الحذر دائما
14-01-2007, 04:30 AM
بسم الله الرحمن الرحيم
السلام علكيم ورحمة الله وبركاته ..
الحمد لله والصلاة والسلام على رسول الله وعلى اله وصحبه وسلم وبعد ...
اخواني الاعزاء واحبتي الاعضاء في هذا الموضوع احببت ان او ضح لكم المفهوم الحقيقي لكلمة الاستثمار في اسواق الاسهم عموما وبالطبع الكلام ينطبق على سوقنا ايضا ولكن بشكل مبسط حتى يمكن فهمه من الجميع ..
اولا : - ما هو مفهوم الاستثمار : -
مفهوم الاستثمار هو ان يكون لدى المستثمر مال فائض عن حاجته ويحتاج الى تنميته وزيادته وذلك من خلال وضعه في وعاء استثماري يعود عليه بالنفع المادي . والاوعية الاستثمارية كثيرة ولسنا هنا في صدد تفصيلها ولكن مايهمنا هو الاستثمار في سوق الاسهم ..
كيف استثمر في سوق الاسهم ؟؟ : -
من المعلوم ان الاستثمار في سوق الاسهم يرتكز على اسس كثيرة وشروط يجب توفرها كي اضع اموالي واعتبر اني مستثمر في هذا السوق ..
ومن اهم هذه الاسس الاتي : -
1 - ان يكون مكرر ارباح السهم بين 5 الى 8 مرات حتى يعتبر الاستثمار مغري ومنافس لمجالات اخرى مثل العقار وخلافه .
2 - ان يكون مكرر الارباح مبني على اساس الارباح التشغلية .
3 - ان تكون الشركة رابحة لمدة لا تقل عن 3 سنوات متتالية وتقوم بتوزيع عوائد على الاسهم من خلال عوائد مادية او اسهم منح وان تكون ارباحها في نمو مضطرد اي تتزايد عام بعد عام وهذا مهم حيث يبين ان هذه الشركة تسير في خط مستقيم ولديها ادارة ناجحة .
الان نشرح البنود الثلاثة المهمة في هذا الصدد ..
1 - مكرر الارباح هو ماتقوم الشركة بصرفه سنويا مقابل كل سهم كارباح للمساهمين شريطة ان تكون هذه الارباح تشغلية فهذا يعتبر اضمن للمستثمر ثم نقوم بقسمة سعر السهم على هذا العائد فيظهر لنا رقم معين هو مانسميه مكرر الارباح ومثال على ذلك شركة مثلا صرفت عام 2006 مبلغ 10 ريال عن كل سهم ارباح لنفس العام وعند صرفها للربح كان سعر السهم مثلا 100 ريال اذا 10/100 = 10 مرات اي بامكاني ان اعيد قيمة السهم من خلال الارباح المصروفة من الشركة في عشر سنوات وهذا يعني ان مكرر الارباح للشركة هو 10 مرات لذلك كلما انخفض مكرر ارباح السهم كلما كان مجدي للاستثمار حيث ان المستثمر يفكر في المدة التي يعاد له راس المال فيها فمثلا شركة مكرر ارباحها 50 مرة اي ان المستثمر سوف يعيد ماله بعد 50 عام اذا لماذا يستثمر فيها وهناك مجالات اخرى تعيد راس المال في وقت اقصر بكثير واقل خطورة ايضا ..
2 - يجب ان نتاكد ان الارباح التي صرفت في اخر العام كانت من خلال عمل الشركة في نفس نشاطها وهذا يسمى ارباح تشغلية بينما من الممكن ان تربح الشركة ارباح اخرى خارجية مثل المتاجرة في سوق الاسهم او الاستثمار في صناديق بنكية او الاستثمار في شركات اخرى الا انه يضل ربح مؤقت قابل للاستمرار من عدمه اما الارباح الناتجة عن نشاط الشركة فهي التي نعتبرها الارباح التشغلية وهي الاضمن لان الشركة تعرف عملها جيدا .
