المساعد الشخصي الرقمي

مشاهدة النسخة كاملة : نــــظريـــــة داو ... Dow Theory ,ّ¤؛|خـــاص بمنتــــدى تــــداول|؛¤ّ,¸

أسيــــر
03-08-2005, 07:16 PM
بسم الله الرحمن الرحيم

درسنا اليوم يعتبر من أهم نظريات التحليل الفني ,,, وقد وصفه البعض بـ "جد التحليل الفني" نظراً لقدمه

عموماً هذه النظرية متشعبة , كبيرة , قديمة
لذلك سأحاول أن اسردها عليكم بطريقة جديدة وموافقة لسوقنا .. وحقيقة مهما حاولت تغطية النظرية فلن أقوم بذلك نظراً لكثرة تشعباتها وهنا أطلب من كبار المحللين الفنيين بالإضافات المتميزة لهذا الموضوع

نـــــظرية داو Dow Theory
تشارلز داو صاحب النظرية وصديقة ادوارد جونز هما مؤسسان مؤشر "داو جونز"
هدف النظرية / هذه النظرية تحدد لك المسار العام للمؤشر
بنيت هذه النظرية على عدة فروض ومن أهم أساساتها 5 فروض رئيسية

الفرضية الأولى / سلوك السوق العام يهمش كل شيء
افترض داو بأن السوق يعكس كل شيء من مخاوف المتداولين وآمالهم وأفراحهم وجميع مشاعرهم تجاه الأسهم متضمنة العوامل الخارجية عن السوق وكل هذا اعتبره داو لا يؤثر أبداً على اتجاه السوق الرئيسي ولكن يؤثر على اتجاهه الثانوي فقط ولهذا فإن حركة السوق الرئيسية ألغت جميع العوامل الخارجية الأخرى
فإذا كان اتجاه السوق العام هابط فإنه مهما حدث من عوامل نفسية وقتية لا تؤثر بشكل كبير على مساره إلا بموجات ثانوية صاعدة والعكس ...

http://stockcharts.com/education/MarketAnalysis/images/Dow1-YHOO.png


الفرضية الثانية / اتجاهات السوق ثلاثة
صنف داو اتجاهات السوق الرئيسية إلى ثلاثة أنواع لا ثالث لهم
1- تحركات السوق الرئيسية "طويل المدى": وهذه تعنى باتجاه السوق العام على المدى الطويل جداً
2- تحركات السوق الثانوية "متوسط المدى" : وهذه تعنى بتغيرات وقتية في اتجاه السوق العام الرئيسي سببها عوامل إما خارجة عن السوق " سياسية أو اقتصادية" أو عوامل وقتية مرت على السوق سببت تغير وقتي لاتجاه السوق الرئيسي وهي لا تزيد عادةً عن ثلث أو ثلثين الموجة الصاعدة السابقة لها
3- تحركات السوق القصيرة "قصير المدى" : وهذه تعنى بتقلبات السعر اليومية وهذه النقطة لم يتعمق فيها داو كثيراً

نستعرض مثال للفرضيتين السابقة من سوقنا وهو على سهم البحري


http://www2.alrwaq.net/up07/05080316112544809.jpg


الفرضية الثالثة / مراحل تحركات السوق الرئيسية
افترض داو أن أي سوق يمر بإحدى حالتي السوق الصاعد والسوق الهابط
أولاً : السوق الصاعد ويمر بالحالات التالية:
1- مرحلة التجميع : وتكون عادة بعد نهاية اتجاه هابط وتكون عادة فرص قنص للمضاربين الماكرين وتكون في مرحلة إحباط كبيرة لدى الكثير من المتداولين وهذه يمتاز فيها الشراء من أصحاب المعلومة والذين أيقنوا بأن السوق قد استوعب أي أخبار سيئة "قد" تطرأ على السوق

2- مرحلة الارتفاع : وهذه المرحلة تكون عادة هي المرحلة الأسهل والأطول في السوق حيث تبدأ الشركات في التفاعل مع أخبارها وتبدأ الأحوال الاقتصادية في ازدهار

3- مرحلة التصريف : يلاحظ في هذه الفترة الإفراط في التفاؤل في السوق من قبل المتداولين وتبدأ الأخبار والإشاعات فيها تكثر بشكل كبير وملاحظ وفي هذه المرحلة يبدأ البيع والتصريف والذي يكون فيه الأفضل من قام بالخروج أولاً من السوق عند هذه المرحلة

ثانياً : السوق الهابط ويمر بالحالات التالية:
1- مرحلة التصريف: يمتاز تصريف هذه المرحلة بالتصريف في الاتجاه الصاعد وعند أسعار متضخمة وتكون عادة في نهاية اتجاه صاعد سابق

2- مرحلة الذعر : يكون في هذه المرحلة عدد البائعين يفوق بكثير عدد المشترين ويغلب على هذه الفترة البيع والهبوط في الأسعار وهي عكس المرحلة الثانية في الاتجاه الصاعد حيث يغلب عليها الذعر والخوف بين الكثير من المتداولين وقد ترى حجم تداول عالي والأسعار في هبوط وهذا دليل قوي على البيع

