alzaeem911
28-08-2003, 02:33 AM
1-: سلوك السهم
اذا أرتفع أو أنخفض سعر سهم (( معين )) بشكل كبير في يوم واحد مثلا" ( 8 الى 10 % )وأغلق على هذا المستوى فأن سلوك السهم في اليوم التالي سيكون اما متحركا" (( بـنفس الأتجاة )) في بداية التداولات بشكل سريع وكبير ثم (( تحدث )) عمليات قوية لتحدث أتجاة معاكس لسعر السهم أو يحدث العكس في المسار في بداية تداولات السوق حيث يعمد البعض في تهدئة السهم (( لامتصاص )) العمليات المتأخرة في تداولات الأمس لذلك فأن سلوك السهم سوف يواصل مساره الذي أبتدئه في اليوم السابق
2-الخروج المبكر
لاشك ان الكميات الكبيرة تحتاج فعليا" ( أسعار مرتفعة ) حتى يمكن التخلص منها وعادة ماتتم هذة العمليات في مناخ أستثماري جيد لذلك فأن من مصلحة المتداول ( صاحب الكميات المحدودة ) الخروج المبكر عندما تكون الأسعار مرتفعة حتى لايضطر الى التخلي عن المكاسب الجيدة في حالة الهبوط ، أما عن عمليات التذبذب التي ينتهجها كبار المضاربين فهي عادة تتم اما بغرض الشراء عندما تكون الأسعار منخفضة جدا" او بغرض البيع عندما تكون الأسعار مرتفعة جدا" ولكن يمكن التمييز بين الحالتين بشكل فني وهوأنه في حالة الشراء يكون متوسط سعرالتذبذب اكبر من سعر الأفتتاح والعكس صحيح.
3-أسهم النمو السريع ( 1 )
تشتمل هذة الفئة على شركات تتوسع بسرعة حيث تزداد مبيعاتها ويرتفع كسبها بحدود 20 % الى 25 % سنويا" وهناك نوعان من شركات النمو السريع
ـ شركات صغيرة ناشئة تنطلق بأنتاج سلعة او منتج جديد وتحقق نجاحا" فتتوسع بهذا الأنتاج على مستوي وطني وتزداد مبيعاتها وبالتالي كسبها
ـ شركات كبيرة ومسنة نسبيا" تتوسع باتباعها وسائل حديثة لتسويق منتجاتها مماينتج عنه زيادة مبيعاتها على حساب شركات منافسة . وفي سوق الأسهم السعودي قد تتوفر هذة المواصفات على شركات مجموعة صافولا وسابك وسافكو والاتصالات على سبيل المثال لا الحصر
4-اسهم شركات النموالسريع ( 2 )
يجب الأنتباة بالنسبة الى شركات النمو الصغيرة وهي في بداية طريقها الى قوتها المالية لأن بعض الشركات الصغيرة تحاول التوسع بسرعة كبيرة جدا" وذلك عن طريق اقتراض كميات كبيرة من المال قد تثقل كاهلها بالديون وتعرضها لخطر الأفلاس في حالة تعثر توسعها لسبب من الاسباب فاذا تبين ان نسبة الديون الى رأس المال مرتفعة جدا" يستحسن عدم الأستثمار في أسهم هذة الشركة ، كذلك يجب التأكد من كسب الشركة ينمو منذ سنين طويلة بالسرعة ذاتها وبشكل منتظم وان هذا النمو لايتذبذب من عام الى عام
5-أسهم شركات النمو المتوسط ( 1)
وهذة الشركات هي أيضا" شركات ضخمة ومسنه مثل شركات النمو البطيء انما تختلف عن تلك بأن الأسواق التي تنشط فيها هذة الشركات لم تبلغ بعد حد الأشباع مما يسمح لها بمتابعة نموها بالرغم من وصولها لدرجة كبيرة من الضخامة مثل شركات الأدوية وشركات المواد الأستهلاكية وغيرها ان درجة نمو هذة الشركات تتراوح بين 10 % و12% سنويا" وتتوسع هذة الشركات وتنمو بطرق عديدة - انتاج منتجات جديدة بأستمرار -زيادة مبيعات الشركات لمنتجات قديمة عن طريق حملات دعائية مكثفة - زيادة مبيعات الشركات عن طريق فتح اسواق جديدة لها - شراء شركات اخرى تحقق لها المصلحة غير ان التوسع عن طريق شراء شركات اخرى امر محفوف بالمخاطر لأن هذا النمو المفاجىء قد ينتج عن مشكلات ادارية وخاصة " واذا كان مجال عمل الشركتين مختلفا" - اندماج شركتين مع بعضهما البعض لتشكيل شركة واحدة .
