دروس هامه (1) كيف نستثمر في الاسهم [الأرشيف]

مشاهدة النسخة كاملة : دروس هامه (1) كيف نستثمر في الاسهم

الفهد 93

29-09-2009, 06:10 PM

بسم الله الرحمن الرحيم

السلام علكيم ورحمة الله وبركاته ..

الحمد لله والصلاة والسلام على رسول الله وعلى اله وصحبه وسلم وبعد ...

اخواني الاعزاء واحبتي الاعضاء في هذا الموضوع احببت ان او ضح لكم المفهوم الحقيقي لكلمة الاستثمار في اسواق الاسهم عموما وبالطبع الكلام ينطبق على سوقنا ايضا ولكن بشكل مبسط حتى يمكن فهمه من الجميع ..

اولا : - ما هو مفهوم الاستثمار : -
مفهوم الاستثمار هو ان يكون لدى المستثمر مال فائض عن حاجته ويحتاج الى تنميته وزيادته وذلك من خلال وضعه في وعاء استثماري يعود عليه بالنفع المادي . والاوعية الاستثمارية كثيرة ولسنا هنا في صدد تفصيلها ولكن مايهمنا هو الاستثمار في سوق الاسهم ..

كيف استثمر في سوق الاسهم ؟؟ : -
من المعلوم ان الاستثمار في سوق الاسهم يرتكز على اسس كثيرة وشروط يجب توفرها كي اضع اموالي واعتبر اني مستثمر في هذا السوق ..

ومن اهم هذه الاسس الاتي : -

1 - ان يكون مكرر ارباح السهم بين 5 الى 8 مرات حتى يعتبر الاستثمار مغري ومنافس لمجالات اخرى مثل العقار وخلافه .

2 - ان يكون مكرر الارباح مبني على اساس الارباح التشغلية .

3 - ان تكون الشركة رابحة لمدة لا تقل عن 3 سنوات متتالية وتقوم بتوزيع عوائد على الاسهم من خلال عوائد مادية او اسهم منح وان تكون ارباحها في نمو مضطرد اي تتزايد عام بعد عام وهذا مهم حيث يبين ان هذه الشركة تسير في خط مستقيم ولديها ادارة ناجحة .

الان نشرح البنود الثلاثة المهمة في هذا الصدد ..
1 - مكرر الارباح هو ماتقوم الشركة بصرفه سنويا مقابل كل سهم كارباح للمساهمين شريطة ان تكون هذه الارباح تشغلية فهذا يعتبر اضمن للمستثمر ثم نقوم بقسمة سعر السهم على هذا العائد فيظهر لنا رقم معين هو مانسميه مكرر الارباح ومثال على ذلك شركة مثلا صرفت عام 2006 مبلغ 10 ريال عن كل سهم ارباح لنفس العام وعند صرفها للربح كان سعر السهم مثلا 100 ريال اذا 10/100 = 10 مرات اي بامكاني ان اعيد قيمة السهم من خلال الارباح المصروفة من الشركة في عشر سنوات وهذا يعني ان مكرر الارباح للشركة هو 10 مرات لذلك كلما انخفض مكرر ارباح السهم كلما كان مجدي للاستثمار حيث ان المستثمر يفكر في المدة التي يعاد له راس المال فيها فمثلا شركة مكرر ارباحها 50 مرة اي ان المستثمر سوف يعيد ماله بعد 50 عام اذا لماذا يستثمر فيها وهناك مجالات اخرى تعيد راس المال في وقت اقصر بكثير واقل خطورة ايضا ..

2 - يجب ان نتاكد ان الارباح التي صرفت في اخر العام كانت من خلال عمل الشركة في نفس نشاطها وهذا يسمى ارباح تشغلية بينما من الممكن ان تربح الشركة ارباح اخرى خارجية مثل المتاجرة في سوق الاسهم او الاستثمار في صناديق بنكية او الاستثمار في شركات اخرى الا انه يضل ربح مؤقت قابل للاستمرار من عدمه اما الارباح الناتجة عن نشاط الشركة فهي التي نعتبرها الارباح التشغلية وهي الاضمن لان الشركة تعرف عملها جيدا .