3- مرحلة اليأس والإحباط : ويكون الناس في هذه المرحلة في قمة يأسهم وإحباطهم من السوق بينما يكون فيها البيع بشكل بسيط وأيضاً الشراء ولكن يلاحظ بغلبة الشراء هنا نظراً لكون العديد من الأسهم قد استبقت أسعارها وأخبارها السيئة


الفرضية الرابعة / العلاقة بين كميات التداول واتجاه السوق
افترض داو كما ذكرنا بأن السوق إما سوق صاعد أو سوق هابط وعلى هذا الأساس تكون كميات التداول كالتالي
بالنسبة للسوق الصاعد تكون كميات التداول كالتالي /
أ‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى
ب‌- ينخفض حج التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل
هذه الحالة بالذات مرت علينا حينما انخفض سوقنا السعودي إلى 11560 وكانت كميات التداول منخفضة جداً .. كان ذلك دليل قوي على أن السوق اتجاهه ثوري وصاعد بشكل عام
بالنسبة للسوق الهابط تكون كميات التداول كالتالي /
أ‌- ينخفض حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى
ب‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل


الفرضية الخامسة / اتجاه السوق يبقى على ما هو عليه حتى يتأكد الانعكاس
حقيقة اتبع العديد الكثير من الطرق ولكني سأذكر هنا أفضل الطرق المتبعة وهي طريقة شاملة لنتأكد من أن السوق غير اتجاهه
حتى نتماشى مع سوقنا حالياً وهو صاحب اتجاه صاعد سأذكر كيف نحدد ما إذا عكس السوق اتجاهه الرئيسي نحو اتجاه هابط وليس موجة ثانوية
نحدد ذلك عبر القمم والقيعان والمتوسطات المتحركة الكبيرة
إذا شكل السوق قمة أصغر من القمة السابقة له وقاع أقل من القاع السابق له لأكثر من موجتين وأكد ذلك تقاطع سلبي للمتوسطات المتحركة الكبيرة مثل متوسط 50 يوم ومتوسط 100 يوم أو 100 و 200 فهذه إشارة قوية على أن السوق غير اتجاهه من اتجاه ثوري "صاعد" إلى اتجاه دبي "هابط"
والعكس إذا كان اتجاه السوق الرئيسي هابط فإنه ينبغي له تشكيل قمة أعلى من القمة السابقة وقاع أعلى من القاع السابق له لأكثر من موجتين وتقاطع إيجابي للمتوسطات المتحركة الكبيرة فهذه إشارة أكيدة إلى انعكاس السوق إلى اتجاه صاعد


حاولت أن أغطي أجزاء كبيرة من نظرية داو وإن شاء أن أكون قد وفقت في ذلك
هذا وصلى الله وسلم على سيدنا محمد الصادق الأمين
بقلم / أسير
خاص جداً بمنتديات تداول الاقتصادية
alhyas
03-08-2005, 10:00 PM
الله يجزاك خير

والطيب ما يجي منه الا طيب
fugitive
03-08-2005, 10:05 PM
درس رائع اخوي أسير جزاك الله ألف خير

تحياتي

:)
أجيبها صح
03-08-2005, 10:16 PM
من أروع المواضيــع التي قرأتها في المنتدى ...

جزاك الله الف خيــــر ..
rheeb
03-08-2005, 10:25 PM
ماشاء الله عليك دوم تدور على مايفدنا جميعا فجزاك الله خير 0
تحياتي لك
mhm
03-08-2005, 10:25 PM
جزاك الله خير على هذا الموضوع القيم ,,,

ياليت تطبق هذه النظرية على سوقنا , و تستنتج سوقنا حالياً في اي المراحل ؟
الكناني
03-08-2005, 10:36 PM
جهد رائع تشكر عليه
يثبت للفائده
أسمريكا
03-08-2005, 10:36 PM
إذا قـــلت لك مــايجي مــــن المميز الا الــــتميز يمكـــــن تـــقول أجـــامل..

ولـــــــــكن هـــذه حقيقه أو جـــزء مـــنها..

ربــي يوفقك ويسعدك دنـــيا وآخــره..
أسيــــر
03-08-2005, 10:50 PM
جزاك الله خير على هذا الموضوع القيم ,,,

ياليت تطبق هذه النظرية على سوقنا , و تستنتج سوقنا حالياً في اي المراحل ؟
هذه مهمتكم أخي العزيز mhm

شكراً لمرور الجميع

وشكراً للأستاذ الكناني
قناص999
03-08-2005, 10:59 PM
رائع رائع
اسرتنا بحسن الشرح وبساطته لك الشكر اخي
الحـبردي
04-08-2005, 12:16 AM
لااستطيــع ان اقــول الا شــهادتــي فيك مجـــروحه
مناوب
04-08-2005, 12:44 AM
أخي أسير :

تزداد تألقا يوما بعد يوم , بارك الله فيك ,,
نويصر
04-08-2005, 12:53 AM
حسب ما فهمت من النظرية اننا في مرحلة تصريييييييف وذعر
(1- مرحلة التصريف: يمتاز تصريف هذه المرحلة بالتصريف في الاتجاه الصاعد وعند أسعار متضخمة وتكون عادة في نهاية اتجاه صاعد سابق