6-اسهم شركات النموالبطيء
وهذة الشركات هي شركات ضخمة وقديمة يمكن ان يكون مضى على تأسيسها عشرات السنين . تنمو هذة الشركات وتتوسع ببطْء ، وغالبية هذة الشركات انطلقت في السابق كشركات صغيرة ناشئة ذات نسبة نمو سريعة حيث نمت وترعرت الشركة عبر السنين حتى وصلت الى درجة الضخامة يصعب معها مواصلة النموالسريع بسبب وصول السوق لدرجة الاشباع ، وعدم توفر امكانيات التوسع في الأسواق التي كانت متوفرة سابقا" ، مماينتج عنه تباطؤ شديد في سرعة النمو . تتميز غالبية الشركات النموالبطيء بصرفها ريعا" نقديا" مرتفعا" سنويا" . الامر الذي يجعلها محبوبة لدى المستثمرين من كبار السن الذين يحتاجون لدخل ثابت اضافي يدعمون به مرتباتهم التقاعدية . وفي سوق الأسهم السعودي تتوفر هذة المواصفات على شركة اسمنت اليمامة على سبيل المثل لا الحصر .
اهم النقاط التي يجب ان ينتبة اليها المستثمر قبل شرائة اسهم شركات النمو البطيء ؟
1- التأكد من تاريخ الشركة في استمرارية التوزيع
2- نسبة العائد الموزع الى سعر السهم .
3- ماهي نسبة الربح الموزع الى كسب الشركة ؟ هل توزع الشركة جزءا" من كسبها كريع وتحتفظ بالجزء المتبقي للتوسع وتغطية حاجتها من السيولة في الاوضاع الاقتصادية الصعبة
اذا أرتفع أو أنخفض سعر سهم (( معين )) بشكل كبير في يوم واحد مثلا" ( 8 الى 10 % )وأغلق على هذا المستوى فأن سلوك السهم في اليوم التالي سيكون اما متحركا" (( بـنفس الأتجاة )) في بداية التداولات بشكل سريع وكبير ثم (( تحدث )) عمليات قوية لتحدث أتجاة معاكس لسعر السهم أو يحدث العكس في المسار في بداية تداولات السوق حيث يعمد البعض في تهدئة السهم (( لامتصاص )) العمليات المتأخرة في تداولات الأمس لذلك فأن سلوك السهم سوف يواصل مساره الذي أبتدئه في اليوم السابق
2-الخروج المبكر
لاشك ان الكميات الكبيرة تحتاج فعليا" ( أسعار مرتفعة ) حتى يمكن التخلص منها وعادة ماتتم هذة العمليات في مناخ أستثماري جيد لذلك فأن من مصلحة المتداول ( صاحب الكميات المحدودة ) الخروج المبكر عندما تكون الأسعار مرتفعة حتى لايضطر الى التخلي عن المكاسب الجيدة في حالة الهبوط ، أما عن عمليات التذبذب التي ينتهجها كبار المضاربين فهي عادة تتم اما بغرض الشراء عندما تكون الأسعار منخفضة جدا" او بغرض البيع عندما تكون الأسعار مرتفعة جدا" ولكن يمكن التمييز بين الحالتين بشكل فني وهوأنه في حالة الشراء يكون متوسط سعرالتذبذب اكبر من سعر الأفتتاح والعكس صحيح.