3 - وفي الحقيقة لا يكفي ان تكون الشركة رابحة لمدة سنة واحدة فقد تخسر في السنة القادمة اما لو كانت تحقق ارباح كل عام ولمدة لاتقل عن 3 اعوام وفي كل عام نجد الربح يتزايد عن اللذي قبله فهنا نستطيع ان نقول ان هذه الشركة تعتبر استثمارية متى تحقق فيها الشروط اعلاه ..

ومن ما تقدم يسال سائل هل يعني هذا ان سعر السهم ليس له قيمة عندما يرتفع بعد الشراء وانه ممكن ان يحقق هو ايضا ارباح ؟؟

فيكون الجواب على هذا هو : - ان المستثمر عندما يفكر ان يضع ماله ويشتري سهم فان عليه التاكد من انخفاض نسبة المخاطرة وارتفاع نسب الربح فسعر السهم عندما يرتفع بشكل كبير وبدون مبرر يعني ان مكرر الارباح سوف يرتفع في المقابل وهذا يجعل المستثمر يفكر كثيرا لماذا يضع ماله في هذه المخاطرة ..

ان اول مايشجع على الاستثمار هو تاكد المستثمر من ضمان عودة راس المال في مدة لا تتجاوز 10سنوات وهذا بالنسبة لسوق الاسهم يعتبر مدة جيدة .. لذلك نجد ان المستثمرالناجح هو من يشتري في مكررات ارباح منخفضة مثل 6 او 7 او 8 مرات مثلا فعندما يرتفع سعر السهم يكون من صالحه لانه سوف يجني ربحا مضاعفا وهو مايصرف من الشركة + الفرق بين سعر شرائه للسهم والسعر الذي وصل اليه السهم بعد الارتفاع وتجد الكثير من المستثمرين يفضل البيع عند ارتفاع سعر السهم للاستفادة من هذا الربح المضاعف ثم ينتظر حتى يهبط السهم ويدخل مرة اخرى في مكررات ارباح معقولة عندها يعود ويشتري مرة اخرى وهو في النهاية الشخص الوحيد الذي نستطيع ان نقول عليه ان اقل الناس خسارة في اسواق المال .. وهناك الكثير من المستثمرين يشتري ولا يبيع ابدا بل يكتفي بارباح الشركة وتجد امثال هاؤلاء المستثمرين دخلوا في السهم وهو بمكرر ارباح منخفض مثل 5 مرات او 6 فهم لا يخافون من شيء ابدا وكل ماعليهم مراقبة القوائم المالية لشركاتهم وفي حال لاحظوا انخفاض في ارباح الشركة لعامين متتالين في الغالب يفضلون بيع السهم باسعار مرتفعة للكسب من فرق سعر السهم بين الشراء والبيع وهم على علم تام بانه سوف يهبط مرة ثانية نظرا لانخفاض ارباح الشركة .. وفي الحقيقة ان مدة الاستثمار الحقيقي تبدامن 3 سنوات وتستمر حتى 10 سنوات او اكثر ..

الا انه هناك مستثمرين قصيري الاجل يفضلون الدخول في السهم بشكل لا يقلع عن عام كامل بمعنى انهم يشترون السهم في مكرر ارباح مناسب ثم يقومون ببيعه عن ارتفاع السهم بشكل مربح بالنسبة لهم مع الاخذ في الاعتبار بانهم استلموا ارباح اصلا من هذا السهم خلال التوزيعات التي توزعها الشركة وعليه فانهم يربحون مرتين بدل مرة واحدة وبالطبع يعاودون الكرة ويدخلون في نفس السهم او سهم اخر غيره متى كان مكرر ارباحه في مكان الشراء ..

منقول للفائده
الفهد 93مشاركتكم شرف لنا وردكم نبع نرتوي منه

انفوي

29-09-2009, 07:00 PM

بارك الله فيك ,,,

الفهد 93

29-09-2009, 07:20 PM

بارك الله فيك ,,,

شكراااااا على مرورك

شرفتنا اخي انفوي

اتمنى ان تكون استفدت من الموضوع

:613:

د. أحمد الخضير

29-09-2009, 07:25 PM

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بارك الله بك ,
شكر
اًخي الكريم

امان4

29-09-2009, 07:49 PM

السلام عليكم مع جزيل الشكر على هذا الموضوع المميز والتفصيل المفيد وبودنا ان تتحفنا بمكررات الشركات لتعم الفائدة