2- مرحلة الذعر : يكون في هذه المرحلة عدد البائعين يفوق بكثير عدد المشترين ويغلب على هذه الفترة البيع والهبوط في الأسعار وهي عكس المرحلة الثانية في الاتجاه الصاعد حيث يغلب عليها الذعر والخوف بين الكثير من المتداولين وقد ترى حجم تداول عالي والأسعار في هبوط وهذا دليل قوي على البيع
المؤشر يصعد والشركات تهبط والتوصيات على قفى من يشيل والله يستر
أسيــــر
04-08-2005, 01:01 AM
حسب ما فهمت من النظرية اننا في مرحلة تصريييييييف وذعر
(1- مرحلة التصريف: يمتاز تصريف هذه المرحلة بالتصريف في الاتجاه الصاعد وعند أسعار متضخمة وتكون عادة في نهاية اتجاه صاعد سابق

2- مرحلة الذعر : يكون في هذه المرحلة عدد البائعين يفوق بكثير عدد المشترين ويغلب على هذه الفترة البيع والهبوط في الأسعار وهي عكس المرحلة الثانية في الاتجاه الصاعد حيث يغلب عليها الذعر والخوف بين الكثير من المتداولين وقد ترى حجم تداول عالي والأسعار في هبوط وهذا دليل قوي على البيع
المؤشر يصعد والشركات تهبط والتوصيات على قفى من يشيل والله يستر
أخوي نويصر

اقرأ الكلام مرة ثانية الله يعطيك الف عافية وتأكد
شوف هذي مراحل أي سوق
وشوف الأحداث هل تنطبق؟
نويصر
04-08-2005, 01:06 AM
ارجو المعذرة ان اخطأت ولكن اجتهاد يخطيء ويصيب ومنكم نستفيد واذا ماحدد اخونا اسير وين وضع السوق بيشوف بلاوي متلتله من الاجتهادات
samba_man
04-08-2005, 02:24 AM
ما اقول الى

















الله يجزاك بالخير
لجهدك في تثقيف اخوانك
و ادعوك للمرور على

http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=130111
و يامرحبابك
القهوه يا ولد
rozah99
04-08-2005, 02:25 AM
موضوع جدا رائيع
جزاك الله الف خير ووفقك الله
السهم خالد
04-08-2005, 02:36 AM
جزاك الله خير على هذا الموضوع القيم ,,,
الحاضر
04-08-2005, 02:38 AM
بارك الله فيك
وليتك تزيدنا بمثل هذي المشاركات الهادفة
aboreema
04-08-2005, 03:09 AM
بارك الله فيك

وجزاك الله خير

ورحم الله والديك

جهد رائع تشكر عليه ,,,
مرايم
04-08-2005, 03:22 AM
جـزاك الله خيــــــــر
d.radwan
04-08-2005, 03:49 AM
جهد تشكر عليه ..............
هجــ الليل ــير
04-08-2005, 04:54 AM
أبدعت وأجدت
أحسنت أحسن الله إليك

تزداد تألقاً
وتبدع دوماً
ابوحســـــــام
04-08-2005, 06:34 AM
موضوع جدا رائع .. الله يعطيك العافيه

وبجد قليل فيك لقب عضو مميز وانت تستاهل >>> رتبة مشرف
أسيــــر
04-08-2005, 07:14 AM
إضافة بسيطة ومهمة لتسهل عليكم الدراسة

في حال أردتم تحديد نهاية الموجة الثانوية الهابطة إذا كان مسار السهم أو السوق صاعد أو العكس

هناك أداة في برنامج الميتاستوك اسمها Speed Resistance Lines ومهمتها تحدد لك مسارات الثلث والثلثين
ما عليك سوى رسم خط بواسطتها من أدنى نقطة في الموجة الصاعدة السابقة لها إلى أعلى نقطة في الموجة الصاعدة السابقة للموجة الهابطة الحالية الثانوية والعكس
ويرسم لك احتمالات الهبوط المتوقعة إما من الخط الأول الثلث أو الخط الثاني الثلثين

هذا رسم لسهم البحري يوضح مقصدي إن شاء الله

:)
متوازن
04-08-2005, 08:30 AM
الاستاذ أسيــــر

بلا شك موضوع مميز وثقافة اقتصادية مفيدة.
خالد الزايدي
04-08-2005, 09:06 AM
رائع اخي الكريم اسير

شكرا جزيلا على هذا الدرس الذي استفدت منة كثيرا

تحياتي
فقهاوي
04-08-2005, 10:05 AM
اسير ابي اقول لك كلمه.......................
انت فعلا مميز بارك الله فيك
best two
04-08-2005, 10:51 AM
ما شاء الله تبارك الله

لا أزيد على كلام الأخوان ..أنت :606:

رجل المهمات الصعبه ;)

بارك الله فيك
خبير ميتا ستوك
04-08-2005, 12:05 PM
جهودك جبارة أخ أسير
الله يوفقك ويجزاك ألف خير
أبجديات
04-08-2005, 01:12 PM
بارك الله فيك عزيزي أسير
مجهودات متميزة و درس أكثر من رائع
من أجمل ما قرأنا

:)

