 25 في المائة عن النصف الأول من العام الماضي انخفضت خسائر الشركة من 339 مليون ريال في 2002 إلى 36 مليون ريال في 2003، لكنها عـاودت الارتفاع خلال النصف الأول 2004 ببلوغها أكثر من 58 مليون ريال.
التطور التاريخي لمبيعات وخسـائر الشركة وخسائرها وطموحات مجلس إدارة «المواشي»
يتضح من «الجدول رقم 5» الخـاص بتطور خسائر الشركة على مدى السنوات الخمس الماضية والتي استهلكت نصف رأسمال الشركة، مع تواضـع أرقام مبيعات الشركة خلال السنوات العشر الماضية التي لم تتجاوز 50 في المائة من رأس المال كما يتبين حـجم الخسـائر التي كان أضخمها عام 2002 والذي تكبدت فيه «المواشي» خسائر بقيمة تجاوزت 334 مليون ريال في عملية تنظيف لقائمة المركز المالي بغرض تخفيض رأس المال بالخسائر المتراكمة التي تجاوزت نصف رأس المال في ذلك الحين ولكن تغيرت استراتيجيات مجلس إدارة المواشي مع موضة الشركات المتعثرة التي لا تزال حقوق مسـاهميها في تآكل مستمر، فبعد موضة تخفيض رأس المال بالخسائر المتراكمة التي عاشتها الشركات المتعثرة خلال السنوات الخمس الماضية، وفي ظل تنامي السيولة في السوق المحلية مع محدودية فرص الاستثمار المرتبة والمغرية مجلس إدارة الشركة يغير استراتيجياته السابقة بكل بسـاطة، ولكن باتجاه عكسي بلغت قوته 180 درجة، ويعلن عن رغبته في الحصول على المزيد من الأموال المجانية «من المساهمين» بقدر 600 مليون ريال التي تم خسارتها خلال أقل من خمس سنوات هل تنجح إدارة الشركة ف يالحصول على 600 مليون ريال من الأموال المتاحة للاستثمار في الاقتصاد السعودي رغم خسارة «المواشي الكيرش» لمثلها خلال أقل من خمس سنوات؟ هذا ما سنعرفه قريباً، ولكن لا أتوقع ذلك.

[الرشيد]

اخي الكريم الدايخ
جزاك الله خيرا على المشاركة

عزيزي الكناني
اقسم لك الف مرة اني ماقرأت مقال الاستاذ عبدالاله العبيد الا من خلال مشاركة الاخ الدايخ(اي هذه الساعة ) .....ويلاحظ ان المحلل القدير عبدالاله العبيد كتب مقاله مرتكزا على قوائم الشركة عن الربع الثاني اما موضوعي فهو مرتكز على قوائم الشركة عن الربع الثالث حيث اني كتبته بمجرد نشر القوائم المالية عن الربع الثالث (فأين السرقة المزعومة ....)

اخي العزيز الكناني
لقد اكثرت من الكتابة عن زيادة راسمال شركة المواشي والشركات الخاسرة في منتدى اعمال الخليج ولي مشاركات في منتداكم العامر بهذا الخصوص واليك بعض الروابط (وكلها قبل تحليل الاستاذ عبدالاله العبيد واحدها قبل مايقارب الثلاثة اشهر)
http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=70962

http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=62337

http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=74708

في الختام مشرفنا الكريم الكناني
لتعلم اخي انك لم تصل الى الاشراف في هذا المنتدى المتميز الا باستحقاق وجدارة ....فمن الواجب عليك التحري والبعد عن القاء التهم جزافا ....فأنت مشرف تمثل هذا المنتدى المشرق (ولست واحد من الاعضاء الذين لايمثلون سوى انفسهم )
تقبل تحيتي اخي العزيز

[samifly]

جزاك الله خير

[fmm]

جزاك الله خيرا

[الكناني]

اخي الحبيب اعترف بتسرعي وخطأي واقدم اعتذاري
انا قرات تحليل الاخ عبدالاله قبل نزول تحليلك هذا بايام وليس يومين فقط ولم احفظ الارقام ليتسنى لي المقارنه بينهما

ثانيا الاخ عبدالاله ذكر في سؤاله اخر المقال " هل تستيطع الشركه الحصول على الاموال المجانيه من "المساهمين " بما يوازي كلمتك
"تكأ فا " في اخر مقالك وحاولت الحصول على عدد جريدة الاقتصاديه المنشور فيها التحليل ولم اجده ...