الفهد 93

29-09-2009, 07:51 PM

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بارك الله بك ,
شكر
اًخي الكريم

مرحباااااااااااااااااااا

اخي البيرمول

مروركم زادنا شرفااااااااااااااااا

اتمنى ابداااااااااااء اراكم بالموضوعحتى نرتقي للافضل

:605: :605: :605:

امان4

29-09-2009, 07:53 PM

[COCOLOR="DeepSkyBlue"][[]B]LOR="DeepSkyBlue"]B]]]السلام عليكم مع جزيل الشكر على هذا الموضوع المميز والتفصيل المفيد وبودنا ان تتحفنا بمكررات [/COLOR]الشركات لتعم الفائدة[/COLOR]فقد احسنت فيما نقلت احسن الله اليك[/COLOR][/B][/U][/B][/I]

سعودي كويتي

29-09-2009, 08:00 PM

موضوع مفيد
بارك الله فيك

محمد الصياد

29-09-2009, 08:01 PM

الله يعطيك العافية ويجزاك الف خير

الفهد 93

29-09-2009, 08:39 PM

كل الشكر لكم

محمد الصياد

سعودي كويتي

امان 4

لابد من معرفة ربح الشركه حتى نعرف مكررها الربحي لعل اخواني المشرفين يفيدونك

مروركم شرفنا ارجو ان تكونو استفدتم ولا تنسون بالدعاء

abdul aziz

29-09-2009, 08:52 PM

اكثر من رائع

يعطيك العافية

حازم بن جازم

29-09-2009, 08:57 PM

الله يكتب اجرك ويرفع قدرك

l فزاع l

29-09-2009, 09:04 PM

جزاك الله خير الجزاء فى الدارين

ان شاء الله ما جور على ماقمت به

العصامي1

29-09-2009, 09:07 PM

جزاك الله خير على الفائدة
كلامك هذا جيد للأسواق الناضجة ولبعض الأسهم في سوقنا وأحب اضيف وجهة نظري

ويبقى مثل السوق السعودي بعض الأسهم التي فيها مجال طفرة أضعاف مضاعفة في الوقت الحالي مع أنها الآن ليس بها عوائد وما ذلك إلا لأن هذه الشركات شركات جديدة وفي المهد ناشئة ولها منتجات مستقبلية واعدة ومطلوبة ومصانع في طور التشغيل في الوقت هذا الذي أسعارها الحالية بخسه جداو غير معقولة, وتعتبر فرصة نادرة للمستثمر من حيث القيمة السوقية ويساعد على هذه النظرية أن سوقنا لا يزال به ثغرات وغير ناضج (وليس بالعيب) كل الأسواق تبدأ ثم تتطور وأملنا أن سوقنا في إتجاه النضج وتحسن الأنظمة لحماية المتداولين.

مثال: شركة كيان, توقع شخصي من الممكن أن نرى سعره خلال عام 2010 أكثر من أربع أضعاف سعره اليوم (السعر الحالي 15 ريال) لماذا؟
الجواب بسيط جدا,1- لأن السعر الحالي رخيص جدا
2- لها حوالي عشرة مصانع ستبدأ الإنتاج التدريجي خلال الشهور القادمة
3- أكثر من 50% من الإنتاج محجوز لشركة سابك الأم اي البيع مضمون
4- أنظمة سوق المال حتى الآن غير محكمة وبالتالي يحصل هناك مضاربات لرفع السهم وإستغلال بعض الثغرات

والأمثلة كثيرة, مثل المتقدمة, بتروكيم, سبكيم, زين إذا تخطة المديونية...