وفقكم الله ،،،
بوزيد
04-08-2005, 02:15 PM
درس تعليمي رائع

جزاك الله خير
gsly
04-08-2005, 03:02 PM
الله يجزاك خير...
oracle
04-08-2005, 03:54 PM
جهد مميز.. شرح ممتاز لنظرية رائعة
رويداء
04-08-2005, 04:29 PM
الله يجزاك الف خير على هذا الموضوع
المميز والمفيد
ولدي أستفسار اتمنى ان توضح أكثر لهذه النقطة

الفرضية الرابعة / العلاقة بين كميات التداول واتجاه السوق
افترض داو كما ذكرنا بأن السوق إما سوق صاعد أو سوق هابط وعلى هذا الأساس تكون كميات التداول كالتالي
بالنسبة للسوق الصاعد تكون كميات التداول كالتالي /
أ‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى
ب‌- ينخفض حج التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل
هذه الحالة بالذات مرت علينا حينما انخفض سوقنا السعودي إلى 11560 وكانت كميات التداول منخفضة جداً .. كان ذلك دليل قوي على أن السوق اتجاهه ثوري وصاعد بشكل عام
بالنسبة للسوق الهابط تكون كميات التداول كالتالي /
أ‌- ينخفض حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى
ب‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل

أختكم رويداء
علي محمدسليمان
04-08-2005, 06:34 PM
اخوي اسير بارك الله فيك وجزاك الله خير
أسيــــر
04-08-2005, 07:53 PM
الله يجزاك الف خير على هذا الموضوع


المميز والمفيد
ولدي أستفسار اتمنى ان توضح أكثر لهذه النقطة

الفرضية الرابعة / العلاقة بين كميات التداول واتجاه السوق
افترض داو كما ذكرنا بأن السوق إما سوق صاعد أو سوق هابط وعلى هذا الأساس تكون كميات التداول كالتالي
بالنسبة للسوق الصاعد تكون كميات التداول كالتالي /
أ‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى
ب‌- ينخفض حج التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل
هذه الحالة بالذات مرت علينا حينما انخفض سوقنا السعودي إلى 11560 وكانت كميات التداول منخفضة جداً .. كان ذلك دليل قوي على أن السوق اتجاهه ثوري وصاعد بشكل عام
بالنسبة للسوق الهابط تكون كميات التداول كالتالي /
أ‌- ينخفض حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أعلى
ب‌- يزداد حجم التداول إذا تحرك السعر إلى أسفل

أختكم رويداء








أهلاً بالأخت رويداء

هذه النقطة بالذات من أهم نقاط وفرضيات النظرية

إذا كان الاتجاه العام للسوق ثوري ... أي أن السوق بشكل عام سوق قوي وصاعد على مدى السنة والسنتين والثلاث كما هو الحال في سوقنا
فإن الموجات الثانوية الهابطة فيه يقل فيها حجم التداول بشكل ملحوظ وإذا واصل السوق موجته العامة الصاعدة يزداد حجم التداول .. وهذا يدل على رغبة الشراء القوية في الصعود والعزوف عن البيع في حال تكونت موجة ثانوية هابطة

أما إذا كان اتجاه السوق العام دبّي أو هابط ... وهذه غريبة على سوقنا وهو عندما يكون السوق اتجاهه العام على مدى سنة وسنتين وثلاث اتجاه هابط واتجاه بيع
فإن الموجات الثانوية الصاعدة فيه وهي تعتبر ارتدادات يقل فيها حجم التداول أما إذا استمر السوق في موجته العامة الهابطة فإن حجم التداول يزداد وهذا يدل على رغبة البيع في الهبوط والعزوف عن الشراء في الموجات الثانوية الصاعدة

أتمنى أن تكون الفكرة وضحت

http://www.tdwl.net/vb/images/smilies/smile.gif
أبجديات
04-08-2005, 08:46 PM
SPEED RESISTANCE LINES " SRL "
سأحاول أن أذكر معلومات عنها
اخترعها إدسون جولد
ويمكن استخهدامها لتحديد كل من مستويات الدعم والمقاومة وتخدم مضاربي الفترات الطويلة

من يشتري عند مستوى 1/3 يجب عليه أن ينظر لمدى مقاومة مستوى 2/3 فإذا رأى أنها مقاومة قوية فإن عليه النظر في البقاء في السهم
إضافة بسيطة في حال كسر السهم مستوى 2/3 فإنه سيتجه إلى مستوى 1/3 وفي حالة أنه كسر مستوى 1/3 فإنه قد يعود إلى نقطة بداية الموجة

:)

موضوع أكثر من ممتاز أيها المتميز أسير
وبانتظار روائعك
أسيــــر
04-08-2005, 10:25 PM
SPEED RESISTANCE LINES " SRL "
سأحاول أن أذكر معلومات عنها
اخترعها إدسون جولد
ويمكن استخهدامها لتحديد كل من مستويات الدعم والمقاومة وتخدم مضاربي الفترات الطويلة

من يشتري عند مستوى 1/3 يجب عليه أن ينظر لمدى مقاومة مستوى 2/3 فإذا رأى أنها مقاومة قوية فإن عليه النظر في البقاء في السهم
إضافة بسيطة في حال كسر السهم مستوى 2/3 فإنه سيتجه إلى مستوى 1/3 وفي حالة أنه كسر مستوى 1/3 فإنه قد يعود إلى نقطة بداية الموجة

:)

موضوع أكثر من ممتاز أيها المتميز أسير
وبانتظار روائعك
كعادتك الكريمة لا تضيف إلا مفيد


شكراً لك

:)
محمد السويد
04-08-2005, 10:47 PM
نظرية داو Dow Theory
في البداية نوضح بأن تشارلز داو (صاحب النظرية) هو مؤسس شركة الداوجونز مع شريكه ادوارد جونز، وهي معروفة حاليا بمؤشر الداوجونز. والجدير بالذكر أن داو لم يقم بكتابة أي كتاب عن نظريته وإنما جمعت من مقالاته التي كانت تنشر في جريدة الوال ستريت جورنال The Wall Street Journal .