3 - وفي الحقيقة لا يكفي ان تكون الشركة رابحة لمدة سنة واحدة فقد تخسر في السنة القادمة اما لو كانت تحقق ارباح كل عام ولمدة لاتقل عن 3 اعوام وفي كل عام نجد الربح يتزايد عن اللذي قبله فهنا نستطيع ان نقول ان هذه الشركة تعتبر استثمارية متى تحقق فيها الشروط اعلاه ..
ومن ما تقدم يسال سائل هل يعني هذا ان سعر السهم ليس له قيمة عندما يرتفع بعد الشراء وانه ممكن ان يحقق هو ايضا ارباح ؟؟
فيكون الجواب على هذا هو : - ان المستثمر عندما يفكر ان يضع ماله ويشتري سهم فان عليه التاكد من انخفاض نسبة المخاطرة وارتفاع نسب الربح فسعر السهم عندما يرتفع بشكل كبير وبدون مبرر يعني ان مكرر الارباح سوف يرتفع في المقابل وهذا يجعل المستثمر يفكر كثيرا لماذا يضع ماله في هذه المخاطرة ..
ان اول مايشجع على الاستثمار هو تاكد المستثمر من ضمان عودة راس المال في مدة لا تتجاوز 10سنوات وهذا بالنسبة لسوق الاسهم يعتبر مدة جيدة .. لذلك نجد ان المستثمرالناجح هو من يشتري في مكررات ارباح منخفضة مثل 6 او 7 او 8 مرات مثلا فعندما يرتفع سعر السهم يكون من صالحه لانه سوف يجني ربحا مضاعفا وهو مايصرف من الشركة + الفرق بين سعر شرائه للسهم والسعر الذي وصل اليه السهم بعد الارتفاع وتجد الكثير من المستثمرين يفضل البيع عند ارتفاع سعر السهم للاستفادة من هذا الربح المضاعف ثم ينتظر حتى يهبط السهم ويدخل مرة اخرى في مكررات ارباح معقولة عندها يعود ويشتري مرة اخرى وهو في النهاية الشخص الوحيد الذي نستطيع ان نقول عليه ان اقل الناس خسارة في اسواق المال .. وهناك الكثير من المستثمرين يشتري ولا يبيع ابدا بل يكتفي بارباح الشركة وتجد امثال هاؤلاء المستثمرين دخلوا في السهم وهو بمكرر ارباح منخفض مثل 5 مرات او 6 فهم لا يخافون من شيء ابدا وكل ماعليهم مراقبة القوائم المالية لشركاتهم وفي حال لاحظوا انخفاض في ارباح الشركة لعامين متتالين في الغالب يفضلون بيع السهم باسعار مرتفعة للكسب من فرق سعر السهم بين الشراء والبيع وهم على علم تام بانه سوف يهبط مرة ثانية نظرا لانخفاض ارباح الشركة .. وفي الحقيقة ان مدة الاستثمار الحقيقي تبدامن 3 سنوات وتستمر حتى 10 سنوات او اكثر ..
الا انه هناك مستثمرين قصيري الاجل يفضلون الدخول في السهم بشكل لا يقلع عن عام كامل بمعنى انهم يشترون السهم في مكرر ارباح مناسب ثم يقومون ببيعه عن ارتفاع السهم بشكل مربح بالنسبة لهم مع الاخذ في الاعتبار بانهم استلموا ارباح اصلا من هذا السهم خلال التوزيعات التي توزعها الشركة وعليه فانهم يربحون مرتين بدل مرة واحدة وبالطبع يعاودون الكرة ويدخلون في نفس السهم او سهم اخر غيره متى كان مكرر ارباحه في مكان الشراء ..
اخيرا احبتي ارجوا ان يكون مفهوم الاستثمار اصبح واضحا لدى الجميع وان نعرف كيف نفرق بين الاستثمار والمضاربة ..