هذه وجهة نظري قابلة لصواب والخطأ والله أعلم وهو علام الغيوب
وأسأل التوفيق والسداد لما هو خير لنا جميعا

noof22

29-09-2009, 09:09 PM

مشكووووور ما قصرت

Strike Master

29-09-2009, 09:20 PM

وتجد الكثير من المستثمرين يفضل البيع عند ارتفاع سعر السهم للاستفادة من هذا الربح المضاعف ثم ينتظر حتى يهبط السهم ويدخل مرة اخرى في مكررات ارباح معقولة عندها يعود ويشتري مرة اخرى وهو في النهاية الشخص الوحيد الذي نستطيع ان نقول عليه ان اقل الناس خسارة في اسواق المال

أحسنت بارك الله فيك،،

http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=264639

يمكن غلطه

29-09-2009, 09:29 PM

الف شكر ياقمر بس مشكلة سوقنا غير

ابو القنص

29-09-2009, 10:10 PM

وين موضوعك :615: ورا العالم تشكر وين الموضوع طيب :615: الموضوع انحذف يعني ؟

CUSTOMER

29-09-2009, 10:40 PM

بارك الله فيك وفي ملك وعيلك

من قدها

29-09-2009, 10:44 PM

يعطيك العافيه ومشكور على الجهد

أبوعثمان

29-09-2009, 11:08 PM

ماهي الاسهم التي تنطبق عليها شروطك طال عمرك؟؟؟؟

الفهد 93

29-09-2009, 11:44 PM

الفهد 93

29-09-2009, 11:52 PM

وين موضوعك :615: ورا العالم تشكر وين الموضوع طيب :615: الموضوع انحذف يعني ؟

:503: :503: :503:

شكرررررررا على الملاحظه المهمه

بس ياليت ترجع للصفحه الاولى

وتلبس نظاره شمسيه عشان تشوف الموضوع

ههههههههههههههههههههههههه

السعدي44

29-09-2009, 11:58 PM

موضووووووووووع مفيد ومميز بارك الله فيك

الفهد 93

30-09-2009, 12:04 AM

كل الشكر على مروركم الكريم

اسال الله ان تكونو استفدتم من الموضوع

وبارك الله فيكم

من قدها

CUSTOMER

يمكن غلطه

Strike Master

noof22

فزاع

حازم بن جازم

عبد العزيز

:503: :503: :503:

ابو القنص

30-09-2009, 12:07 AM

:503: :503: :503:

شكرررررررا على الملاحظه المهمه

بس ياليت ترجع للصفحه الاولى

وتلبس نظاره شمسيه عشان تشوف الموضوع

ههههههههههههههههههههههههه

موضووووووووووع مفيد ومميز بارك الله فيك

اخوي الفهد يبدوا ان متصفحي فيه شي غلط مش معقول كل هالعالم :602: تشوف موضوعك وانا ما اشوفه

اكيد متصفحي فيه خلل ما :615: المشكله ماطلع معي غير 4 اسطر وبعدها كلمة منقول وبصراحه مافي شي يذكر

غير ان الاستثمار مهم وحتى سوقنا ينطبق عليه هالكلام :615: طيب اي كلام تقصد .. عموما زيهم مشكور وماقصرت

&عبدالله&

30-09-2009, 01:53 AM

الله يجزاك خير ويغفرلك ولوالديك

الفهد 93

30-09-2009, 02:02 AM

كل الشكر على مرورك الكريم
اخي السعدي 44
بارك الله فيك

بالنسبه للاخوان الذين يسالون عن الشركات ذات المكرر الربحي العالي هذه التوزيعات النقديه للشركات وعليكم تحديد الشركه وحساب مكررها ..............

http://file14.9q9q.net/Download/22946242/-------.doc.html

:503: :503: :503:

الفهد 93

30-09-2009, 03:47 PM

الله يجزاك خير ويغفرلك ولوالديك

بارك الله فيك

شكراااااا على المرور اخي عبدالله

اسال الله لكم الفائده والرزق الحلال

:613: :613: :613:

abu Tourki

30-09-2009, 10:30 PM

.............. بارك الله فيك ..............

ام-نوره

01-10-2009, 12:05 AM

جزاك الله خيرغلى هذه المعلومات الغائبه عن ذهن الكثير منا
ام نوره

الفهد 93

02-10-2009, 03:51 AM

جزاك الله خيرغلى هذه المعلومات الغائبه عن ذهن الكثير منا
ام نوره

.............. بارك الله فيك ..............