قواعد نظرية داو:

1. المتوسطات تتجاهل كل شئ Averages Discount Everything
التغيرات في سعر الإغلاق كل يوم تؤثر على قرارات وعواطف المتداولين في السوق، سواء المتداولين الحاليين أو المحتملين. لهذا فهذه العملية تفترض أنها تتجاهل العوامل الأخرى المتعارف عليها والتي من الممكن أن تؤثر على علاقة العرض بالطلب. ورغم أن الكوارث الطبيعية غير المتوقعة، فإن حدوثها يستوعب في السوق بسرعة ولكنه أيضا يتم تجاهله.

2. السوق لديه ثلاثة اتجاهات (حركات) The Market Has Three Trends (Movements)
يعرّف داو الاتجاه التصاعدي بأنه حالة تحرك قوي ناجح Rally للسعر والإغلاق أعلى من أعلى سعر High الخاص بالتحرك القوي السابق، وأيضا إغلاق أدنى سعر Low أي تحرك قوي ناجح أعلى من أدنى سعر Low للتحرك القوي السابق. وهي ما سنتعرف عليها لاحقا بمسمى القمم والقيعان الصاعدة Peak & Troughs، والوضع طبعا معاكس في حالة الاتجاه التنازلي.
ويؤمن داو أيضا بأن قوانين الفعل وردة الفعل تنطبق على السوق كما هي منطبقة طبيعيا في الحياة المادية، فقد كتب " سجلات المتاجرة تظهر بأنه في عدة حالات عندما يصل السهم إلى قمة فإنه يقوم بالتراجع قليلا(الارتداد) ومن ثم يتبع طريقه مرة أخرى إلى أعلى قمة، وبعد مثل هذه الحركة يتراجع(يرتد) السعر مرة أخرى، لذا فارتداده يعتبر نمطي"
يعتبر داو أن الاتجاه له ثلاث أجزاء، الأساسي، والثانوي، والضئيل. وهي ما يشبهها بالأوج، والموج، ورقرقة الموج(الموجة الصغيرة). فالاتجاه الأساسي يمثل الأوج، والاتجاه الثانوي أو المتوسط يمثل الموج الذي يشكل الأوج، والاتجاه الضئيل يتصرف مثل ترقرق الموج( الموجة الصغيرة).

3. الاتجاه الرئيسي لديه ثلاث حالات Major Trends Have Three Phases
يركز داو اهتمامه على الاتجاهات الرئيسية، والتي يعتقد بأنها تأخذ ثلاث حالات واضحة ومتميزة: التكتل(التجميع) Accumulation، ومشاركة العامة Public Participation، و التوزيع Distribution.
حالة التكتل(التجميع) تمثل المستثمرين الأذكياء(الماكرين) الذين يشترون ولديهم معلومات مهمة. فإذا كان الاتجاه السابق هابطا، فهي المرحلة التي يستنبط فيه المستثمرون الأذكياء أن السوق قد استوعب كل ما يسمى بالأخبار السيئة. حالة مشاركة العامة تحدث عندما يبدأ أغلب المحللين الفنيين بالمشاركة وهي عندما يبدأ السعر في التزايد بشكل مضطرد والأخبار الاقتصادية تبدأ في التحسن. حالة التوزيع(تصريف) تأخذ موقعها عندما تبدأ الجرائد بنشر أخبار قصص ومواضيع متفائلة جدا للسوق، وتكون الأخبار الاقتصادية أحسن من أي وقت مضى، ويزداد حجم التداول بالتزامن مع ازدياد مشاركة العامة. في هذه المرحلة الأخيرة تقوم المجموعة التي بدأت في التجميع من قبل بالتوزيع (التصريف) قبل أن يقوم أي شخص آخر بالبيع.

4. المتوسطات يجب أن تؤكد إحداها الأخرى The Averages Must Confirm Each Other
داو كان يعني بالإشارة إلى متوسطات القطاع الصناعي وقطاع الطرق(النقل) أنه لا أهمية لأي إشارة لاتجاه هابط أو صاعد ما لم أكدها المتوسطان معا، وهو لتأكيد أحدهم الآخر. فهو يعتقد بأنه المتوسطان يجب أن يتجاوزا قمة ثانوية سابقة لتأكيد استمرار الاتجاه التصاعدي. ولم يقل بأن هذه الإشارات يجب أن تحدث في وقت واحد، ولكن بالاعتبار أن قصر مدة تزامن حدوثهم يعطي مزيدا من التأكيد على صحة الإشارة.