وبعد نشره الان من الاخ الكريم الدايخ رأيت وجوه الاختلاف بين التحليلين واتضحت الصوره ...
اكرر اعتذاري واطلبك السماح ويظل الكناني اخي الكريم عضو قبل كونه مشرف وقبل كل هذا هو بشر يصيب ويخطئ
تحياتي

[الرشيد]

اخي الكريم الكناني
اشكرك على الاعتراف بالخطأ والاعتذار ........وهذه هي اخلاق الكبار ....
تقبل تحيتي

[شقران 55]

????????????????????????????

[عبدالله البراك]

استاذنا ابو رغد انت مشرفنا وعزيز علينا ومن واجبنا نوجه النصيحة لك ولبقية الاخوان المشرفين
عند توجيه انتقاد او تهمة فحبذا تكون على الخاص
لان مايجرح كتابنا القديرين يجرحنا ومايؤلمهم يؤلمنا وخصوصا اذا كانت من شخص له مكانة كبيرة مثلك .
وقد تجرعت مرارة مثل هذا الاتهام من قبل ومع انه كان من شخص نكرة الا ان له مرارته
كما لايفوتني ان اقدر لك اعتذارك الذي ابقاك كبيرا في عيوننا
فالاعتراف بالخطأ من شيم الكرام
ما اروع هذه الاخلاق من مشرفيننا الكبار

[ابوعساف]

شكرا الأخ الرشيد على تحليلك وهذا ليس بجديد عليك..

الأخ الكناني يشكر على أعترافه بالخطأ في اتهام الأخ الرشيد والتسرع دائما في اصدار الأحكام ليس طيبا خاصة عند ما نعتمد على الذاكره.

تحياتي للجميع

[bibo2001]

نظــرة مســـتقبلية:

لاشك ان الشركة تواجه مشاكل كبيرة تراكمت عبر الزمن وفي اعتقادي ان الوضع لن يتغير ولن ينقلب الماضي البئيس الى حاضر سعيد أومستقبل مشرق ....والشركة تسعى الى زيادة رأسمالها الى 1.8 مليار ريال عن طريق منح سهم لكل حامل سهمين ....ولو امعنا النظر في قوائم الشركة المالية وسجلها الماضي لعرفنا انه من الظلم ان توافق(تكافأ) وزارة التجارة للشركة على زيادة رأسمالها ......


الأخ الرشيد
ياريت تعطينا النظرة المستقبلية بالتحليل الفني من واقع ما كتبته و بعيدا عن الاعتقاد و الماضي البئيس و المستقبل المشرق .

[محمد السويد]

شــــركــة المواشـــي المكيرش المتحـدة


طبيــعـة نشــــاط الشــركة

تأسست الشركة في عام 1980م ويتمثل نشاط الشركة في القيام بجميع عمليات النقل البحري للمواشي داخل المملكة وخارجها وامتلاك جميع وسائل النقل البحري والبري اللازمة للشركة وتجارة المعدات البحرية اللازمة لسفن الشركة وتجارة المواشي والاعلاف وكل مايتعلق بانتاج اللحوم ونقلها وادارة تشغيل المسالخ وتصنيع اللحوم