كل الشكر على مروركم

الله يكتب لكم الفائده

بارك الله فيكم

:613: :613: :613:

خسران أفندي

02-10-2009, 11:08 PM

شكر الله لك جهودك

*الفراشة*

03-10-2009, 07:07 PM

جزاك الله عنا كل خير

Desert Stocks

04-10-2009, 12:13 AM

بارك الله فيك

تحيااتي

الفهد 93

04-10-2009, 04:16 PM

شرفني مروركم اخواني

Desert Stocks

*الفراشة*

خسران أفندي

الله يكتب لكم الفائده

:613: :613: :613:

ابوالياقوت

05-10-2009, 12:02 AM

جزاك الله خير
وبارك الله فيك على المعلومات

صندوق التوازن

05-10-2009, 12:43 AM

بارك الله فيك وتشكر على جهدك

أجنبي أبيض

05-10-2009, 03:34 AM

وين موضوعك :615: ورا العالم تشكر وين الموضوع طيب :615: الموضوع انحذف يعني ؟

كلامك صحيح أخي أبو القنص ، بعض المتصفحات غير الإنترنت إكسبلور ، بالإضافة للنسخ القديمة من الإنترنت إكسبلورر لا تدعم بعض الميزات التي وضعها صانع التقرير ،كان الأفضل لصاحب الموضوع أن ينظر في هذه المشكلة بدلاً من إصطناع خفة الظل ، وقد إجتزأت لك النص بدون إضافات وأهلا وسهلا

اولا : - ما هو مفهوم الاستثمار : -
مفهوم الاستثمار هو ان يكون لدى المستثمر مال فائض عن حاجته ويحتاج الى تنميته وزيادته وذلك من خلال وضعه في وعاء استثماري يعود عليه بالنفع المادي . والاوعية الاستثمارية كثيرة ولسنا هنا في صدد تفصيلها ولكن مايهمنا هو الاستثمار في سوق الاسهم ..

كيف استثمر في سوق الاسهم ؟؟ : -
من المعلوم ان الاستثمار في سوق الاسهم يرتكز على اسس كثيرة وشروط يجب توفرها كي اضع اموالي واعتبر اني مستثمر في هذا السوق ..

ومن اهم هذه الاسس الاتي : -

1 - ان يكون مكرر ارباح السهم بين 5 الى 8 مرات حتى يعتبر الاستثمار مغري ومنافس لمجالات اخرى مثل العقار وخلافه .

2 - ان يكون مكرر الارباح مبني على اساس الارباح التشغلية .

3 - ان تكون الشركة رابحة لمدة لا تقل عن 3 سنوات متتالية وتقوم بتوزيع عوائد على الاسهم من خلال عوائد مادية او اسهم منح وان تكون ارباحها في نمو مضطرد اي تتزايد عام بعد عام وهذا مهم حيث يبين ان هذه الشركة تسير في خط مستقيم ولديها ادارة ناجحة .

الان نشرح البنود الثلاثة المهمة في هذا الصدد ..
1 - مكرر الارباح هو ماتقوم الشركة بصرفه سنويا مقابل كل سهم كارباح للمساهمين شريطة ان تكون هذه الارباح تشغلية فهذا يعتبر اضمن للمستثمر ثم نقوم بقسمة سعر السهم على هذا العائد فيظهر لنا رقم معين هو مانسميه مكرر الارباح ومثال على ذلك شركة مثلا صرفت عام 2006 مبلغ 10 ريال عن كل سهم ارباح لنفس العام وعند صرفها للربح كان سعر السهم مثلا 100 ريال اذا 10/100 = 10 مرات اي بامكاني ان اعيد قيمة السهم من خلال الارباح المصروفة من الشركة في عشر سنوات وهذا يعني ان مكرر الارباح للشركة هو 10 مرات لذلك كلما انخفض مكرر ارباح السهم كلما كان مجدي للاستثمار حيث ان المستثمر يفكر في المدة التي يعاد له راس المال فيها فمثلا شركة مكرر ارباحها 50 مرة اي ان المستثمر سوف يعيد ماله بعد 50 عام اذا لماذا يستثمر فيها وهناك مجالات اخرى تعيد راس المال في وقت اقصر بكثير واقل خطورة ايضا ..

2 - يجب ان نتاكد ان الارباح التي صرفت في اخر العام كانت من خلال عمل الشركة في نفس نشاطها وهذا يسمى ارباح تشغلية بينما من الممكن ان تربح الشركة ارباح اخرى خارجية مثل المتاجرة في سوق الاسهم او الاستثمار في صناديق بنكية او الاستثمار في شركات اخرى الا انه يضل ربح مؤقت قابل للاستمرار من عدمه اما الارباح الناتجة عن نشاط الشركة فهي التي نعتبرها الارباح التشغلية وهي الاضمن لان الشركة تعرف عملها جيدا .