5. حجم التداول يجب أن يؤكد الاتجاه Volume Must Confirm The Trend
يعتبر داو أن حجم التداول عامل ثانوي ولكنه عنصر مهم في تأكيد الإشارات السعرية. فببساطة يقول " أنه من المفترض أن يزداد أو يتوسع حجم التداول مع جهة الاتجاه الرئيسي. ففي الاتجاه التصاعدي يزداد حجم التداول عند يتحرك السعر مرتفعا، ويتضاءل عندما يهبط السعر. وفي الاتجاه التنازلي يزداد حجم التداول عندما يتحرك السعر نزولا ويتضاءل عندما يرتفع السعر. يعتبر داو أن حجم التداول كمؤشر ثانوي، فهو يعتمد في طريقة متاجرته بشكل كامل على سعر الإقفال.

6. الاتجاه من المفترض أن يستمر حتى يعطي إشارات الانعكاس A Trend Is Assumed to Be in Effect Until It Gives Definite Signals That It Has Reversed
هذه القاعدة تعتبر أحد الأساسيات لطريقة إتباع الاتجاه الحديثة، فهي مرتبطة بالقانون المادي لحركة السوق بأن الجسم المتحرك يستمر في الحركة حتى يجد قوة خارجية تدفعه في الاتجاه المقابل. يوجد عدة أدوات فنية متاحة تساعد المتداولين في التعرف على مستويات الانعكاس، ومن ضمنها دراسة مستويات الدعم والمقاومة، الأنماط السعرية، خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة.
من أصعب المهام لمتبعي نظرية داو (أو حتى متتبعي الاتجاهات) هي القدرة على التفريق بين تصحيح ثانوي عادي في اتجاه معين، وبين أول خطوة لاتجاه جديد في الجهة المعاكسة. ويختلف متبعي نظرية داو في تحديد إشارة انعكاس الاتجاه، ففريق يعتقد بأن فشل السعر في تشكيل قمة أعلى من القمة السابقة متبوعا بهبوط يتجاوز القاع الحالي يعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض الآخر يقول بأنه عندما يقوم السعر بتشكيل قمة جديدة متبوعا بهبوط يتجاوز قمتين سابقتين فإنه يعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض يعتقد بانه يجب أن يهبط قمتين وقاعين سابقين لكي يعتبر أن الاتجاه قد انعكس.

بعض الانتقادات لنظرية داو


قدمت نظرية داو أداء جيدا خلال السنوات الماضية بالتعرف على اتجاهات الصعود والنزول في السوق، ولكنها لم تسلم من الانتقادات. ففي المتوسط تفقد نظرية داو ما نسبته 20إلى25% من حركة الاتجاه قبل أن تعطي أي إشارة، فالكثير من المتداولين يعتبره متأخرا جدا. فعادة إشارة الشراء المعتمدة على نظرية داو تحدث في المرحلة الثانية للاتجاه عندما يخترق السعر قمة متوسطة سابقة. وهذا أيضا يعتبر الوقت الذي يتماشى معه أغلب الأنظمة الفنية لمتبعي الاتجاه وبداية تعرفهم على الاتجاه الحالي.
وكرد على هذا الانتقاد، يجب على المتداولين تذكر أن داو لم يقصد توقع الاتجاهات، وإنما حرص على التعرف على اتجاه السوق في بدايات تكونه ومحاولة الحصول على أكبر جزء من تحرك السوق. وتبين السجلات الموجودة أن نظرية داو أدت هذا الدور بشكل معقول جدا. فمن سنة 1920 إلى 1950 استطاعت نظرية داو الحصول على 68% من مجمل تحركات السوق في القطاع الصناعي وقطاع النقل، و67% من تحركات مؤشر الـ S&P 500. هؤلاء الذين ينتقدون نظرية داو لفشلها في الإمساك بقمم وقيعان السوق يفتقرون للمفاهيم الأساسية لطبيعة فلسفة تتبع الاتجاه.


رابط المقالة بالجريدة :

http://www.alriyadh.com/2005/04/15/article56898.html
osamah
05-08-2005, 01:03 AM
بالله تجزاهم الف خير
اسير والسويد وكل من يبذل هذه الجهود لاخوانه
ماعاد بدرى
05-08-2005, 01:33 AM
جزاكم الله خير جميعا
الألف
05-08-2005, 05:12 AM
جهد مميز إستفدنا منه الكثير

جزاك الله خيراً

الألف
aboreema
05-08-2005, 02:32 PM
سؤال :

في حالة الموجة الهابطة الثانوية : أي المناطق تكون مناسبة للشراء ؟ حينما يفقد السهم ثلث الموجه الصاعدة أم الثلثين أم عند كل ثلث كمية ؟
( العذر والسموحة : ترى ما نفقه في التحليل الفني )
أسيــــر
05-08-2005, 04:26 PM
سؤال :


في حالة الموجة الهابطة الثانوية : أي المناطق تكون مناسبة للشراء ؟ حينما يفقد السهم ثلث الموجه الصاعدة أم الثلثين أم عند كل ثلث كمية ؟
( العذر والسموحة : ترى ما نفقه في التحليل الفني )



مراقبة الارتداد عند أي ثلث ... إذا لم يرتد من الثلث الأول ننتظر الثلث الثاني

وهكذا تابع شرح الأستاذ أبجديات في الصفحة السابقة

بالتوفيق
http://www.tdwl.net/vb/images/smilies/smile.gif
سعد الجهلاني
05-08-2005, 04:48 PM
جزاك الله خير على هذا الموضوع القيم
علي محمدسليمان
05-08-2005, 05:24 PM
نظرية داو Dow Theory


في البداية نوضح بأن تشارلز داو (صاحب النظرية) هو مؤسس شركة الداوجونز مع شريكه ادوارد جونز، وهي معروفة حاليا بمؤشر الداوجونز. والجدير بالذكر أن داو لم يقم بكتابة أي كتاب عن نظريته وإنما جمعت من مقالاته التي كانت تنشر في جريدة الوال ستريت جورنال The Wall Street Journal .