3-أسهم النمو السريع ( 1 )
تشتمل هذة الفئة على شركات تتوسع بسرعة حيث تزداد مبيعاتها ويرتفع كسبها بحدود 20 % الى 25 % سنويا" وهناك نوعان من شركات النمو السريع
ـ شركات صغيرة ناشئة تنطلق بأنتاج سلعة او منتج جديد وتحقق نجاحا" فتتوسع بهذا الأنتاج على مستوي وطني وتزداد مبيعاتها وبالتالي كسبها
ـ شركات كبيرة ومسنة نسبيا" تتوسع باتباعها وسائل حديثة لتسويق منتجاتها مماينتج عنه زيادة مبيعاتها على حساب شركات منافسة . وفي سوق الأسهم السعودي قد تتوفر هذة المواصفات على شركات مجموعة صافولا وسابك وسافكو والاتصالات على سبيل المثال لا الحصر
4-اسهم شركات النموالسريع ( 2 )
يجب الأنتباة بالنسبة الى شركات النمو الصغيرة وهي في بداية طريقها الى قوتها المالية لأن بعض الشركات الصغيرة تحاول التوسع بسرعة كبيرة جدا" وذلك عن طريق اقتراض كميات كبيرة من المال قد تثقل كاهلها بالديون وتعرضها لخطر الأفلاس في حالة تعثر توسعها لسبب من الاسباب فاذا تبين ان نسبة الديون الى رأس المال مرتفعة جدا" يستحسن عدم الأستثمار في أسهم هذة الشركة ، كذلك يجب التأكد من كسب الشركة ينمو منذ سنين طويلة بالسرعة ذاتها وبشكل منتظم وان هذا النمو لايتذبذب من عام الى عام
5-أسهم شركات النمو المتوسط ( 1)
وهذة الشركات هي أيضا" شركات ضخمة ومسنه مثل شركات النمو البطيء انما تختلف عن تلك بأن الأسواق التي تنشط فيها هذة الشركات لم تبلغ بعد حد الأشباع مما يسمح لها بمتابعة نموها بالرغم من وصولها لدرجة كبيرة من الضخامة مثل شركات الأدوية وشركات المواد الأستهلاكية وغيرها ان درجة نمو هذة الشركات تتراوح بين 10 % و12% سنويا" وتتوسع هذة الشركات وتنمو بطرق عديدة - انتاج منتجات جديدة بأستمرار -زيادة مبيعات الشركات لمنتجات قديمة عن طريق حملات دعائية مكثفة - زيادة مبيعات الشركات عن طريق فتح اسواق جديدة لها - شراء شركات اخرى تحقق لها المصلحة غير ان التوسع عن طريق شراء شركات اخرى امر محفوف بالمخاطر لأن هذا النمو المفاجىء قد ينتج عن مشكلات ادارية وخاصة " واذا كان مجال عمل الشركتين مختلفا" - اندماج شركتين مع بعضهما البعض لتشكيل شركة واحدة .
6-اسهم شركات النموالبطيء
وهذة الشركات هي شركات ضخمة وقديمة يمكن ان يكون مضى على تأسيسها عشرات السنين . تنمو هذة الشركات وتتوسع ببطْء ، وغالبية هذة الشركات انطلقت في السابق كشركات صغيرة ناشئة ذات نسبة نمو سريعة حيث نمت وترعرت الشركة عبر السنين حتى وصلت الى درجة الضخامة يصعب معها مواصلة النموالسريع بسبب وصول السوق لدرجة الاشباع ، وعدم توفر امكانيات التوسع في الأسواق التي كانت متوفرة سابقا" ، مماينتج عنه تباطؤ شديد في سرعة النمو . تتميز غالبية الشركات النموالبطيء بصرفها ريعا" نقديا" مرتفعا" سنويا" . الامر الذي يجعلها محبوبة لدى المستثمرين من كبار السن الذين يحتاجون لدخل ثابت اضافي يدعمون به مرتباتهم التقاعدية . وفي سوق الأسهم السعودي تتوفر هذة المواصفات على شركة اسمنت اليمامة على سبيل المثل لا الحصر .
اهم النقاط التي يجب ان ينتبة اليها المستثمر قبل شرائة اسهم شركات النمو البطيء ؟
1- التأكد من تاريخ الشركة في استمرارية التوزيع
2- نسبة العائد الموزع الى سعر السهم .
3- ماهي نسبة الربح الموزع الى كسب الشركة ؟ هل توزع الشركة جزءا" من كسبها كريع وتحتفظ بالجزء المتبقي للتوسع وتغطية حاجتها من السيولة في الاوضاع الاقتصادية الصعبة