3 - وفي الحقيقة لا يكفي ان تكون الشركة رابحة لمدة سنة واحدة فقد تخسر في السنة القادمة اما لو كانت تحقق ارباح كل عام ولمدة لاتقل عن 3 اعوام وفي كل عام نجد الربح يتزايد عن اللذي قبله فهنا نستطيع ان نقول ان هذه الشركة تعتبر استثمارية متى تحقق فيها الشروط اعلاه ..

ومن ما تقدم يسال سائل هل يعني هذا ان سعر السهم ليس له قيمة عندما يرتفع بعد الشراء وانه ممكن ان يحقق هو ايضا ارباح ؟؟

فيكون الجواب على هذا هو : - ان المستثمر عندما يفكر ان يضع ماله ويشتري سهم فان عليه التاكد من انخفاض نسبة المخاطرة وارتفاع نسب الربح فسعر السهم عندما يرتفع بشكل كبير وبدون مبرر يعني ان مكرر الارباح سوف يرتفع في المقابل وهذا يجعل المستثمر يفكر كثيرا لماذا يضع ماله في هذه المخاطرة ..

ان اول مايشجع على الاستثمار هو تاكد المستثمر من ضمان عودة راس المال في مدة لا تتجاوز 10سنوات وهذا بالنسبة لسوق الاسهم يعتبر مدة جيدة .. لذلك نجد ان المستثمرالناجح هو من يشتري في مكررات ارباح منخفضة مثل 6 او 7 او 8 مرات مثلا فعندما يرتفع سعر السهم يكون من صالحه لانه سوف يجني ربحا مضاعفا وهو مايصرف من الشركة + الفرق بين سعر شرائه للسهم والسعر الذي وصل اليه السهم بعد الارتفاع وتجد الكثير من المستثمرين يفضل البيع عند ارتفاع سعر السهم للاستفادة من هذا الربح المضاعف ثم ينتظر حتى يهبط السهم ويدخل مرة اخرى في مكررات ارباح معقولة عندها يعود ويشتري مرة اخرى وهو في النهاية الشخص الوحيد الذي نستطيع ان نقول عليه ان اقل الناس خسارة في اسواق المال .. وهناك الكثير من المستثمرين يشتري ولا يبيع ابدا بل يكتفي بارباح الشركة وتجد امثال هاؤلاء المستثمرين دخلوا في السهم وهو بمكرر ارباح منخفض مثل 5 مرات او 6 فهم لا يخافون من شيء ابدا وكل ماعليهم مراقبة القوائم المالية لشركاتهم وفي حال لاحظوا انخفاض في ارباح الشركة لعامين متتالين في الغالب يفضلون بيع السهم باسعار مرتفعة للكسب من فرق سعر السهم بين الشراء والبيع وهم على علم تام بانه سوف يهبط مرة ثانية نظرا لانخفاض ارباح الشركة .. وفي الحقيقة ان مدة الاستثمار الحقيقي تبدامن 3 سنوات وتستمر حتى 10 سنوات او اكثر ..

الا انه هناك مستثمرين قصيري الاجل يفضلون الدخول في السهم بشكل لا يقلع عن عام كامل بمعنى انهم يشترون السهم في مكرر ارباح مناسب ثم يقومون ببيعه عن ارتفاع السهم بشكل مربح بالنسبة لهم مع الاخذ في الاعتبار بانهم استلموا ارباح اصلا من هذا السهم خلال التوزيعات التي توزعها الشركة وعليه فانهم يربحون مرتين بدل مرة واحدة وبالطبع يعاودون الكرة ويدخلون في نفس السهم او سهم اخر غيره متى كان مكرر ارباحه في مكان الشراء ..