قواعد نظرية داو:

1. المتوسطات تتجاهل كل شئ Averages Discount Everything
التغيرات في سعر الإغلاق كل يوم تؤثر على قرارات وعواطف المتداولين في السوق، سواء المتداولين الحاليين أو المحتملين. لهذا فهذه العملية تفترض أنها تتجاهل العوامل الأخرى المتعارف عليها والتي من الممكن أن تؤثر على علاقة العرض بالطلب. ورغم أن الكوارث الطبيعية غير المتوقعة، فإن حدوثها يستوعب في السوق بسرعة ولكنه أيضا يتم تجاهله.

2. السوق لديه ثلاثة اتجاهات (حركات) The Market Has Three Trends (Movements)
يعرّف داو الاتجاه التصاعدي بأنه حالة تحرك قوي ناجح Rally للسعر والإغلاق أعلى من أعلى سعر High الخاص بالتحرك القوي السابق، وأيضا إغلاق أدنى سعر Low أي تحرك قوي ناجح أعلى من أدنى سعر Low للتحرك القوي السابق. وهي ما سنتعرف عليها لاحقا بمسمى القمم والقيعان الصاعدة Peak & Troughs، والوضع طبعا معاكس في حالة الاتجاه التنازلي.
ويؤمن داو أيضا بأن قوانين الفعل وردة الفعل تنطبق على السوق كما هي منطبقة طبيعيا في الحياة المادية، فقد كتب " سجلات المتاجرة تظهر بأنه في عدة حالات عندما يصل السهم إلى قمة فإنه يقوم بالتراجع قليلا(الارتداد) ومن ثم يتبع طريقه مرة أخرى إلى أعلى قمة، وبعد مثل هذه الحركة يتراجع(يرتد) السعر مرة أخرى، لذا فارتداده يعتبر نمطي"
يعتبر داو أن الاتجاه له ثلاث أجزاء، الأساسي، والثانوي، والضئيل. وهي ما يشبهها بالأوج، والموج، ورقرقة الموج(الموجة الصغيرة). فالاتجاه الأساسي يمثل الأوج، والاتجاه الثانوي أو المتوسط يمثل الموج الذي يشكل الأوج، والاتجاه الضئيل يتصرف مثل ترقرق الموج( الموجة الصغيرة).

3. الاتجاه الرئيسي لديه ثلاث حالات Major Trends Have Three Phases
يركز داو اهتمامه على الاتجاهات الرئيسية، والتي يعتقد بأنها تأخذ ثلاث حالات واضحة ومتميزة: التكتل(التجميع) Accumulation، ومشاركة العامة Public Participation، و التوزيع Distribution.
حالة التكتل(التجميع) تمثل المستثمرين الأذكياء(الماكرين) الذين يشترون ولديهم معلومات مهمة. فإذا كان الاتجاه السابق هابطا، فهي المرحلة التي يستنبط فيه المستثمرون الأذكياء أن السوق قد استوعب كل ما يسمى بالأخبار السيئة. حالة مشاركة العامة تحدث عندما يبدأ أغلب المحللين الفنيين بالمشاركة وهي عندما يبدأ السعر في التزايد بشكل مضطرد والأخبار الاقتصادية تبدأ في التحسن. حالة التوزيع(تصريف) تأخذ موقعها عندما تبدأ الجرائد بنشر أخبار قصص ومواضيع متفائلة جدا للسوق، وتكون الأخبار الاقتصادية أحسن من أي وقت مضى، ويزداد حجم التداول بالتزامن مع ازدياد مشاركة العامة. في هذه المرحلة الأخيرة تقوم المجموعة التي بدأت في التجميع من قبل بالتوزيع (التصريف) قبل أن يقوم أي شخص آخر بالبيع.

4. المتوسطات يجب أن تؤكد إحداها الأخرى The Averages Must Confirm Each Other
داو كان يعني بالإشارة إلى متوسطات القطاع الصناعي وقطاع الطرق(النقل) أنه لا أهمية لأي إشارة لاتجاه هابط أو صاعد ما لم أكدها المتوسطان معا، وهو لتأكيد أحدهم الآخر. فهو يعتقد بأنه المتوسطان يجب أن يتجاوزا قمة ثانوية سابقة لتأكيد استمرار الاتجاه التصاعدي. ولم يقل بأن هذه الإشارات يجب أن تحدث في وقت واحد، ولكن بالاعتبار أن قصر مدة تزامن حدوثهم يعطي مزيدا من التأكيد على صحة الإشارة.

5. حجم التداول يجب أن يؤكد الاتجاه Volume Must Confirm The Trend
يعتبر داو أن حجم التداول عامل ثانوي ولكنه عنصر مهم في تأكيد الإشارات السعرية. فببساطة يقول " أنه من المفترض أن يزداد أو يتوسع حجم التداول مع جهة الاتجاه الرئيسي. ففي الاتجاه التصاعدي يزداد حجم التداول عند يتحرك السعر مرتفعا، ويتضاءل عندما يهبط السعر. وفي الاتجاه التنازلي يزداد حجم التداول عندما يتحرك السعر نزولا ويتضاءل عندما يرتفع السعر. يعتبر داو أن حجم التداول كمؤشر ثانوي، فهو يعتمد في طريقة متاجرته بشكل كامل على سعر الإقفال.

6. الاتجاه من المفترض أن يستمر حتى يعطي إشارات الانعكاس A Trend Is Assumed to Be in Effect Until It Gives Definite Signals That It Has Reversed
هذه القاعدة تعتبر أحد الأساسيات لطريقة إتباع الاتجاه الحديثة، فهي مرتبطة بالقانون المادي لحركة السوق بأن الجسم المتحرك يستمر في الحركة حتى يجد قوة خارجية تدفعه في الاتجاه المقابل. يوجد عدة أدوات فنية متاحة تساعد المتداولين في التعرف على مستويات الانعكاس، ومن ضمنها دراسة مستويات الدعم والمقاومة، الأنماط السعرية، خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة.
من أصعب المهام لمتبعي نظرية داو (أو حتى متتبعي الاتجاهات) هي القدرة على التفريق بين تصحيح ثانوي عادي في اتجاه معين، وبين أول خطوة لاتجاه جديد في الجهة المعاكسة. ويختلف متبعي نظرية داو في تحديد إشارة انعكاس الاتجاه، ففريق يعتقد بأن فشل السعر في تشكيل قمة أعلى من القمة السابقة متبوعا بهبوط يتجاوز القاع الحالي يعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض الآخر يقول بأنه عندما يقوم السعر بتشكيل قمة جديدة متبوعا بهبوط يتجاوز قمتين سابقتين فإنه يعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض يعتقد بانه يجب أن يهبط قمتين وقاعين سابقين لكي يعتبر أن الاتجاه قد انعكس.

بعض الانتقادات لنظرية داو


قدمت نظرية داو أداء جيدا خلال السنوات الماضية بالتعرف على اتجاهات الصعود والنزول في السوق، ولكنها لم تسلم من الانتقادات. ففي المتوسط تفقد نظرية داو ما نسبته 20إلى25% من حركة الاتجاه قبل أن تعطي أي إشارة، فالكثير من المتداولين يعتبره متأخرا جدا. فعادة إشارة الشراء المعتمدة على نظرية داو تحدث في المرحلة الثانية للاتجاه عندما يخترق السعر قمة متوسطة سابقة. وهذا أيضا يعتبر الوقت الذي يتماشى معه أغلب الأنظمة الفنية لمتبعي الاتجاه وبداية تعرفهم على الاتجاه الحالي.
وكرد على هذا الانتقاد، يجب على المتداولين تذكر أن داو لم يقصد توقع الاتجاهات، وإنما حرص على التعرف على اتجاه السوق في بدايات تكونه ومحاولة الحصول على أكبر جزء من تحرك السوق. وتبين السجلات الموجودة أن نظرية داو أدت هذا الدور بشكل معقول جدا. فمن سنة 1920 إلى 1950 استطاعت نظرية داو الحصول على 68% من مجمل تحركات السوق في القطاع الصناعي وقطاع النقل، و67% من تحركات مؤشر الـ S&P 500. هؤلاء الذين ينتقدون نظرية داو لفشلها في الإمساك بقمم وقيعان السوق يفتقرون للمفاهيم الأساسية لطبيعة فلسفة تتبع الاتجاه.


رابط المقالة بالجريدة :

http://www.alriyadh.com/2005/04/15/article56898.html







اخوي محمد يعني ممكن تكون هيئة سوق المال عندنا شركة خاصة مثل شركة مؤشر الداو جونز
برهووم
05-08-2005, 05:30 PM
مجهووود تشكر عليه يابطل ..
elrayeg
05-08-2005, 06:03 PM
شكرا من ألأعماق أخوى أسير دائما مميز والشكر موصول للأخ أبجديات وألأخ محمد السويد
ابوطارق
abadyama
06-08-2005, 10:09 AM
اخواني الاعزاء كيف يمكن ان اضيف صورة شارت لموضوعي
سلطـــــان
06-08-2005, 04:05 PM
ماشاء الله اخوي اسير الله لا يحرمنا منك

الى الامااااااااااااااااااااااااااااام
zar2net
06-08-2005, 11:57 PM
على أني مو فاهم شي

الله يعطيك العافية
جلالي
07-08-2005, 01:17 AM
بارك الله فيك

اثبت فعلآ بهذا الدرس المجاني انك ( مميز ) كالعاده
مساهم قديم
07-08-2005, 04:14 AM
احسنت وجزاك الله خير الجزاء
صندوق التوازن
23-11-2009, 01:28 AM
الله يعطيك العافيه......