احبتي لا تنسوني من دعواتكم فبها ينار لي الطريق
محبكم دائما = الحذر دائما :) :)
السلام علكيم ورحمة الله وبركاته ..
الحمد لله والصلاة والسلام على رسول الله وعلى اله وصحبه وسلم وبعد ...
اخواني الاعزاء واحبتي الاعضاء في هذا الموضوع احببت ان او ضح لكم المفهوم الحقيقي لكلمة الاستثمار في اسواق الاسهم عموما وبالطبع الكلام ينطبق على سوقنا ايضا ولكن بشكل مبسط حتى يمكن فهمه من الجميع ..
اولا : - ما هو مفهوم الاستثمار : -
مفهوم الاستثمار هو ان يكون لدى المستثمر مال فائض عن حاجته ويحتاج الى تنميته وزيادته وذلك من خلال وضعه في وعاء استثماري يعود عليه بالنفع المادي . والاوعية الاستثمارية كثيرة ولسنا هنا في صدد تفصيلها ولكن مايهمنا هو الاستثمار في سوق الاسهم ..
كيف استثمر في سوق الاسهم ؟؟ : -
من المعلوم ان الاستثمار في سوق الاسهم يرتكز على اسس كثيرة وشروط يجب توفرها كي اضع اموالي واعتبر اني مستثمر في هذا السوق ..
ومن اهم هذه الاسس الاتي : -
1 - ان يكون مكرر ارباح السهم بين 5 الى 8 مرات حتى يعتبر الاستثمار مغري ومنافس لمجالات اخرى مثل العقار وخلافه .
2 - ان يكون مكرر الارباح مبني على اساس الارباح التشغلية .
3 - ان تكون الشركة رابحة لمدة لا تقل عن 3 سنوات متتالية وتقوم بتوزيع عوائد على الاسهم من خلال عوائد مادية او اسهم منح وان تكون ارباحها في نمو مضطرد اي تتزايد عام بعد عام وهذا مهم حيث يبين ان هذه الشركة تسير في خط مستقيم ولديها ادارة ناجحة .
الان نشرح البنود الثلاثة المهمة في هذا الصدد ..
1 - مكرر الارباح هو ماتقوم الشركة بصرفه سنويا مقابل كل سهم كارباح للمساهمين شريطة ان تكون هذه الارباح تشغلية فهذا يعتبر اضمن للمستثمر ثم نقوم بقسمة سعر السهم على هذا العائد فيظهر لنا رقم معين هو مانسميه مكرر الارباح ومثال على ذلك شركة مثلا صرفت عام 2006 مبلغ 10 ريال عن كل سهم ارباح لنفس العام وعند صرفها للربح كان سعر السهم مثلا 100 ريال اذا 10/100 = 10 مرات اي بامكاني ان اعيد قيمة السهم من خلال الارباح المصروفة من الشركة في عشر سنوات وهذا يعني ان مكرر الارباح للشركة هو 10 مرات لذلك كلما انخفض مكرر ارباح السهم كلما كان مجدي للاستثمار حيث ان المستثمر يفكر في المدة التي يعاد له راس المال فيها فمثلا شركة مكرر ارباحها 50 مرة اي ان المستثمر سوف يعيد ماله بعد 50 عام اذا لماذا يستثمر فيها وهناك مجالات اخرى تعيد راس المال في وقت اقصر بكثير واقل خطورة ايضا ..
2 - يجب ان نتاكد ان الارباح التي صرفت في اخر العام كانت من خلال عمل الشركة في نفس نشاطها وهذا يسمى ارباح تشغلية بينما من الممكن ان تربح الشركة ارباح اخرى خارجية مثل المتاجرة في سوق الاسهم او الاستثمار في صناديق بنكية او الاستثمار في شركات اخرى الا انه يضل ربح مؤقت قابل للاستمرار من عدمه اما الارباح الناتجة عن نشاط الشركة فهي التي نعتبرها الارباح التشغلية وهي الاضمن لان الشركة تعرف عملها جيدا .