بدران القصيم

05-10-2009, 10:46 AM

بارك الله بك نقل مفيد

البلادنت

05-10-2009, 10:00 PM

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بارك الله بك ,
شكر
اًخي الكريم معلومات رائعه

الفهد 93

09-10-2009, 08:33 PM

كلامك صحيح أخي أبو القنص ، بعض المتصفحات غير الإنترنت إكسبلور ، بالإضافة للنسخ القديمة من الإنترنت إكسبلورر لا تدعم بعض الميزات التي وضعها صانع التقرير ،كان الأفضل لصاحب الموضوع أن ينظر في هذه المشكلة بدلاً من إصطناع خفة الظل ، وقد إجتزأت لك النص بدون إضافات وأهلا وسهلا اولا : - ما هو مفهوم الاستثمار : - مفهوم الاستثمار هو ان يكون لدى المستثمر مال فائض عن حاجته ويحتاج الى تنميته وزيادته وذلك من خلال وضعه في وعاء استثماري يعود عليه بالنفع المادي . والاوعية الاستثمارية كثيرة ولسنا هنا في صدد تفصيلها ولكن مايهمنا هو الاستثمار في سوق الاسهم .. كيف استثمر في سوق الاسهم ؟؟ : - من المعلوم ان الاستثمار في سوق الاسهم يرتكز على اسس كثيرة وشروط يجب توفرها كي اضع اموالي واعتبر اني مستثمر في هذا السوق .. ومن اهم هذه الاسس الاتي : - 1 - ان يكون مكرر ارباح السهم بين 5 الى 8 مرات حتى يعتبر الاستثمار مغري ومنافس لمجالات اخرى مثل العقار وخلافه . 2 - ان يكون مكرر الارباح مبني على اساس الارباح التشغلية . 3 - ان تكون الشركة رابحة لمدة لا تقل عن 3 سنوات متتالية وتقوم بتوزيع عوائد على الاسهم من خلال عوائد مادية او اسهم منح وان تكون ارباحها في نمو مضطرد اي تتزايد عام بعد عام وهذا مهم حيث يبين ان هذه الشركة تسير في خط مستقيم ولديها ادارة ناجحة . الان نشرح البنود الثلاثة المهمة في هذا الصدد .. 1 - مكرر الارباح هو ماتقوم الشركة بصرفه سنويا مقابل كل سهم كارباح للمساهمين شريطة ان تكون هذه الارباح تشغلية فهذا يعتبر اضمن للمستثمر ثم نقوم بقسمة سعر السهم على هذا العائد فيظهر لنا رقم معين هو مانسميه مكرر الارباح ومثال على ذلك شركة مثلا صرفت عام 2006 مبلغ 10 ريال عن كل سهم ارباح لنفس العام وعند صرفها للربح كان سعر السهم مثلا 100 ريال اذا 10/100 = 10 مرات اي بامكاني ان اعيد قيمة السهم من خلال الارباح المصروفة من الشركة في عشر سنوات وهذا يعني ان مكرر الارباح للشركة هو 10 مرات لذلك كلما انخفض مكرر ارباح السهم كلما كان مجدي للاستثمار حيث ان المستثمر يفكر في المدة التي يعاد له راس المال فيها فمثلا شركة مكرر ارباحها 50 مرة اي ان المستثمر سوف يعيد ماله بعد 50 عام اذا لماذا يستثمر فيها وهناك مجالات اخرى تعيد راس المال في وقت اقصر بكثير واقل خطورة ايضا .. 2 - يجب ان نتاكد ان الارباح التي صرفت في اخر العام كانت من خلال عمل الشركة في نفس نشاطها وهذا يسمى ارباح تشغلية بينما من الممكن ان تربح الشركة ارباح اخرى خارجية مثل المتاجرة في سوق الاسهم او الاستثمار في صناديق بنكية او الاستثمار في شركات اخرى الا انه يضل ربح مؤقت قابل للاستمرار من عدمه اما الارباح الناتجة عن نشاط الشركة فهي التي نعتبرها الارباح التشغلية وهي الاضمن لان الشركة تعرف عملها جيدا . 3 - وفي الحقيقة لا يكفي ان تكون الشركة رابحة لمدة سنة واحدة فقد تخسر في السنة القادمة اما لو كانت تحقق ارباح كل عام ولمدة لاتقل عن 3 اعوام وفي كل عام نجد الربح يتزايد عن اللذي قبله فهنا نستطيع ان نقول ان هذه الشركة تعتبر استثمارية متى تحقق فيها الشروط اعلاه .. ومن ما تقدم يسال سائل هل يعني هذا ان سعر السهم ليس له قيمة عندما يرتفع بعد الشراء وانه ممكن ان يحقق هو ايضا ارباح ؟؟ فيكون الجواب على هذا هو : - ان المستثمر عندما يفكر ان يضع ماله ويشتري سهم فان عليه التاكد من انخفاض نسبة المخاطرة وارتفاع نسب الربح فسعر السهم عندما يرتفع بشكل كبير وبدون مبرر يعني ان مكرر الارباح سوف يرتفع في المقابل وهذا يجعل المستثمر يفكر كثيرا لماذا يضع ماله في هذه المخاطرة .. ان اول مايشجع على الاستثمار هو تاكد المستثمر من ضمان عودة راس المال في مدة لا تتجاوز 10سنوات وهذا بالنسبة لسوق الاسهم يعتبر مدة جيدة .. لذلك نجد ان المستثمرالناجح هو من يشتري في مكررات ارباح منخفضة مثل 6 او 7 او 8 مرات مثلا فعندما يرتفع سعر السهم يكون من صالحه لانه سوف يجني ربحا مضاعفا وهو مايصرف من الشركة + الفرق بين سعر شرائه للسهم والسعر الذي وصل اليه السهم بعد الارتفاع وتجد الكثير من المستثمرين يفضل البيع عند ارتفاع سعر السهم للاستفادة من هذا الربح المضاعف ثم ينتظر حتى يهبط السهم ويدخل مرة اخرى في مكررات ارباح معقولة عندها يعود ويشتري مرة اخرى وهو في النهاية الشخص الوحيد الذي نستطيع ان نقول عليه ان اقل الناس خسارة في اسواق المال .. وهناك الكثير من المستثمرين يشتري ولا يبيع ابدا بل يكتفي بارباح الشركة وتجد امثال هاؤلاء المستثمرين دخلوا في السهم وهو بمكرر ارباح منخفض مثل 5 مرات او 6 فهم لا يخافون من شيء ابدا وكل ماعليهم مراقبة القوائم المالية لشركاتهم وفي حال لاحظوا انخفاض في ارباح الشركة لعامين متتالين في الغالب يفضلون بيع السهم باسعار مرتفعة للكسب من فرق سعر السهم بين الشراء والبيع وهم على علم تام بانه سوف يهبط مرة ثانية نظرا لانخفاض ارباح الشركة .. وفي الحقيقة ان مدة الاستثمار الحقيقي تبدامن 3 سنوات وتستمر حتى 10 سنوات او اكثر .. الا انه هناك مستثمرين قصيري الاجل يفضلون الدخول في السهم بشكل لا يقلع عن عام كامل بمعنى انهم يشترون السهم في مكرر ارباح مناسب ثم يقومون ببيعه عن ارتفاع السهم بشكل مربح بالنسبة لهم مع الاخذ في الاعتبار بانهم استلموا ارباح اصلا من هذا السهم خلال التوزيعات التي توزعها الشركة وعليه فانهم يربحون مرتين بدل مرة واحدة وبالطبع يعاودون الكرة ويدخلون في نفس السهم او سهم اخر غيره متى كان مكرر ارباحه في مكان الشراء ..

كل الشكررررررررررر اخي اجنبي ابيض منكم نستفيد

بارك الله فيك

الله يرزقك كل خير

:613: :613: :613:

الفهد 93

09-10-2009, 08:36 PM

شرفني مروركم اخواني

البلادنت

بدران القصيم

صندوق التوازن

ابوالياقوت

ارجو من الله لكم الفائده

بارك الله فيكم

:503: :503: :503:

سهم القوافي

15-10-2009, 04:12 PM

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
لا اله الا الله وحده لا شريك له
له الملك و له الحمد يحيي و يميت و هو حى لا يموت
بيده الخير وهو على كل شىء قدير

الله يعطيك العافيه ومجهود تشكر عليه والله يكتب الى فيه خير للجميع يارب

الفهد 93

08-12-2009, 10:58 PM

شكر على مرورك اخي

سهم القوافي

بارك الله فيك

الفهد 93

08-12-2009, 11:01 PM

نعود مره اخرى لموضوعناااااااااااااا

الاستثمااااار

الله يرزق الجميع

:611: :611: :611: