د.رائد
22-01-2011, 03:29 AM
اولا يجب ان نعرف بعض المعلومات عن الشركة
راسمال الشركة حاليا مليار وثلاثمائة مليون ريال
تأسست الشركة عام 2006 براسمال مليار وواحد وعشرون مليون في مدينة الجوف وكان من المخطط له انشاء المصنع في منطقة الجوف ولكن الدراسات اثبتت جدوى ان يكون مكان المصنع قرب طريف في الحدود الشمالية لجودة وتوفر المواد الخام بشكل يقلل من تكاليف الانتاج مما يزيد في صافي ارباح الشركة
اشترى المكتتبون جزء من اسهم الملاك بسعر 10 ريال وهو السعر الذي دفعه المكتتبون في عام 2006 وصبروا حتى الانتهاء من بناء المصنع لكن هذا لم يكن باختيارهم ولكن بسبب اشتراط وزارة البترول والثروة المعدنية لمنح رخصة المحجر والتسهيلات المقدمة لهم
توقعات ارباح الشركة عام 2011
البعض يتعامل مع الشركة على انها جديدة لانها طرحت بدون علاوة اصدار لانه لا يعلم ظروف الحصول على الرخصة واشتراطات وزارة البترول والثروة المعدنية
الشركة تنتج 5000 طن من الاسمنت يوميا وبحسب مدير الشركة فانها ستصل الى 6000 طن بنهاية العام
الشركة تبيع طن الاسمنت في المملكة بسعر 200 ريال (10 ريال للكيس)كاشتراط للتصدير وتبيع الطن خارج المملكة بسعر 300 ريال (15 ريال للكيس)
لو احتسبنا الحد الادنى من جميع النواحي بحيث يكون الانتاج 5000 يوميا وسعر الطن 200 ريال فستكون المبيعات خلال السنة اكثر من 350 مليون ريال وفي الغالب يكون هنالك 40% من المبيعات يتم خصمها للتكاليف فيكون صافي الربح 210 مليون في السنة الاولى ....
لو احتسبنا الحد الاعلى من جميع النواحي بحيث يكون الانتاج 6000 طن يوميا بسعر 300 ريال فستكون المبيعات خلال السنة اكثر من 630 مليون يخصم منها 40% تكاليف مبيعات فيكون صافي الربح 378 مليون في السنة الاولى ...
اذن الارباح ستكون متاثرة بنسبة الكميات المصدرة الى الكميات المباعة داخليا ولكنها بمشيئة الله لن تكون اقل من 210 مليون اذا كانت كل الكميات مباعة داخليا ولن تزيد عن 378 مليون اذا كانت كل الكميات مصدره للخارج
وعليه فان عائد السهم بنهاية العام الاول سيكون بإذن الله بين 1.6 وبين 2.9 ولو افترضنا ان نصف الكميات ستباع بالداخل ونصفها سيتم تصديره فسيكون العائد 2.2 ريال سنويا ...
مكرر ارباح قطاع الاسمنت حاليا 11.7 وعليه يكون السعر العادل لسهم اسمنت الجوف بنهاية العام القادم بين 18.7 كحد ادنى في الظروف التي تم ذكرها وبين 33.75 كحد اقصى في الظروف التي تم ذكرها وفي حال بيع 50% داخليا و50% يتم تصديره يكون السعر العادل 26.25
مميزات الشركة
1- افرانها جديدة مما يحسن الانتاج والكميات ويقلل التكاليف في حين ان هناك شركات اسمنت قائمة خرجت او ستخرج افرانها القديمة عن الخدمة رغم التوسعات التي اجرتها فلن تستفد كثيرا من التوسعات لانها ستكون عملية احلال لافران جديدة بدلا من الافران القديمة عالية الكلفة..
2- الشركة ستستفيد كغيرها من نظام الرهن العقاري وكذلك تتميز بسهولة اضافة افران جديدة وزيادة الانتاج عند الحاجة كما حدث مع اسمنت نجران واسمنت الرياض وهذا سيضاعف الارباح ولكنه يحتاج من عام الى عامين...
3- الشركة لديها سيوله جيده حاليا من متحصلات الاكتتاب مما يسهل عليها تسريع التوسعات وزيادة الطاقة الانتاجية ...