3 - وفي الحقيقة لا يكفي ان تكون الشركة رابحة لمدة سنة واحدة فقد تخسر في السنة القادمة اما لو كانت تحقق ارباح كل عام ولمدة لاتقل عن 3 اعوام وفي كل عام نجد الربح يتزايد عن اللذي قبله فهنا نستطيع ان نقول ان هذه الشركة تعتبر استثمارية متى تحقق فيها الشروط اعلاه ..
ومن ما تقدم يسال سائل هل يعني هذا ان سعر السهم ليس له قيمة عندما يرتفع بعد الشراء وانه ممكن ان يحقق هو ايضا ارباح ؟؟
فيكون الجواب على هذا هو : - ان المستثمر عندما يفكر ان يضع ماله ويشتري سهم فان عليه التاكد من انخفاض نسبة المخاطرة وارتفاع نسب الربح فسعر السهم عندما يرتفع بشكل كبير وبدون مبرر يعني ان مكرر الارباح سوف يرتفع في المقابل وهذا يجعل المستثمر يفكر كثيرا لماذا يضع ماله في هذه المخاطرة ..
ان اول مايشجع على الاستثمار هو تاكد المستثمر من ضمان عودة راس المال في مدة لا تتجاوز 10سنوات وهذا بالنسبة لسوق الاسهم يعتبر مدة جيدة .. لذلك نجد ان المستثمرالناجح هو من يشتري في مكررات ارباح منخفضة مثل 6 او 7 او 8 مرات مثلا فعندما يرتفع سعر السهم يكون من صالحه لانه سوف يجني ربحا مضاعفا وهو مايصرف من الشركة + الفرق بين سعر شرائه للسهم والسعر الذي وصل اليه السهم بعد الارتفاع وتجد الكثير من المستثمرين يفضل البيع عند ارتفاع سعر السهم للاستفادة من هذا الربح المضاعف ثم ينتظر حتى يهبط السهم ويدخل مرة اخرى في مكررات ارباح معقولة عندها يعود ويشتري مرة اخرى وهو في النهاية الشخص الوحيد الذي نستطيع ان نقول عليه ان اقل الناس خسارة في اسواق المال .. وهناك الكثير من المستثمرين يشتري ولا يبيع ابدا بل يكتفي بارباح الشركة وتجد امثال هاؤلاء المستثمرين دخلوا في السهم وهو بمكرر ارباح منخفض مثل 5 مرات او 6 فهم لا يخافون من شيء ابدا وكل ماعليهم مراقبة القوائم المالية لشركاتهم وفي حال لاحظوا انخفاض في ارباح الشركة لعامين متتالين في الغالب يفضلون بيع السهم باسعار مرتفعة للكسب من فرق سعر السهم بين الشراء والبيع وهم على علم تام بانه سوف يهبط مرة ثانية نظرا لانخفاض ارباح الشركة .. وفي الحقيقة ان مدة الاستثمار الحقيقي تبدامن 3 سنوات وتستمر حتى 10 سنوات او اكثر ..
الا انه هناك مستثمرين قصيري الاجل يفضلون الدخول في السهم بشكل لا يقلع عن عام كامل بمعنى انهم يشترون السهم في مكرر ارباح مناسب ثم يقومون ببيعه عن ارتفاع السهم بشكل مربح بالنسبة لهم مع الاخذ في الاعتبار بانهم استلموا ارباح اصلا من هذا السهم خلال التوزيعات التي توزعها الشركة وعليه فانهم يربحون مرتين بدل مرة واحدة وبالطبع يعاودون الكرة ويدخلون في نفس السهم او سهم اخر غيره متى كان مكرر ارباحه في مكان الشراء ..
اخيرا احبتي ارجوا ان يكون مفهوم الاستثمار اصبح واضحا لدى الجميع وان نعرف كيف نفرق بين الاستثمار والمضاربة ..
احبتي لا تنسوني من دعواتكم فبها ينار لي الطريق
محبكم دائما = الحذر دائما :) :)