نظرات في القوائم المالية للشركة عن الفترة المنتهية في 30/9/2004 م
حققت شركة المواشي المكيرش صافي ربح بلغ 11.5 مليون ريال عن الربع الثالث من عام 2004م مما ادى الى انخفاض الخسائر المحققة عن التسعة اشهر الاولى من عام 2004م لتبلغ 46.5 مليون ريال (الخسائر عن الستة اشهر الاولى كانت 58 مليون ريال )
ويعود السبب في ذلك الى زيادة ايرادات النشاط خلال الربع الثالث لتصل الى 63.3 مليون ريال وبنسبة زيادة بلغت 102% عن الربع الثاني من نفس العام كما انخفضت تكاليف النشاط لتصل الى 45.9 مليون ريال وبنسبة انخفاض بلغت 12% عن الربع الثاني من نفس العام (أي ان ايرادات النشاط زادت بنسبة 100% تقريبا وتكاليفه انخفضت بنسبة 12% )اما صافي التدفقات النقدية من الانشطة التشغيلية فكانت (-7.9) مليون ريال
ويلاحظ ان تكاليف النشاط عن الربع الاول بلغت 134 مليون ريال اما عن الربع الثاني فبلغت 52.1 مليون ريال وبلغت عن الربع الثالث 55.9 مليون ريال وخلال الربعين الاول والثاني كانت تكاليف النشاط تفوق ايراداتها (حيث تمثل نسبة تكاليف النشاط الى ايرادات النشاط خلال الربعين الاول والثاني من نفس العام على التوالي 110% و 167% ) اما خلال الربع الثالث فقد زادت ايرادات النشاط عن تكاليفها بنسبة 100% تقريبا .
اما ايرادات النشاط عن التسعة اشهر من عام 2004م فقد انخفضت مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي بنسبة 23% لتصل الى 216.9 مليون ريال اما تكاليف النشاط فقد انخفضت بنسبة 20% عن نفس الفترة من العام الماضي .
اما خسائر الشركة عن التسعة اشهر الاولى من عام 2004م فقد بلغت 46.5 مليون ريال بنسبة زيادة بلغت 342% عن نفس الفترة من العام الماضي ويبلغ نصيب السهم من صافي الخسارة عن الفترة المعنية 1.94 ريال (العائد على السهم عن التسعة اشهر = -1.94ريال ) .
وقد بلغ رصيد الخسائر المتراكمة حتى نهاية الربع الثالث من عام 2004م (606 مليون ريال) يمثل مانسبته 50.5% من راسمال الشركة اما صافي حقوق المساهمين فبلغ 594 مليون ريال (يبلغ راس مال الشركة 1.2مليار ريال )
وبلغ اجمالي موجودات الشركة 772 مليون ريال في مقابل مطلوبات بلغت 141.5 مليون ريال وبلغ رصيد حقوق الاقلية 36.6 مليون ريال
ويلاحظ على بعض موجودات الشركة انها قد لاتعكس القيمة الحقيقية لها ولابد من مراجعة تلك القيم وتكوين مخصصات لها اذا احتاج الامر ذلك ويمكن تفصيل ذلك على النحو التالي :
أولا : بند ذمم مدينة على اطراف ذات علاقة (من ضمن الموجودات المتداولة) ظهر بقيمة 69.3 مليون ريال يمثل مانسبته 34% من اجمالي الموجودات المتداولة والرصيد الاكبر من هذه الذمم مقيد على الشركة الكويتية السعودية للمواشي واللحوم برصيد 46.3 مليون ريال وهوناتج عن بيع باخرة (مواشي تبوك) للشركة المذكورة .
ثانيا: بند الاستثمارات البالغ 130 مليون ريال والذي يشكل مانسبته 16.8% من اجمالي الموجودات يتوزع بين استثمار في شركات تابعة لم يتم توحيد قوائمها مع الشركة الام وشركات شقيقة وحسب رأي المراجع فانه لم يتم موافاته بالقوائم المالية المدققة لهذه الشركات لعام 2003م ومن ضمن هذا البند يظهر الاستثمار في مجموعة شركات الغامدي بقيمة 46 مليون ريال ولم يتم تسجيل حصة الشركة في ارباح او خسائر تلك الشركات من عام 1998م وحتى نهاية الربع الثالث من عام 2004م وذلك لعدم توافر قوائم مالية لدى شركة المواشي تخص مجموعة شركات الغامدي .
ثالثا: بند مدينو بيع موجودات ثابتة بقيمة 35.9 مليون ريال والذي يمثل مانسبته 4.6% من اجمالي الموجودات وهو مستحق على السيد /احمد الغامدي نتيجة بيع ارض عليه في نهاية عام 1996م (اجمالي القيمة 40 مليون ريال ) ولم يتم السداد حتى الآن .
رابعا: بند المستحق على شركات شقيقة البالغ 79.5 مليون ريال والذي يشكل مانسبته 10.3% من اجمالي الموجودات عبارة عن تمويل لشركة احمد علي الغامدي واولاده بقيمة 27.9 مليون ريال والشركة الخليجية للطباعة والتغليف بقيمة 51.6 مليون ريال .
كما يلاحظ على الموجودات الثابتة(حسب قوائم 2003م ) ان هناك اراضي بقيمة 2.5 مليون ريال باسماء الغير كما ان هناك اراضي باسماء الشركاء قبل الدمج بقيمة 31.4 مليون ريال .
ويحسن التنبيه الى ان الشركة قامت ببيع موجودات ثابتة بقيمة 32.5 مليون ريال بخسارة بلغت 6.5 مليون ريال وهذا مؤشر غير جيد يدل على ان الشركة تمول عملياتها من خلال بيع موجوداتها كما استخدمت جزءا من ذلك في سداد جزء من قسط القرض المستحق للبنك الامريكي حيث قامت الشركة بسداد 10 مليون ريال من قيمة القرض وتبقى 13.3 مليون ريال مستحقة السداد خلال سنة .
بلغ العائد على الموجودات (-6.03%) اما العائد على حقوق المساهمين فبلغ (-7.84%)
وقد بلغت المطلوبات المتداولة 102.7 مليون ريال وتتركز في بند الدائنون التجاريون بقيمة 42.4 مليون ريال وبند مخصص الزكا الشرعية بقيمة 30.7 مليون ريال مع العلم ان الشركة لم تحصل على شهادة نهائية او مؤقتة منذ عام 1995م
كما يوجد على الشركة اقساط قروض مستحقة السداد بقيمة 13.2 مليون ريال لصالح البنك الامريكي .
اما المطلوبات غير المتداولة فتتركز في اقساط قروض طويلة الاجل بقيمة 31.76مليون ريال لصالح البنك الزراعي العربي السعودي ومخصصات بقيمة 7 مليون ريال .
تبلغ القيمة الدفترية لسهم الشركة 24.75 ريال (لو اخذنا الملحوظات المذكورة في الاعتبار فستكون القيمة الدفترية للسهم اقل )


نظــرة مســـتقبلية:
لاشك ان الشركة تواجه مشاكل كبيرة تراكمت عبر الزمن وفي اعتقادي ان الوضع لن يتغير ولن ينقلب الماضي البئيس الى حاضر سعيد أومستقبل مشرق ....والشركة تسعى الى زيادة رأسمالها الى 1.8 مليار ريال عن طريق منح سهم لكل حامل سهمين ....ولو امعنا النظر في قوائم الشركة المالية وسجلها الماضي لعرفنا انه من الظلم ان توافق(تكافأ) وزارة التجارة للشركة على زيادة رأسمالها ......


كلام جميل وجهد يستحق التقدير ، شكرا لك أخي الكريم الرشيد متمنيا أن تزودنا بمزيد من هذه التحاليل لبعض الأسهم الأخرى :509:


أخوك

محمد

[الرشيد]

اخي الفاضل samiflyجزاك الله خيرا

اخي الفاضل fmm
وجزاك الله خيرا

اخي الكريم عنب توت
اشكرك على الاضافة وتقبل تحيتي

اخي الكريم ابوعساف
اعتز بثقتك وجزاك الله خيرا

اخي الفاضل bibo2001
اشكر لك المرور .....اما بخصوص موضوعي فهو يتغلق بالنظرة المستقبلية المبية على التحليل الاساسي (المالي لقوائم الشركة ) ...اما حركة السهم خلال المدى القصير بناء على التحليل الفني والشارتات فليس هذا موضوعي ....

[الرشيد]

اخي الفاضل محمد السويد
والشكر موصول لك على تعليقك على الموضوع ....ولولا ك وامثالك من الاخوة الاعزاء لما كتبنا شيئا (فالمنتدى منكم واليكم .....)
وتقبل تحيتي اخي الكريم

[AMAAMA]

نعلن لكم اعزائنا المساهميين

بانتهاء الجولة بين الكناني والرشيد

بعدم خسارة احد الطرفيين

وفزنا نحن المتابعيين في متاعة احداث

عتب ساخنة وراقية

والتمحيص فيما بيننا (عائلة تداول )مطلوب واوارد

وان ينتهي بالمحبة والمودة والرجوع عن الخطاء

امر في غاية الروعة

انتهاء