4-من المميزات للشركة قربها من العراق والاردن وكيس الاسمنت السعودي يطلب حاليا ب 15 ريال في تلك الاسواق وكلما زاد الفائض داخليا استفادت الشركة من التصدير
_______________
منقول للأمانه
راسمال الشركة حاليا مليار وثلاثمائة مليون ريال
تأسست الشركة عام 2006 براسمال مليار وواحد وعشرون مليون في مدينة الجوف وكان من المخطط له انشاء المصنع في منطقة الجوف ولكن الدراسات اثبتت جدوى ان يكون مكان المصنع قرب طريف في الحدود الشمالية لجودة وتوفر المواد الخام بشكل يقلل من تكاليف الانتاج مما يزيد في صافي ارباح الشركة
اشترى المكتتبون جزء من اسهم الملاك بسعر 10 ريال وهو السعر الذي دفعه المكتتبون في عام 2006 وصبروا حتى الانتهاء من بناء المصنع لكن هذا لم يكن باختيارهم ولكن بسبب اشتراط وزارة البترول والثروة المعدنية لمنح رخصة المحجر والتسهيلات المقدمة لهم
توقعات ارباح الشركة عام 2011
البعض يتعامل مع الشركة على انها جديدة لانها طرحت بدون علاوة اصدار لانه لا يعلم ظروف الحصول على الرخصة واشتراطات وزارة البترول والثروة المعدنية
الشركة تنتج 5000 طن من الاسمنت يوميا وبحسب مدير الشركة فانها ستصل الى 6000 طن بنهاية العام
الشركة تبيع طن الاسمنت في المملكة بسعر 200 ريال (10 ريال للكيس)كاشتراط للتصدير وتبيع الطن خارج المملكة بسعر 300 ريال (15 ريال للكيس)
لو احتسبنا الحد الادنى من جميع النواحي بحيث يكون الانتاج 5000 يوميا وسعر الطن 200 ريال فستكون المبيعات خلال السنة اكثر من 350 مليون ريال وفي الغالب يكون هنالك 40% من المبيعات يتم خصمها للتكاليف فيكون صافي الربح 210 مليون في السنة الاولى ....
لو احتسبنا الحد الاعلى من جميع النواحي بحيث يكون الانتاج 6000 طن يوميا بسعر 300 ريال فستكون المبيعات خلال السنة اكثر من 630 مليون يخصم منها 40% تكاليف مبيعات فيكون صافي الربح 378 مليون في السنة الاولى ...
اذن الارباح ستكون متاثرة بنسبة الكميات المصدرة الى الكميات المباعة داخليا ولكنها بمشيئة الله لن تكون اقل من 210 مليون اذا كانت كل الكميات مباعة داخليا ولن تزيد عن 378 مليون اذا كانت كل الكميات مصدره للخارج
وعليه فان عائد السهم بنهاية العام الاول سيكون بإذن الله بين 1.6 وبين 2.9 ولو افترضنا ان نصف الكميات ستباع بالداخل ونصفها سيتم تصديره فسيكون العائد 2.2 ريال سنويا ...
مكرر ارباح قطاع الاسمنت حاليا 11.7 وعليه يكون السعر العادل لسهم اسمنت الجوف بنهاية العام القادم بين 18.7 كحد ادنى في الظروف التي تم ذكرها وبين 33.75 كحد اقصى في الظروف التي تم ذكرها وفي حال بيع 50% داخليا و50% يتم تصديره يكون السعر العادل 26.25
مميزات الشركة
1- افرانها جديدة مما يحسن الانتاج والكميات ويقلل التكاليف في حين ان هناك شركات اسمنت قائمة خرجت او ستخرج افرانها القديمة عن الخدمة رغم التوسعات التي اجرتها فلن تستفد كثيرا من التوسعات لانها ستكون عملية احلال لافران جديدة بدلا من الافران القديمة عالية الكلفة..
2- الشركة ستستفيد كغيرها من نظام الرهن العقاري وكذلك تتميز بسهولة اضافة افران جديدة وزيادة الانتاج عند الحاجة كما حدث مع اسمنت نجران واسمنت الرياض وهذا سيضاعف الارباح ولكنه يحتاج من عام الى عامين...
3- الشركة لديها سيوله جيده حاليا من متحصلات الاكتتاب مما يسهل عليها تسريع التوسعات وزيادة الطاقة الانتاجية ...
4-من المميزات للشركة قربها من العراق والاردن وكيس الاسمنت السعودي يطلب حاليا ب 15 ريال في تلك الاسواق وكلما زاد الفائض داخليا استفادت الشركة من التصدير
_______________
منقول للأمانه